หุ้น BBBY เป็นตัวอย่างที่ทันสมัย

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้น Bed Bath & Beyond พุ่งขึ้น 60% ในการซื้อขายที่ผันผวนในช่วงวันอังคารก่อนที่จะร่วงลงในการซื้อขายระยะยาวในวันพุธ
• การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก Ryan Cohen ประธาน GameStop ยื่นแบบฟอร์ม SEC สองแบบแยกกันซึ่งระบุว่าเป็นตลาดกระทิงก่อน จากนั้นจึงแสดงสถานะขาลงของหุ้น
• เป็นผลให้ผู้ค้า meme เสนอราคาสูงดังนั้นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กจึงหยุดการซื้อขายมากกว่าหนึ่งครั้ง
• หุ้น BBBY ไม่ใช่คนแรกที่เห็นว่าหุ้นถูกหยุด และมันจะไม่ใช่หุ้นสุดท้าย

Bed Bath & Beyond ประสบความสำเร็จอย่างมากในสัปดาห์นี้ ต้องขอบคุณการยื่นเอกสารหลายฉบับที่ดูเหมือนจะช่วยประสานตำแหน่งของนักลงทุนผู้มีอิทธิพลในร้านขายของใช้ในบ้านที่มีปัญหา ขอบคุณที่เพิ่มขึ้น ความผันผวนของราคาตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ถูกบังคับให้หยุดการซื้อขายหลายครั้งเพื่อลดผลกระทบ ความอุดมสมบูรณ์เป็นเกลียว และการบีบสั้นอย่างกะทันหันที่เห็นผู้ค้าขาลงแย่งหุ้นเพื่อจำกัดการขาดทุน

การซื้อขายที่บ้าคลั่งประเภทนี้ทำให้เกิดคำถามมากมาย ตั้งแต่ใครถึงทำไม เพราะอะไร แต่เราจะเน้นแค่สองอย่างเท่านั้น:

• ทำไมหุ้นถึงหยุดนิ่ง?
• และเกิดอะไรขึ้นกับกำไรและขาดทุนของรถไฟเหาะตีลังกาของหุ้น BBBY?

ลองมาดู

ทำไมหุ้นถึงหยุดนิ่ง?

การหยุดหุ้นหรือการหยุดซื้อขายเป็นการพักชั่วคราวสำหรับกิจกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ ชุดหลักทรัพย์ หรือแม้แต่ตลาดทั้งหมด การหยุดการซื้อขายมักเกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ เช่น NYSE or แนสแด็ก,เพื่อให้ตลาดมีห้องหายใจเล็กน้อย.

การหยุดตามกฎระเบียบและไม่ใช่ข้อบังคับ

การหยุดการซื้อขายส่วนใหญ่เป็น "ข้อบังคับ" ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อตลาดต้องการเวลาในการประมวลผลข่าว การหยุดชะงักเหล่านี้ทำให้มั่นใจว่านักลงทุนทุกคนสามารถเข้าถึงข้อมูลที่สำคัญและป้องกันไม่ให้ผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นทำผลกำไรอย่างไม่เป็นธรรม การพัฒนาที่อาจก่อให้เกิดการหยุดการซื้อขายตามกฎระเบียบรวมถึง:

• ประกาศการรวมกิจการ การเข้าซื้อกิจการ หรือการปรับโครงสร้างองค์กร
• ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์หรือบริการของบริษัท
• การตัดสินใจด้านกฎระเบียบหรือทางกฎหมายที่สำคัญ (เช่น การตัดสินใจของ FDA เกี่ยวกับยาตัวใหม่)
• การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการบริหาร บุคลากร หรือสุขภาพทางการเงิน

การแลกเปลี่ยนยังสามารถระงับการซื้อขายที่ไม่เป็นไปตามกฎเกณฑ์ ซึ่งให้เวลาสำหรับการแลกเปลี่ยนเพื่อแก้ไขความไม่สมดุลระหว่างคำสั่งซื้อและขาย การหยุดชะงักของการซื้อขายอาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากความผิดพลาดทางเทคนิค

หุ้นหยุดปกป้องนักลงทุนในช่วงค่ำ นอกเหนือจากการทำให้มั่นใจว่านักลงทุนทุกคนซื้อขายข้อมูลสำคัญเดียวกันแล้ว พวกเขายังสามารถป้องกันการทำธุรกรรมที่ผิดกฎหมายและขจัดโอกาสในการเก็งกำไร

มันสามารถอยู่ได้นานเป็นนาที ชั่วโมง วัน หรือเป็นเดือน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการหยุด

การซื้อขายเบรกเกอร์หยุดชะงัก

การซื้อขายเบรกเกอร์หยุดชะงักเกิดขึ้นเมื่อหุ้นหรือดัชนีหลักเห็นว่าการลดลงอย่างมากระหว่างวันทำให้เกิด "ตัวตัดวงจร" แลกเปลี่ยนกฎยืนของสถาบันเพื่อให้แน่ใจว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่คุกคามสภาพคล่องหรือการขายที่ตื่นตระหนก

ตัวอย่างเช่น ถ้า ดัชนี S&P 500 ลดลง 7% หรือ 13% ก่อน 3:25 น. ET, NYSE จะทำให้ตลาดหยุดชะงัก 15 นาที ดัชนีที่ลดลง 20% จะหยุดการซื้อขายจนกว่าจะถึงช่วงการซื้อขายถัดไป ไม่ว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด

หุ้นแต่ละตัวยังปฏิบัติตามกฎของเซอร์กิตเบรกเกอร์ที่กำหนดโดยพิจารณาจากการประเมินมูลค่าและระยะเวลาและความรุนแรงของการลดลง เช่น การลดลง 10% ภายในช่วงเวลา 5 นาที

ก.ล.ต. หยุดซื้อขาย

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ก็มีกฎเกณฑ์ในการระงับการซื้อขายเช่นกัน ก.ล.ต. มักดำเนินการเมื่อเชื่อว่าการซื้อขายอย่างต่อเนื่องจะเป็นอันตรายต่อนักลงทุน เช่น ในกรณีของการฉ้อโกง การบิดเบือนตลาด หรือเมื่อบริษัทล้มเหลวในการยื่นเอกสารที่เหมาะสม การระงับดังกล่าวสามารถอยู่ได้นานถึง 10 วันภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา

การซื้อขายนายหน้าหยุดลง

แม้ว่าจะค่อนข้างแปลก แต่นายหน้าอาจระงับการซื้อขายตามข้อเรียกร้องที่พวกเขาไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันของสำนักหักบัญชีได้ โดยพื้นฐานแล้ว เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น คำสั่งซื้ออาจมีค่ามากกว่าคำสั่งขายอย่างมาก ในทางกลับกัน นายหน้าอาจไม่สามารถชำระเงินสำนักหักบัญชีเพื่อดำเนินการซื้อขาย บังคับให้หยุดการซื้อขาย

อย่างไรก็ตาม การหยุดชะงักของการซื้อขายหลักทรัพย์นั้นเป็นพื้นที่สีเทาทางกฎหมายเล็กน้อย Take Robinhood: หลังจากที่ระงับการซื้อขายระหว่างช่วงที่หุ้นมีมในปี 2021 นักลงทุนและกลุ่มนักเคลื่อนไหวได้ยื่นฟ้องในคดีฟ้องร้อง ยักยอกตลาด และสูญเสียผลกำไร

ทำไมหุ้นถึงหยุดชะงัก: ประวัติ meme-y

การหยุดชะงักของสต็อคเกิดขึ้นจริงเป็นประจำแม้ทุกวัน การแลกเปลี่ยนมักจะระงับการซื้อขายชั่วคราวสำหรับหุ้นที่พุ่งขึ้นอย่างกะทันหัน คาดว่าจะเป็นข่าวใหญ่ หรือยังไม่ได้ส่งข้อมูลที่จะอธิบายกิจกรรมทางการตลาดอย่างกะทันหัน

แต่ในปี 2021 มีหุ้นตัวหนึ่งที่หยุดการซื้อขายซ้ำแล้วซ้ำเล่า: GameStop

ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2021 GME ได้กระตุ้นเบรกเกอร์วงจรหลายตัวหยุดทำงานโดยอิงจากความผันผวนเพื่อควบคุมการเก็งกำไรและการขายที่ตื่นตระหนก วันที่ 25 มกราคม หุ้นหยุดวันละ 28 ครั้ง ก่อนจะหยุดอีกครั้งในวันที่ XNUMX มกราคม เคียงข้าง AMC และบริษัทอื่นๆ “หุ้น meme".

บริษัทเห็นการหยุดเพิ่มเติมในเดือนมีนาคม 2021 และอีกครั้งในเดือนสิงหาคม 2022 หลังจากประกาศที่จะเกิดขึ้น การแบ่งหุ้น. แต่ละครั้ง หุ้น GME หยุดชะงักด้วยเหตุผลเดียวกัน นั่นคือ ความผันผวนของราคาอย่างกะทันหันซึ่งมักเกิดขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน (และโดยปกติไม่มีหลักประกัน)

หุ้น Meme ไม่ใช่หุ้นตัวเดียวที่ต้องหยุดชะงัก

แต่ไม่ใช่แค่หุ้นมีมเท่านั้น

การแลกเปลี่ยนได้หยุดหุ้นมานานกว่า 150 ปีเพื่อควบคุมความตื่นตระหนก ความอุดมสมบูรณ์ และกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย นัดสำคัญสองสามวันปรากฏในห้องโถง:

• การลอบสังหารลินคอล์น NYSE ปิดตัวลงเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์เต็มในขณะที่ประเทศตื่นตระหนกหลังจากการลอบสังหารประธานาธิบดีอับราฮัมลินคอล์น
• สงครามโลกครั้งที่ 1 NYSE หยุดการซื้อขายเพื่อ สี่เดือน หลังสงครามโลกครั้งที่ XNUMX ปะทุขึ้น ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าการหยุดดังกล่าวทำให้นักลงทุนต่างชาติไม่สามารถขายทรัพย์สินในประเทศเพื่อเป็นทุนในการทำสงคราม
• 17 1997 ตุลาคม เซอร์กิตเบรกเกอร์ทั่วทั้งตลาดหยุดปิดตลาด Nasdaq และ NYSE ในวันที่ Dow ร่วงลงมากกว่า 550 จุด เกณฑ์สำหรับการปิดตัวตัดวงจรได้รับการประเมินใหม่ในภายหลัง
• 9 / 11 เหตุการณ์โศกนาฏกรรมในวันนี้ทำให้ NYSE ปิดตลาดเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์เพื่อป้องกันการขายที่ตื่นตระหนก
• 1 ธันวาคม 2008 วันที่นี้ถือเป็นครั้งสุดท้าย (ก่อนเกิดโรคระบาด) ที่ NYSE หยุดเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่
• มีนาคม 2020 ตลาดหยุดซื้อขายเป็นระยะในช่วงต้นเดือนของการระบาดใหญ่เพื่อควบคุมการเทขายที่แย่ที่สุด ถึงกระนั้น ดัชนีหลักแต่ละดัชนีพบว่าตัวเองอยู่ในประเทศหมีภายในหนึ่งเดือน

Bed Bath & Beyond the หลุมฝังศพ

Bed Bath & Beyond เป็นหุ้น Meme ด้วยเหตุผลบางประการ

ผู้ค้าปลีกสินค้าเกี่ยวกับบ้านรายนี้ต้องดิ้นรนตลอดช่วง 2014 ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้มีการสัญจรไปมาอย่างช้าๆ รายได้และผลกำไร หลังจากล้มเหลวในการผลักดันหลังเกิดโรคระบาดในการแนะนำสินค้าฉลากส่วนตัวใหม่ บริษัทก็ปิดร้านและไล่พนักงานออก ระหว่างปี 2020 ถึง 80 ราคาหุ้นร่วงจาก 4 ดอลลาร์เหลือเพียง XNUMX ดอลลาร์

RC Ventures ของ Ryan Cohen กลับมาอีกครั้งในเดือนมีนาคม โดยเข้าถือหุ้น 9.8% และเสนอทางเลือกเชิงกลยุทธ์เพื่อพลิกกระดาน ในเดือนต่อๆ มา บริษัทได้เพิ่มกรรมการใหม่สามคนและขับไล่อดีต TargetTGT
มาร์ค ทริทตัน ผู้บริหารระดับสูง

แม้ว่าโคเฮนจะมีอิทธิพล แต่ BBBY ก็ยังพยายามดิ้นรนเพื่อแก้ไขเรือให้ถูกต้อง

ไตรมาสล่าสุดรายงานขาดทุน 358 ล้านดอลลาร์และหนี้สิน 3.3 พันล้านดอลลาร์เทียบกับเงินสดเพียง 108 ล้านดอลลาร์ ยอดขายสาขาเดิมลดลง 27% เนื่องจากรายรับลดลงต่ำกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ตอนนี้ นักวิเคราะห์ตั้งคำถามว่า Bed Bath & Beyond จะสามารถซื้อของในช่วงเทศกาลได้หรือไม่

กล่าวอีกนัยหนึ่ง BBBY ดิ้นรนมาหลายปีแล้ว - และผลการดำเนินงานล่าสุดของหุ้นนั้นตรงกันข้ามกับปัจจัยพื้นฐานโดยตรง

Ryan Cohen: บันทึกความสง่างามและทางออกที่ไร้ความปราณี

การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของหุ้นในสัปดาห์นี้เกิดขึ้นหลังจาก Ryan Cohen นักลงทุนนักเคลื่อนไหวของ RC Ventures ที่มีชื่อเสียง ผู้ร่วมก่อตั้ง Chewy และประธาน GameStop คนปัจจุบัน ได้เผยแพร่เอกสารที่ยื่นต่อกฎข้อบังคับสองฉบับห่างกันเพียงวันเดียว

ครั้งแรกที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าโคเฮนซื้อหุ้น BBBY กว่า 9.4 ล้านหุ้นผ่าน RC Ventures 1.67 ล้านในจำนวนนั้นรวมตัวเลือกการโทรแบบไม่ใช้เงินด้วยราคานัดหยุดงาน 60 ดอลลาร์ 75 ดอลลาร์ และ 80 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด (นัดหยุดงาน))

ครบกำหนดในเดือนมกราคม พ.ศ. 2023 และด้วยราคานัดหยุดงานสูงกว่าราคาปัจจุบัน 4-5 เท่า การยื่นฟ้องของโคเฮนแนะนำว่าเขากำลังเดิมพันว่าหุ้นจะได้รับผลกำไรมหาศาลอย่างรวดเร็ว นั่นคือทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับผู้ค้าหุ้น meme และ BBBY bulls เพื่อกองหุ้นโดยขึ้นราคาจาก 16 เหรียญเป็นมากกว่า 20 เหรียญต่อหุ้นในไม่กี่ชั่วโมง

น่าเสียดายที่ความหวังเหล่านั้นพังทลายลงในวันรุ่งขึ้นเมื่อแบบฟอร์ม 144 ของโคเฮนถูกปล่อยออกมา

การยื่นแบบฟอร์ม 144 แสดงให้เห็นว่า RC Ventures ของ Cohen วางแผนที่จะขายหุ้นทั้งหมดในหุ้น BBBY ซึ่งคิดเป็น 11.8% ของหุ้นคงค้างของ Bed Bath & Beyond ในอีก 90 วันข้างหน้า

ความผันผวนของหุ้น BBBY (และอื่น ๆ )

การยื่นตามรายงานวันจันทร์เกี่ยวกับสัญญาณของความเครียดทางการเงินที่รบกวนธุรกิจของผู้ค้าปลีกเครื่องใช้ในบ้าน เมื่อวันอังคารที่ B. Riley ได้ลดอันดับเครดิตของ Bed Bath & Beyond เพื่อขาย โดยอ้างว่า “การประเมินมูลค่าที่ไม่สมจริง”

ผลลัพธ์ก็คือ หุ้น BBBY พุ่งปรี๊ด – และอาจยังไม่จบ

วันอังคาร หุ้น BBBY พุ่งขึ้นเกือบ 80% ในการซื้อขายระหว่างวันก่อนที่จะปิดขึ้นมากกว่า 30% หุ้นเห็นกว้างขวาง นอกเวลาทำการ และ กิจกรรมก่อนออกตลาดโดยวันพุธเปิด $6 สูงกว่าราคาปิดของวันอังคาร เมื่อปิดวันพุธ หุ้นก็พุ่งสูงขึ้นอีกเกือบ 12%…จนกระทั่งข่าวหลังการขายตกต่ำลง 18%

เมื่อปิดวันพุธ หุ้น BBBY เพิ่มขึ้น 58% เมื่อเทียบเป็นรายปี แซงหน้าการเพิ่มขึ้นของตลาดในวงกว้าง เดือนสิงหาคมเพียงอย่างเดียวได้เห็นหุ้นทะยานกว่า 300%

ในขณะเดียวกันปริมาณการซื้อขายได้แซงหน้าหุ้นที่โดดเด่นซ้ำแล้วซ้ำอีก BBBY เปลี่ยนมือเกือบ 400 ล้านครั้งในวันอังคารและอีก 249 ล้านครั้งในวันพุธ แม้ว่าจะมีการหมุนเวียนหุ้นเพียง 80 ล้านหุ้น (และกว่า 9 ล้านคนถูกขังไว้กับ RC Ventures)

BBBY ยังมีเกียรติที่น่าสงสัยในการเป็นหุ้นที่มีการกล่าวถึงมากที่สุดใน r/wallstreetbets ในสัปดาห์นี้ ฟอรั่ม Reddit ให้เครดิตบางส่วนในการขับเคลื่อนความนิยมของหุ้น meme หลังจากการยื่นฟ้องของโคเฮน BBBY bulls ท่วมฟอรัมเพื่อเน้นว่าแบบฟอร์ม 144 ให้ข้อเสนอเท่านั้นไม่ใช่คำสัญญาที่จะขาย (ไม่เป็นไรที่สำนักงาน ก.ล.ต. กล่าวว่าผู้ยื่นคำร้องต้องมี "เจตนาโดยสุจริตในการขาย…ภายในเวลาที่เหมาะสม")

ความคลั่งไคล้การบีบสั้นๆ ยังรั่วไหลไปสู่อีกสองสามคนที่ชื่นชอบหุ้น meme รวมถึงเว็บไซต์สตรีมมิ่งกีฬา FuboTV ผู้ผลิตชุดอาหาร Blue Apron และ Weber ผู้ผลิตเตาย่างบาร์บีคิว GME ก็เพิ่มขึ้นประมาณ 5%

อย่าปล่อยให้การเคลื่อนไหวของตลาดหยุดกลยุทธ์การซื้อขายของคุณ

สำหรับนักลงทุนระยะยาว การหยุดซื้อขายไม่จำเป็นต้องส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์ของคุณเสมอไป แต่ทำไมต้องฉวยโอกาส

ด้วย Q.ai ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องคอยดูการหยุดชะงักหรือการเคลื่อนไหวของตลาด (หรือขาดสิ่งนี้) AI ของเราจะดูแลพอร์ตโฟลิโอของคุณตั้งแต่ต้นจนจบ โดยเลือกสินทรัพย์และจัดสรรตามนั้น

ผลลัพธ์สุดท้าย: พอร์ตโฟลิโอที่เหมาะกับความต้องการ ความต้องการ และความทนทานต่อความเสี่ยงของคุณ โดยที่คุณไม่ต้องคอยติดตามความเคลื่อนไหวของเงินในแต่ละวัน

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $50 ในบัญชีของคุณ