Aviva สำรวจการใช้เงินของผู้ถือหุ้นเพื่อสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน

Aviva หนึ่งในกลุ่มบริษัทประกันภัยที่ใหญ่ที่สุดของสหราชอาณาจักรกำลังวางแผนที่จะใช้เงินของผู้ถือหุ้นเพื่อจัดหาเงินทุนให้กับโครงการโครงสร้างพื้นฐานในระยะเริ่มต้น ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงขั้นตอนในความพยายามในการลงทุนในประเทศ และเลียนแบบแนวทางของคู่แข่งกฎหมายและกฎหมายทั่วไป

หัวหน้าผู้บริหาร Amanda Blanc ผู้สนับสนุนบริษัทประกันที่ใช้อาวุธทางการเงินเพื่อลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทางสังคมและโครงการที่เป็นมิตรต่อสภาพอากาศ ได้แบ่งปันแผนดังกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Financial Times

“เรากำลังดู [ไม่ว่า] เราจะลงทุนเงินของผู้ถือหุ้นและเงินของผู้ถือกรมธรรม์ของเราในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานบางส่วนเหล่านี้หรือไม่ในช่วงเริ่มต้น” เธอกล่าว

นั่นหมายถึงการใช้เงินทุนของผู้ถือหุ้นในตอนเริ่มต้นเท่านั้น เช่น เมื่อโครงการก่อสร้างอยู่ในขั้นตอนก่อนการวางแผน จากนั้น เมื่อโครงการต่างๆ กำลังจะบรรลุผลและความเสี่ยงลดลง "คุณสามารถย้ายจากส่วนหนึ่งของงบดุลไปยังส่วนอื่นได้" บล็องก์กล่าวเสริม

แม้ว่าแผนจะอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ข้อตกลงแรกสามารถทำได้ทันทีในปีนี้ ตามที่บุคคลที่คุ้นเคยกับความคิดของกลุ่ม การลงทุนที่เป็นเป้าหมายจะมีจุดประสงค์ทางสังคม เช่น การสร้างในพื้นที่ที่ขาดแคลน หรือการแก้ปัญหาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

ทีมเล็ก ๆ ในระดับกลุ่มจะเลือกโครงการ บุคคลนั้นกล่าวพร้อมความคิดบางอย่างที่ป้อนโดย อาวีวาแขนการลงทุนของ Aviva Investors แผนกนี้อยู่ระหว่างแผนระยะเวลาสามปีที่จะโอนเงิน 10 พันล้านปอนด์ให้กับโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ของสหราชอาณาจักร

L&G ซึ่งพัฒนาแนวทางมาตลอดหลายปีที่ผ่านมา ปัจจุบันมีแผนกแยกที่ลงทุนจากงบดุลของตนเองในด้านที่อยู่อาศัย อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เฉพาะทาง และพื้นที่อื่นๆ เช่น การจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกิจระยะเริ่มต้น

L&G Capital แผนกนี้ประกาศเมื่อเดือนพฤษภาคมว่าการลงทุนครั้งแรกในสหรัฐฯ โดยมอบเงิน 500 ล้านดอลลาร์เพื่อร่วมทุนกับอสังหาริมทรัพย์ในภาควิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตและเทคโนโลยี

สินทรัพย์ที่ L&G Capital สร้างขึ้นสามารถย้ายเข้าไปอยู่ในธุรกิจเกษียณอายุของกลุ่มได้ ซึ่งจะใช้เพื่อรองรับสัญญาบำเหน็จบำนาญ หรือในธุรกิจการจัดการสินทรัพย์เพื่อจัดการให้กับนักลงทุนบุคคลที่สาม

ผู้บริหารประกันภัยกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่ถูกต้องสามารถส่งเสริมการเคลื่อนไหวเหล่านี้ต่อไป รัฐบาลสหราชอาณาจักรต้องการเปลี่ยนแปลงระบบการกำกับดูแลของ Solvency II ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการปรึกษาหารือ เพื่อปลดล็อกเงินหลายพันล้านสำหรับการลงทุนในระบบเศรษฐกิจจริง

แต่ ภาคส่วนทำให้เกิดความกังวล ว่าถึงแม้จะมีการลดทุนสำรองหลักตามแผนแล้ว การเปลี่ยนแปลงในส่วนอื่นๆ ของกฎเกณฑ์อาจจำกัดผู้ประกันตนและส่งผลกระทบต่อจำนวนเงินที่พวกเขาสามารถลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว เช่น โครงสร้างพื้นฐาน

“หากเกิดขึ้นในลักษณะที่ร่างไว้ นั่นจะไม่ส่งผลดีต่อการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในสหราชอาณาจักรในระยะสั้นหรือระยะกลางที่คาดหวังไว้” Blanc บอกFT. “มันจะไม่”

สมรภูมิสำคัญของการปฏิรูปคือการปรับที่เรียกว่าการจับคู่ ซึ่งช่วยให้บริษัทประกันมีความสามารถในการชำระหนี้เพิ่มขึ้น หากพวกเขาใช้สินทรัพย์ระยะยาวบางอย่างเพื่อให้ตรงกับหนี้สินของตน หน่วยงานกำกับดูแลพรูเด็นเชียลได้เตือนว่า การปรับปรุงดังกล่าวไม่ได้สะท้อนความเสี่ยงด้านเครดิตอย่างเพียงพอ

แต่บริษัทประกันได้กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงเพื่อแก้ไขปัญหานี้จะเป็นการลงโทษในแง่ของเงินทุนและทำให้สหราชอาณาจักรมีความสามารถในการแข่งขันน้อยกว่าสหภาพยุโรปซึ่งได้เสนอการปฏิรูป Solvency II ของตนเอง

ในวันสุดท้ายของเขาในฐานะผู้อำนวยการทั่วไปของสมาคมผู้ประกันตนแห่งอังกฤษในเดือนธันวาคม Huw Evans เตือนว่าการเปลี่ยนแปลงในการปรับการจับคู่จะหมายถึง “โอกาสใดๆ ของการเพิ่มการลงทุนที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมอย่างมีนัยสำคัญ [จะ] เกือบจะสูญเสียไปอย่างแน่นอน”

หน่วยงานกำกับดูแลพรูเด็นเชียลกล่าวในเดือนเมษายนว่า "แพ็คเกจการปฏิรูปที่กว้างขึ้นเปิดใช้งานโดยการวาง [การปรับการจับคู่] บนพื้นฐานที่ดีจะช่วยอำนวยความสะดวกในการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลในระยะยาว"