ท็อปไลน์
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยและตลาดหุ้นลดลงในสัปดาห์นี้ แต่สัญญาณว่าตลาดงานอาจไม่เย็นลงเร็วพออาจหมายความว่าเศรษฐกิจต้องสูญเสียอีกมากก่อนที่อัตราเงินเฟ้อที่สูงหลายทศวรรษจะลดลง ความกังวลว่าภาวะถดถอยอาจ หลีกเลี่ยงไม่ได้แม้ว่าจะไม่ได้เกิดขึ้นทันทีก็ตาม
“แทบไม่มีหลักฐาน” ว่าอัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสูงสุดแล้ว นายนีล คัชคารี ประธานเฟดแห่งมินนิอาโปลิส -
เก็ตตี้อิมเมจ
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
โมเดล GDPNow ของ Atlanta Fed ซึ่งคาดการณ์การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจแบบเรียลไทม์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาคาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัว 2.9% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งแตะระดับสูงสุดหลังจากอัตราการว่างงานกลับคืนสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 50 ปีที่ 3.5% โดยไม่คาดคิด เดือน.
แม้ว่าการจ้างงานที่แข็งแกร่งจะดีสำหรับผู้หางาน แต่ David Donabedian หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ CIBC Private Wealth อธิบายว่ารายงานดังกล่าว “ไม่ใช่ข่าวดีสำหรับเฟด” ซึ่งต้องการเห็นตลาดงานชะลอตัวลงพอที่จะช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้ก่อน ที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มี หุ้นถัง และกระตุ้นความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีนี้
นายนีล คัชคารี ประธานเฟดแห่งมินนิอาโปลิส กล่าวว่า “แทบไม่มีหลักฐาน” ว่าอัตราเงินเฟ้อพุ่งถึงจุดสูงสุดแล้ว การประชุมโดยสังเกตว่าเจ้าหน้าที่ "อยู่ไม่ไกล" จากการระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและเตือนว่าเขา "เต็มที่" คาดว่าจะมี "ความสูญเสียบางส่วน" และ "ความล้มเหลวบางอย่างเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลก" เนื่องจากตลาดแยกแยะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
ในบันทึกย่อเมื่อวันศุกร์ Gregory Daco หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ EY กล่าวว่าเขาคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะถดถอยอันเป็นผลมาจากการดำเนินการของเฟดอย่างแข็งกร้าว โดยการเติบโตของงานมีแนวโน้มที่จะติดลบในช่วงสามถึงหกเดือนข้างหน้า และอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 5% ในช่วงกลางเดือนหน้า ปี—แนะนำคนมากกว่า 4 ล้านคนอาจตกงาน
สถานการณ์อื่นๆ แย่ลงไปอีก: มอร์แกน สแตนลีย์ กล่าวกับลูกค้าในวันพฤหัสบดีว่าเศรษฐกิจได้เข้าสู่ “เขตอันตราย” ซึ่งนโยบายของเฟดได้กลายเป็นข้อ จำกัด มากพอที่ “มันเป็นเพียงเรื่องของเวลา” ก่อนที่เหตุการณ์ในตลาดที่ “รวดเร็วและรุนแรง” จะเกลี้ยกล่อมให้เฟด หมุน; ในอดีตเหตุการณ์ดังกล่าวได้รวมถึงการล่มสลายของ ดอทคอมฟอง, ราคาน้ำมัน ช็อก และ การชะลอตัว ในราคาที่อยู่อาศัย
แม้ว่า Michael Wilson ของธนาคารเพื่อการลงทุนจะเตือนว่ายังไม่มีใครรู้ว่าครั้งนี้จะเป็นเหตุการณ์ประเภทใด แต่เขาเชื่อว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้เกิด "รายได้ที่ถดถอย" อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับองค์กรต่างๆ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าซึ่งอาจเห็น S&P 500 ลดลง อีก 15% (ลดลงแล้ว 24% ในปีนี้หลังจากเพิ่มขึ้น 27% ในปี 2021)
ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญกำลังชั่งน้ำหนักว่าประเทศอาจเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่ ต่อไปนี้คือวิธีที่เสาหลักของเศรษฐกิจยึดมั่น:
ตลาดที่อยู่อาศัย
ตลาดที่อยู่อาศัยยังคงเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด การขอสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1997 ตามข้อมูล การเผยแพร่ วันพุธโดยสมาคมธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย ในบันทึกเมื่อวันอังคาร นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs กล่าวว่าพวกเขายังไม่ได้คาดการณ์ภาวะถดถอยสำหรับปีนี้ แต่เห็น "เส้นทางที่แคบ" เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ ด้วยความเร็วของการตกต่ำในตลาดที่อยู่อาศัยซึ่งแสดงถึงความเสี่ยงหลักที่อาจสร้างปัญหา เพื่อเศรษฐกิจในวงกว้าง
ตลาดหลักทรัพย์
ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อส่งผลให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้ หุ้นจึงได้รับผลกระทบ ดัชนีหุ้นรายใหญ่สร้างการชุมนุมสองวันเป็นประวัติศาสตร์เพื่อเริ่มต้นสัปดาห์ แต่ดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดประจำปีทันทีหลังจาก ADP โปรเซสเซอร์เงินเดือน รายงาน มีการจ้างงานภาคเอกชนใหม่ที่ดีเกินคาด 208,000 ตำแหน่งเมื่อเดือนที่แล้ว หวังเป็นอย่างยิ่งว่าเฟดอาจเปลี่ยนจุดยืนเชิงรุก หลังจากการขาดทุนในสัปดาห์นี้ S&P เพียง 1.5% อายที่จะแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองปี
เฟด
เฟดลงลึกในการรณรงค์กระชับเศรษฐกิจอย่างแข็งกร้าวที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1980 และยังคงคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 125 คะแนนในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา นักลงทุนต่างหวังว่าจะได้ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ดีเกินคาดในวันพฤหัสบดีนี้ เพื่อช่วยปรับขึ้นเล็กน้อย ณ ตอนนี้ ดูเหมือนว่าเจ้าหน้าที่เกือบทั้งหมดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 คะแนนในเดือนพฤศจิกายน ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 15 ปี
ตลาดแรงงาน
แม้จะมี การเจริญเติบโต คลื่นของการเลิกจ้างในบริษัทยักษ์ใหญ่ ตลาดงานยังคงเป็นเสาหลักที่เข้มแข็งที่สุดแห่งหนึ่งของเศรษฐกิจในปีนี้ และเจ้าหน้าที่ของ Fed ได้ชี้ให้เห็นมานานแล้วถึงความแข็งแกร่งในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม รายงานตำแหน่งงานในเดือนกันยายนได้หนุนจุดนั้นเท่านั้น แต่สัญญาณของการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นได้เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว ความตั้งใจในการจ้างงานซึ่งวัดจำนวนงานใหม่ที่นายจ้างวางแผนที่จะเพิ่มนั้นลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2011 ตาม ให้กับบริษัทผู้ให้บริการด้านอาชีพชาเลนเจอร์ในวันพฤหัสบดีนี้ ในขณะเดียวกัน ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่ เพิ่มขึ้น 15% เป็น 219,000 ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และสิ้นสุดช่วง XNUMX สัปดาห์ของข้อมูลที่ดีเกินคาด
อ่านเพิ่มเติม
รายงานงานที่ดีเกินคาดทำให้ตลาดตกต่ำ: นี่คือเหตุผล (Forbes)
อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5% ในเดือนกันยายนเนื่องจากตลาดแรงงานเพิ่ม 263,000 ตำแหน่ง (Forbes)
'รอยแตก' ของตลาดแรงงานเริ่มปรากฏขึ้นเมื่อมีการจ้างงานลดลง (Forbes)
ตลาดหุ้นเตรียมพร้อมสำหรับการสูญเสียครั้งใหญ่เมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่ 'เขตอันตราย' (Forbes)
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/08/recession-watch-bear-market-deepens-as-fed-official-warns-rate-hikes-will-trigger-failures- รอบโลก-เศรษฐกิจ/