สัปดาห์ที่แล้วปิดตลาดอย่างกะทันหันหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนตุลาคมดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่การซื้อขายในสัปดาห์นี้ไม่สามารถคาดเดาได้ ที่นี่มีระดับความไม่แน่นอน นักลงทุนต้องการซื้อ แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูง และอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มสูงขึ้น ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก
แต่มันก็ยากตลอดทั้งปี และนั่นก็ไม่ได้หยุดนักลงทุนระดับมหาเศรษฐีในตำนาน วอร์เรนบัฟเฟท จากการพาบริษัท Berkshire Hathaway ไปเที่ยวช็อปปิ้งหุ้นนานหลายเดือน บัฟเฟตต์ยังคงซื้อหุ้นแม้จะมีอัตราเงินเฟ้อก็ตาม และมันก็คุ้มค่าที่จะสละเวลาสักครู่เพื่อพิจารณาว่าเขากำลังมองหาอะไรเมื่อเขาเลือกหุ้น
ประเด็นสำคัญของเขาในการซื้อเกือบทุกครั้งคือการซื้อในบริษัทที่ทำสิ่งต่างๆ นี่เป็นนโยบายที่มีมาอย่างยาวนานของเขา แต่มันมีความสำคัญมากกว่าในช่วงเงินเฟ้อ บัฟเฟตต์เชื่อว่านักลงทุนควรซื้อในบริษัทที่ผลิตผลิตภัณฑ์ที่ลูกค้าต้องการหรือจำเป็นต้องซื้อ ไม่ว่าราคาจะเป็นเท่าใดก็ตาม บริษัทเหล่านี้คือบริษัทที่จะประสบความสำเร็จแม้ในภาวะเงินเฟ้อ ดังที่เขากล่าวไว้ว่า หากลูกค้าชอบหรือต้องการสินค้า “มันไม่ได้สร้างความแตกต่างอะไรกับระดับราคา”
ลองมาเช็คอินกับ Berkshire Hathaway ตามเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลล่าสุดของบริษัท บัฟเฟตต์ได้ซื้อหุ้นสองตัวอย่างหนัก ซึ่งเมื่อมองแวบแรกก็รู้สึกกดดัน เราวิ่งผ่านพวกเขา ฐานข้อมูลอันดับทิป เพื่อดูว่ากลุ่มผู้เชี่ยวชาญของ Wall Street เห็นด้วยกับการเลือกของเขาหรือไม่ ลองมาดูผลลัพธ์กัน
ไต้หวัน การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ (TSM)
เราจะเริ่มต้นด้วย Taiwan Semiconductor ซึ่งเป็นบริษัทรายใหญ่ในอุตสาหกรรมหลักแห่งหนึ่งของไต้หวัน ประเทศที่เป็นเกาะนี้เป็นหนึ่งในผู้ผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุดของโลก และ TSM เป็นบริษัทชิปรายใหญ่ที่สุด และเป็นหนึ่งในผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดในโลก TSM ไม่เพียงแค่ชิปผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบภายในบริษัทเท่านั้น นอกจากนี้ยังเป็นผู้นำระดับโลกด้านการผลิตชิปตามสัญญา โดยทำหน้าที่เป็นโรงหล่อให้กับบริษัทอื่นๆ บริษัทมีมูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า 400 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 33% ในปีนี้
ชิปเซมิคอนดักเตอร์เป็นธุรกิจขนาดใหญ่ และ TSM มีรายได้รวม 56.8 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว จนถึงปีนี้ บริษัทมีรายได้เติบโตแบบปีต่อปีในแต่ละไตรมาส รายงานล่าสุดสำหรับไตรมาส 3/22 มีมูลค่า 20.2 พันล้านดอลลาร์ที่ระดับบนสุด เพิ่มขึ้น 36% y/y ด้านผลประกอบการ บริษัทรายงาน 1.79 ดอลลาร์ต่อหน่วย ADR เพิ่มขึ้นจาก 1.08 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3/21 โดยเพิ่มขึ้น 66% นอกจากนี้ บริษัทกำลังชี้นำสู่ระดับสูงสุดในไตรมาส 4/22 ระหว่าง 19.9 พันล้านดอลลาร์ถึง 20.7 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากมองเกินไตรมาสที่ 4 TSMC คาดว่าการเบิกสินค้าคงคลังของลูกค้าจะส่งผลต่อผลประกอบการในครึ่งแรกของปี 1
TSM มุ่งมั่นที่จะดำเนินโครงการคืนเงินสดให้กับนักลงทุนอย่างแข็งแกร่ง และจ่ายเงินปันผลเป็นประจำทุกไตรมาส บริษัทไม่เคยขาดการชำระเงินมาตั้งแต่ปี 2004 และโอ้อวดว่าไม่เคยลดการชำระเงินรายไตรมาส เมื่อพิจารณาจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างไต้หวันกับดอลลาร์สหรัฐแล้ว เงินปันผลต่อหุ้นของสหรัฐอาจผันผวนในบางครั้ง การชำระเงินครั้งล่าสุดได้รับการประกาศที่ 44 เซนต์ต่อหุ้น (สกุลเงินสหรัฐ) ในอัตรานี้ จะเพิ่มเป็น 2.2% ต่อปี
บริษัทนี้รวมคุณลักษณะสองประการที่วอร์เรน บัฟเฟตต์แสวงหาเสมอมา นั่นคือผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นและการจ่ายเงินปันผลที่น่าเชื่อถือ ในเอกสารที่ยื่นต่อไตรมาสที่ 3 ของเขา บัฟเฟตต์เปิดเผยว่ามีการซื้อเข้าใน TSM จำนวนมหาศาลเป็นจำนวนกว่า 60 ล้านหุ้น การถือครองนี้มีมูลค่า 4.77 พันล้านดอลลาร์ ณ ราคาหุ้นปัจจุบัน
นักวิเคราะห์ Needham ชาลส์ ชิ ยอมรับว่า TSM เป็นหุ้นที่จะซื้อ เนื่องจากให้ "ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดี"
ในขณะที่คาดว่าจะมีการลดขนาดลงอย่างมากในต้นปี 2023 Shi เชื่อว่าบริษัทจะได้รับการสนับสนุนในรูปแบบของราคาที่ดีขึ้น เขาเขียนว่า: “เราประเมินว่าราคาเวเฟอร์เฉลี่ยของ TSMC จะเพิ่มขึ้น 23% YoY ในปี 2023 รวมถึงการปรับขึ้นราคา 6% ที่ดำเนินการทั่วทั้งกระดาน โดยการเติบโตที่เหลือมาจากการเปลี่ยนผสมไปยังโหนดขั้นสูง ซึ่งขับเคลื่อนโดย ลาด 5 นาโนเมตรของลูกค้า Tier-1 ที่ไม่ใช่ของ Apple และลาด 3 นาโนเมตรของ Apple การเติบโตของราคาจะชดเชยการลดลงของหน่วยและกำหนดขั้นตอนสำหรับการเติบโตประมาณ 10% ต่อปีสำหรับ TSMC”
ด้วยเหตุนี้ Shi จึงให้คะแนนหุ้น TSM เป็นการซื้อพร้อมกับราคาเป้าหมายที่ 110 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีอัพไซด์ 38% ในปีหน้า (หากต้องการดูประวัติของชิ คลิกที่นี่)
โดยรวมแล้ว TSM มีบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ล่าสุด 4 รายการที่บันทึกไว้ และทุกคนเห็นตรงกันว่านี่คือหุ้นที่น่าซื้อ โดยให้คะแนนเป็นเอกฉันท์ว่าซื้อทันที หุ้นมีราคาอยู่ที่ 79.45 ดอลลาร์ และเป้าหมายเฉลี่ย 99.50 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสกลับตัว 25% ในหนึ่งปี (ดูการคาดการณ์หุ้น TSM บน TipRanks)
หลุยเซียน่า-แปซิฟิค คอร์ปอเรชั่น (แอลพีเอ็กซ์)
'Buffett-pick' ที่สองที่เราจะพิจารณาคือ Louisiana-Pacific บริษัทวัสดุก่อสร้างในรัฐเทนเนสซี บริษัทนี้ครองตำแหน่งผู้นำในตลาดระดับโลกของผลิตภัณฑ์ไม้เอ็นจิเนียร์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้างอื่นๆ LP ทำการตลาดสายผลิตภัณฑ์ของตนให้กับผู้สร้าง ผู้รับเหมา และเจ้าของบ้าน และกลุ่มผลิตภัณฑ์ปัจจุบันรวมถึงผลิตภัณฑ์ไม้สำหรับผนัง วงกบ และกรุผนัง LP เสนอตัวเลือกและการอัพเกรดที่หลากหลาย รวมถึงการป้องกันไฟ การพิสูจน์สภาพอากาศ และฉนวนที่จำเป็นในการก่อสร้างบ้าน
ธุรกิจของ LP อาจแตกต่างกันไปในแต่ละไตรมาส เนื่องจากความผันผวนในอุตสาหกรรมรับสร้างบ้านที่เกิดจากสภาพอากาศ อัตราการจำนอง และราคาบ้านโดยเฉลี่ย ที่กล่าวว่า บริษัทมียอดขายสุทธิ 852 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3/22 ลดลง 36% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วซึ่งอยู่ที่ 1.72 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลงอย่างมากจาก 3.87 ดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาส 3/21 แม้ว่าจะทำได้ดีกว่าคาดการณ์ที่ 1.50 ดอลลาร์ก็ตาม บริษัทมีเงินสด 482 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส
เมื่อพิจารณาจากเงินปันผล บริษัทนี้จ่ายอย่างสม่ำเสมอมาตั้งแต่ปี 1974 การจ่ายปัจจุบันซึ่งประกาศในเดือนตุลาคมสำหรับการจ่ายเงินวันที่ 1 ธันวาคม กำหนดไว้ที่ 22 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ อัตราต่อปีที่ 88 เซนต์ต่อหุ้นให้ผลตอบแทนปานกลาง 1.4% กุญแจสำคัญคือความน่าเชื่อถือ
แม้ว่าภาคธุรกิจรับสร้างบ้านของสหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันจากอัตราการจำนองบ้านที่เพิ่มสูงขึ้น แต่บ้านก็ยังคงมีการก่อสร้างอยู่ และนั่นหมายความว่าผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์ของ LP ยังคงมีความจำเป็น บัฟเฟตต์พยักหน้าให้กับสิ่งนั้นในไตรมาสที่ 3 ด้วยการซื้อหุ้น 5,795,906 หุ้น ซึ่งเป็นตำแหน่งใหม่ที่มีมูลค่ากว่า 360 ล้านดอลลาร์
ซื้อดีไหม? นักวิเคราะห์ท่าเรือ มาร์ค ไวน์เทราบ เชื่อเช่นนั้นโดยตั้งข้อโต้แย้งว่าหุ้นนี้สามารถให้รางวัลแก่นักลงทุนที่อดทนได้ เขาเขียนว่า "สำหรับผู้ที่ต้องการตรวจสอบ เราจะเน้นย้ำสิ่งต่อไปนี้: (1) เราคิดว่า LPX มีความได้เปรียบในการแข่งขันที่ขับเคลื่อนด้วยผลิตภัณฑ์ใน Siding โดยได้รับส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซ่อมแซม/สร้างใหม่ เช่นเดียวกับการผสมผสานผลิตภัณฑ์ การปรับปรุงไปข้างหน้า (2) งบดุลยังคงแข็งแกร่ง และ (3) การประเมินมูลค่าไม่ต้องการมากเมื่อเทียบกับงานรวมของชิ้นส่วนของเรา ยิ่งไปกว่านั้นหากการประเมินศักยภาพผลตอบแทนของ LPX จากการขยายตัวของ Houlton ที่เพิ่งประกาศใหม่อยู่ในเกณฑ์ดี บริษัทก็ยังอยู่ในโหมดการสร้างมูลค่าในอัตราที่รวดเร็ว”
จากปัจจัยข้างต้นทั้งหมด Weintraub ให้คะแนนซื้อหุ้น LPX และราคาเป้าหมายที่ 72 ดอลลาร์ของเขาแสดงถึงโอกาสกลับหัวกลับหางในหนึ่งปีที่ประมาณ 16% สำหรับหุ้น (หากต้องการดูประวัติของ Weintraub คลิกที่นี่)
สรุปแล้ว ปัจจุบัน LPX มีคะแนนฉันทามติในการซื้อในระดับปานกลาง โดยอ้างอิงจากการซื้อ 3 รายการ และถือและขาย 1 รายการ โดยแต่ละรายการ เป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ $69.80 และมีโอกาสกลับหัวที่ ~13% ในปีหน้า (ดูการคาดการณ์หุ้น LPX บน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อซึ่งเป็นเครื่องมือที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/2-warren-buffett-stocks-really-005000515.html