หุ้นของ AT&T นั้น 'น่าดึงดูดน้อยลง' เนื่องจากลูกค้าและความกังวลเรื่องเงินปันผลเพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์กล่าว

สแตนลี่ย์มอร์แกน นักวิเคราะห์ Simon Flannery ปรับลดอันดับ AT&T Inc. (NYSE: T) จาก น้ำหนักเกินถึงน้ำหนักเท่ากันโดยมีเป้าหมายราคา $20.

การรีเรทติ้งเป็นไปตามผลงานที่ออกมาดีกว่าอย่างต่อเนื่องในปี 2022 ทำให้การประเมินค่าสัมพัทธ์ที่น่าสนใจน้อยลง โดยส่วนใหญ่เทียบกับ Verizon Communications Inc (NYSE: VZ).

ปัจจุบัน หุ้นยังคงมีราคาถูกในบางมาตรการประเมินมูลค่า และยังสามารถยืนหยัดได้ดีในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ขาด ๆ หาย ๆ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าปี 2023 จะเป็นอีกปีแห่งการลงทุนอย่างหนัก ในขณะที่โมเมนตัม KPI ที่แข็งแกร่งอาจรักษาได้ยากขึ้นเมื่ออุตสาหกรรมไร้สายเติบโตเต็มที่

แนวโน้ม KPI ของ AT&T การดำเนินการด้านราคาล่าสุด และการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานได้สนับสนุนประสิทธิภาพทางการเงิน อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขการชำระเงินของลูกค้าที่ขยายออกไปและค่าใช้จ่ายของกิจกรรมไร้สายที่สูงขึ้นได้กดดันกระแสเงินสดอิสระ

AT&T มุ่งเน้นที่การผลักดันการเติบโตด้วยการขยาย 5G และไฟเบอร์ แม้ว่าจะยังมีโอกาสได้รับกระแสรายได้จากแหล่งเดิมอยู่ก็ตาม

การคาดการณ์ FCF ของ Flannery พลาดคำแนะนำเดิมของ AT&T เนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนเงินเฟ้อ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายของ AT&T จะยังคงสูงขึ้น ชะลอการบรรลุเป้าหมายเลเวอเรจและเลื่อนการเริ่มต้นการซื้อคืนหุ้นใหม่

ประเด็นสำคัญประการหนึ่งในไตรมาสต่อๆ ไปคือการค้างชำระของลูกค้าในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ท้าทายมากขึ้น โดย AT&T สังเกตว่าแนวโน้มปัจจุบันสูงกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดเล็กน้อย

AT&T ยังคงอัปเกรดเครือข่ายแบบมีสายเป็นไฟเบอร์อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ยังมีหนทางอีกยาวไกลที่จะปล่อยให้มันเสี่ยงต่อการแข่งขันจากผู้สร้างไฟเบอร์เกิน เคเบิล และคู่แข่งไร้สายแบบคงที่

แนวโน้มธุรกิจผ่านสายยังคงถูกท้าทายจากแรงกดดันทางโลก ในขณะที่ปี 2023 อาจมีแรงกดดันด้านมหภาคเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านไอทีขององค์กร การรวมบัญชียังคงเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับ AT&T สำหรับสินทรัพย์นี้และสินทรัพย์อื่นๆ

หุ้นของ AT&T ยังคงดูไม่แพงเมื่อพิจารณาจาก PE และ PE แต่อัตราเงินปันผลตอบแทนที่ 5.9% กลับคืนอัตราผลตอบแทนที่ยาวนานสำหรับ AT&T เมื่อเทียบกับ Verizon คู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุด

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อัตราผลตอบแทนของ AT&T อยู่ที่ระดับพรีเมียมประมาณ 230bp ต่ออัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของแนวโน้มในอดีต

AT&T ไม่ได้ระบุว่ามีแผนจะเพิ่มเงินปันผลจากที่นี่หลังจากลดการจ่ายเงินเมื่อต้นปีร่วมกับการทำธุรกรรมของ WarnerMedia

การเคลื่อนไหวของราคา: หุ้น T ซื้อขายลดลง 2.38% เวลา 18.45 น. ในการตรวจสอบครั้งล่าสุดเมื่อวันพฤหัสบดี

การให้คะแนนล่าสุดสำหรับ T

ดูคะแนนนักวิเคราะห์เพิ่มเติมสำหรับ T

ดูการจัดอันดับนักวิเคราะห์ล่าสุด

ดูเพิ่มเติมจาก Benzinga

อย่าพลาดการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับหุ้นของคุณ – เข้าร่วม เบนซิงก้าโปร ฟรี! ลองใช้เครื่องมือที่จะช่วยให้คุณลงทุนอย่างชาญฉลาด เร็วขึ้น และดีขึ้น.

© 2022 Benzinga.com Benzinga ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุน สงวนลิขสิทธิ์.