'กลับไปยังที่ที่เขาไม่เคยจากไป': ผู้ก่อตั้ง BTG Pactual ของบราซิลกลับมาอีกครั้ง

มหาเศรษฐีที่สร้างตัวเองขึ้นมาเองเมื่ออายุ 40 ปี และหน้าตาของสถาบันที่ครั้งหนึ่งเคยถูกขนานนามว่าเป็น "โกลด์แมนแห่งเขตร้อน" ครั้งหนึ่ง อังเดร เอสเตฟส์คือสุดยอดนักการเงินในลาตินอเมริกา

จากนั้นชาวบราซิลประสบกับการล่มสลายอย่างมาก ถูกจับในเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการทุจริตทางการเมืองที่แผ่ขยายออกไป ในเดือนพฤศจิกายน 2015 เขาลาออกจากตำแหน่งประธานและผู้บริหารระดับสูงของธนาคารเพื่อการลงทุนที่เขาก่อตั้ง และทำให้เหตุการณ์นั้นวุ่นวาย

เกือบสี่ปีหลังจากชื่อของเขาถูกล้าง Esteves ได้กลับมาที่คณะกรรมการ BTG Pactual เขาเป็นดังที่คำย่อของบริษัทสะกดออกมา ตอนนี้ 'กลับสู่เกม' อย่างเป็นทางการ

ผู้ถือหุ้นอนุมัติให้เขาเป็นประธานของกลุ่มมูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนเมษายน บนกระดาษ มันเป็นขั้นตอนสุดท้ายในการเดินทางไกลโดยหนึ่งในบุคคลสำคัญทางธุรกิจที่มีชื่อเสียงที่สุดของบราซิลเพื่อฟื้นฟูตำแหน่งผู้บังคับบัญชาของเขา

แต่ในความเป็นจริง การยกระดับเป็นเพียงการให้อันดับอย่างเป็นทางการในสิ่งที่เป็นสถานการณ์โดยพฤตินัยอยู่แล้ว ตามที่หลายคนคุ้นเคยกับธุรกิจนี้

ก่อนการแต่งตั้งใหม่ ชื่อของ Esteves ไม่ปรากฏร่วมกับผู้บริหารหลักของ BTG ในการนำเสนอขององค์กร ทว่าใน Avenida Faria Lima คำตอบของเซาเปาโลต่อ Wall Street นั้น ความสูงและอิทธิพลที่ต่อเนื่องของชายวัย 53 ปีใน BTG นั้นเป็นความลับน้อยกว่าและเป็นข้อเท็จจริงที่เป็นที่ยอมรับมากกว่า

“อังเดรกลับมาอยู่ในที่ที่เขาไม่เคยจากไป” อดีตเพื่อนร่วมงานที่ขอไม่เปิดเผยชื่อกล่าว “เขาอยู่กับปัจจุบันอย่างไม่น่าเชื่อเสมอ ตำแหน่งประธานไม่เกี่ยวข้อง”

เอสเตเวสปฏิเสธคำขอสัมภาษณ์

ในฐานะเจ้าของที่ใหญ่ที่สุดเพียงคนเดียวของส่วนของ BTG ซึ่งควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นโดยอ้อมประมาณร้อยละ 25 Esteves ถือสถานะของ "บุคคลที่ได้รับการควบคุม" โดยให้สิทธิ์ในการเข้าสู่สำนักงานและมีส่วนร่วมในกิจกรรมตามข้อมูลภายใน แม้จะเป็นเพียงสัญลักษณ์เท่านั้น แต่การกลับมาของเขาก็ยังเปี่ยมไปด้วยอารมณ์ที่วาณิชธนกิจที่เรียกตัวเองว่าธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในลาตินอเมริกา

ราคาหุ้นของ BTG ทำได้ดีกว่าดัชนีหุ้นในประเทศโดยเพิ่มขึ้น 21% ในปี 2022 โดยเพิ่มขึ้นมากกว่าห้าเท่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา บริษัทเมื่อสัปดาห์ที่แล้วประกาศรายรับรายไตรมาสที่ 4.35 พันล้านเรอัล ($840 ล้าน) และรายได้สุทธิ 1.94 พันล้านดอลลาร์แรนด์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นอกเหนือจากตลาดตราสารหนี้และตลาดทุน การควบรวมและเข้าซื้อกิจการและการค้าแล้ว BTG ยังมีบทบาทในด้านการให้กู้ยืมขององค์กรและการบริหารความมั่งคั่งและสินทรัพย์ นอกจากนี้ยังดำเนินการแพลตฟอร์มการลงทุนรายย่อย

ในฐานะที่เป็นสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีการเงิน เช่น นู๋แบงค์ การเติบโตอย่างรวดเร็วในภูมิภาคที่ผู้คนนับล้านไม่ได้รับบริการจากผู้ให้กู้รายใหญ่ ขณะนี้ BTG กำลังผลักดันธุรกิจธนาคารเพื่อผู้บริโภคอย่างใหญ่หลวง โดย Esteves มีบทบาทเชิงกลยุทธ์

Thiago Batista นักวิเคราะห์ของ UBS กล่าวว่ารูปแบบธุรกิจของ BTG ได้ผ่าน "การเปลี่ยนแปลง" ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาไปสู่ ​​"ธนาคารที่สมบูรณ์พร้อมบริการทั้งหมด" “P&L ของพวกเขามีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากกว่าในอดีต” เขากล่าวเสริม “พวกเขาประสบความสำเร็จอย่างมากในการกระจายธุรกิจนี้ ในขณะที่ยังคงความสามารถในการทำกำไรของพวกเขาในกลุ่มธนาคารลาตินอเมริกาชั้นแรก”

พันธมิตรของ BTG ถือหุ้นประมาณ 70% วัฒนธรรมภายในซึ่งพนักงานในอดีตและปัจจุบันกล่าวว่าเน้นย้ำถึงคุณธรรมและความเป็นผู้ประกอบการ ถูกหล่อหลอมตามแบบฉบับของเอสเตฟส์

Claudia Yoshinaga ผู้ช่วยศาสตราจารย์ด้านการเงินที่โรงเรียนบริหารธุรกิจ Fundação Getúlio Vargas กล่าวว่า "เขามอบใบหน้าและจิตวิญญาณให้กับธนาคาร [โดย] มีเป้าหมายที่ก้าวร้าวมาก" “เขาเป็นบุคคลสำคัญ” 

เอสเตเวสเติบโตโดยแม่ศาสตราจารย์มหาวิทยาลัยในรีโอเดจาเนโร เขาสำเร็จการศึกษาด้านคณิตศาสตร์และคอมพิวเตอร์ เขาเริ่มต้นอาชีพเมื่ออายุ 21 ปีในฐานะนักศึกษาฝึกงานในแผนกไอทีของ Banco Pactual ซึ่งเป็นพันธมิตรกันภายในสี่ปี

บรรดาผู้ที่รู้จักเอสเตฟส์อธิบายว่าเขาเป็นคนฉลาด มีแรงผลักดัน ทำงานหนักและมีพรสวรรค์ “เขามีความรู้ด้านเทคนิคที่ลึกซึ้งมาก เขาเป็นนักคณิตศาสตร์ที่มีความคิดเชิงวิเคราะห์ แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นนักการค้าและนักขายที่ดี” มาร์เซโล เมสกีตา ซึ่งทำงานกับเอสเตเวสมาเป็นเวลาสามปีกล่าว

“เขารู้ทุกสิ่งที่เกิดขึ้นในธนาคารอย่างละเอียด” Mesquita ผู้ก่อตั้ง Leblon Equities ผู้จัดการสินทรัพย์กล่าวเสริม “ในที่สุด เขาเป็นเจ้าของและดูแลสิ่งต่างๆ”

ที่ Pactual เอสเตฟส์มีความเป็นเลิศในฐานะพ่อค้าและเป็นหนึ่งในกลุ่มพันธมิตรที่อายุน้อยกว่าซึ่งในปี 1999 ได้ขับไล่ผู้ก่อตั้งเพื่อเข้าควบคุมบริษัท ขณะที่บราซิลก้าวขึ้นสู่เวทีโลกในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 21 โดยเป็นหนึ่งในระบบเศรษฐกิจที่เรียกว่าบริค ยูบีเอสซื้อ Pactual ในราคา 2.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2006 ซึ่งทำให้เอสเตฟส์มีโชคลาภ

เขาออกจากธนาคารสวิสในอีกสองปีต่อมาเพื่อจัดตั้งกลุ่มการลงทุน BTG กับอดีตหุ้นส่วน Pactual และอื่นๆ ผลพวงของวิกฤตการเงินโลก เอสเตฟส์กระโจนเข้าซื้อเสื้อผ้าเก่าของเขาคืนด้วยราคาที่ถูกกว่าที่ตอนแรกขายไปเล็กน้อย

BTG Pactual ที่ควบรวมกิจการได้ติดต่อกับ Petrobras ซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันที่ควบคุมโดยรัฐซึ่งเป็นศูนย์กลางของการดำเนินการต่อต้านการรับสินบนขนาดใหญ่ที่ทำให้บราซิลเป็นที่รู้จักในนาม Lava Jato หรือ "Car Wash"

เอสเตเวสถูกคุมขังในเรือนจำ Bangu ที่โด่งดังของริโอเป็นเวลาสามสัปดาห์ในข้อหาขัดขวางการสอบสวน ก่อนที่จะถูกย้ายไปกักบริเวณในบ้าน

แม้ว่า BTG จะไม่อยู่ภายใต้การสอบสวน แต่ราคาหุ้นของบริษัทก็ลดลงประมาณหนึ่งในสามในวันเดียว ขณะที่นักลงทุนดึงเงินออกจากกองทุน ผู้ให้กู้หันไปขายสินทรัพย์ เลิกจ้างงาน และดึงเงินทุนฉุกเฉินจากกองทุนค้ำประกันเงินฝาก

เมื่อได้รับการปล่อยตัวจากการกักขังในประเทศในเดือนเมษายน 2016 เอสเตฟกลับมาที่ธนาคารในฐานะหุ้นส่วนอาวุโสและที่ปรึกษา ข้อหาถูกทิ้งในเวลาต่อมาและเขาก็พ้นผิดโดยผู้พิพากษา ตำรวจบุกเข้าไปในบ้านของ Esteves และสำนักงานของ BTG ในปี 2019 ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อหุ้นของธนาคารในแหล่งน้ำมันในแอฟริกาจาก Petrobras ไม่ได้ดำเนินการต่อไป

เมื่อปลายปีที่แล้ว Esteves ได้เข้าร่วมกลุ่มพันธมิตรที่ควบคุมอย่างเป็นทางการอีกครั้งหลังจากได้รับการอนุมัติตามกฎระเบียบหลายครั้ง

ธนาคารเพื่อรายย่อยจะเสนอการทดสอบครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของการสัมผัส Midas ของเขา แต่การแข่งขันในภาคธุรกิจนี้รุนแรง และผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม XNUMX รายที่ครองย่านไฮสตรีทของบราซิลกำลังปรับปรุงให้ทันสมัย ในขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยเลขสองหลักจากธนาคารกลางของประเทศอาจทำให้กระแสเงินไหลเข้าใหม่ไปยังแพลตฟอร์มการลงทุน เช่น BTG นักวิเคราะห์กล่าว และโอกาสที่ การเลือกตั้งประธานาธิบดีโพลาไรซ์ ในเดือนตุลาคมนักลงทุนอาจสั่นคลอน

รายงานเพิ่มเติมโดย Carolina Ingiza