ขณะที่หมีทุบกระทิง ตัวชี้วัด 2 ตัวชี้ว่าการบรรเทาทุกข์กำลังมาถึงแล้ว

ในขณะที่ตลาดหมีกำลังทุบตลาดกระทิงในช่วงที่ผ่านมา เราเห็นระดับของตัวชี้วัดสองตัวที่ชี้ให้เห็นถึงการบรรเทาความกดดันล่าสุดที่อาจเกิดขึ้นในการเสนอขาย และหากดัชนีสามารถปิดในวันศุกร์ที่เป็นบวกหลังจากการเปิดที่อ่อนแอ นั่นก็มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการเก็งกำไรของเราในการผ่อนคลาย

แรงกดดันการขายล่าสุดยังคงมีอยู่เมื่อวันพฤหัสบดี โดยดัชนีหลักทั้งหมดปิดที่หรือใกล้ระดับต่ำสุดของวัน และทุกดัชนีปิดต่ำกว่าระดับแนวรับตามลำดับ ดังนั้น ทั้งหมดยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงอันใกล้และยังไม่ได้แสดงสัญญาณของการกลับตัวของจุดอ่อนล่าสุดผ่านราคาและแนวโน้ม

อย่างไรก็ตาม ตอนนี้เรามีความเห็นว่าการผ่อนปรนบางอย่างอาจเกิดขึ้นบนขอบฟ้าโดยอิงจากระดับสุ่มบนแผนภูมิ เช่นเดียวกับ McClellan OB/OS Oscillators 1 วัน

มาดูกันดีกว่าตอนนี้ 

บนชาร์ต

ดัชนีหุ้นรายใหญ่ปิดตัวลงเมื่อวันพฤหัสบดีโดยมีปัจจัยภายในติดลบเนื่องจากปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้า

ทั้งหมดละเมิดการสนับสนุนยกเว้น Russell 2000 (ดูด้านบน) ด้วยเหตุนี้ ทั้งหมดจึงยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงในระยะสั้นและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน

ความกว้างของตลาดยังคงอ่อนตัวลงเช่นกัน โดยที่ All Exchange, NYSE และ Nasdaq สะสมล่วงหน้า/ปฏิเสธเส้นติดลบและต่ำกว่า 50 DMA

อย่างไรก็ตาม ระดับสุ่มในแต่ละแผนภูมิดัชนีมีการขายมากเกินไป และอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับการฟื้นตัวของตลาดที่โดดเด่นหลายครั้งในปีที่ผ่านมา เราพบว่าเป็นการชี้นำของการบรรเทาทุกข์ในระยะสั้น

ข้อมูล

McClellan 1-Day Overbought/Oversold Oscillators ขี้อายที่ถูกขายมากเกินไป โดยส่งสัญญาณที่คล้ายคลึงกันกับการอ่านแบบสุ่ม (การแลกเปลี่ยนทั้งหมด: -93.38 NYSE: -98.7 Nasdaq: -91.86)

เปอร์เซ็นต์ของปัญหา S&P 500 ที่ซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันของพวกเขาลดลงเป็น 35% และยังคงเป็นกลางเนื่องจากอัตราส่วนการซื้อ/ขายของ Open Insider เพิ่มขึ้นเป็น 50.2 โดยยังคงเป็นกลางเช่นกัน

อัตราส่วน Rydex Ratio ที่มีแนวโน้มลดลง (ตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม) การวัดการกระทำของผู้ค้า ETF ที่ยกระดับขึ้นเป็น 0.78 และยังคงเป็นกลาง

อัตราส่วน AAII Bear/Bull Ratio ที่ตรงกันข้ามในสัปดาห์นี้คือ 0.98 และยังคงเป็นกลาง

Investors Intelligence Bear/Bull Ratio (23.5/50.6) (ตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม) ยังคงเป็นกลาง เนื่องจากจำนวนกระทิงและตลาดหมีลดลงจากสัปดาห์ก่อน

การประเมินและผลตอบแทน

ประมาณการรายรับที่เป็นเอกฉันท์ล่วงหน้า 12 เดือนสำหรับ S&P 500 จาก Bloomberg ลดลงเหลือ $221.84 ต่อหุ้น ด้วยเหตุนี้ ค่า P/E ล่วงหน้าของ S&P จึงลดลงเหลือ 20.2 เท่า โดยที่ "กฎ 20" ค้นหามูลค่ายุติธรรมของ ballpark ที่ 18.2 เท่า

อัตราผลตอบแทนจากกำไรล่วงหน้าของ S&P อยู่ที่ 4.95%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.83% เรามองว่าแนวรับ 10 ปีที่ 1.60% พร้อมแนวต้านที่ 1.93%

Outlook ระยะใกล้

ในขณะที่สไลด์ของวันพฤหัสบดียังคงเป็นความเจ็บปวดล่าสุด โดยปล่อยให้แนวโน้มของแผนภูมิและความกว้างอยู่ในสภาพที่ไม่ดี ขนาดของการขายทิ้งล่าสุดได้ผลักระดับสุ่มและ McClellan ให้ถึงจุดที่นำหน้าการชุมนุมที่สำคัญหลายครั้งในปีที่ผ่านมา หากตลาดปิดเป็นบวกในวันนั้น หลังจากการเปิดที่อ่อนแอ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนสมมติฐานของเราในการผ่อนปรนบางอย่าง