ธนาคารกลางอังกฤษขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 คะแนน เพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 33 ปี

ลอนดอน — ดิ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ในวันพฤหัสบดีที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งเดียวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1989 แต่กลับมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายพยายามปรับลดความคาดหวังของตลาดสำหรับการเข้มงวดนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก

การเพิ่มคะแนนพื้นฐาน 75 คะแนนทำให้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารอยู่ที่ 3% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักติดต่อกันเป็นครั้งที่แปด หลังจากที่คณะกรรมการนโยบายการเงินลงมติเห็นชอบด้วยคะแนน 7-2 สมาชิกคนหนึ่งโหวตให้เพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์ในขณะที่คนหนึ่งต้องการเพิ่มขึ้น 0.25

“คณะกรรมการส่วนใหญ่ตัดสินว่า หากเศรษฐกิจมีวิวัฒนาการในวงกว้างตามการคาดการณ์รายงานนโยบายการเงินฉบับล่าสุด การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารอาจจำเป็นสำหรับผลตอบแทนของอัตราเงินเฟ้อที่ยั่งยืนถึงเป้าหมาย แม้ว่าจะอยู่ในระดับสูงสุดที่ต่ำกว่าราคาทางการเงิน ตลาด” กนง. กล่าว โดยเสนอแนวทางเฉพาะเจาะจงสู่ตลาดอย่างไม่เคยมีมาก่อน

กนง. ตั้งข้อสังเกตว่าการคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อที่ปรับปรุงแล้วบ่งชี้ถึงแนวโน้ม "ที่ท้าทายมาก" สำหรับเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร เนื่องจากดูเหมือนว่าจะนำอัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่เป้าหมายที่ 2%

จีดีพีของสหราชอาณาจักรคาดว่าจะลดลงประมาณ 0.75% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 ซึ่งสะท้อนถึงการบีบตัวของรายได้ที่แท้จริงจากพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นและราคาสินค้าที่ซื้อขายได้

การเติบโตคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2023 และครึ่งแรกของปี 2024 เนื่องจาก “ราคาพลังงานที่สูงและสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นส่งผลกระทบต่อการใช้จ่าย” ธนาคารกล่าว

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีน้ำเสียงที่ไม่ค่อยดีนัก จากธนาคารกลางหลังการเปลี่ยนแปลงรัฐบาลสหราชอาณาจักร นายกรัฐมนตรีคนใหม่ ริชี สุนัก มีแนวโน้มจะกลับไปใช้นโยบายการคลังแบบเดิมๆ อีกครั้ง หลังจากลิซ ทรัสผู้ดำรงตำแหน่งก่อนหน้าที่ดำรงตำแหน่งอย่างวุ่นวายและวุ่นวายทำให้ตลาดสงบลง และหมายความว่านโยบายการเงินและการคลังจะไม่หันไปในทิศทางตรงกันข้ามอีกต่อไป

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็น 10.1% ในเดือนกันยายน และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 11% ในไตรมาสที่สี่ ขณะที่อัตราการจำนองเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่งผลให้ครัวเรือนมีความตึงเครียดมากขึ้น

“สำหรับการคาดการณ์ในเดือนพฤศจิกายนปัจจุบัน และสอดคล้องกับประกาศของรัฐบาลเมื่อวันที่ 17 ตุลาคม สมมติฐานการทำงานของกนง.คือการสนับสนุนทางการเงินบางส่วนยังคงดำเนินต่อไปเกินช่วงหกเดือนปัจจุบันของการรับประกันราคาพลังงาน (EPG) ซึ่งก่อให้เกิดเส้นทางที่ทันสมัยสำหรับพลังงานในครัวเรือน ราคาในอีก XNUMX ปีข้างหน้า” กนง. กล่าว

“การสนับสนุนดังกล่าวจะจำกัดการเพิ่มส่วนประกอบพลังงานของอัตราเงินเฟ้อ CPI อย่างมีนัยสำคัญทางกลไก และลดความผันผวนลง อย่างไรก็ตาม ในการกระตุ้นอุปสงค์ของภาคเอกชนโดยรวมเมื่อเทียบกับประมาณการในเดือนส.ค. การสนับสนุนอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสินค้าและบริการที่ไม่ใช่พลังงาน”

เงินสเตอร์ลิง ลดลง 1.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์หลังจากการตัดสินใจซื้อขายที่ประมาณ 1.122 ดอลลาร์ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษเพิ่มขึ้น

หลังจากการแทรกแซงซื้อพันธบัตรฉุกเฉินเมื่อเดือนที่แล้วได้ป้องกันการล่มสลายของตลาดกองทุนบำเหน็จบำนาญของสหราชอาณาจักร อันเนื่องมาจากราคาพันธบัตรรัฐบาลที่ตกต่ำซึ่งเกิดจากพรรคใหญ่โดยการประกาศนโยบายการคลังของ Truss Bank of England ฟื้นแผนการที่จะเริ่มขายทองคำ (พันธบัตรอธิปไตยของสหราชอาณาจักร) ซึ่งเริ่มในวันอังคาร.

'ทางเลือกน้อย' แต่เพื่อตอบสนองความคาดหวังของตลาด

ทุกสายตาจะหันไปหางบการคลังของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Jeremy Hunt ในวันที่ 17 พ.ย. ซึ่งรัฐบาลจะต้อง “สร้างสมดุลที่ดีระหว่างการสนับสนุนเศรษฐกิจและแผนระยะกลางที่น่าเชื่อถือสำหรับการรวมหนี้” ตาม Hugh Gimber ทั่วโลก นักยุทธศาสตร์การตลาดที่ JPMorgan Asset Management

Gimber แนะนำว่าธนาคารมี "ทางเลือกน้อย" แต่ต้องส่งมอบตามความคาดหวังของตลาดในการปรับขึ้น 75 จุดในวันพฤหัสบดี

“การปรับขึ้นครั้งใหญ่เช่นนี้อาจดูไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากสัญญาณว่ากิจกรรมของสหราชอาณาจักรกำลังหดตัวลงแล้ว แต่ก็ยังไม่มีหลักฐานว่าการชะลอตัวนั้นเพียงพอที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้” กิมเบอร์กล่าว

“ตำแหน่งงานว่างยังคงมีมากกว่าจำนวนผู้ที่มองหาการจ้างงานและการเติบโตของค่าจ้างที่ 6% นั้นสูงกว่าระดับที่สอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารมาก”

อย่างไรก็ตาม เขายังแนะนำว่าการปรับขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่เป็นตัวเลขสองหลัก และหลังจากการดำเนินการเชิงรุกจาก ธนาคารกลางสหรัฐ และ ธนาคารกลางยุโรปจะเสี่ยง “ตั้งคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของธนาคารและความผันผวนเพิ่มเติมในตลาดสเตอร์ลิง”

พื้นที่ เฟดในวันพุธอนุมัติการปรับขึ้นสามในสี่ติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่โดยให้เงินกู้ยืมระยะสั้นอยู่ในช่วงเป้าหมาย 3.75%-4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2008

พื้นที่ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ECB ได้ดำเนินการปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 75 จุดโดยใช้เกณฑ์มาตรฐานหลักเป็น 1.5% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยมีมาตั้งแต่ปี 2009