ตลาดหมีกำหนดขั้นตอนการแก้ไข: มอร์แกนสแตนลีย์เตือน

บริษัท Wall Street รายใหญ่กำลังเฝ้าระวังการแก้ไข

แม้จะมีการตีกลับของตลาดล่าสุด แต่ Mike Wilson ของ Morgan Stanley ก็พร้อมสำหรับการ S&P 500 ลดลงอย่างน้อย 13% ระหว่างนี้และกันยายน

วิลสันอ้างถึงอุปสรรคทางเทคนิคของ CNBC “เงินด่วน" ในวันจันทร์.

“มันมีคุณสมบัติทั้งหมดของสิ่งที่ฉันเรียกว่าตลาดหมี” หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นสหรัฐและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทกล่าว “ของถูกขายมากเกินไป”

เขายังแยกแยะเทคโนโลยีหนัก แนสแด็กซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในวันจันทร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 13% ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

“ Nasdaq พบกับการต่อต้านอีกครั้งที่นี่…. ย้อนกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน” วิลสันกล่าวเสริม “มันเป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะตั้งรับ เพราะดูสิ เรามาสายแล้ว”

เขากังวลว่าเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น และนโยบายที่เข้มงวดของ Federal Reserve จะเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย วิลสันสามารถสร้างสภาพแวดล้อมที่หุ้นทำได้แย่กว่า พันธบัตร.

“เราไม่คิดว่าจะเกิดภาวะถดถอยในปีนี้ แต่บางทีในปีหน้าอาจมีอย่างใดอย่างหนึ่ง” วิลสันกล่าว “ดังนั้น ตลาดจะทำการซื้อขายเชิงป้องกัน”

วิลสัน หมีที่ใหญ่ที่สุดในตลาดเชื่อว่าดัชนี S&P 500 จะสิ้นสุดสิ้นปีที่ 4,400 ซึ่งลดลงประมาณ 9% จากสถิติสูงสุดตลอดกาลของดัชนีเมื่อวันที่ 4 มกราคม

“ เรากำลังเพิ่มการป้องกันเป็นสองเท่า” วิลสันเขียนในบันทึกการวิจัยวันจันทร์ของเขา “การเติบโตกลายเป็นข้อกังวลหลักสำหรับผู้ลงทุนในตราสารทุนมากกว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น”

Playbook ตลาดของ Wilson รวมถึง ยูทิลิตี้, ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค และ การดูแลสุขภาพ มีประสิทธิภาพดีกว่า

ในรายการ “Fast Money” เมื่อฤดูหนาวปีที่แล้วเขายังกล่าวถึงข้อดีของการเลือกหุ้นที่มีคุณสมบัติในการป้องกันและระเบิดต่ำกว่า 4,000

“ฉันต้องการบางอย่างที่ต่ำกว่า 4,000 เพื่อสร้างสรรค์จริงๆ” วิลสันกล่าวเมื่อวันที่ 24 มกราคม “ฉันคิดว่าสิ่งนั้นจะเกิดขึ้น”

ตอนนี้ เขาพร้อมที่จะปรับให้อ่อนลงหากเฟดไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วหรือแรงเท่า

“นั่นอาจอยู่นอกตารางเมื่อพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ข้างนอก” วิลสันกล่าว “แต่นั่นจะเป็นยาอายุวัฒนะจริง ๆ ที่จะช่วยให้ตลาดไปได้ไกลขึ้นอีกหน่อย”

นอกจากนี้ เขายังแสดงรายรับที่เหนือความคาดหมายในฐานะตัวแทนสำรองที่มีศักยภาพ ฤดูกาลแสดงผลประกอบการไตรมาสแรกเริ่มต้นในสัปดาห์ตั้งแต่วันพุธ

“ถ้าเราจะผิดพลาดก็จะเป็นรายได้ มันจะไม่เกิดขึ้นเพราะภาวะการเงินคลี่คลายอีกครั้ง” วิลสันกล่าว “มันจะเป็นเพราะรายได้ไม่ได้ทำให้ผิดหวังอย่างที่เราคาดหวังไว้ตลอดปี”

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ