คู่มือเจ้าของสินทรัพย์สำหรับพอร์ตการลงทุน

บริษัทที่นำโดยผู้หญิงและบริษัทที่มีความหลากหลายเป็นผู้ควบคุมเท่านั้น 1.4% ของมากกว่า 82 ล้านล้านดอลลาร์ จัดการโดยอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา เส้นทางสู่การบรรลุห่วงโซ่คุณค่าการลงทุนที่หลากหลาย เสมอภาค และครอบคลุม (DEI) นั้นยาวไกล ในฐานะเจ้าของเงินทุนขั้นสูงสุด เจ้าของสินทรัพย์มีความสามารถและความรับผิดชอบในการขับเคลื่อน DEI ภายในทีมบริหารการลงทุนและพอร์ตการลงทุน และทั่วทั้งอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์

ฤดูร้อนที่ผ่านมา Blair Smith ผู้อำนวยการอาวุโสของสถาบัน Milken และฉันทำงานควบคู่ไปกับสถาบัน Milken DEI ในสภาบริหารการจัดการสินทรัพย์ ภายในศูนย์ตลาดการเงินเมื่อวันที่ คู่มือสำหรับเจ้าของสินทรัพย์เพื่อเพิ่มความหลากหลายทางเชื้อชาติ ชาติพันธุ์ และเพศของพอร์ตการลงทุน. คู่มือนี้มีไว้สำหรับที่ปรึกษาที่ให้คำแนะนำแก่พวกเขาและผู้จัดการสินทรัพย์ที่ต้องการเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

คู่มือนี้สรุปองค์ประกอบสี่ประการบนเส้นทางสู่ระบบทุนนิยมแบบมีส่วนร่วม ได้แก่ การผสมผสานความหลากหลายและการรวมเข้าไว้ในธรรมาภิบาล การจัดหาผู้มีความสามารถที่หลากหลาย การรับประกันภัยอย่างเท่าเทียมกัน และมุ่งมั่นที่จะติดตามและมีส่วนร่วมอย่างเท่าเทียมกัน

เสาหลักที่หนึ่ง: รวมความหลากหลาย ความเสมอภาค และการรวมเข้ากับการกำกับดูแล รวมถึงการกระจายองค์ประกอบและวัฒนธรรมของคณะกรรมการการลงทุน การฝึกอบรมทีมเกี่ยวกับความหลากหลาย การรวม DEI เข้ากับความเชื่อในการลงทุน การเพิ่ม DEI ในคำแถลงนโยบายการลงทุน การใส่คำสั่ง DEI ลงในข้อตกลงหุ้นส่วนจำกัดและจดหมายข้างเคียง การออกแบบและการดำเนินการ แผนการรวบรวมมาตรวัดความหลากหลาย การลงนามคำมั่นสัญญาด้านความหลากหลาย การรายงานและการเปิดเผยความหลากหลายต่อสาธารณะ และการกำหนดโครงสร้างและแรงจูงใจที่เอื้อต่อความหลากหลาย

เสาหลักที่สอง: Source Diverse Talent ประกอบด้วยการสร้างทีมการลงทุนที่หลากหลาย การจัดหาบริษัทการลงทุนที่หลากหลาย และการลงทุนในบริษัทพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงการขยายการค้นหานอกเหนือจากกลุ่มผู้มีความสามารถแบบดั้งเดิม เช่นเดียวกับการรายงานความคืบหน้าของการจ้างผู้มีความสามารถที่หลากหลาย

เสาหลักที่สาม: Underwrite Equitably พิจารณากระบวนทัศน์ความเสี่ยงใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการลดและ/หรือละทิ้งข้อผูกพันของหุ้นส่วนทั่วไปขั้นต่ำ (GP) และหุ้นส่วนจำกัด (LP) บันทึกการติดตามขั้นต่ำ และการแบ่งค่าธรรมเนียมเมื่อรับประกันการจัดจำหน่ายและเจรจาต่อรองกับผู้จัดการเกิดใหม่ที่หลากหลาย นักลงทุนควรประเมินการรวมทีมการลงทุน พอร์ตการลงทุน และระดับผู้ให้บริการอย่างองค์รวม

เสาหลักที่สี่: ความมุ่งมั่นในการตรวจสอบและการมีส่วนร่วมอย่างเท่าเทียมกันนำมาซึ่งการสร้างพื้นฐานผู้จัดการสินทรัพย์สำหรับ LPs และวัดความก้าวหน้าเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความหลากหลายของผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีอยู่และขยายอิทธิพลโดยรวมของพวกเขา

เส้นทางสู่การบรรลุห่วงโซ่มูลค่าการลงทุนที่หลากหลาย เท่าเทียม และครอบคลุมนั้นยังอีกยาวไกล ในฐานะเจ้าของเงินทุนขั้นสูงสุด เจ้าของสินทรัพย์มีความสามารถและความรับผิดชอบในการขับเคลื่อน DEI ภายในทีมจัดการการลงทุนและพอร์ตการลงทุน และทั่วทั้งอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์

กลไกในการเร่งการเปลี่ยนแปลงมีอยู่ในอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น ที่ปรึกษาด้านการลงทุนมักพบกับผู้จัดการสินทรัพย์และจัดทำบันทึกการลงทุนเบื้องต้น เจ้าหน้าที่การลงทุนสำหรับเจ้าของสินทรัพย์อาจพิจารณาเปลี่ยนกระบวนการดั้งเดิมโดยการประชุมกับผู้จัดการสินทรัพย์ที่หลากหลายเพื่อคัดกรองเบื้องต้นและจัดทำร่างบันทึกการลงทุนฉบับแรกให้กับที่ปรึกษาการลงทุน

โดยธรรมชาติแล้วมีเพียงสถาบันจำนวนจำกัดเท่านั้นที่มีความสามารถภายในในการดำเนินการตามกลยุทธ์นี้ แต่โดยการย้อนกลับกระบวนการ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ไม่ได้รับแจ้งหรือสนใจในกลยุทธ์การลงทุนที่มีความรับผิดชอบ รวมถึงการลงทุนเพื่อผลกระทบ สามารถมองหา LPs อื่นเพื่อขอคำแนะนำเกี่ยวกับผู้จัดการที่หลากหลาย ที่ได้ทำความเพียรแล้ว. อำนาจในการบังคับใช้กลยุทธ์นี้และอื่น ๆ ที่กำหนดไว้ในอุตสาหกรรมนั้นอยู่ในขอบเขตและอำนาจของเจ้าของสินทรัพย์

ในขณะที่ภูมิทัศน์ของความหลากหลาย ความเสมอภาค และการรวมเข้าด้วยกันยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง การแลกเปลี่ยนความคิดเห็นอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนแบบรวมจึงมีความสำคัญต่อการเพิ่มเปอร์เซ็นต์ของอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ของสหรัฐที่ถูกควบคุมโดยบริษัทสตรีและบริษัทที่มีความหลากหลาย