หุ้นได้เริ่มต้นปี 2023 ด้วยการเพิ่มขึ้น 7% ใน S&P 500 และเพิ่มขึ้น 13.5% ใน NASDAQ เป็นผลงานที่แข็งแกร่งในการเริ่มต้นปี แต่จะคงอยู่หรือไม่?
Emmanuel Cau หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นยุโรปของ Barclays กล่าวว่าเราอาจยังไม่ออกจากป่าโดยสมบูรณ์
“แม้ตลาดแรงงานยังคงเหนียวแน่น แต่การอ่อนค่าของข้อมูลสหรัฐ (ISM ต่ำกว่า 50 ข้อมูลที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอ) ดูเหมือนจะมีความสำคัญต่อปฏิกิริยาของธนาคารกลาง ซึ่งตอนนี้ดูเหมือนจะมีความสมดุลมากขึ้นระหว่างการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อและการรักษาการเติบโต เราไม่ควรถูกชักจูง เนื่องจาก CBs ระบุชัดเจนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังไม่จบและจะขึ้นอยู่กับข้อมูล” Cau ให้ความเห็น
การใช้วิธีการที่ระมัดระวังสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นวิธีแก้ปัญหาที่รอบคอบ นักลงทุนสามารถหาที่กำบังในการเล่นเชิงรับที่จะช่วยเพิ่มรายได้ในพอร์ตโฟลิโอ หุ้นปันผล เป็นทางเลือกทั่วไป หากผลตอบแทนสูงพอก็สามารถชดเชยการขาดทุนที่อื่นได้
Theresa Chen นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวของ Barclays ได้พบสองชื่อดังกล่าวที่สมควรได้รับการพิจารณาอีกครั้ง หุ้นเหล่านี้คือหุ้นที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 8% หรือดีกว่า และจากข้อมูลของเฉิน หุ้นเหล่านี้โดดเด่นในฐานะผู้ชนะที่มีศักยภาพในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ลองมาดูกันดีกว่า
Magellan Midstream Partners (MMP)
หุ้นตัวแรกที่เราจะพิจารณาคือ Magellan Midstream Partners ซึ่งดำเนินธุรกิจในภาคไฮโดรคาร์บอนในอเมริกาเหนือ ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของอุตสาหกรรมพลังงาน บริษัทกลางน้ำเช่น Magellan มีอยู่เพื่อย้ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและก๊าซธรรมชาติจากหลุมผลิตไปยังเครือข่ายการกระจายและจัดเก็บที่ครอบคลุมทั่วทั้งทวีป สินทรัพย์ของ Magellan ได้แก่ ท่อส่งน้ำมันยาวประมาณ 12,000 ไมล์ คลังน้ำมันและโรงเก็บสินค้าอื่นๆ และสถานีขนส่งทางทะเล เครือข่ายของบริษัทครอบคลุมตั้งแต่ Great Lakes และ Rocky Mountains ไปจนถึงหุบเขา Mississippi อันยิ่งใหญ่และลงไปจนถึงอ่าวเม็กซิโก
Magellan เพิ่งรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/22 และแสดงรายได้สุทธิประจำไตรมาสที่ 187 ล้านดอลลาร์จนจบปี ซึ่งลดลงจาก 244 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว โดยลดลง 23% เมื่อเทียบเป็นรายปี ผลประกอบการสุทธิในปัจจุบันได้รับผลกระทบในทางลบจากค่าเผื่อการด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสดจำนวน 58 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนของบริษัทในท่อส่งก๊าซ Double Eagle กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 91 เซนต์ต่อหุ้นปรับลด ลดลง 20% จาก 1.14 ดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาส 4/21
Magellan รายงานกระแสเงินสดที่สามารถแจกจ่ายได้ (DCF) ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นที่สนใจของนักลงทุนเงินปันผลในทันที นี่คือเมตริกแบบ non-GAAP ที่บ่งชี้ถึงทรัพยากรของบริษัทที่จะครอบคลุมการจ่ายเงินปันผล และในไตรมาส 4/22 ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นทุกปีจาก 297 ล้านดอลลาร์เป็น 345 ล้านดอลลาร์
และนั่นทำให้เราได้รับเงินปันผล Magellan ประกาศการจ่ายเงินปันผลในไตรมาสที่ 4 ที่ 1.0475 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ ซึ่งจะจ่ายในวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ณ การจ่ายปัจจุบัน เงินปันผลให้ผลตอบแทน 8% ซึ่งสูงกว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดหนึ่งจุดครึ่ง นั่นก็เพียงพอแล้วที่จะรับประกันอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง แต่ Magellan ยังเสนอสิ่งตอบแทนอื่น ๆ ให้กับนักลงทุนอีกสองสามอย่างในกระเป๋าเงินปันผล: บริษัทยังคงจ่ายเงินปันผลได้อย่างน่าเชื่อถือ และฝ่ายบริหารมีนิสัยระยะยาวในการเพิ่มเงินปันผลประจำปี
สำหรับ Chen ของ Barclay สิ่งนี้รวมกันเป็นหุ้นที่คุ้มค่ากับเวลาและเงินของนักลงทุน เธอเขียนว่า: “เรายังคงมองว่า MMP เป็น MLP ที่มีคุณภาพโดยมีกระแสเงินสดตามค่าธรรมเนียมมากกว่า 85%, รอยเท้าที่ตั้งอยู่ในตำแหน่งเชิงกลยุทธ์, ฐานสินทรัพย์ที่ยืดหยุ่น, ประวัติการดำเนินการที่พิสูจน์แล้วของการเติบโตตามธรรมชาติ, งบดุลที่แข็งแกร่ง และหนึ่งใน ต้นทุนเงินทุนที่แข่งขันได้มากที่สุดในการรายงานข่าวของเรา… เราคิดว่า MMP จะได้รับประโยชน์จากทั้งการขึ้นภาษีกลางปี 2023 ในท่อส่งผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่นทั้งหมด… MMP ยังจ่ายผลตอบแทนที่ดี 8% และเป็นหนึ่งในบริษัทกลางน้ำไม่กี่แห่งที่อยู่ในความคุ้มครองของเราอย่างสม่ำเสมอ ปรับใช้ FCF ต่อการซื้อคืนหน่วย”
Chen ให้คะแนนหุ้น MMP เป็น Overweight (เช่น ซื้อ) โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 59 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าจะมี upside 12% ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า จากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันและราคาที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น หุ้นมีโอกาสได้รับผลตอบแทนรวมประมาณ 20% (หากต้องการดูบันทึกการติดตามของเฉิน คลิกที่นี่)
ส่วนที่เหลือของ Street คิดอย่างไร? ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา มีการวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ 11 รายการสำหรับหุ้นนี้ และแสดงรายละเอียดเป็นการซื้อ 6 รายการ ถือ 3 รายการ และขาย 2 รายการ สำหรับคะแนนที่สอดคล้องกันเป็นการซื้อปานกลาง (ดู การคาดการณ์หุ้นของ Magellan)
หจก. นูสตาร์ เอ็นเนอร์ยี่ (NS)
ถัดไปในรายการของเราคือ NuStar Energy ซึ่งเป็นบริษัทห้างหุ้นส่วนจำกัดหลักที่ดำเนินการเกี่ยวกับท่อและการจัดเก็บของเหลวสำหรับไฮโดรคาร์บอนและสารเคมีอันตรายอื่นๆ ในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐอเมริกาและในเม็กซิโก NuStar มีท่อส่งน้ำมันประมาณ 10,000 ไมล์ และสถานีปลายทางและโรงเก็บ 63 แห่งสำหรับน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่น เชื้อเพลิงหมุนเวียน แอมโมเนีย และของเหลวพิเศษอื่นๆ ฟาร์มจัดเก็บของบริษัทสามารถรองรับได้ถึง 49 ล้านบาร์เรล
สำหรับ NuStar นี่หมายถึงธุรกิจขนาดใหญ่ บริษัทรายงานรายได้ประจำไตรมาสมากกว่า 400 ล้านดอลลาร์อย่างสม่ำเสมอ ในไตรมาสที่รายงานล่าสุด ไตรมาส 4/22 รายได้สูงสุดของ NuStar อยู่ที่ 430 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 417 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว สำหรับทั้งปี 2022 รายรับแตะ 1.68 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.62 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021
ในขณะที่การเติบโตในระดับสูงสุดนั้นค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว แต่รายได้สุทธิรายไตรมาสในไตรมาสที่ 4 ที่ 91.6 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเป็นสถิติของบริษัท รายงานกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 18 เซนต์ ลดลงจาก 19 เซนต์ในไตรมาส 4/21 สำหรับปี 2022 NuStar มีรายได้สุทธิ 222.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปี 2021 ที่ 38.2 ล้านดอลลาร์
เมื่อพูดถึงการจ่ายเงินปันผล เราจะดูที่กระแสเงินสดที่สามารถแจกจ่ายได้ก่อน DCF ที่นี่อยู่ที่ 89 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาส 4/22 เพิ่มขึ้น 41% จาก 63 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4/21 กระแสเงินสดที่มั่นคงทำให้บริษัทสามารถรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสที่ร้อยละ 40 ต่อหุ้น ซึ่งเป็นอัตราที่บริษัทถือไว้ตั้งแต่ปี 2020 อัตราการจ่ายเงินปันผลต่อปีที่ 1.60 ดอลลาร์ต่อหุ้นทำให้หุ้นนี้มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 9.5% 3 จุดเหนือการอ่านค่าเงินเฟ้อล่าสุด
Chen เขียนเกี่ยวกับหุ้นของ Barclay โดยเขียนว่าเธอยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของ NuStar ในการสร้างผลกำไรในอนาคต
Chen จาก Barclay รู้สึกประทับใจกับการดำเนินการของ NuStar ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยเขียนว่า: “เรายังคงชอบ NS ต่อไปโดยพิจารณาจากคุณสมบัติพื้นฐานที่รุกและรับ ความต้องการยังคงยืดหยุ่นในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานของผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่นของ NS ใน Mid-Con และ Texas ซึ่งการขับรถมักเป็นโหมดการขนส่งเพียงรูปแบบเดียว... ในระยะกลางถึงระยะยาว NS ดูเหมือนจะเป็นผู้มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการเปลี่ยนแปลงพลังงานผ่านทางตะวันตก คลังเชื้อเพลิงชีวภาพชายฝั่งและระบบท่อส่งแอมโมเนียที่มีศักยภาพในการให้บริการเชื้อเพลิงหมุนเวียน”
Chen ใช้ความคิดเห็นเหล่านี้เพื่อสำรองคะแนน Overweight (เช่น Buy) ของเธอสำหรับหุ้นตัวนี้ ในขณะที่เป้าหมายราคา $19 ของเธอบ่งบอกถึงโอกาสที่มีโอกาสกลับหัวกลับหางที่ 12% ในปีหน้า
โดยทั่วไปแล้ว โทนของ Street จะระมัดระวังมากกว่าที่นี่ จากการซื้อ 1 ครั้ง ถือ 2 ครั้ง และขาย 1 ครั้ง นักวิเคราะห์ให้คะแนนหุ้นนี้เป็นการถือ (เช่น เป็นกลาง) (ดู การคาดการณ์หุ้น NuStar)
ค้นหาแนวคิดดีๆ สำหรับการซื้อขายหุ้นปันผลด้วยมูลค่าที่น่าดึงดูด เข้าไปที่ TipRanks' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อซึ่งเป็นเครื่องมือที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html