หุ้นของ Amazon ยังคงเป็น 'โอกาสที่น่าสนใจ' แม้จะมีความกังวลเรื่องคลาวด์ก็ตาม JPMorgan กล่าว

ถึงกระนั้น Amazon ก็ดูดีสำหรับการเติบโตทางโลก และส่วนหนึ่งของธุรกิจนั้นก็ “อยู่ในตำแหน่งที่ดี” Anmuth กล่าว

“ในหลายกรณี AWS ช่วยให้ลูกค้าย้ายไปยังชั้นพื้นที่จัดเก็บหรือระดับอินสแตนซ์ที่ต่ำลง ในขณะเดียวกันก็ใช้ประโยชน์จากชิป Graviton ของตัวเอง ซึ่งให้ประสิทธิภาพด้านราคาที่ดีกว่า และเพิ่มอัตรากำไรที่สูงขึ้นสำหรับ AWS ผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพที่ดีขึ้น” เขากล่าวต่อ “AWS ยังกำหนดราคาโดยส่วนใหญ่เป็นสกุลเงิน USD และกำลังทำงานอย่างใกล้ชิดกับลูกค้าต่างประเทศซึ่งขณะนี้เห็นการเพิ่มขึ้นของราคาที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงิน”

ความคิดริเริ่มดังกล่าว “น่าจะส่งผลให้เกิดการลดราคาบางอย่างในระยะสั้น แต่ยังรวมถึงความสัมพันธ์กับลูกค้าที่ดีขึ้นในระยะยาวด้วย” Anmuth กล่าว

เขาจะดูแนวโน้มกำไรของ AWS ด้วย “นับจากนี้ไป เราหวังว่าหลังจากช่วงการ build-out ที่หนักหน่วง — และการเติบโตของการใช้งานที่ช้าลง — AWS อาจทำให้ศูนย์ข้อมูลและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานช้าลงในไม่ช้า” เขาเขียน

See also: 5 เหตุผลที่หุ้น Meta น่าซื้อในตอนนี้ อ้างอิงจาก JPMorgan

Anmuth ตั้งข้อสังเกตว่ายังมีแรงกดดันในส่วนค้าปลีกของธุรกิจ แต่ Amazon มีคันโยกที่จะดึง

หลังจากไตรมาสที่สี่ “การปรับปรุงระดับสินค้าในสต็อกและความเร็วในการจัดส่งที่เร็วขึ้นน่าจะช่วยผลักดันอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้น” เขากล่าว และการเปรียบเทียบจะง่ายขึ้นในปี 2023 ซึ่งเป็นการสร้างเวทีสำหรับการเร่งการเติบโตของรายได้ค้าปลีก

บริษัทสามารถสร้างความก้าวหน้าได้เช่นกันเมื่อพูดถึงผลกำไร ในขณะที่ Anmuth ลดประมาณการรายได้จากการดำเนินงานในปี 2023 ลง 21% ในบันทึกล่าสุดที่ส่งถึงลูกค้า เขายังเขียนด้วยว่า Amazon ควรเห็นว่า Amazon ควรลดแรงกดดันด้านการดำเนินการตามคำสั่งซื้อในปีต่อๆ ไป และสามารถประหยัดเงินได้มากขึ้นจากการปรับลดพนักงานเพิ่มเติม

ทั้งหมดที่กล่าวมา เขาลดราคาเป้าหมายของหุ้น Amazon เหลือ 130 ดอลลาร์จาก 145 ดอลลาร์ในรายงานเมื่อวันศุกร์ของเขา แม้ว่าเขาจะกล่าวว่า Amazon ยังคงเป็น "โอกาสที่น่าสนใจ" สำหรับนักลงทุน และเขาประเมินหุ้นที่มีน้ำหนักเกิน