เอาชนะหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ 4 ตัวนี้

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยในขณะที่ บริษัท การลงทุนบางแห่งได้ดึงชิปของพวกเขาออกจากตารางและปรับลดหุ้นในกลุ่มนี้ ด้วยข้อแม้ที่ภาคส่วนชิปมีความผันผวนเป็นพิเศษ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเติบโตระยะยาวหลายคน และผู้สนับสนุน มันนี่โชว์.คอมมองเห็นโอกาสในพื้นที่สำหรับผู้ที่เต็มใจต่อต้านฉันทามติเชิงลบ

โคดี้ วิลลาร์ด, ซื้อขายกับ Cody

จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันบอกคุณว่าฉันกำลังซื้อหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีที่ปฏิวัติวงการ ซึ่งเป็นหนึ่งในสองหรือสามบริษัทที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่สำคัญที่สุดในโลก

เป็นบริษัทที่กำลังจะเข้ายึดครองส่วนแบ่งการตลาดเป็นครั้งแรกในรอบอย่างน้อยครึ่งทศวรรษในอุตสาหกรรมที่ประสบปัญหาข้อจำกัดด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นนานนับทศวรรษ ซึ่งบริษัทนี้สามารถแก้ไขได้ โดยให้ธุรกิจด้านมูลค่านับล้านล้านดอลลาร์ควบคู่ไปด้วย กับอีกธุรกิจหนึ่งที่เป็นหนึ่งในสองหรือสามบริษัทชั้นนำที่ทำธุรกิจด้านอื่นมูลค่ากว่าล้านล้านดอลลาร์ ฉันพูดถึงมันซื้อขายที่ 12 P/E พร้อมเงินปันผล 3% หรือไม่?

หุ้นคือ อินเทล (INTC). มาคลายเครียดกันตอนที่ผมพูดถึงว่านักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่า Intel นั้นน่าเบื่อ ฉันตกลงจนเมื่อไม่นานนี้เอง ฟังนะ INTC เสียเงินมาหลายปีแล้ว คุณรู้หรือไม่ว่า INTC ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดของปี 2000 เมื่อราคาปิดอยู่ที่ 74.88 ดอลลาร์ในวันที่ 31 สิงหาคม 2000

ธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ CPU เก่าที่น่าเบื่อของ Intel สูญเสียส่วนแบ่งการตลาด บริษัท ได้กลายเป็น บริษัท วิศวกรรมทางการเงินที่คล้ายกับ IBM หรือเหมือน GE ด้วยธุรกิจเงินรายปีที่ลดลงพร้อมกับซีอีโอที่น่าเบื่อและไม่ต้องเสี่ยง

ในขณะเดียวกัน ในระยะสั้น สิ่งบ่งชี้ทั้งหมดก็คือชิปเซ็ตล่าสุดของ บริษัท คือ Alder Lake ที่จริงแล้วถูกกว่าและดีกว่าคู่แข่ง และนั่นคือสิ่งที่สามารถเปลี่ยนอัตรากำไรขั้นต้น อัตราการเติบโต และในที่สุด P/E ทวีคูณ

นอกจากนี้ยังมีชิปเซ็ต Sapphire Rapids ซึ่งเป็นซีพียูเซิร์ฟเวอร์ศูนย์ข้อมูลแบรนด์ Xeon Scalable Processor รุ่นที่สี่ของ Intel ตามที่ Intel กล่าวว่า "จะนำเสนอความสามารถด้าน CPU ของศูนย์ข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดสำหรับทศวรรษหรือมากกว่านั้น" หากเกิดขึ้นเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาด นั่นจะช่วยย้อนรอยการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจหลักอื่นๆ ที่มีอยู่ของ Intel เป็นเวลาหลายปี

สต็อกของ INTC มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหากบริษัทมีส่วนแบ่งที่มีความหมายในสองธุรกิจนี้ และน่าจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อยเล็กน้อยจากระดับ 40 ดอลลาร์ที่สูงในปัจจุบันนี้ หากบริษัทรับส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจแล็ปท็อป/เดสก์ท็อปเพียงอย่างเดียว

เหตุผลหนึ่งที่ฉันชอบความเสี่ยง/ผลตอบแทนของการซื้อขายครั้งนี้มากคือ ฉันคิดว่าข้อเสียที่นี่อาจจะจำกัดอยู่ที่ประมาณ 20% หรือมากกว่านั้น เนื่องจากฉันคิดว่าไม่น่าเป็นไปได้ทีเดียวที่เราจะเดินในหนึ่งวันและดู INTC ลดลง 50% (แต่อาจเกิดขึ้นได้) ในขณะที่คุณมีโอกาสค่อนข้างดีที่หุ้นจะสามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้สองเท่า

และที่สำคัญที่สุด มันคือตัวเลือกการโทรเสมือนจริงในธุรกิจ fab การผลิตชิปสำหรับบริษัทอื่นๆ ที่ทำให้ Intel น่าสนใจที่นี่ เห็นไหม Taiwan Semiconductor และ Samsung และ Intel จะพยายามสร้างโรงงานชิปเซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่ เพื่อตอบสนองความต้องการชิปใหม่จำนวนมากในทุกสิ่งในโลกจริง ตั้งแต่รถยนต์ คอมพิวเตอร์ โทรศัพท์ ไปจนถึงเสื้อเชิ้ตและอุปกรณ์สวมใส่

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เพิ่งทำยอดขายได้ครึ่งล้านล้านดอลลาร์ต่อปีในปีแรกและตัวเลขดังกล่าวจะยังคงเป็นเรื่องราวการเติบโตทางโลกส่วนใหญ่ในทศวรรษหน้าหรือสองปีข้างหน้า

Intel ให้รัฐบาลสหรัฐฯ และรัฐบาลของรัฐใช้เงินจำนวนมากเพื่อช่วยพวกเขาจ่ายเงินสำหรับสิ่งที่อาจจะจบลงด้วยการลงทุนในโรงงานใหม่เกือบ 100 พันล้านดอลลาร์ในอีกห้าปีข้างหน้า สิ่งที่ยอดเยี่ยมเหล่านี้สามารถสร้างมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ได้หาก Intel ดึงสิ่งนี้ออกและความต้องการชิปเซมิคอนดักเตอร์ยังคงมีการเติบโต -y อย่างที่ควรจะเป็น

ในที่สุด Intel ก็มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้จริง ๆ ที่น่าทึ่งจริง ๆ พร้อมกับศักยภาพในการแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดเป็นครั้งแรกในรอบหลายปีแม้ว่าตลาดจะเกลียดชังก็ตาม การลงทุนของ Intel ที่ตั้งขึ้นที่นี่ทำให้ฉันนึกถึงตอนที่ฉันกำลังทุบโต๊ะเพื่อซื้อ เทสลา (TSLA) กลับมาที่ราคา 45 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2019 ที่แยกส่วน เพราะเช่นเดียวกับ Intel ในตอนนี้ เทสลาถูกเกลียดและสงสัยจากนักลงทุนและนักวิเคราะห์

กับ Intel แคลคูลัสของฉันคือถ้าบริษัทไม่รับส่วนแบ่งการตลาดใดๆ และ/หรือสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด หุ้นก็จะอยู่ที่ระดับเหล่านี้หรือลดลงใกล้ถึง 40 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ศักยภาพของ INTC อาจอยู่ที่ 500% -1000% ในอีก XNUMX ปีข้างหน้า หากบริษัทดึงส่วนแบ่งการตลาดออกไป บวกกับธุรกิจที่ชนะในการขับรถด้วยตนเอง และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธุรกิจที่ยอดเยี่ยมได้ผล

การลงทุนของ Intel มีความเสี่ยงเช่นเดียวกัน แต่ศักยภาพและความน่าจะเป็นของการกลับหัวกลับหางทำให้นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เทสลาในปี 2019 ที่คุณเห็นฉันทุบโต๊ะด้วยแนวคิดใหม่

ไม่มีอะไรที่ง่ายออกไปที่นั่น และ Intel ก็มีงานมากมายรออยู่ข้างหน้าเพื่อดึงศักยภาพนี้ออกมา ดังนั้นฉันจะยังคงมีความสมดุลแม้ว่าฉันจะทำให้ INTC อยู่ในตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุด 3 อันดับแรกในบัญชีส่วนตัวของฉันและในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและฉันวางแผน เพื่อซื้อเพิ่มจากจุดอ่อนของทั้งสองแห่ง ระวังเหมือนทุกครั้ง

ริช โมโรนี่ย์, การพยากรณ์ทฤษฎีดาวโจนส์

แม้จะมีการขายหุ้นออกสองเดือน แต่การดำเนินงานที่ วอลคอมม์ (QCOM) ดูเหมือนจะแข็งแกร่งขึ้น บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสธันวาคมที่สดใส — กำไรต่อหุ้นและรายรับเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 30% เป็นไตรมาสที่หกติดต่อกัน ได้ออกคำแนะนำสำหรับสองไตรมาสข้างหน้าซึ่งเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์อย่างง่ายดาย และยังคงได้รับคะแนนสูงใน Quadrix โดยให้คะแนนใน 15% อันดับแรกของจักรวาลการวิจัยของเราสำหรับการประเมินโมเมนตัม คุณภาพ และรายได้

วอลคอมม์พัฒนาซอฟต์แวร์เซมิคอนดักเตอร์และระบบเป็นหลักที่เชื่อมต่อกับเครือข่ายไร้สาย (81% ของยอดขายในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนธันวาคมและ 61% ของกำไรจากการดำเนินงาน) วอลคอมม์ยังให้สิทธิ์สิทธิบัตรแก่บริษัทอื่น ๆ (18%, 33%) และมีส่วนการลงทุนเชิงกลยุทธ์ขนาดเล็ก (น้อยกว่า 1%, 6%)

Qualcomm มองเห็นความแข็งแกร่งในตลาดปลายทาง ซึ่งรวมถึงอุปกรณ์พกพา ยานยนต์ และอินเทอร์เน็ตที่เข้าถึงทุกสิ่ง ฝ่ายบริหารคาดว่าตลาดที่สามารถระบุตำแหน่งได้จะเติบโตเจ็ดเท่าในทศวรรษหน้า โดยมีมูลค่าถึง 700 แสนล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Qualcomm ตั้งเป้าที่จะผลักดันสู่ตลาดรถยนต์ในขณะที่ลดสถานะในสมาร์ทโฟน

ในปีที่ผ่านมา Qualcomm ได้ประกาศข้อตกลงหลายประการเพื่อจัดหาเทคโนโลยีช่วยเหลือผู้ขับขี่ให้กับผู้ผลิตรถยนต์ เช่น บริษัท General Motors (จีเอ็ม) และบีเอ็มดับเบิลยู ผู้บริหารกล่าวว่ารายรับจากผู้ผลิตรถยนต์ควรสูงถึง 10 พันล้านดอลลาร์ใน 10 ปี เพิ่มขึ้นจาก 1 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

นอกจากนี้ Qualcomm คาดว่ายอดขายเซมิคอนดักเตอร์สำหรับอุปกรณ์ที่เชื่อมต่อ (อินเทอร์เน็ตของสิ่งต่างๆ) จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 75% เป็น 9 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2024 สิ้นสุดในเดือนกันยายน ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตประจำปีที่ 21% บริษัทยังได้พัฒนาอุปกรณ์กึ่งตัวนำใหม่สำหรับอุปกรณ์พกพาสำหรับเล่นเกมโดยเฉพาะที่เชื่อมต่อกับเครือข่าย 5G

ด้วยกลยุทธ์นี้ Qualcomm จะลดการเปิดรับ Apple (AAPL) ซึ่งยังคงพัฒนาส่วนประกอบของตัวเองมากขึ้นสำหรับ iPhone, iPads และ Macs Apple ถูกคาดการณ์ว่าจะคิดเป็นเพียง 4% ของรายรับของ Qualcomm ภายในปี 2024 เทียบกับมากกว่า 10% ในปีที่แล้ว

Qualcomm ยังคงมองโลกในแง่ดีในอุตสาหกรรมสมาร์ทโฟน ฝ่ายบริหารคาดว่ายอดขายเซมิคอนดักเตอร์สำหรับสมาร์ทโฟนจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 12% ต่อปีจนถึงปี 2024 หุ้นซื้อขายที่ 18 เท่าของรายได้ตามหลัง ซึ่งต่ำกว่าค่ามัธยฐานของ 21.5 สำหรับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และบรรทัดฐานห้าปีที่ 28 ของตัวเอง Qualcomm ได้รับการจัดอันดับเป็น "Long - เงื่อนไขการซื้อ”.

โทนี่ ดัลโทริโอ, เจ้าตลาด

เซมิคอนดักเตอร์ไต้หวัน (TSM) เป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่ฉันชื่นชอบ เป็นผู้ผลิตตามสัญญารายใหญ่ที่สุดของโลก ในเดือนมกราคม บริษัทกล่าวว่าจะใช้จำนวนเงินสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2022 มากถึง 44 พันล้านดอลลาร์ เพื่อขยายกำลังการผลิตในขณะที่บริษัทพยายามช่วยบรรเทาปัญหาการขาดแคลนชิปทั่วโลก และตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับชิปขั้นสูงที่ใช้ใน AI และ 5G ที่ขับเคลื่อนด้วย แอปพลิเคชันสำหรับรถยนต์ ศูนย์ข้อมูล และสมาร์ทโฟน

บริษัท ซึ่งจัดหาชิปให้กับผู้พัฒนาชิปชั้นนำเกือบทั้งหมดของโลก ได้จัดสรรงบประมาณไว้ระหว่าง 40 พันล้านดอลลาร์ถึง 44 พันล้านดอลลาร์สำหรับรายจ่ายฝ่ายทุนในปีนี้ ซึ่งเป็นก้าวสำคัญที่เพิ่มขึ้นจากการใช้จ่ายที่ทำลายสถิติไปแล้ว 30 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 สิ่งนี้ทำให้ TSM ติดตามเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลงทุน 100 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีสิ้นสุดในปี 2023

CC Wei ซีอีโอของบริษัทกล่าวว่าอุตสาหกรรมโรงหล่อโดยรวมจะเติบโต 20% ต่อปีในด้านรายได้ แต่นั่นยังไม่ดีพอสำหรับ Taiwan Semiconductor Wei กล่าวเสริมว่า TSM จะทำผลงานได้ดีกว่าอัตรานั้นด้วยการเติบโตในช่วงกลางถึงสูง-20% นอกจากนี้ เขายังเพิ่มการคาดการณ์สำหรับอัตราการเติบโตแบบทบต้น (CAGR) ของบริษัทสำหรับ “อีกหลายๆ ปีข้างหน้า” เป็นระหว่าง 15% ถึง 20% ในแง่ของดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ประมาณ 10%

และถึงแม้แผนการใช้จ่ายจำนวนมากเหล่านี้ Wei รับรองกับนักลงทุน TSM ว่าอัตรากำไรขั้นต้น 53% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้านั้นสามารถทำได้ และบริษัทสามารถได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ยั่งยืนมากกว่า 25%

เขาน่าจะได้รับการพิสูจน์ว่าถูกต้อง บริษัทบอกกับลูกค้าเมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้วว่าจะขึ้นราคาถึง 20% สำหรับบริการการผลิตต่างๆ การปรับราคาครั้งใหญ่ที่สุดของ TSM ในรอบทศวรรษเริ่มส่งผลกระทบในไตรมาสสุดท้ายของปี 2021 และไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรของบริษัทในปี 2022

รายรับของ Taiwan Semiconductor ในปี 2022 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นประมาณ 25% ตามที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้นช่วยยกระดับราคาขายเฉลี่ย และเนื่องจากบริษัทได้รับคำสั่งซื้อจาก Nvidia และ Qualcomm เพิ่มขึ้นในปีนี้ด้วยค่าใช้จ่ายของ Samsung หุ้น TSM คือการซื้อเมื่อมีการเทขายในหุ้นเทคโนโลยี

เบ็นเรย์โนลด์ส, เงินปันผลที่แน่นอน

โซลูชั่น Skyworks (SWKS) เป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำที่ออกแบบ พัฒนา และทำการตลาดผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งใช้ทั่วโลก กลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทประกอบด้วยแอมพลิฟายเออร์ จูนเนอร์เสาอากาศ คอนเวอร์เตอร์ โมดูเลเตอร์ รีซีฟเวอร์ และสวิตช์

ผลิตภัณฑ์ของ Skyworks ถูกนำมาใช้ในอุตสาหกรรมต่างๆ รวมถึงยานยนต์ บ้านที่เชื่อมต่อถึงกัน การป้องกันประเทศ อุตสาหกรรม การแพทย์ และสมาร์ทโฟน เวอร์ชันปัจจุบันของบริษัทเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการที่เสร็จสมบูรณ์เมื่อเกือบ 20 ปีที่แล้ว บริษัทมีมูลค่าตลาด 23 พันล้านดอลลาร์

Skyworks ประกาศผลไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2022 เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2022 รายรับ 1.51 พันล้านดอลลาร์ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 10 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 3.14 ดอลลาร์ ลดลง 0.22 ดอลลาร์ หรือ 6.5% จากปีก่อนหน้า แต่ดีกว่าที่คาดไว้ 0.03 ดอลลาร์

บริษัทยังได้ให้แนวโน้มสำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ Skyworks คาดว่ารายรับและกำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นในอัตราเลขสองหลักเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

Skyworks มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ขั้นสูงที่ช่วยให้บริษัทมีข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่งในด้านเทคโนโลยีไร้สาย บริษัทยังได้รับผลประโยชน์จากความเกี่ยวข้องที่เพิ่มขึ้นของสมาร์ทโฟนในชีวิตของผู้บริโภค ที่กล่าวว่า Skyworks ส่วนใหญ่พึ่งพาตลาดนี้สำหรับธุรกิจของตน นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับ Apple (AAPL) เท่ากับครึ่งหนึ่งของรายได้ต่อปี

ตลาดสมาร์ทโฟนกำลังอิ่มตัว ทำให้ Skyworks มองหาช่องทางการเติบโตเพิ่มเติม ซึ่งรวมถึงด้านการเชื่อมต่อรถยนต์และบ้านอัจฉริยะ ประสิทธิภาพของ Skyworks ในช่วงภาวะถดถอยครั้งใหญ่นั้นแข็งแกร่งเนื่องจากบริษัทสร้างกำไรต่อหุ้น 0.36 ดอลลาร์ 0.72 ดอลลาร์ 0.55 ดอลลาร์ 0.75 ดอลลาร์ และ 1.19 ดอลลาร์ในช่วงปี 2007 ถึง 2011

Skyworks ได้เพิ่มกำไรต่อหุ้นในอัตราเกือบ 21% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของสมาร์ทโฟนเป็นหลัก เราคาดว่า Skyworks จะมีรายได้ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 10% ต่อปีในช่วงห้าปีข้างหน้า ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอันเนื่องมาจากความอิ่มตัวของสมาร์ทโฟน แต่สิ่งที่เรารู้สึกสะท้อนถึงคุณภาพของบริษัท

หุ้นซื้อขายกันที่ 11.9 เท่าของประมาณการของกำไรต่อหุ้นของเราที่ 11.55 ดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2022 อัตราส่วนราคาต่อกำไรเป้าหมายห้าปีของเราคือ 15 ซึ่งหมายความว่ามีโอกาส 4.8% ต่อปีจากการขยายตัวหลายครั้งในช่วงเวลานี้ โดยรวมแล้ว อัตราการเติบโตของรายได้ที่คาดหวังของเราอยู่ที่ 10% อัตราผลตอบแทน 1.6% และผลงานที่มีตัวเลขกลางตัวเดียวจากผลการขยายหลายรายการในผลตอบแทนประจำปีที่คาดการณ์ไว้ที่ 16.5% เป็นเวลาห้าปี