ธนาคารของจีนใหญ่เกินกว่าจะประกันตัวหรือไม่? – Trustnodes

ธนาคารจีนเติบโตขึ้นจนกลายเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีนมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 5.8 ล้านล้านดอลลาร์

นั่นมากกว่าธนาคารที่ไม่ใช่จีนรายใหญ่ที่สุดอย่าง JP Morgan ที่มีมูลค่า 3.9 ล้านล้านดอลลาร์ ธนาคารแห่งประเทศจีนอยู่เหนือระดับที่ 4.1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยธนาคารเพื่อการเกษตรแห่งประเทศจีนและธนาคารเพื่อการก่อสร้างแห่งประเทศจีนอยู่ที่ 4.3 ล้านล้านดอลลาร์และ 4.5 ​​ล้านล้านดอลลาร์ตามลำดับ

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก 19 แห่ง คือจีนทั้งหมด มีสินทรัพย์รวม 17 ล้านล้านดอลลาร์ มากกว่าจีดีพีทั้งหมดของจีนที่ XNUMX ล้านล้านดอลลาร์

เมื่อเปรียบเทียบธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ JP Morgan, Bank of America, Citi และ Wells Fargo รวมกันแล้วอยู่ที่ 10 ล้านล้านเหรียญ หรือสูงกว่า 11 ล้านล้านเหรียญเมื่อเทียบกับ Goldman Sachs ในขณะที่จีดีพีของสหรัฐอยู่ที่ 23 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งใหญ่กว่าธนาคารที่ใหญ่ที่สุดถึง XNUMX เท่า

จะเกิดอะไรขึ้นหากมีสิ่งผิดปกติในระบบธนาคารของจีน รัฐบาลสามารถประกันตัวพวกเขาได้หรือไม่?

สึนามิทางการเงินของจีน

เศรษฐกิจของจีนอยู่ในสภาพที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีข้อมูล การชะลอตัวในภาคอสังหาริมทรัพย์ได้บั่นทอนอารมณ์หลังจากที่ 'สังคมนิยมที่มีลักษณะจีน' กลายเป็นสังคมนิยมมากขึ้นและจีนน้อยลงหลังจากการแทรกแซงหลายครั้งโดยประธานาธิบดีของจีนจินผิงในตลาด

นโยบายปลอดโควิดของเขาได้เติมเชื้อเพลิงให้กับความเชื่อมั่นที่สั่นคลอน ด้วยข้อมูลจำนวนมากบ่งชี้ว่ามีการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะนี้ การมาถึงของอัตราผลตอบแทนสูงในสหรัฐอเมริกาและยุโรปอาจนำไปสู่เที่ยวบินทุน โดยที่ค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงเกินกว่า 7 ต่อดอลลาร์

นั่นกระตุ้นให้ธนาคารกลาง PBoC เข้ามาแทรกแซง แต่การเมืองจะเข้าสู่จุดศูนย์กลางภายในสองสัปดาห์เมื่อสภาคองเกรสใหญ่มารวมตัวกันที่ปักกิ่ง

การกลับมาของสี จิ้นผิงเป็นสมัยที่สาม ซึ่งขัดต่อหลักการและกฎเกณฑ์ที่กำหนดไว้ อาจทำให้เขากลายเป็นเผด็จการ 'ทางการ' คนแรกของอำนาจอันยิ่งใหญ่ตั้งแต่เหมาและสตาลิน

นั่นอาจนำไปสู่การถอนเงินทุนจากต่างประเทศ ทำให้เกิดความเครียดที่รุนแรงขึ้น แม้ว่าความวุ่นวายจะเกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้ก็ตาม

วิกฤตสภาพคล่องของพันธบัตรที่เริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2020 นั้นรุนแรงขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขยับจากด้านอุปสงค์ไปสู่อุปทาน

ด้วยหนี้ที่มีราคาแพงขึ้น เศรษฐกิจที่เป็นหนี้บุญคุณของจีนอาจอยู่ภายใต้แรงกดดันมากยิ่งขึ้น

ในทางกลับกัน อาจเกิดความสูญเสียในระบบธนาคารของจีน โดยมีคำถามว่า PBoC จะสามารถตอบสนองในสถานการณ์นั้นได้หรือไม่

แม้ว่าพวกเขาจะยังคงมีอัตราดอกเบี้ยเหลือเฟือ แต่การดูดสภาพคล่องอย่างกะทันหันอาจทำให้ระบบธนาคารหยุดชะงักได้

เมื่อพิจารณาถึงขนาดที่ใหญ่โตถึง XNUMX เท่าของสหรัฐ หนี้ที่ยาวนานกว่าสามทศวรรษที่เฟื่องฟูในจีนอาจนำไปสู่ความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา

ย้อนกลับไปในยุค 90s

ระบบการเงินการเงินโลกกำลังปรับใหม่ การสิ้นสุดของสงครามสองทศวรรษ นำหน้าด้วยความปั่นป่วนทางการเมืองที่สำคัญทั้งในทรัมป์และเบร็กซิต ได้เปลี่ยนความสนใจของชนชั้นสูงให้ยุติความซบเซาทั้งในด้านเศรษฐกิจและอารมณ์

ธนาคารกลางตะวันตกกำลังปรับอัตราดอกเบี้ยให้เป็นปกติ นำความเสี่ยงกลับมาสู่ระบบ ให้กู้ยืมแก่สาธารณะ และการค้าแบบเก่าที่ดี

Liz Truss หญิงเหล็กคนใหม่กำลังตอบสนองต่อความท้าทายในปัจจุบันเช่นเดียวกับที่อังกฤษทำในยุค 80 ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ของสหรัฐฯ กล่าวว่า 'เศรษฐกิจที่ล่มสลาย' เป็นเรื่องที่น่าอดสู แต่ลมพัดค่อนข้างแรงในทิศทางที่รัฐจะหดตัว

ดังนั้นภาครัฐ การพิมพ์ของเฟดจึงนั่งเบาะหลัง โดยที่ตลาดจะเข้ามารับผิดชอบอีกครั้ง

สิ่งนี้กลับกลายเป็นเงื่อนไขที่เอื้อต่อการเติบโตของจีน ภาวะตกต่ำทางการเงินที่มีผลในสหรัฐอเมริกาและยุโรปในช่วงวิกฤตและหลายสิบนำไปสู่การแสวงหาผลตอบแทนในจีน

การสิ้นสุดของภาวะชะงักงันนั้นในขณะที่เศรษฐกิจของจีนหมดอำนาจ อาจนำไปสู่การพลิกกลับของการนอกชายฝั่งทั้งในด้านเงินทุนและการผลิต

ดังนั้นจีนอาจได้รับการทดสอบเป็นครั้งแรกว่าเศรษฐกิจของพวกเขามีความยืดหยุ่นเพียงใด

โครงสร้างการบัญชาการแบบรวมศูนย์ของพวกเขาดูเหมือนจะนำไปสู่ระบบการธนาคารแบบรวมศูนย์ซึ่งเน้นความเสี่ยง

เลยมาตั้งกระทู้ถาม ตอนนี้หนี้กำลังแพงขึ้น ธนาคารเหล่านี้มีความเสี่ยงหรือไม่ และหากเป็นเช่นนั้น ธนาคารเหล่านี้ใหญ่เกินกว่าจะประกันตัวหรือไม่

รัฐบาลจีนได้แสดงอาการประหม่า แต่การกลับมาของสี จิ้นผิง ซึ่งปกครองเหนือการระบาดใหญ่และการเจรจาการค้าซึ่งผิดพลาดอย่างเห็นได้ชัด อาจแนะนำได้ดีว่าไม่มีเจตนาที่จะเปลี่ยนเส้นทาง

ในกรณีนี้ ทุนอาจแห้ง และความล้มเหลวในการปรับตัวอาจนำไปสู่คำตอบสำหรับคำถามหัวข้อในขณะที่ศูนย์กลางย้ายอีกครั้ง