นักวิเคราะห์ปรับลดอันดับหุ้นเทสลาหลังจากป๊อป 50%

หุ้นของเทสลาเกินกำหนดสำหรับการลดลงสู่ระดับกลางหลังจากดำเนินการไปแล้ว 54% ต่อปี เตือนนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคนหนึ่ง

Adrian Yanoshik นักวิเคราะห์ของ Berenberg ลดอันดับของเขาในหุ้นเพื่อระงับจากการซื้อในวันพุธโดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าส่วนใหญ่เมื่อเทียบกับการเดิมพันในรถยนต์รุ่นใหม่ที่ถูกกว่าและเทคโนโลยีอื่น ๆ จะเกิดผล

Yanoshik กล่าวว่า "เราลดอันดับเครดิตของเราเป็น "ถือ" ในขณะนี้ว่า Buy thesis ของเรา ซึ่งอิงจากความกลัวสงครามราคาที่ถูกใส่ผิดที่ ดูเหมือนจะได้รับการยอมรับจากตลาดแล้ว" Yanoshik กล่าว “เราแย้งว่าเทสลาสามารถรับส่วนแบ่งการตลาดที่อัตรากำไรขั้นต้น c25% (ไม่รวมเครดิต) ซึ่งเป็นสิ่งที่เราเห็นความคาดหวังของนักลงทุนในปี 2024”

ส่วนแบ่งของผู้ผลิต EV ลดลงมากกว่า 1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

การปรับลดรุ่นดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผสมกันหรือมากกว่านั้นสำหรับข่าวของ Tesla ในฐานะของ Yahoo Finance ปราส ซับบรามาเนียน รายงาน เทสลามีความตื่นเต้นมากเกินไป วันนักลงทุนท่วมท้นมวลชน เนื่องจากไม่ได้เปิดตัวโมเดลใหม่ที่มีราคาถูกลง จากนั้นบริษัทฯ ลดราคาอีกครั้งเพื่อกระตุ้นความต้องการ — คราวนี้เป็นรุ่น X และรุ่น S ระดับไฮเอนด์ เช้าวันพุธที่ผ่านมา National Highway Traffic Safety Administration ก็เช่นกัน ประกาศสอบสวน ในรุ่น Y ที่เกี่ยวข้องกับปัญหาพวงมาลัยที่อาจเกิดขึ้น

ด้วยเหตุนี้ การปรับลดรุ่น Tesla ของ Yanoshik จึงเป็นประเด็นสำคัญสองสามข้อสำหรับนักลงทุนในการพิจารณา:

#1: การประเมินมูลค่าของ Tesla ไม่ถูก

หุ้นของ Tesla ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 46 เท่า เทียบกับ 20 เท่าของ S&P 500 เนื่องจากนักลงทุนให้อัตราการเติบโตของตลาดสูงกว่าตลาดสำหรับสัตว์ EV

แต่ด้วยความที่ อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และการแข่งขันจากฟอร์ด (F) และเจนเนอรัล มอเตอร์ส (GM) ที่เพิ่มขึ้นYanoshik ชี้ว่าการประเมินมูลค่าของ Tesla ทำให้มีข้อผิดพลาดในการปฏิบัติงานเพียงเล็กน้อย

Yanoshik กล่าวว่า "ตอนนี้การประเมินมูลค่าทำให้พื้นที่สำหรับความผิดหวังน้อยลง"

# 2: ยังไม่มี Tesla มูลค่า 25,000 ดอลลาร์

นักลงทุนเรียกร้อง "Model 2" ที่ถูกกว่าจาก Tesla ภายใต้ราคา 30,000 ดอลลาร์ มัสก์ได้หยอกล้อว่าเทสลากำลังดำเนินการอยู่ แต่ยอมรับว่าต้องใช้เวลาเนื่องจากพยายามลดแบตเตอรี่และต้นทุนการผลิตอื่นๆ ลงอีก

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Yanoshik คิดว่านักลงทุนจำเป็นต้องปรับไทม์ไลน์ของพวกเขาว่าเมื่อใดที่ Tesla ที่ถูกกว่าจะมาถึงและเริ่มสร้างผลกำไร

“กลุ่มรถใหม่อาจเพิ่มขนาดตลาดได้ถึง 75% แต่น่าจะต้องใช้เวลา: การย้ายเข้าสู่กลุ่มรถที่เล็กลงจะเปิดโอกาสด้านปริมาณที่สำคัญ สามารถขยายตลาดรวมที่อยู่ได้ (TAM) ของเทสลา [1 ล้านล้านดอลลาร์ไม่รวมเครดิต] ซึ่งใหญ่กว่า 75% ตามการคาดการณ์ขนาดตลาดของเราในปี 2026 เราจำลองการเปิดตัวอย่างช้าๆ ในส่วนนี้ อย่างไรก็ตาม ไม่ถึง 1 ล้าน อัตราการส่งมอบรถยนต์ (ประมาณปริมาณรถ Model Y ปี 2023 ของเรา) จนถึงปี 2028” Yanoshik กล่าว

การเรียกร้องความอดทนจาก Tesla ที่ด้านหน้ารถยนต์ราคาถูกเป็นสิ่งที่สะท้อนโดย Adam Jonas นักวิเคราะห์รถยนต์ของ JP Morgan

“จากประสบการณ์ของเรา บริษัทรถยนต์มักจะไม่เปิดเผยผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการออกแบบทางวิศวกรรมที่ถูกกว่าและมีศักยภาพที่ดีกว่ามากนักล่วงหน้าก่อน SOP ลองนึกภาพว่าคุณเพิ่งสั่งซื้อ Model Y มูลค่า 50 เหรียญสหรัฐ และ Tesla บอกคุณว่าจะมีรุ่นที่เล็กกว่าเล็กน้อยในราคา ½ ราคาพร้อมความสามารถที่เพิ่มขึ้นในเร็ว ๆ นี้ … จากมุมมองทางการค้า อาจไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีที่สุด” โจนาสกล่าวในบันทึกล่าสุด

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการบริหารของ Yahoo Finance ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn.

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance