กองทุนจ่าย 8.8% ที่จะทะยานในปี 2023

At CEF วงใน, เราเน้นขุดแข็งแกร่ง 8%+ ให้ผลตอบแทนกองทุนปิดที่ อยู่ที่นี่ในสหรัฐอเมริกา แม้แต่เพื่อนต่างชาติของเราก็มีฐานที่มั่นคงในอเมริกา!

ความยุ่งเหยิงในปี 2022 ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงกลยุทธ์นี้และช่วยปกป้องเงินปันผลของเราจากความยุ่งเหยิงมากมายที่อยู่นอกเหนือพรมแดนของอเมริกา เช่น เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่กำลังล่มสลาย การปิดตัวของ COVID-19 ในจีนอย่างต่อเนื่อง และแน่นอนว่ารัสเซียยังคงดำเนินคดีกับการรุกรานยูเครนที่น่ารังเกียจต่อไป

แน่นอน อเมริกาไม่ใช่เกาะ ปัญหาทั้งหมดเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของเราเช่นกัน ไม่ต้องพูดถึงเฟดซึ่งกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าธนาคารกลางอื่น ๆ ในโลก

อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจของเรายังคงดำเนินไปอย่างน่านับถือ โดยมีอัตราการว่างงานต่ำและสถาบันที่มั่นคงเป็นประวัติการณ์ (ผมคิดว่าเราตกลงกันได้แล้วว่า is การตัดสินใจโดยอิงจากข้อมูล—ไม่ว่าจะเป็น ขวา ข้อมูลเปิดให้อภิปราย) ประเทศอื่น ๆ (ฉันกำลังดูคุณอยู่ สหราชอาณาจักร) ไม่สามารถอวดถึงความมั่นคงที่เรามีในตอนนี้

มาดูเหตุผลที่เราจะ ต่อ เพื่อเน้นกลยุทธ์การลงทุน CEF ของเราในอเมริกาเมื่อปฏิทินเปลี่ยนไปเป็นปี 2023 จากนั้นเราจะหารือเกี่ยวกับ CEF “อเมริกันล้วน” ที่ให้ผลตอบแทน 8.6% ซึ่งอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการทำกำไร

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย: เราน่าจะเข้าใกล้จุดจบมากกว่าจุดเริ่มต้น

แน่นอนว่าเรื่องที่ใหญ่ที่สุดสำหรับหุ้นสหรัฐในปีนี้คือเฟด ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงที่สุดในรุ่นต่างๆ Jay Powell & Co. ได้แสดงความกลัวที่ถูกต้องว่าพวกเขาจะก้าวร้าวเกินไปและจะทำให้เกิดภาวะถดถอย

พิจารณาว่าในปี 2022 อัตราเพิ่มขึ้นจากแทบเป็นศูนย์เป็น 3% และคาดว่าอัตราจะเพิ่มขึ้นจนถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2023 เมื่อจะสูงสุดที่ 4.5% ณ จุดนั้น Fed มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

อัตราที่คาดว่าจะระดับปิดเร็ว ๆ นี้

มีข่าวดีอยู่สองเรื่อง: อย่างแรกคือเดือนกุมภาพันธ์อยู่ห่างออกไปเพียงสี่เดือน และประการที่สอง อัตราคงที่นั้นยอดเยี่ยมสำหรับหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่พวกเขาติดตามการปรับขึ้นหลายครั้ง

อัตราครั้งสุดท้ายคงที่ในปลายปี 2018 หุ้นพุ่งขึ้น 18% ในครึ่งปีซึ่งเป็นลางดีสำหรับเราในปี 2023

รายได้: ความคาดหวังต่ำสามารถผลักดันให้ตลาดตีกลับได้

ฤดูกาลหารายได้นำมาซึ่งอีกเหตุผลหนึ่งสำหรับการมองโลกในแง่ดี—และไม่ใช่เพราะผลกำไรของบริษัทจะสูง ค่อนข้างตรงกันข้าม

จากข้อมูลของ FactSet บริษัท 65 แห่งได้ออกคำแนะนำด้านรายได้ติดลบในไตรมาสที่สาม ซึ่งสูงกว่าจำนวนบริษัทโดยเฉลี่ยที่ออกคำเตือนดังกล่าวในช่วงห้าปีที่ผ่านมา นี่แสดงให้เห็นว่าฤดูกาลทำรายได้ที่ย่ำแย่มักถูกหลอมรวมเข้ามา

ด้วยเหตุนี้ บริษัทใดๆ ที่มีข่าวเชิงบวกแม้เพียงเล็กน้อยก็มักจะได้รับการตอบแทนด้วยการตีกลับของราคาหุ้น และมีบริษัทสหรัฐที่แปลกประหลาดอยู่อย่างหนึ่งที่ทำให้มีโอกาสกลับหัวกลับหางมากขึ้น นั่นคือ เงินดอลลาร์

ในขณะที่มีบริษัทไม่กี่แห่งที่รายงานผลประกอบการในไตรมาสนี้ ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิด้านบน ครึ่งหนึ่งของบริษัทเหล่านั้นอ้างว่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าเป็นค่าลบสำหรับกำไรสุทธิ เนื่องจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าลดมูลค่าการขายในต่างประเทศ

แม้ว่าสิ่งนี้จะฟังดูเป็นแง่ลบ แต่นักวิเคราะห์หลายคนมักจะมองข้ามรายได้ที่น่าผิดหวังเมื่อพวกเขาเกิดจากความผันผวนของค่าเงิน เนื่องจากความผันผวนเหล่านั้นมีแนวโน้มที่จะผันผวนและไม่เกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งพื้นฐานของธุรกิจ รวมกับความคาดหวังของรายได้ที่ต่ำอยู่แล้ว และเรามีการตั้งค่าสำหรับข่าวดีที่น่าประหลาดใจในสัปดาห์หน้า

อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเหตุผลใหญ่ที่นักวิเคราะห์บางคนได้ส่งสัญญาณว่าการปรับตัวขึ้นน่าจะมาถึงหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากฤดูกาลทำรายได้มาถึงเต็มที่

บริษัทที่เปิดรับรายได้ระหว่างประเทศมากขึ้น เช่นในบริการด้านการสื่อสารและไอที คาดว่าจะมี upside ที่แข็งแกร่งที่สุด ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิด้านบน

CEF ที่จ่ายเงิน “All-American” 8.8% ปรับให้เข้ากับหุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในปี 2023

แน่นอน ตลาดไม่แน่นอน และการฟื้นตัวอาจมาช้า จนกระทั่งผลประกอบการไตรมาสสี่ออกมาในต้นปีหน้า พูดหรือจนกว่าเฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย (ซึ่งคาดว่าในต้นปีหน้าเช่นกัน ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ).

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด ตอนนี้ก็เป็นเวลาที่ดีที่จะรับ CEF ที่เน้นด้านตราสารทุนโดยให้ผลตอบแทนสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนอย่างเช่น กองทุนที่จ่าย 8.8% กองทุนเปิดลิเบอร์ตี้ออลสตาร์โกรท (ASG)

ASG เอียงไปทางสองภาคส่วนที่นักวิเคราะห์เห็นว่าเพิ่มขึ้นมากที่สุด: บริการด้านการสื่อสารและไอทีโดยมีผู้ถือครองอันดับต้น ๆ ซึ่งรวมถึง เอสพีเอส คอมเมิร์ซ (SPSC
PSC
), ผู้ผลิตซอฟต์แวร์การจัดการอุปทานบนคลาวด์ ผู้ประกันตน กลุ่ม UnitedHealth
UNH
(ยูเอ็นเอช) ที่มีหน่วย Optum ซึ่งมีรายได้มากกว่าครึ่งหนึ่งของ UNH จัดหาเทคโนโลยีที่ทันสมัยเพื่อปรับปรุงการดูแลสุขภาพ และ ไมโครซอฟท์
MSFT
(เอ็มเอสเอฟที) ซึ่งไม่ต้องการการแนะนำ

กุญแจสู่ความสำเร็จในการลงทุน CEF—as CEF วงใน สมาชิกรู้ดี—คือส่วนลดของกองทุนต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ซึ่งเป็นมาตรการเฉพาะสำหรับ CEF ที่แสดงให้เราเห็นว่ากองทุนมีการซื้อขายในส่วนที่สัมพันธ์กับมูลค่าของพอร์ตการลงทุน (หรือ NAV) กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตัวเลขนี้สามารถ ทันที บอกเราว่า CEF ถูกหรือแพง

ตอนนี้ ASG ซื้อขายที่ส่วนลด 0.6% เล็กน้อย ซึ่งฟังดูไม่เหมือนข้อตกลงมากนัก แต่ด้วยส่วนลด บริบทคือทุกสิ่ง และในปีที่แล้ว ASG มีการซื้อขายที่ค่าเฉลี่ย เบี้ยประกันภัย 5% แม้ว่าจะมีการเทขายออกเกือบปีที่เราเคยเผชิญอยู่

กล่าวอีกนัยหนึ่งอันนี้ถูกล้างออกแม้ว่าจะถือหุ้นที่มีแนวโน้มจะเด้งมากที่สุดในปีหน้า และ ให้ผลตอบแทนสูง 8.8% นั่นเป็นสัญญาณว่าถึงเวลาต้องซื้อแล้ว เนื่องจากส่วนลดที่ผิดปกตินั้นทำให้เรามีความปลอดภัยในขณะที่เรารวบรวมการจ่ายเงิน 8.8% ของ ASG และรอการขึ้นของตลาดครั้งถัดไปเพื่อเริ่มต้น

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี