สินค้าโภคภัณฑ์เหมาะสำหรับผลงานการเกษียณอายุของคุณหรือไม่?

ราคาที่สูงขึ้นกลับมาพร้อมการล้างแค้นในปี 2021 ในช่วงที่เกิดภาวะเงินเฟ้อเช่นนี้ สินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะไปได้ดี ปีที่แล้ว S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) ทำรายได้ 37.1% ซึ่งสูงกว่า S&P 500 และดัชนีหุ้นอื่นๆ ทั้งหมด เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเป็นอันดับสามในปี 2021 อันที่จริงมีเพียง Bitcoin (59.8%) และ WTI Oil (56.4%) ที่ให้ผลตอบแทนมากกว่า ตาม TradingView.

แต่สินค้าโภคภัณฑ์มีความเหมาะสมสำหรับการลงทุนระยะยาวหรือไม่? เหมาะสมสำหรับแผนการเกษียณอายุของคุณหรือไม่?

บางคนมองว่าเป็นหมวดหมู่ที่จำเป็นในการจัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ตโฟลิโอ คนอื่นมองว่าพวกเขาเป็นเพียงเกมอื่นในตลาดคาสิโน

ผลตอบแทนปีที่แล้วไม่มีความบังเอิญ ไม่มีคำถามว่าสินค้าโภคภัณฑ์จะมีประสิทธิภาพดีกว่าเมื่อเกิดภาวะเงินเฟ้อ มีเหตุผลที่ดีสำหรับเรื่องนั้น

“พลังงานและอาหารเป็นมากกว่า 20% ของ CPI ทั่วไป” John Ingram, CIO และหุ้นส่วนของ Crestwood Advisors ในบอสตันกล่าว “การวัดราคาสินค้าโภคภัณฑ์และ CPI ทับซ้อนกัน ดังนั้นพวกเขาจึงเคลื่อนไหวไปด้วยกัน”

แต่ลิงก์นั้นไปไกลกว่ารายการที่รู้จักกันดีเหล่านี้

Kyle Whipple หุ้นส่วนของ Custom Wealth Solutions ในเมืองพลีมัธ รัฐมิชิแกน กล่าวว่า "สินค้าโภคภัณฑ์มักจะทำได้ดีในช่วงเวลาที่เงินเฟ้อ เนื่องจากสินค้าและบริการพื้นฐานที่ประกอบขึ้นเป็นภาคสินค้าโภคภัณฑ์มักจะเห็นการเพิ่มขึ้นของราคา" “ทรัพยากรส่วนใหญ่เหล่านี้ที่ประกอบขึ้นเป็นภาคสินค้าโภคภัณฑ์จะให้ประโยชน์แบบเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงแหล่งทรัพยากรนั้น ๆ ดังนั้นโดยทั่วไปแล้ว คุณจะเห็นราคาเพิ่มขึ้นทั่วทั้งกระดานสำหรับสินค้าบางประเภท ใครเป็นผู้ผลิตและที่ไหนไม่ได้สร้างความแตกต่างมากนัก เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มต้นทุนสินค้า (อย่างที่เราเคยเห็น) และความต้องการยังคงสูง มันจะผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ให้สูงขึ้น”

เนื่องจากความสัมพันธ์ที่สัมพันธ์กันนี้ จึงเป็นเรื่องปกติที่จะรวมสินค้าโภคภัณฑ์ไว้ในกลุ่มสินทรัพย์ที่คุณอาจต้องการพิจารณารวมเข้ากับพอร์ตโฟลิโอของคุณ

“สินค้าโภคภัณฑ์อาจถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์อีกประเภทหนึ่งเมื่อถูกมองว่าเป็นวิธีการใช้ประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่สินทรัพย์ประเภทอื่นๆ (แม้ว่าจะไม่ใช่ทั้งหมด) ได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อ” แดเนียล มิลาน หุ้นส่วนผู้จัดการของ Cornerstone Financial Services ในเซาท์ฟิลด์กล่าว มิชิแกน. “มันเกือบจะเหมือนกับสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในบางสถานการณ์”

ในทางกลับกัน การซื้อและขายสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้มีการวิเคราะห์พื้นฐานแบบเดียวกับที่หุ้นและพันธบัตรทำ ด้วยวิธีนี้มันเกือบจะเหมือนกับการทอยลูกเต๋า คุณรู้สึกโชคดีไหม?

“สินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้ผลิตอะไรในแบบที่การลงทุนแบบเดิมๆ ทำ (เช่น กำไร เงินปันผล ค่าเช่า)” Asher Rogovy ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Magnifina, LLC ในนิวยอร์กซิตี้กล่าว “กำไรใดๆ จากการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์นั้นเป็นค่าใช้จ่ายของผู้ค้ารายอื่น มันเป็นเกมที่ไม่มีผลรวม”

ในแง่นี้ หากคุณซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ดูเหมือนว่าคุณกำลังพยายามจับเวลาตลาด ทุกอย่างขึ้นอยู่กับความสามารถในการคาดเดาของคุณอย่างถูกต้อง

“เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์ไม่มีผลผลิตหรือรายได้ที่สามารถทบต้นได้ ผลตอบแทนของสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นบวกจึงขึ้นอยู่กับราคาที่เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่คุณถือครอง” Ingram กล่าว “โชคไม่ดีที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์นั้นคาดเดาได้ยากมาก ตัวอย่างเช่น นักลงทุนใช้เวลามากในการคาดการณ์ทิศทางของราคาพลังงาน โดยแทบไม่ประสบผลสำเร็จเพียงเล็กน้อย เป็นการดีที่สุดที่จะไม่เชื่อในการคาดการณ์ราคา เนื่องจากมีปัจจัยที่ยากต่อการรับรู้หลายอย่างที่มีอิทธิพลต่อราคา รวมถึงการเก็งกำไรของนักลงทุน”

อย่างไรก็ตาม การถือครองในระยะยาวสามารถลดอันตรายจากจังหวะเวลาของตลาดได้ สินค้าโภคภัณฑ์สามารถทำเพื่อคุณในบัญชีเกษียณอายุได้หรือไม่?

"ในขณะที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจมีความผันผวนในระยะสั้น แต่ก็จะกลับสู่ระดับดุลยภาพเมื่อเทียบกับมูลค่าของธุรกิจในระยะยาว" Rogovy กล่าว “ในทางกลับกัน ธุรกิจเติบโตในระยะยาว พวกเขาเข้าถึงตลาดใหม่ พัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ และเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานของตนเอง นอกจากนี้ เป็นที่ทราบกันดีว่าหุ้นสามารถป้องกันเงินเฟ้อในระยะยาว”

เห็นได้ชัดว่าผู้เชี่ยวชาญมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับคำถามในการวางสินค้าโภคภัณฑ์ในพอร์ตการลงทุนระยะยาว

“ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ สินค้าโภคภัณฑ์เป็นตัวป้องกันเงินเฟ้อ” วิปเปิ้ลกล่าว “การถือครองสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะ (เช่น โลหะมีค่า) อาจเหมาะสมกว่าสำหรับช่วงเวลาสั้น ๆ หากคุณทำกำไรในระยะสั้น ในช่วงที่เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น ดังที่เราได้เห็นในปีที่แล้ว ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สามารถเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก การจัดสรรใหม่ให้กับสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากขึ้นในช่วงระยะเวลาสั้นอาจช่วยให้บรรลุเป้าหมายของผลกำไรระยะสั้นได้ คุณต้องตระหนักว่ากะสามารถพลิกกลับได้อย่างรวดเร็ว การเปิดเผยในระยะยาวอาจเก็บไว้ได้ดีกว่าสำหรับ ETF หรือกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างเพื่อให้พอร์ตโฟลิโอของคุณไม่สัมพันธ์กับสินค้าหรือทรัพยากรที่เฉพาะเจาะจงมากเกินไป "

แต่ “ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์” สามารถต้านทานการลงทุนระยะยาวทั่วไปได้ดีหรือไม่ มันไม่ปรากฏดังนั้น

"สินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนเช่นเดียวกับสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น" Ingram กล่าว “ตลอด 21 ปีที่ผ่านมา นักลงทุนจะได้รับความมั่งคั่งมากขึ้นจากการลงทุนในพอร์ตหุ้น ในช่วงเวลานี้ Bloomberg Commodity Index ซึ่งเป็นตะกร้าสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สที่หลากหลาย ให้ผลตอบแทนเพียง 24.9% ในขณะที่ S&P 500 ให้ผลตอบแทน 345% ประวัติการคืนสินค้านี้บอกเราว่าการซื้อสินค้าเป็นกลยุทธ์ระยะสั้นที่ดีที่สุดซึ่งคุณต้องคาดการณ์ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคตอย่างแม่นยำ”

คุณอาจอ่านพาดหัวข่าวและคิดว่าสินค้าโภคภัณฑ์ควรมีช่องในการจัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ตโฟลิโอของคุณ ขึ้นอยู่กับคุณ สิ่งสำคัญคือคุณต้องเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่