กองทุนความมั่งคั่งมูลค่า 130 พันล้านดอลลาร์ของออสเตรเลียเดิมพันว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่

(Bloomberg) — กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของออสเตรเลียตั้งรับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ทั่วโลก โดยเดิมพันว่าทองคำและสินค้าอื่นๆ

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

Raphael Arndt ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Future Fund กล่าวว่า “ไม่กี่เปอร์เซ็นต์” ของสินทรัพย์ของบริษัทที่มีมูลค่า 193 แสนล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (130 พันล้านดอลลาร์) ขณะนี้ลงทุนในทองคำ หลังจากที่ได้รุกตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นครั้งแรกในปีนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เมื่อรวมกับสงครามและการลดโลกาภิวัตน์ กำลังทำงานเพื่อบ่อนทำลายการแบ่งพอร์ตหุ้นและพันธบัตรแบบธรรมดา 60-40 พอร์ต เขากล่าว

“เราต้องการมองหาการป้องกันเงินเฟ้อ” Arndt กล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันศุกร์ “เราได้เริ่มซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำ — เป็นครั้งแรก — เพื่อกระจายความเสี่ยงของเรา”

ด้วยการลดลงของหุ้นและพันธบัตรทั่วโลกในปีนี้ บริษัทด้านการลงทุนหลายแห่งกำลังต่อสู้กับวิธีที่จะรองรับเงินทุนของพวกเขา Arndt คาดว่าความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์และการลดโลกาภิวัตน์ที่เพิ่มสูงขึ้นจะกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อที่เข้มงวดมากขึ้น ทำให้ธนาคารกลางต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับที่จำกัด สิ่งนี้จะช่วยลดความเสี่ยงของภาวะ stagflation ทำให้ผลตอบแทนของตราสารทุนอ่อนแอลง และจะลดบทบาทการป้องกันของพันธบัตรลง เขากล่าว

อ่านว่าการเคลื่อนไหวของล็อคสเต็ปทำลายพอร์ตการลงทุน 60-40 พอร์ตได้อย่างไร

Arndt กล่าวว่า "มันไม่สมเหตุสมผลเลยที่จะใช้วิธีเดียวกันในการสร้างพอร์ตโฟลิโอ" Arndt กล่าวโดยอ้างถึงแนวคิด 60-40 บริษัทให้รายละเอียดแนวทางในเอกสารการวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์

แต่กองทุนกลับกำหนดเป้าหมายไปยังสินทรัพย์ที่ป้องกันราคาที่สูงขึ้น เช่น สินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์จริง รวมถึงเงินร่วมลงทุน ไพรเวทอิควิตี้ และเฮดจ์ฟันด์ ในขณะเดียวกัน บริษัทได้สรุปข้อตกลงที่จะถือหุ้น 3% ในสนามบินซิดนีย์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Arndt กล่าว

เรื่องราวดำเนินต่อไป

สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน

Arndt กล่าวว่ากองทุนกำลังมองหาข้อตกลงด้านอสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐานที่ "ตรงเป้าหมายมาก" และสัดส่วนการถือหุ้นในสนามบินซิดนีย์จะช่วยเสริมการถือครอง Telstra InfraCo Towers ซึ่งเป็นเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานโทรศัพท์มือถือ

กองทุนยังได้จัดตั้งฟังก์ชันเพื่อจัดการสภาพคล่องในพอร์ตเนื่องจากโอกาสของเหตุการณ์ที่ไม่มั่นคงอื่น เช่น วิกฤตตลาดทองในสหราชอาณาจักรในเดือนกันยายนยังคงมีอยู่เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราอย่างต่อเนื่อง

“เราคาดว่าความประหลาดใจประเภทนี้จะดำเนินต่อไปในขณะที่เฟดถอนสภาพคล่องออกจากตลาด” เขากล่าว

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP