ที่ใหญ่ที่สุด การแลกเปลี่ยน crypto ที่เปิดเผยต่อสาธารณะในสหรัฐอเมริกา Coinbase ได้กลายเป็นชื่อในครัวเรือน แต่ในขณะที่ตลาดคริปโตกำลังดำเนินไปอย่างยากลำบาก บริษัทดูเหมือนจะคลำกระเป๋า ปล่อยให้เสี่ยงต่อการแข่งขัน
ราคาหุ้นของ Coinbase ลดลงเกือบ 80% จากจุดเริ่มต้นของปีและเมื่อไม่นานนี้ พาดหัวข่าวเลิกจ้างพนักงาน XNUMX ใน XNUMX. บริษัทขาดทุน 430 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2022 ซึ่งต่ำกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีท ปริมาณการซื้อขายและจำนวนผู้ใช้ที่ทำธุรกรรมรายเดือนลดลงจากไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นข่าวร้ายสำหรับบริษัทที่ต้องพึ่งพาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอย่างมากสำหรับรายได้ของบริษัท
การแลกเปลี่ยนผ่านสกีได้เร็วกว่าที่ Coinbase เองก็อาจจินตนาการได้ ซึ่งเห็นได้จาก การตัดสินใจยกเลิกการเสนองาน เมื่อเดือนที่แล้วจากผู้สมัครที่รับไปแล้ว อย่างไรก็ตาม คู่แข่งของบริษัทกำลังรอเวลาที่จะปิดตัวลงในตลาดสหรัฐฯ ตอนนี้ เมื่อสัมผัสถึงช่วงเวลาที่อ่อนแอของ Coinbase การแลกเปลี่ยน crypto ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยปริมาณ (Coinbase เป็นอันดับสามของโลก) — Binance และ FTX — หวังว่าจะคว้าโอกาสของพวกเขาในอเมริกา
ยักษ์ใหญ่ด้านการเข้ารหัสลับทั้งสามรายมีฐานลูกค้าที่แตกต่างกันและพยายามขโมยส่วนแบ่งการตลาดของกันและกัน นักลงทุนรายย่อยคิดเป็นประมาณ 95% ของรายรับจากการทำธุรกรรมของ Coinbase แม้ว่าสถาบันต่างๆ จะคิดเป็นปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ก็ตาม ตามการยื่นเอกสารรายไตรมาสล่าสุด
FTX เป็นที่รู้จักกันเป็นอย่างดีในด้านการจัดหาผู้ค้าที่มีความซับซ้อนมากขึ้นผ่านการเสนออนุพันธ์ ซึ่งประกอบขึ้นเป็นปริมาณส่วนใหญ่ - เหมาะสมตามธรรมชาติสำหรับการแลกเปลี่ยนเนื่องจากภูมิหลังของผู้ก่อตั้งและหัวหน้าผู้บริหารของ Sam Bankman-Fried ทำงานที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงควอนตัม Coinbase เข้าสู่ธุรกิจอนุพันธ์เป็นครั้งแรกเมื่อเดือนที่แล้ว ในขณะที่ FTX เปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายสถาบันในเดือนมีนาคมปีนี้
SBF ตามที่เขารู้จักในโลกของ crypto ได้ดึงเอาการหยุดทั้งหมดเพื่อขยายการอุทธรณ์ไปยังนักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ย รวมถึงแนะนำการซื้อขายหุ้นสหรัฐแบบไม่เสียค่าธรรมเนียมในเดือนพฤษภาคมเพื่อพยายามเปลี่ยน FTX ให้เป็นร้านค้าครบวงจรสำหรับความต้องการของลูกค้า ท้ายที่สุด หาก Coinbase ประสบความสำเร็จในระดับปัจจุบันส่วนใหญ่เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ การลดลงถือเป็นโอกาสอันมีค่าสำหรับการแลกเปลี่ยนทั่วโลกเพื่อแย่งชิงผู้ใช้และเพิ่มรายได้ของตนเอง
มันสมเหตุสมผลแล้วที่ Binance มีเป้าหมายที่จะดึงดูดนักลงทุนรายย่อยให้มากขึ้น แต่การแลกเปลี่ยนระดับโลกที่ใหญ่ที่สุดยังคงเป็นม้ามืดในการแข่งขันสำหรับตลาดสหรัฐในขณะที่ต่อสู้กับ FTX สำหรับลูกค้า แผนก Binance.US ของบริษัทมีปริมาณการซื้อขายสปอตต่ำกว่า 300 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 12 กรกฎาคม ซึ่งถือว่าลดลงเมื่อเทียบกับธุรกิจระดับโลก ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 10 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งสูงกว่าปริมาณทั้ง FTX และ FTX ถึง XNUMX เท่า คอยน์เบส
วันนี้ 70% ของปริมาณการซื้อขายบน Binance.US ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนระดับโลกในอเมริกา มาจากลูกค้าสถาบัน Brian Shroder ซีอีโอของบริษัทกล่าวกับ TechCrunch ในการให้สัมภาษณ์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยสร้างรายได้โดยรวมมากขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะส่วนลดที่สูงชันของ Binance.US ที่เสนอให้กับลูกค้าที่มีปริมาณสูงสุด เขากล่าวเสริม
Binance ยังใช้แนวทางที่แตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจาก FTX ในการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยของสหรัฐฯ โดยเน้นที่ความสามารถหลักในคริปโต
“บริษัทแลกเปลี่ยนบางแห่งต้องการกลับไปซื้อขายหุ้นและกำหนดเป้าหมายไปที่ตลาดนั้น นั่นไม่ใช่แนวทางที่ผิดหรือถูกต้อง เราคือบริษัท web3 ล้วนๆ เราจะไม่กลับไป เรากำลังก้าวไปข้างหน้า เราต้องการสร้างเครื่องมือ web3 มากขึ้น” Changpeng Zhao ผู้ก่อตั้ง Binance บอกกับ Decrypt ในการให้สัมภาษณ์ในสัปดาห์นี้.
การแลกเปลี่ยนยังใช้กลยุทธ์ที่ฉูดฉาดน้อยลงเมื่อทำการตลาดในสหรัฐอเมริกา ในขณะที่คู่แข่งรายอื่นๆ เช่น Coinbase, FTX และ Crypto.com ใช้เงินหลายล้านดอลลาร์ไปกับโฆษณา Super Bowl ในช่วงตลาดกระทิงของ crypto Binance.US ค่อนข้างเงียบ
ภายใต้การดำรงตำแหน่งของ Shroder ดูเหมือนว่า Binance.US จะพลิกกลับชื่อเสียงของตน ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกทำลายโดยผลประกอบการของผู้บริหารที่รวดเร็วและการต่อสู้ด้านกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง และมุ่งไปข้างหน้าในการต่อสู้เพื่อเอาชนะนักลงทุนรายย่อยของสหรัฐฯ จากมุมมองของลูกค้า กลยุทธ์นี้น่าดึงดูดอย่างปฏิเสธไม่ได้ — ตัดราคาคู่แข่งด้วยการเสนอค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า
ค่าธรรมเนียมของ Coinbase นั้นสูงอย่างฉาวโฉ่สูงถึง 3.99% สำหรับสปอตเทรดบางรายการ เมื่อเทียบกับ FTX.US ซึ่งคิดค่าธรรมเนียมสูงถึง 0.20% ในขณะเดียวกัน Binance.US ได้ยืนยันความมุ่งมั่นที่จะรักษาต้นทุนให้ต่ำสำหรับลูกค้าเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อเปิดตัวการซื้อขาย bitcoin แบบไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ใช้ทุกคน โดยกล่าวว่าเป็นการแลกเปลี่ยน crypto แห่งแรกของสหรัฐฯ ที่ทำเช่นนั้น แม้ว่าควรสังเกตว่าการแลกเปลี่ยน ยังคงทำเงินจากสเปรดในการซื้อขาย แม้ว่าพวกเขาจะไม่คิดค่าธรรมเนียมล่วงหน้า นอกจากนี้ยังเปิดตัวผลิตภัณฑ์การปักหลักเมื่อเดือนที่แล้ว โดยอ้างว่ามีอัตรา APY สูงสุดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง และกล่าวว่ามีแผนจะเพิ่มการซื้อขายฟรีสำหรับสกุลเงินอื่นๆ ในอนาคต
“ในด้านต้นทุน ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเราเป็นผู้ให้บริการที่มีต้นทุนต่ำที่สุดในพื้นที่นี้” Shroder กล่าว
เมื่อถูกถามถึงวิธีที่ Binance.US ให้ผลตอบแทนเหนือตลาดจากผลิตภัณฑ์ Stake ของมัน คำตอบของ Shroder คือ: “ฉันเดาว่าเมื่อคุณดูบริษัทอื่นที่มี APY ต่ำกว่ามาก พวกเขาก็แค่ทำอย่างนั้นเอง และเรากำลังส่งต่อให้กับลูกค้า”
โดยธรรมชาติแล้ว นักลงทุนมักจะมุ่งไปที่ค่าธรรมเนียมที่ต่ำลงและผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ Binance มีข้อได้เปรียบเหนือ Coinbase ในการที่จะยอมเสียสละผลกำไรในสหรัฐฯ เพื่อดึงดูดผู้ใช้ตราบเท่าที่ยังทำให้พวกเขาไปที่อื่น เช่นเดียวกับ FTX ซึ่งสามารถเสนอการซื้อขายตราสารทุนที่ไม่มีค่าธรรมเนียมเพียงเพราะมันทำเงินในส่วนอื่น ๆ ของธุรกิจ
ลูกค้าแสดงความกระตือรือร้นต่อ Binance.US แม้ว่าบางครั้งนักลงทุนจะดูลังเลใจมากกว่าก็ตาม ถึงกระนั้นเดือนเมษายนนี้บริษัท สามารถระดมทุนภายนอกครั้งแรกได้ จากนักลงทุนในรอบ 200 ล้านดอลลาร์ มูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ การระดมทุนถือเป็นก้าวแรกที่สำคัญในเส้นทางสู่การเสนอขายหุ้น IPO — เหตุการณ์สำคัญ Shroder บอกกับ TechCrunch เขาเห็นว่าเกิดขึ้นในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า
ติดอาวุธด้วยเงินสดใหม่และ ส่วนขยายของรอบที่ Shroder บอกว่ากำลังจะมาเร็ว ๆ นี้ดูเหมือนว่าบริษัทจะสามารถฝ่าฟันตลาดที่ผันผวนได้ดี กำลังจ้างงานใหม่กว่า 80 ตำแหน่งเพื่อเพิ่มฐานพนักงานปัจจุบันประมาณ 400 คน TechCrunch รายงานเมื่อเดือนที่แล้ว.
“สิ่งที่ฉันพบที่ Uber ฉันกลับมามีชีวิตอีกครั้ง”
แม้ว่า Binance จะพยายามทำตลาดในสหรัฐอเมริกาเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ประวัติศาสตร์ที่ยุ่งเหยิงกับหน่วยงานกำกับดูแลในท้องถิ่นทำให้ประเมินค่าต่ำไปได้ง่าย บริษัทคือ ขณะนี้อยู่ระหว่างการตรวจสอบ โดย US Commodities and Futures Trading Commission สำหรับข้อกล่าวหาว่ามีส่วนเกี่ยวข้องในการควบคุมตลาด มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐและกรมสรรพากรกำลังตรวจสอบว่าการแลกเปลี่ยนเกี่ยวข้องกับการฟอกเงินและการหลีกเลี่ยงภาษีหรือไม่
สำหรับบริบทนั้น Binance.US เปิดตัวในปี 2019 เป็นเอนทิตีแบบสแตนด์อโลนที่อนุญาตการสร้างแบรนด์และเทคโนโลยีหลักจาก Binance เอง กล่าวกันว่า Zhao ได้แยกตัวออกจากแผนกนี้เพื่อยื่นอุทธรณ์ต่อหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ที่ปฏิเสธที่จะไฟเขียวการแลกเปลี่ยนระดับโลก
Zhao ยังคงมีอิทธิพลอย่างมากต่อการแลกเปลี่ยนของสหรัฐในวันนี้ในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ แม้ว่าเขาจะบอกกับ Decrypt ในสัปดาห์นี้ว่า Binance ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนจากบนลงล่างอีกต่อไปแล้ว The New York Times รายงานเมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้วว่า Zhao ถือหุ้น 90% ของ Binance.US หุ้น
ตามรายงานของ Times ระบุว่าสัดส่วนการถือหุ้นของ Zhao กลายเป็นจุดเกาะติดกับนักลงทุนภายนอกเมื่อ Brian Brooks อดีต CEO ของ Binance.US พยายามระดมทุนเพื่อบริษัทเพื่อก้าวไปสู่การเสนอขายหุ้น IPO ในที่สุด บรู๊คส์ลงเอยด้วยการลาออกจากบริษัทเพียงสามเดือนหลังจากเข้ารับตำแหน่งหัวหน้างาน ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะข้อตกลงล้มเหลว
Brooks ไม่ใช่ผู้บริหารระดับสูงเพียงคนเดียวของ Binance.US ที่จากไปอย่างกะทันหัน แคทเธอรีน โคลีย์ ซีอีโอผู้ก่อตั้งบริษัท ออกจากบริษัทไปอย่างเงียบๆ เมื่อเดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว จนข่าวลือที่ไม่ได้รับการยืนยันจำนวนมากเริ่มหมุนเวียนเกี่ยวกับที่อยู่ของเธอ เมื่อเดือนตุลาคมที่แล้ว เมื่อ Shroder เข้ารับตำแหน่ง CEO ถาวรคนต่อไปหลังจาก Coley Joshua Sroge ซีเอฟโอผู้ก่อตั้ง Binance.US ได้ลาออก สัปดาห์ที่แล้ว หลังจากค้นหามาเก้าเดือน ในที่สุดบริษัทก็เข้ารับตำแหน่งสโรจ แต่งตั้งอดีตผู้บริหาร Acorns จัสมิน ลี เป็น CFO ถาวรคนใหม่
นอกจากปัญหาในสหรัฐอเมริกาแล้ว Binance ยังต้องเผชิญกับการตรวจสอบกฎระเบียบที่เข้มงวด ในญี่ปุ่น สหภาพยุโรป เยอรมนี ไทย และภูมิภาคอื่นๆ Shroder ซึ่งเคยเป็นผู้นำกลยุทธ์ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Uber ได้เปรียบการแลกเปลี่ยนกับการเริ่มต้นแชร์รถที่มีการโต้เถียงกัน
“สิ่งที่ฉันพบที่ Uber ฉันกลับมามีชีวิตอีกครั้ง” Shroder กล่าว “ตอนที่ฉันอยู่ที่ Uber เราเป็นเด็กเลวอันดับ 1 รู้ไหม? เราเป็นคนเลวรายใหญ่ที่เลือกอุตสาหกรรมแท็กซี่และทำร้ายพนักงานแท็กซี่และอะไรทำนองนั้น”
“สิ่งที่เป็นความจริงเกี่ยวกับ Uber ก็เป็นความจริงเช่นกันเกี่ยวกับ Binance ทั่วโลก และหลังจากนั้นเป็น Binance ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งโดยพื้นฐานแล้ว มีผู้ประกอบการรายหนึ่งที่มีแนวทางที่เป็นนวัตกรรมในการขยายเทคโนโลยีที่ไม่เคยถูกพิจารณาโดยหน่วยงานกำกับดูแล” เขากล่าวต่อ “เพื่อสนับสนุนสิ่งนั้น หน่วยงานกำกับดูแลต้องเล่นให้ทันเทคโนโลยี และฉันคิดว่านั่นคือสิ่งที่เรากำลังประสบอยู่ในขณะนี้ในพื้นที่คริปโต”
Shroder มุ่งมั่นที่จะดูแล Binance.US ให้บรรลุเป้าหมายอันยาวนานในการเผยแพร่สู่สาธารณะ ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญที่เขาเชื่อว่าจะบรรลุผลสำเร็จในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า เขากล่าวว่า Binance.US นั้นแข็งแกร่งพอที่จะเติบโตต่อไปได้แม้ท่ามกลางสภาวะตลาดที่ยากลำบาก โดยอ้างถึงแผนการของบริษัทที่จะจ้างพนักงานบางคนที่ถูกปล่อยตัวจาก Coinbase และแข่งขันกับบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโต Gemini เพื่อเป็นหลักฐานว่าบริษัทของเขามีตำแหน่งที่ดีกว่าสำหรับความท้าทายที่รออยู่ข้างหน้า
“Coinbase และ Gemini มีผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลาย และพวกเขามีอยู่ในนั้น พวกเขาอยู่ที่นั่นมาระยะหนึ่งแล้ว ในอดีต เรามีเพียงสปอต [การซื้อขาย] จนถึง [ไตรมาส] นี้จริงๆ เมื่อเราเพิ่มผลิตภัณฑ์และบริการมากขึ้น ซึ่งเรามีโรดแมปที่ต้องทำอย่างจริงจัง เราต้องการผลิตภัณฑ์และพรสวรรค์ด้านเทคโนโลยีมากขึ้น เราต้องการบุคลากรในการดำเนินงานมากขึ้นเพื่อดำเนินการหน่วยธุรกิจใหม่เหล่านั้นอย่างแท้จริง ด้วยการเติมทุนที่เราเพิ่งได้รับจากรอบเมล็ดพันธุ์แรกของเรา เรากำลังรับเงินทุนทั้งหมด และกำลังไถกลับคืนสู่การเติบโต” ชโรเดอร์กล่าว
เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าแผนทะเยอทะยานของ Shroder จะใช้ได้ผลหรือไม่ แต่เขาตั้งใจแน่วแน่ที่จะเปลี่ยนรูปแบบการเล่าเรื่องที่อยู่รอบๆ Binance.US ในสายตาของสาธารณชน เขากล่าวว่าหนึ่งในความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดที่สาธารณชนมีเกี่ยวกับ Binance.US คือ “ความปรารถนาที่จะเป็นนิติบุคคลที่ปฏิบัติตามและควบคุมอย่างเต็มที่” เป้าหมาย Shroder กล่าวว่าเป็นศูนย์กลางของบริษัทตั้งแต่ก่อตั้งบริษัท
“ในสุญญากาศของคุณที่บอกเล่าเรื่องราวของคุณเอง คู่แข่งกำลังบอกเล่าเรื่องราวของคุณ หรือเรื่องราวของคุณได้รับการบอกเล่าตามอัตราการคลิกของคุณ และถึงขนาดที่พาดหัวข่าวเชิงลบผลักดันให้มีมุมมองมากกว่าแง่บวก ฉันคิดว่านั่นเป็นเพียงการสร้างความเข้าใจผิดในตลาดที่ไม่ได้อิงจากความเป็นจริง” Shroder กล่าว
หมายเหตุ บทความนี้ได้รับการอัปเดตหลังการเผยแพร่เพื่อชี้แจงรายละเอียดเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขายของ FTX และ Coinbase ตามประเภทลูกค้า
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-falters-binance-us-waiting-211104330.html