ผู้บริโภคที่มีรายได้สูงก็ลดจำนวนลงเช่นกัน

ด้วยผู้บริโภคชาวอเมริกันถึง 60% ที่ใช้ชีวิตแบบเช็คเงินเดือน จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่การเริ่มลดการใช้จ่ายได้เริ่มขึ้นแล้ว แม้จะมีตลาดงานที่แข็งแกร่งและการเพิ่มขึ้นของค่าจ้าง รวมถึงการประหยัดจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของโควิด การกำหนดราคาในหมวดการใช้จ่ายหลักซึ่งรวมถึงอาหาร น้ำมัน และที่พักพิงก็พุ่งสูงขึ้น ทำให้ชาวอเมริกันจำนวนมากขึ้นต้องคำนึงถึงพ็อกเก็ตบุ๊กของตนอย่างใกล้ชิด

การสำรวจครั้งใหม่จาก CNBC และ Momentive พบว่าความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและ เสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยและคนอเมริกันบอกว่าไม่เพียงแต่มี เริ่มซื้อน้อยลง แต่จะซื้อน้อยลงในหมวดต่างๆ มากขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ แต่ประเด็นความเครียดทางการเงินเหล่านี้ไม่ได้จำกัดเฉพาะผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยเท่านั้น การสำรวจพบว่าชาวอเมริกันที่มีรายได้อย่างน้อย $100,000 โดยกล่าวว่าพวกเขาได้ลดการใช้จ่ายลงแล้ว หรืออาจจะลดในเร็วๆ นี้ เป็นตัวเลขที่อยู่ไม่ไกลจากการตัดสินใจของกลุ่มผู้มีรายได้น้อย

ประชากรผู้บริโภคที่มีรายได้สูงเป็นหัวใจสำคัญของเศรษฐกิจ แม้ว่าจะเป็นตัวแทนของผู้บริโภคเพียง XNUMX ใน XNUMX แต่ก็ต้องรับผิดชอบถึงสามในสี่ของการใช้จ่าย ตามที่ Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's บันทึกย่อของ Moody's "ถ้าผู้บริโภคที่มีรายได้สูงออกไปซื้อ เราจะไม่เห็นผลกระทบใหญ่หลวงต่อกิจกรรมดิบของผู้บริโภค"

จากผลการสำรวจพบว่าครัวเรือนที่มีรายได้น้อยมีความเสี่ยงมากที่สุด และครัวเรือนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำการแลกเปลี่ยนที่ไม่เป็นที่ต้องการมากที่สุดเพื่อให้เงินของพวกเขายืดเยื้อมากที่สุดเท่าที่เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา พวกเขายังประสบความวิตกกังวลทางการเงินอย่างชัดเจน โดยจากการสำรวจโดย 57% ของชาวอเมริกันที่มีรายได้ต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์กล่าวว่าพวกเขาอยู่ภายใต้ความเครียดมากกว่าปีที่แล้ว เทียบกับ 45% ของผู้ที่มีรายได้ 100,000 ดอลลาร์ขึ้นไป 68% ของผู้บริโภคที่มีรายได้สูงที่กล่าวว่าพวกเขากังวลว่าราคาจะสูงขึ้นจะบังคับให้พวกเขาคิดใหม่ว่าการตัดสินใจทางการเงินนั้นต่ำกว่า 82% ของชาวอเมริกันที่มีรายได้ 50,000 ดอลลาร์หรือน้อยกว่าซึ่งบอกแบบสำรวจนี้อย่างมาก แต่ก็ยังเป็นคนส่วนใหญ่

มากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ที่มีรายได้ครัวเรือนต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์กล่าวว่าพวกเขาได้ลดค่าใช้จ่ายหลายรายการแล้วเนื่องจากราคา และสำหรับผู้ที่มีรายได้อย่างน้อย 100,000 ดอลลาร์ ระดับการตัดทอนก็ใกล้เคียงกันอยู่แล้วเมื่อพูดถึงการรับประทานอาหารนอกบ้าน การไปเที่ยวพักผ่อน และ ซื้อรถ.

“คนที่มีรายได้หกหลักเกือบจะกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อพอๆ กับคนที่ทำเงินได้เพียงครึ่งเดียว และพวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะทำตามขั้นตอนเพื่อลดผลกระทบต่อชีวิตของพวกเขา” Laura Wronski ผู้จัดการอาวุโสด้านวิทยาศาสตร์การวิจัยของ Momentive กล่าว . “อัตราเงินเฟ้อเป็นปัญหาที่เกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป และแม้แต่บุคคลที่มีรายได้สูงก็ไม่ได้รับการปกป้องจากผลกระทบอันดับสองและสามของราคาที่เพิ่มขึ้น” เธอกล่าว

ข้อมูลการสำรวจผู้บริโภคเมื่อเร็วๆ นี้แสดงให้เห็นภาพที่อ่อนแอลง

การสำรวจผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนพบว่าผู้บริโภคกล่าวถึงมาตรฐานการครองชีพที่ลดลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นกว่าครั้งใดในประวัติศาสตร์ของการสำรวจ ยกเว้นในช่วงสองช่วงที่ถดถอยที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา: ตั้งแต่มีนาคม 1979 ถึงเมษายน 1981 และพฤษภาคมถึงตุลาคม ปี 2008 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ช่องว่างความเชื่อมั่นของผู้บริโภคระหว่างระดับรายได้ต่ำและสูงมักจะหดตัวที่ระดับต่ำสุดที่เป็นวัฏจักรและกว้างที่สุดเสมอที่จุดสูงสุด และช่องว่างก็แคบลงในขณะนี้ ตามรายงานของ Richard Curtin ผู้อำนวยการสำรวจ 

ในเดือนมกราคม ช่องว่างจุดเปอร์เซ็นต์ระหว่างกลุ่มรายได้ต่ำสุดและกลุ่มรายได้สูงสุดในดัชนีความเชื่อมั่นของการสำรวจคือ 13.2 จุด ซึ่งถูกลบไปในเดือนมีนาคม โดยความเชื่อมั่นของกลุ่มรายได้สูงสุดลดลงต่ำกว่าวงเล็บรายได้ต่ำสุดในความเชื่อมั่นโดยรวมและความคาดหวังในอนาคต ในเดือนมกราคม ความคาดหวังของกลุ่มรายได้ที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สูงขึ้น 18 เปอร์เซ็นต์

Curtin กล่าว ขณะนี้ มีปัญหาชุดหนึ่งที่อาจทำให้ช่องว่างแคบลงได้ ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ที่รัสเซียจะบุกยูเครนเพื่อสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจโลกมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความจริงที่ว่าประชากรส่วนใหญ่ไม่มี ประสบภาวะเงินเฟ้อ 10%+ หรืออัตราการจำนอง 15% อย่างที่คนรุ่นก่อน ๆ มี

“แม้ในอัตราที่ต่ำกว่า พวกเขาอาจแสดงพฤติกรรมที่เกี่ยวข้องกับสภาวะเศรษฐกิจที่รุนแรงในอดีต” Curtin กล่าว “แรงจูงใจในการป้องกันไว้ก่อนมีบทบาทสำคัญในแนวโน้มการบริโภคสำหรับกลุ่มรายได้สูง” เขากล่าวเสริม

"ผู้บริโภคชาวอเมริกันอยู่ในอารมณ์ที่มืดมน" Zandi กล่าวถึงข้อมูลการสำรวจของ CNBC เป็นเวลากว่าสองปีแล้วตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ ครั้งแรกมีงานตกงานหลายล้านงานและการว่างงานสูง และขณะนี้มีอัตราเงินเฟ้อสูง และ “การเมืองที่แตกร้าวยังชั่งน้ำหนักจิตใจส่วนรวมอย่างหนัก”

กลุ่มรายได้ทั้งหมดในแบบสำรวจมีแนวโน้มเท่าเทียมกันที่จะบอกว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีนี้ที่มากกว่า 80% แต่มีข้อแม้สำคัญ: การใช้จ่ายจริงจากเศรษฐกิจยังไม่ได้บ่งชี้ว่าการคาดการณ์นี้จะเป็นจริง

แม้จะมีความรู้สึกแย่ๆ เกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินและการลดราคา แต่แซนดี้เน้นว่าผู้บริโภคยังคงใช้จ่ายอย่างแข็งแกร่ง ขณะนี้มีงานจำนวนมาก การว่างงานต่ำ ภาระหนี้มีน้อย ราคาสินทรัพย์สูง และการออมส่วนเกินก็มีอยู่มาก แม้ว่าผู้คนจะลดการใช้จ่าย ใช้จ่ายน้อยลง แต่อารมณ์ยังไม่สามารถควบคุมแรงจูงใจในการใช้จ่ายได้ในระดับที่มากกว่าการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ “ฉันสงสัยว่าผู้บริโภคชาวอเมริกันจะยังคงใช้จ่ายต่อไปโดยไม่คำนึงถึงอารมณ์ของพวกเขา ตราบใดที่ตลาดงานยังคงแข็งแกร่ง” Zandi กล่าว

คณะกรรมการการประชุม ดัชนีความเชื่อมั่นรายเดือนล่าสุด การอ่านแสดงความเชื่อมั่นในปัจจุบันเพิ่มขึ้น (เล็กน้อย) เป็นครั้งแรกในปีนี้ แต่ดัชนีความคาดหวังลดลง โดยผู้บริโภคอ้างราคาที่สูงขึ้นรวมถึงก๊าซ

Lynn Franco ผู้อำนวยการตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและการสำรวจของ The Conference Board กล่าวว่ายังคงมีช่องว่างในข้อมูลความเชื่อมั่นระหว่างรายได้ที่ต่ำกว่าและผู้บริโภคที่มีรายได้สูงขึ้น และข้อมูลจำนวนมากที่ขับเคลื่อนโดยสภาวะเงินเฟ้อ และผลกระทบที่ผู้มั่งคั่งจะได้รับผลกระทบน้อยลง จากปัจจัยต่างๆ รวมทั้งราคาน้ำมัน เธอกล่าวว่าช่องว่างมักจะแคบลงในช่วงก่อนภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ข้อมูลไม่ได้บ่งชี้ถึงภาวะถดถอย ณ ตอนนี้

สิ่งที่สำรวจความเชื่อมั่นคาดการณ์คือการชะลอตัวของการเติบโตในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้าโดยได้แรงหนุนจากราคาที่สูงขึ้นและชาวอเมริกันจำนวนมากขึ้นใช้จ่ายเงินน้อยลงในการเลือกซื้อสินค้าเนื่องจากเงินของพวกเขาไปเพื่อครอบคลุมพื้นฐานมากขึ้น ผู้บริโภคที่มีรายได้ต่ำกว่าจะรู้สึกได้อย่างชัดเจนที่สุด แต่มีข้อกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายเดือนข้างหน้า — 6 ใน 10 ของผู้บริโภคที่สำรวจโดยคณะกรรมการการประชุมคิดว่าสงครามรัสเซีย-ยูเครน จะทำให้ราคาสูงขึ้นอย่างมาก

“นั่นใช้หลักการกว้างๆ และเมื่อรวมกับอัตราดอกเบี้ยที่ขึ้น อาจทำให้ผู้คนลังเลที่จะเลื่อนการซื้อตั๋วจำนวนมาก เช่น ที่อยู่อาศัย รถยนต์ และเครื่องซักผ้า” ฟรังโกกล่าว “เราจะเห็นการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัวลงเล็กน้อยในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า แต่เราไม่รู้สึกว่าสิ่งนี้จะผลักดันให้เราเข้าสู่ภาวะถดถอย”

ระดับความเชื่อมั่นโดยรวมจากชาวอเมริกันที่มีรายได้ 125,000 ดอลลาร์ในการสำรวจลดลงจากกลางปี ​​2021 แต่ Franco อธิบายว่าพวกเขายังคง “ค่อนข้างมั่นใจแม้จะมีความผันผวนทั้งหมดที่เราได้เห็น … ตัวบ่งชี้ที่เราได้รับจากกลุ่มรายได้พูดถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนตัวลงมากกว่าการดึงกลับอย่างรุนแรง” เธอกล่าว

ข้อมูลของ Conference Board คล้ายกับมุมมองอื่นๆ ได้รับการสนับสนุนโดยบทบาทสำคัญสำหรับตลาดแรงงานในการสนับสนุนความเชื่อมั่นและสร้างสมดุลให้กับอิทธิพลเชิงลบของเงินเฟ้อ โดยชาวอเมริกันที่กล่าวว่างานมี "มากมาย" ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 

สมาชิกของ CNBC CFO Council ได้กล่าวถึง "เรื่องราวของสองเมือง" ในหมู่ผู้บริโภค โดยผู้บริโภคในกลุ่มรายได้ที่สูงขึ้นยังคงแข็งแกร่งในขณะที่ผู้บริโภคที่มีรายได้ต่ำเริ่มเคี้ยวผ่านมาตรการกระตุ้นดังกล่าว จะมีจุดดุลยภาพใหม่และอัตราเงินเฟ้อจะไม่เติบโตอย่างที่เคยเป็นในปีที่ผ่านมา แต่จะยังคงอยู่ในระดับที่สูงขึ้นและการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะต้องถูกตั้งค่าให้เข้ากับไดนามิกที่จะเล่นตลอดปีปฏิทิน 2022 และคาดว่าจะรู้สึกรุนแรงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี

ปัจจัยสำคัญที่ CFO กำลังจับตามอง ได้แก่ อัตราการออมของผู้บริโภคที่ลดลง ความสำเร็จของเฟดในการใช้เครื่องมือในการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโดยไม่ทำให้เศรษฐกิจถดถอย รวมถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดการบริโภคและการลงทุน และความมั่นคงในห่วงโซ่อุปทานที่มากขึ้น

ห่วงโซ่อุปทานยังคงผันผวนด้วยรูปแบบใหม่ของโควิด เช่นเดียวกับสงครามรัสเซียกับยูเครนที่กระทบต่อราคาพลังงานและอาหาร แต่ถ้าแรงกดดันในห่วงโซ่อุปทานโดยรวมผ่อนคลายลง สินค้าคงคลังจะถูกเติมเต็มในอัตราที่อาจนำไปสู่การตอบโต้กลับจากผู้ค้าปลีกในเรื่องราคามากขึ้น เนื่องจากผู้บริโภคเริ่มชะลอพฤติกรรมการบริโภค ซื้อขายสินค้าบางประเภทหรือหลีกเลี่ยงสินค้าเหล่านี้

ผลสำรวจล่าสุดของ CEO ของ Conference Board แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ กำลังส่งต่อต้นทุนเงินเฟ้อให้กับผู้บริโภคค่อนข้างเร็ว และรูปแบบดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในเดือนต่อๆ ไป โดยที่ค่าแรงจะเพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยสนับสนุน “สิ่งที่เราเห็นและได้ยินจากสมาชิกคือสภาวะตลาดแรงงานที่ตึงตัวเหล่านี้จะดำเนินต่อไปเป็นเวลาหลายเดือน ดังนั้นเราจะยังคงเห็นแรงกดดันด้านค่าแรงต่อไป” ฟรังโกกล่าว

เมื่อรายได้เข้ามา ตลาดจะมองหาสัญญาณของความแข็งแกร่งของผู้บริโภคที่ยืนหยัดท่ามกลางราคาที่สูงขึ้น เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ผลลัพธ์ของ Conagra แสดงให้เห็นว่าไม่สามารถทำให้ราคาเพิ่มขึ้นไหลผ่านไปยังบรรทัดล่างเมื่อเทียบกับต้นทุนนำเข้า แต่ CEO Sean Connolly กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า "ความต้องการของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่งเมื่อเผชิญกับการดำเนินการด้านราคาของเราจนถึงปัจจุบัน ”

Conagra กำลังวางแผนที่จะขึ้นราคามากขึ้น