ท่ามกลางการห้ามรัสเซียของยุโรป พลังงานหมุนเวียนที่ไม่ตรงกันอาจผลักดันความไม่แน่นอนในระยะยาวในราคาน้ำมันของสหรัฐ

ราคาน้ำมันได้มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ราคาก๊าซปรับตัวลงติดต่อกันเป็นเวลา 13 สัปดาห์ ซึ่งเป็นสถิติใหม่

การลดลงนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาก๊าซที่ปลายน้ำ เช่นเดียวกับอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดหลังจากสิ้นสุดฤดูขับรถฤดูร้อนในสหรัฐอเมริกา

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

เมื่อพลเรือนต่อสู้กับราคาที่สูงที่ปั๊ม ฝ่ายบริหารของ Biden ได้ปรับใช้ Strategic Petroleum Reserve (SPR) ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022

เพื่อเป็นการบรรเทาความเดือดร้อนของพรรคประชาธิปัตย์ ราคาน้ำมันได้ตกลงสู่ค่าเฉลี่ยของประเทศในช่วงเจ็ดสิบเซ็นต์สามดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าการผ่อนคลายนี้จะดำเนินต่อไปหรือราคาจะปะทุขึ้นอีกครั้ง

ตามที่ระบุไว้ในของฉัน บทความ ณ สิ้นเดือนสิงหาคม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะแตกต่างกันอย่างมากจากระดับต่ำสุดที่ 75-85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็น 120-130 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

เพื่อให้ได้ภาพเชิงลึกของการพัฒนาล่าสุด อย่าลืมดูงานวิจัยของ Invezz เพิ่มเติมเกี่ยวกับ น้ำมัน ตลาดที่นี่.

ความตึงตัวในตลาดสหรัฐ

ด้วย 5^th เดือนธันวาคม รัสเซียห้ามเส้นตายใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็ว การเลือกตั้งระยะกลางของสหรัฐใกล้จะถึงแล้ว และการพัฒนาที่วุ่นวายในยุโรป-ยูเครน-รัสเซีย สถานการณ์ปัญหาราคาน้ำมันดูเหมือนจะไม่ลดลง

ในสหรัฐอเมริกา ตลาดพลังงานตึงตัวด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

• SPR จะสิ้นสุดในเดือนตุลาคม มีข้อเสนอแนะว่ารัฐบาลสหรัฐฯ สามารถขยายโครงการได้ อย่างไรก็ตาม ปริมาณสำรองอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1984 และการบริหารงานจะอยู่ในสถานะที่ไม่ปลอดภัยในกรณีที่อุปสงค์ตกอย่างกะทันหันหรือภัยพิบัติทางธรรมชาติ
• As รายงาน ก่อนหน้านี้ใน Invezz ดูเหมือนว่า OPEC+ จะไม่สามารถส่งเสริมการผลิตทั่วโลกได้อย่างมีความหมาย
• บางทีสิ่งที่สำคัญที่สุด ความสามารถในการกลั่นของสหรัฐฯ ไม่เพียงพอ และต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดประมาณ 5% การขาดอุปสงค์ที่ยืดเยื้อ ข้อจำกัดในการเคลื่อนไหว และการลงทุนต่ำที่เรื้อรังหมายความว่าการขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุปทานเป็นเรื่องยากมาก
• บริษัทพลังงานในสหรัฐฯ ได้รับผลกำไรที่สูงกว่าการเพิ่มการผลิต

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์พลังงานทั่วโลก โปรดดูที่ Invezz's หมวดหมู่พลังงาน.

ทุนหมุนเวียนอดตาย

องค์ประกอบที่มักไม่ค่อยถูกพูดถึงในช่วงวิกฤตพลังงานคือแรงจูงใจเชิงลบที่นำเสนอต่อนักลงทุนระยะยาวหลังจากการผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงาน โครงการด้านพลังงานต้องใช้เวลาหลายปีหรือหลายสิบปีกว่าจะทำกำไรได้ เงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านเชื้อเพลิงฟอสซิลได้แห้งแล้งอย่างมีนัยสำคัญในสภาพแวดล้อมที่สีเขียวน่าจะเป็นรสชาติแห่งอนาคต

ด้วยความคาดหวังว่าตลาดจะเปลี่ยนไปใช้พลังงานสะอาดในทศวรรษหน้า นักลงทุนจึงถูกกีดกันจากการสนับสนุนการผลิตแบบดั้งเดิม การกลั่น และโครงการจัดเก็บซึ่งมีความจำเป็นในปัจจุบันมากกว่าที่เคย

แม้ว่าเทคโนโลยีพลังงานสะอาดจะพัฒนาขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่เทคโนโลยีเหล่านี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และห่างไกลจากระดับการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมที่จำเป็นอย่างแน่นอน

Rick Newman นักข่าวอาวุโสของ Yahoo Finance เด่น:

พลังงานหมุนเวียนอาจใช้เวลา 30 ปีหรือ 40 ปี

นี่เป็นแนวโน้มที่น่าเป็นห่วงอย่างยิ่ง เนื่องจากผลผลิตที่จำเป็นมากมีแนวโน้มที่จะตกต่ำในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ทำให้เกิดความไม่ตรงกันในอุปสงค์และอุปทานพลังงานทั่วโลกเป็นระยะๆ

ยุโรปพึ่งรัสเซีย

ตามรายงานของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ ยุโรปพึ่งพารัสเซียในการตอบสนองความต้องการพลังงานประมาณ 40%  

อย่างไรก็ตาม ด้วยการบุกรุกของยูเครนเมื่อต้นปีนี้ กรรมาธิการเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป Gentiloni Paoloทำให้ชัดเจนว่ายุโรปมีเป้าหมายสำคัญสองประการกับรัสเซีย:

…ปฏิเสธรายได้ของรัสเซียเพื่อเป็นทุนในการทำสงครามที่โหดร้ายของปูตินกับยูเครน และสร้างแรงกดดันต่อราคาพลังงานโลกที่ลดลง

Gentiloni ยังยืนยันเมื่อต้นเดือนกันยายนว่าเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการคว่ำบาตรครั้งที่หกของสหภาพยุโรป G7 จะออกราคาสูงสุดสำหรับการส่งออกน้ำมันของรัสเซียและห้ามการนำเข้าน้ำมันของรัสเซียทางทะเลทั้งหมดภายในวันที่ 5 ธันวาคม พ.ศ. 2022

ข้อจำกัดเหล่านี้จะนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมทั้งหมดโดย5^th ของเดือนกุมภาพันธ์ 2023

ปรากฏบน ยาฮู! การเงิน สด นิวแมนตั้งข้อสังเกตว่าตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักที่จะเกิดขึ้นหากการห้ามเกิดขึ้นจริง เขากล่าวว่า:

…ตลาดไม่ได้ตั้งราคาในการตึงตัวของตลาดแบบนั้น

แม้จะมีสิ่งที่หลายคนมองว่าเป็นความจำเป็นทางศีลธรรม แต่การก้าวเดินบนเส้นทางนี้ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นความท้าทายเชิงกลยุทธ์และทางการเมืองสำหรับกลุ่มยุโรป ในขณะที่ครอบครัวส่วนใหญ่เจ็บปวดอย่างมาก

หากบังคับใช้ ประมาณการว่าคำสั่งห้ามอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดเชื้อเพลิงฟอสซิลทั่วโลก โดยมีน้ำมัน 2.4 ล้านบาร์เรลต่อวันออฟไลน์ทันที

สิ่งนี้จะบังคับราคาให้สูงขึ้นในยุโรป แต่ยังส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันในสหรัฐอเมริกา ซึ่งคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

เนื่องจากไม่สามารถจัดหาเสบียงสำรองที่เพียงพอเพื่อเติมสุญญากาศนี้ และด้วยฤดูหนาวที่อาจรุนแรงระหว่างทาง เราอดไม่ได้ที่จะสงสัยว่าผู้นำยุโรปที่พยายามทำความดีนั้นกระตือรือร้นเกินกว่าที่รัสเซียจะถูกลงโทษหรือไม่ มาตรการ

A บีบีซี นักข่าวได้พูดคุยกับ Gianandrea Pipolo เจ้าของร้านไอศกรีมในเมือง Trieste ประเทศอิตาลี ซึ่งกล่าวว่า:

เราจะต้องหยุดจ่ายบิล (พลังงาน) ในไม่ช้านี้ ดังนั้นพวกเขาจะปิดเราลง ปู่ของฉันเปิดที่นี่ในปี 1929 เรารอดจากสงครามโลกครั้งที่ XNUMX และตอนนี้มันจะเจ็บปวดมากถ้าเราต้องปิด…. บางทีรัฐบาลควรดูว่าประชาชนหิวโหยแค่ไหน และถามว่ายังช่วยยูเครนได้หรือไม่ 

อย่างที่บอกไปในตอนก่อนๆ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติมมีความเป็นไปได้ค่อนข้างมากที่จะมีกระแสความไม่พอใจแผ่ขยายไปทั่วยุโรป เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติซื้อขายกันที่ระดับ 10 เท่าของปีที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ของยุโรปยืนยันว่า ปัญหาการขาดแคลนดังกล่าวเกิดจากการปิดบริษัท Nord Stream 1 ของรัสเซีย ซึ่งเป็นท่อส่งน้ำมันที่วิ่งจากรัสเซียไปยังเยอรมนี

วลาดิมีร์ปูตินในส่วนของเขาได้ชี้ไปที่ยุโรประงับใบอนุญาตของ Nord Stream 2 เมื่อต้นปีนี้

เมื่อเร็ว ๆ นี้ การประชุมสุดยอดความร่วมมือเซี่ยงไฮ้ (SCO) ในเมืองซามาร์คันด์ ประเทศอุซเบกิสถาน ปูตินกล่าวว่า:

พวกเขาไม่ต้องการเปิดมัน และเราต้องถูกตำหนิ

ตามเครมลิน เสบียงสามารถกลับมาเป็นปกติได้หากยกเลิกการคว่ำบาตร

อย่างไรก็ตาม สงครามในยูเครนไม่มีสัญญาณของการผ่อนคลาย และรายงานแนะนำว่ากองกำลังทหารของรัสเซียได้ยกดินแดนในบางพื้นที่ เพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดน้ำมันช๊อตในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

นอกจากนี้ สถานการณ์ภาคพื้นดินกำลังทวีความรุนแรงขึ้น โดยสหรัฐฯ ตกลงที่จะจัดหาระบบอาวุธเพิ่มเติมให้กับยูเครนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ใหม่นี้

ผลกระทบราคาก๊าซสหรัฐ

เพื่อจัดการกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการส่งมอบน้ำมันของรัสเซียที่ลดลงและความขัดแย้งในยูเครนที่ร้อนระอุ สหรัฐฯ และสมาชิก G7 อื่นๆ กำลังมองหาการกำหนดราคาสูงสุดสำหรับการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น

ไม่มีงานง่ายในช่วงเวลาที่ดีที่สุด ยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัดว่าสหรัฐฯ จะสามารถดำเนินการตามขั้นตอนที่เป็นรูปธรรมได้หรือไม่ เนื่องจากระยะกลางที่กำลังจะมาถึงอาจเป็นจุดอ่อนของรัฐบาลไบเดน

ทำเนียบขาวอาจระวังรัฐบาลรัสเซียที่ใช้สิ่งนี้เป็นโอกาสในการขัดขวางการไหลของน้ำมันและยกระดับ

ด้วยตำแหน่งที่อ่อนไหวของฝ่ายบริหาร อาจเป็นการระมัดระวังในการเตรียมประเทศสำหรับการตัดก๊าซธรรมชาติและน้ำมันของรัสเซียออกสู่ตลาดโลกอย่างลึกซึ้ง เพื่อเป็นการตอบโต้สำหรับการตั้งราคาสูงสุด

หากอุปทานน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันเบนซินจะขยับสูงขึ้นและมีแนวโน้มว่าจะทะลุระดับ 4 ดอลลาร์ในสหรัฐฯ ในช่วงต้นปี 2023

ก่อนหน้านี้วันนี้ ประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อม สต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 1.6 ล้านบาร์เรล ส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอ นี่เป็นการพลิกกลับของ Drawdown ที่ 1.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว และอาจส่วนหนึ่งเนื่องมาจากตลาดที่ระมัดระวังก่อนการแถลงข่าวของเฟดในวันนี้

อย่าลืมมาเยี่ยมชมของเรา ข่าวเศรษฐกิจ เพื่อติดตามความเคลื่อนไหวล่าสุดเกี่ยวกับเฟดและตลาดโลก

สำหรับยุโรป ผลที่ตามมาอาจพิสูจน์ได้ว่าร้ายแรงกว่านั้นมากในระยะใกล้ โดยเอลเลียต คลาร์ก นักเศรษฐศาสตร์ที่ ธนาคาร Westpacโดยสังเกตว่า:

…ภาวะถดถอย (คือ) รับประกันโดยพื้นฐานแล้วหากไม่สามารถเพิ่มสินค้าคงคลังก๊าซต่อไปก่อนฤดูหนาวหรือสภาพอากาศเลวร้าย 

ในวันข้างหน้า

เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดงานหนึ่งในช่วงใกล้ถึงวันที่ 5 ธันวาคม ก็คือการเลือกตั้งอย่างฉับพลันของอิตาลีในปลายสัปดาห์นี้ มีความเป็นไปได้ที่รัฐบาลใหม่ที่นำโดยขวาจัดเข้ามามีอำนาจ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะยุติการคว่ำบาตรน้ำมันของรัสเซีย

สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อเจ้าของบ้านโดยเฉลี่ย แต่อาจนำไปสู่เศษเล็กเศษน้อยในการรวมยุโรป 

เพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางการเมืองครั้งใหม่ ยุโรปอาจได้รับบริการที่ดีที่สุดโดยคำนึงถึงตำแหน่งที่โชคร้ายของพลเมืองทั่วไป ความอยู่รอดของส่วนรวม และตกลงที่จะลดการห้ามในขณะนี้

ในระดับมหภาค ความปั่นป่วนในวงกว้างในภาคพลังงานที่นำโดยการลงทุนต่ำและการขาดพลังงานทดแทนอาจหมายความว่าปัญหาการขาดแคลนจะยังคงเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาและยุโรปในอีกหลายปีข้างหน้า

ด้วยน้ำมันเบนซินที่มี CPI สูงกว่า 4% ของ CPI สหรัฐ ความไม่แน่นอนในระยะยาวของราคาพลังงานอาจทำให้เฟดปวดหัวได้