ขยายเสียงของผู้ก่อตั้งผู้ก่อตั้งการลงทุนอย่างยั่งยืน

ภูมิปัญญาทั่วไปในบางส่วนของสหรัฐอเมริกาคือการลงทุนที่ยั่งยืนผสมผสานระหว่างธุรกิจกับการเมืองเพื่อสร้างความเสียหายให้กับผู้ถือหุ้น ภูมิปัญญาดั้งเดิมนั้นผิด: การลงทุนที่ยั่งยืนก่อตั้งขึ้นโดยนักลงทุนที่ศรัทธาเพื่อสะท้อนค่านิยมของพวกเขาและได้รับการตอบรับเป็นหลักเมื่อรวมปัจจัยด้านความยั่งยืนที่สำคัญเข้ากับการตัดสินใจลงทุนซึ่งแสดงให้เห็นว่าช่วยเพิ่มการสร้างมูลค่าในระยะยาว ความศรัทธาหรือความเชื่อในพระเจ้าแตกต่างจากการเมือง การตัดสินใจร่วมกันในสังคม ความศรัทธาและการเมืองสามารถเกี่ยวพันกันได้เมื่อบุคคลปฏิบัติตามคำแนะนำทางศาสนา เช่น การดูแลผู้คนที่ต้องการความช่วยเหลือในที่สาธารณะ เมื่อมุมมองทางศาสนาของผู้มีสิทธิเลือกตั้งส่งผลกระทบต่อผู้นำทางการเมืองและฝ่ายนิติบัญญัติ หรือเมื่อผู้คนพยายามเปลี่ยนความเชื่อทางศาสนาให้กลายเป็นกฎหมายที่ส่งผลกระทบต่อ ทุกคน.

เนื่องจาก 90% ของพรรครีพับลิกันและ 76% ของพรรคเดโมแครตเชื่อในพระเจ้า จึงมีเหตุผลที่จะถามคำถามว่านักลงทุนที่มีความเชื่อมีมุมมองอย่างไรต่อความสัมพันธ์ระหว่างคุณค่าและคุณค่าเมื่อต้องลงทุน เช่นเดียวกับแนวทางที่รัฐบาลกำหนด ควรมีทางเลือกอะไรบ้างสำหรับพวกเขา เสียงที่ขาดไปอย่างเห็นได้ชัดในการโต้เถียงเรื่องการลงทุนอย่างยั่งยืนในปัจจุบันคือเสียงของนักลงทุนที่มีความเชื่อ ซึ่งข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าเป็นเสียงส่วนใหญ่ บทความนี้เป็นบทความแรกในบทความที่พยายามขยายมุมมองด้านความเชื่อเกี่ยวกับการลงทุนอย่างยั่งยืน

จากบรรพบุรุษผู้ก่อตั้งสู่พี่น้องผู้ก่อตั้ง

มีความคล้ายคลึงกันทางประวัติศาสตร์ระหว่างสถานะปัจจุบันของการลงทุนอย่างยั่งยืนและความร้อนแรงทางการเมืองในสหรัฐอเมริการะหว่างการสิ้นสุดของอนุสัญญารัฐธรรมนูญในเดือนกันยายน พ.ศ. 1787 และการให้สัตยาบันต่อรัฐธรรมนูญของสหรัฐอเมริกาในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 1788

การลงทุนอย่างยั่งยืน ซึ่งเป็นแนวปฏิบัติที่นักลงทุนกำหนดเป้าหมายผลตอบแทนทางการเงินในขณะที่ส่งเสริมคุณค่าทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมในระยะยาวนั้นอยู่ในจุดเปลี่ยน เช่นเดียวกับ 13 รัฐแรกของสหรัฐอเมริกาในวันก่อตั้งรัฐบาลกลางภายใต้ รัฐธรรมนูญ.

เมื่อโดเมนของแม่ชีและนักลงทุนที่นับถือศาสนาอื่น ๆ ซึ่งต้องการให้พอร์ตการลงทุนสะท้อนถึงคุณค่าของพวกเขา การลงทุนแบบยั่งยืนกลายเป็นกระแสหลักเมื่อยักษ์ใหญ่ทางการเงินมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์อย่าง JPMorgan และนายทุนมหาเศรษฐีอย่าง Paul Tudor Jones กลายเป็นกลุ่มสมัครพรรคพวก โดยสร้างผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ยั่งยืนหลากหลายประเภท และขับเคลื่อนสินทรัพย์เพื่อการลงทุนอย่างยั่งยืนภายใต้การบริหารให้มีมูลค่าถึง 37.8 ล้านล้านดอลลาร์ จากการศึกษาของ Bloomberg สินทรัพย์ที่ยั่งยืนภายใต้การจัดการเหล่านี้ไม่ใช่ก้อนเดียว: ครอบคลุมตั้งแต่ตราสารหนี้อาวุโสไปจนถึงส่วนของทุนในโครงสร้างเงินทุน ความคาดหวังผลตอบแทนมีตั้งแต่แบบสัมปทานไปจนถึงอัตราตลาด และกลยุทธ์การลงทุนอย่างยั่งยืนใช้ช่วงตั้งแต่การยกเว้นไปจนถึงการมีส่วนร่วมเชิงกลยุทธ์

กลยุทธ์การลงทุนอย่างยั่งยืน

ระหว่างทางไปสู่การปฏิบัติตามมาตรฐานของตลาด การบูรณาการความยั่งยืนเข้ากับการตัดสินใจลงทุนกำลังเผชิญกับการผลักดันกลับ จากกฎระเบียบใหม่ของฟลอริดาที่ป้องกันไม่ให้ผู้จัดการกองทุนของรัฐพิจารณาปัจจัย ESG เมื่อลงทุนกองทุนของรัฐ กฎหมายเท็กซัสฉบับใหม่ที่ห้ามไม่ให้รัฐทำธุรกิจเกี่ยวกับการเงิน สถาบันที่รัฐเห็นว่ากำลังคว่ำบาตรบริษัทพลังงาน การย้อนกลับนี้รวมการยกเว้นเข้ากับการรวม ESG นอกจากนี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่ศาสตราจารย์ Bob Eccles แห่ง Oxford และศาสตราจารย์ Jill Fisch แห่งมหาวิทยาลัย Pennsylvania อธิบายว่าเป็นหัวใจของความขัดแย้งในปัจจุบันเกี่ยวกับการลงทุนอย่างยั่งยืน: "ปัญหาที่แท้จริงคือมูลค่านั้นชัดเจนในสายตาของผู้มอง และอะไรคือการลงทุนแบบเน้นคุณค่าสำหรับสิ่งหนึ่ง บุคคลอาจถูกมองว่าเป็นการลงทุนตามมูลค่าของผู้อื่น” สิ่งนี้สะท้อนถึงความแตกต่างที่แท้จริงในค่านิยมของ 13 รัฐดั้งเดิม และการไม่เต็มใจของบางรัฐเหล่านั้นที่จะยกแง่มุมของความเป็นอิสระของตนภายใต้ข้อบังคับของสมาพันธ์ให้กับรัฐบาลกลาง

ภายในการลงทุนตามมูลค่าอย่างชัดเจน มีแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Inspire ซึ่งเป็นผู้ให้บริการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนตามความเชื่อ (ETF) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกจากนี้, ผลิตภัณฑ์การลงทุนตามมูลค่าอื่นๆ มุ่งเน้นไปที่ประเด็นต่าง ๆ ตั้งแต่การทานมังสวิรัติ เช่น US Vegan Climate ETF (VEGNมังสวิรัติ
) เพื่อให้สอดคล้องกับความเชื่อทางการเมืองของพรรครีพับลิกัน เช่น Point Bridge America First ETF (MAGAMAGA
). เนื่องจากในแพลตฟอร์มที่อิงตามมูลค่าอย่างชัดเจน นักลงทุนควรมีอิสระในการลงทุนเงินของพวกเขาตามที่พวกเขาต้องการ แม้ในผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้วอาจต่ำกว่า. กองทุนที่สอดคล้องกับค่านิยมอย่างชัดเจนเหล่านี้มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการที่จำกัด

เส้นทางสู่การให้สัตยาบันในรัฐธรรมนูญของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นกฎบัตรของรัฐบาลที่เป็นลายลักษณ์อักษรที่มีอายุยืนยาวที่สุดในโลกนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย ในระหว่างการโต้วาทีเรื่องรัฐธรรมนูญ เจมส์ เมดิสัน, อเล็กซานเดอร์ แฮมิลตัน และจอห์น เจย์ ได้กล่าวปกป้องรัฐธรรมนูญอย่างฉะฉานในชุดบทความ 85 บทความที่เรียกว่า Federalist Papers มีบทบาทสำคัญในการช่วยให้สาธารณชนเข้าใจจุดแข็งหลายประการของรัฐธรรมนูญ

นักลงทุนรายใหญ่ของสหรัฐได้พูดและเขียนมากมายเพื่ออธิบายว่าการลงทุนอย่างยั่งยืนเป็นเพียงกลยุทธ์ในการเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง จาก State StreetSTT
Ron O' Hanley CEO อธิบายว่าการลงทุนด้านสภาพอากาศเป็น "เรื่องของคุณค่า ไม่ใช่ค่านิยม" สำหรับ Marcie Frost CEO ของ California Public Employees' Retirement System ที่อธิบายว่าการใช้เลนส์ของ ESG ไม่ใช่ "การรับรองตำแหน่งทางการเมืองหรืออุดมการณ์" นอกจากนี้ Aniket Shah หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ ESG ทั่วโลกของ Jefferies ยังตั้งข้อสังเกตอย่างเข้าใจถึงประเด็นสำคัญของความเห็นพ้องของสองฝ่ายในการลงทุนอย่างยั่งยืน: “การเปลี่ยนผ่านของพลังงาน ซึ่งรวมถึงการดักจับและกักเก็บคาร์บอน นิวเคลียร์ และไฮโดรเจน; การปรับตัวและความยืดหยุ่น ความสำคัญของสาระสำคัญทางการเงินในการตัดสินใจลงทุน และเพิ่มความสนใจไปที่ชนชั้นแรงงาน”

แม้ว่าคำอธิบายดังกล่าวจากผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและการเงินจะมีความสำคัญ สื่อยังต้องยกระดับเสียงของนักลงทุนตามความเชื่อซึ่งเป็นผู้บุกเบิกนักลงทุนที่ยั่งยืน อันที่จริง บิดา มารดา พี่สาวน้องสาว และพี่น้องผู้ก่อตั้งในชุมชนการลงทุนบนพื้นฐานความเชื่อนั้นมีบทบาทสำคัญในการอธิบายและปกป้องการลงทุนที่ยั่งยืน

นักลงทุนผู้ก่อตั้งเหล่านี้ไม่เพียงแต่มีมุมมองว่าผู้อยู่อาศัยในรัฐที่ออกกฎหมายต่อต้านการลงทุน ESG เช่น ฟลอริดา ไอดาโฮ อินดีแอนา เคนทักกี ลุยเซียนา มินนิโซตา มิสซูรี โอคลาโฮมา เท็กซัส ยูทาห์ และเวสต์เวอร์จิเนีย— ควรมีเสรีภาพทางศาสนาในการลงทุนเงินออมเพื่อการเกษียณอายุโดยสอดคล้องกับค่านิยมและหลักการตามความเชื่อ แต่พวกเขายังมีมุมมองที่ไม่เหมือนใครในการเพิ่มการลงทุนเพื่อความยั่งยืนแต่ละประเภท เนื่องจากประสบการณ์ที่ยาวนานของพวกเขาในการใช้และบุกเบิกแนวทางเหล่านี้

เช่นเดียวกับ Federalist Papers ที่ปูทางให้กับอำนาจของรัฐบาลกลางในหลาย ๆ เรื่องที่มีความสำคัญระดับชาติ ในขณะเดียวกันก็เคารพสิทธิของรัฐเช่นกัน Federalist Papers ที่ยึดตามความเชื่อสามารถปกป้องสิทธิของสถาบันในการนำเสนอและลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ยั่งยืนหรือแม้แต่ส่วนย่อยของค่านิยม สินค้าโดยไม่ต้องกลัวการคว่ำบาตรของรัฐ โดยไม่บังคับ ให้หน่วยงานของรัฐเสนอหรือลงทุนในสินค้าดังกล่าว

เรียกร้องให้มีการเสวนาระหว่างศาสนาเกี่ยวกับการลงทุนที่ยั่งยืน

บทความถัดไปในบทความชุดนี้เกี่ยวกับมุมมองด้านความเชื่อเกี่ยวกับการลงทุนอย่างยั่งยืน จะมุ่งเน้นไปที่การสนทนาระหว่างนักลงทุนกับองค์กร ซึ่งเป็นรูปแบบการลงทุนที่ยั่งยืนที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในแง่ของการสร้างผลกระทบ Paul Neuhauser สมาชิกผู้ก่อตั้งศูนย์ Interfaith Center on Corporate Responsibility (ICCR) ได้ยื่นมติผู้ถือหุ้นรายบุคคลเป็นครั้งแรกในนามของโบสถ์เอพิสโกพัลที่ General MotorsGM
(GM) ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 1971 เพื่อขอให้ GM ถอนธุรกิจออกจากแอฟริกาใต้ในยุคแบ่งแยกสีผิว การดำเนินการนี้เปิดตัวการเคลื่อนไหวสนับสนุนผู้ถือหุ้นก่อน จากนั้นจึงกลายเป็นกระแสหลักของการมีส่วนร่วมของผู้ถือหุ้น โดยมีทีมดูแลสินทรัพย์ขนาดใหญ่ในบริษัทจัดการการลงทุนที่ใหญ่ที่สุด และบันทึกการยื่นข้อเสนอของผู้ถือหุ้น 941 รายการในช่วงเทศกาลมอบฉันทะปี 2022 นอกจากนี้ยังเปิดตัว ICCR ซึ่งเป็นองค์กรระหว่างศาสนาที่มุ่งเน้นการมีส่วนร่วมเชิงกลยุทธ์กับสมาชิกกว่า 300 คนซึ่งมีสินทรัพย์มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์

บทความต่อๆ ไปในชุดนี้จะมุ่งเน้นไปที่มุมมองที่อิงตามความเชื่อเกี่ยวกับเครื่องมือการลงทุนที่ยั่งยืน ตั้งแต่การคัดกรองเชิงลบไปจนถึงการบูรณาการ ESG