หุ้นอเมซอนร่วงลงหลังจากคาดการณ์วันหยุดและการเติบโตของคลาวด์ กำไรผิดหวัง มูลค่าตลาด 150 พันล้านดอลลาร์ที่มีความเสี่ยง

“ในขณะที่ไตรมาสที่สามคืบหน้า เราเห็นการเติบโตของยอดขายที่ลดลงในหลายธุรกิจของเรา เช่นเดียวกับปัญหาของสกุลเงินต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น … และเราคาดว่าผลกระทบเหล่านี้จะคงอยู่ตลอดไตรมาสที่สี่” Brian Olsavsky ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์ บ่ายวันพฤหัส. “เช่นเดียวกับที่เราทำในช่วงเวลาเดียวกันในประวัติศาสตร์ของเรา เรากำลังดำเนินการเพื่อกระชับเข็มขัดนิรภัย รวมถึงการหยุดการจ้างงานในธุรกิจบางประเภทชั่วคราว และเลิกใช้ผลิตภัณฑ์และบริการที่เราเชื่อว่าทรัพยากรของเราถูกใช้ไปในที่อื่นดีกว่า”

หุ้นพุ่งขึ้นถึง 20% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการทันทีหลังจากประกาศผล หลังจากปิดด้วยการลดลง 4.1% ที่ 110.96 ดอลลาร์ แต่สิ้นสุดระยะเวลาการซื้อขายที่ขยายออกไปลดลง 13% ราคานอกเวลาทำการอาจสับประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์จากมูลค่าตลาดของ Amazon และส่งให้ต่ำกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่มีนาคม 2020 หากยังคงดำเนินต่อไปตลอดช่วงการซื้อขายปกติของวันศุกร์ตาม FactSet

Amazon รายงานผลกำไรรายไตรมาสแรกของปีสำหรับไตรมาสที่สาม และสามารถเอาชนะความคาดหวังของนักวิเคราะห์ได้อย่างง่ายดายสำหรับช่วงเปิดเทอมซึ่งรวมถึงวันสำคัญวันแรกของบริษัท แต่รายได้ยังคงลดลงจากปีที่แล้ว ผู้บริหารรายงานกำไรไตรมาส 2.87 ที่ 28 พันล้านดอลลาร์หรือ 31 เซนต์ต่อหุ้น ลดลงจาก XNUMX เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วหลังจากปรับ การแบ่งสต็อก 20 ต่อ 1 ของ Amazon.

รายรับเพิ่มขึ้นเป็น 127.1 พันล้านดอลลาร์จาก 110.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางของการคาดการณ์ของผู้บริหารที่ 125 พันล้านดอลลาร์เป็น 130 พันล้านดอลลาร์ แต่ขาดความคาดหมายของนักวิเคราะห์เล็กน้อย ผู้บริหารกล่าวว่ารายรับจะสูงขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์โดยไม่มีผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรเฉลี่ย 22 เซนต์ต่อหุ้นจากยอดขาย 127.39 พันล้านดอลลาร์ตาม FactSet

Andy Jassy ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Andy Jassy กล่าวว่า "เห็นได้ชัดว่ามีหลายสิ่งที่เกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค และเราจะปรับสมดุลการลงทุนของเราเพื่อให้มีความคล่องตัวมากขึ้นโดยไม่กระทบต่อการเดิมพันเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญในระยะยาวของเรา" “สิ่งที่จะไม่เปลี่ยนแปลงคือการมุ่งเน้นที่ประสบการณ์ของลูกค้าอย่างบ้าคลั่ง และเรารู้สึกมั่นใจว่าเราพร้อมที่จะมอบประสบการณ์ที่ยอดเยี่ยมให้กับลูกค้าในช่วงเทศกาลช้อปปิ้งวันหยุดนี้”

Amazon รายงานผลขาดทุนรายไตรมาสตลอดครึ่งปีแรก ส่วนใหญ่เนื่องจากการลดลงอย่างรวดเร็วหลังการเสนอขายหุ้น IPO ของหนึ่งในการลงทุน Rivian Automotive Inc.
อาร์ไอเอ็น
+ 0.17%.
แต่บริษัทในซีแอตเทิลก็มี พยายามลดต้นทุนหลังจากใช้จ่ายอย่างดุเดือด ในช่วงสองปีแรกของการระบาดใหญ่ของ COVID-19 เพื่อให้ทันกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับร้านค้าออนไลน์และผลิตภัณฑ์คอมพิวเตอร์คลาวด์ของ Amazon Web Services

หุ้นของ Amazon ประสบปัญหาเมื่อเผชิญกับการเปรียบเทียบกับช่วงเฮดเดอร์ของปีที่แล้ว และจะเป็นเช่นนั้นอีกครั้งในช่วงเทศกาลวันหยุด เปรียบเทียบกับกำไรเกือบ 12 พันล้านดอลลาร์จากการลงทุนของ Rivianซึ่งได้ลดลงมากกว่า 50% จากราคา IPO และยืนอยู่ที่ประมาณหนึ่งในห้าของราคาสูงสุดหลัง IPO

มีความคิดที่ว่า Amazon จะระมัดระวังในการพยากรณ์วันหยุด เนื่องจากความพยายามที่จะลดต้นทุนทำให้การดำเนินการด้านลอจิสติกส์ขนาดใหญ่ดำเนินไปอย่างราบรื่น บริษัทกำลังมองหาการจ้างพนักงาน 150,000 คนเพื่อให้ผ่านช่วงเทศกาลวันหยุด และเพิ่งประกาศขึ้นค่าแรงสำหรับพนักงานปฏิบัติงานตามคำสั่งซื้อ

Rohit Kulkarni กรรมการผู้จัดการ MKM Partners ได้เขียนไว้ในหมายเหตุว่า "ในการประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ของไตรมาส 4 เราเชื่อว่า AMZN มีแนวโน้มที่จะทำผิดพลาดในด้านของการอนุรักษ์มากกว่า เนื่องจากสภาพแวดล้อมการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ไม่แน่นอน “เราเชื่อว่าเพิ่งประกาศขึ้นค่าจ้าง ค่าตัดจำหน่ายค่าเนื้อหาในระยะสั้นที่สูงขึ้น (NFL & Lord Of Rings) และส่วนลดสินค้าที่อาจมากขึ้นอาจส่งผลต่อ 4Q Op Margins”

การดำเนินงานอีคอมเมิร์ซของ Amazon ได้รับแรงหนุนในไตรมาสที่สามโดยงาน Prime Day ประจำปีของบริษัทในเดือนกรกฎาคม และบริษัทพยายามที่จะจำลองเหตุการณ์ในเดือนตุลาคม แต่นักวิเคราะห์มองว่า Prime Day ครั้งที่สองประสบความสำเร็จน้อยกว่าและอาจเป็นสัญญาณของความอ่อนแอ

“เราเห็นการตัดสินใจของ Amazon ที่จะระงับการขาย Prime Day สองครั้งในหนึ่งปีปฏิทิน เนื่องจากเป็นการติดธงแดงสำหรับยอดขายอีคอมเมิร์ซที่อ่อนแอ สอดคล้องกับผู้ค้าปลีกโดยทั่วไป ซึ่งจะมียอดขายเพิ่มขึ้นเมื่อยอดขายของพวกเขาอยู่ภายใต้แรงกดดัน” Tom Forte นักวิเคราะห์ของ DA Davidson เขียนในตัวอย่างรายงานของ Amazon

ในไตรมาสที่สาม โดยมียอดขายช่วงเปิดเทอมและงาน Prime Day ครั้งแรก ยอดค้าปลีกรายไตรมาสในอเมริกาเหนือแตะ 78.84 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายรับในต่างประเทศอยู่ที่ 27.72 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยคาดว่าจะมีมูลค่า 77.24 พันล้านดอลลาร์และ 29 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับตาม FactSet ยอดขายในทั้งสองสถานที่นั้นไม่ได้ผลกำไรจากมุมมองของการดำเนินงานเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน โดยสูญเสียไปทั้งหมด 2.88 พันล้านดอลลาร์

ผลกำไรของ Amazon ส่วนใหญ่มาจากอัตรากำไรขั้นต้นของข้อเสนอการประมวลผลแบบคลาวด์ของ AWS แต่มีความกังวลเกี่ยวกับการปรับระดับการเติบโตของระบบคลาวด์หลังจากคู่แข่งของ Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
รายงานการชะลอตัวเมื่อต้นสัปดาห์นี้และเป็นแนวทางสำหรับการเติบโตที่ลดลงอีกในไตรมาสที่สี่. AWS ให้ผลกำไรเพียงพอในไตรมาสที่สามเพื่อเอาชนะความสูญเสียในอีคอมเมิร์ซ แต่ผลที่ได้คือรายได้จากการดำเนินงานรายไตรมาสที่ต่ำที่สุดสำหรับ Amazon โดยรวมนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2018 ตามบันทึกของ FactSet

ความคิดเห็น: การเติบโตของคลาวด์กำลังกลับมาสู่โลก และนั่นอาจเป็นเรื่องที่น่ากลัวสำหรับหุ้นเทคโนโลยี

Olsavsky กล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์เมื่อวันพฤหัสบดีว่า “ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องทำให้ลูกค้าของ AWS พุ่งขึ้นโดยมุ่งเน้นที่การควบคุมต้นทุน และเรากำลังทำงานในเชิงรุกเพื่อช่วยให้ลูกค้าปรับต้นทุนให้เหมาะสมเช่นเดียวกับที่เราเคยทำมาโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน” ก่อนเสริมว่าการเติบโตของรายได้ลดลงสู่ช่วงกลางทศวรรษที่ 20 ในช่วงปลายช่วงเวลาจากอัตราโดยรวมที่ 27.5% ในไตรมาสนี้

“ดังนั้น ดำเนินการคาดการณ์นั้นไปจนถึงไตรมาสที่สี่ เราไม่แน่ใจว่ามันจะออกมาเป็นอย่างไร แต่นั่นเป็นข้อสันนิษฐานของเราโดยทั่วไป” เขากล่าว พร้อมแนะนำว่า Amazon คาดว่าอัตราการเติบโตของรายได้ของ AWS จะลดลงอีกครั้งในไตรมาสที่สี่

ธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงอื่นๆ ของ Amazon คือการโฆษณา ซึ่งเติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทที่ต้องการขายสินค้าใน Amazon จ่ายเงินให้บริษัทแสดงรายการผลิตภัณฑ์ของตนให้สูงขึ้นเมื่อผู้บริโภคค้นหาผลิตภัณฑ์เหล่านี้บนแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ Amazon รายงานรายรับจากการโฆษณาในไตรมาส 9.55 ที่ 7.61 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 9.48 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้โดยเฉลี่ย XNUMX พันล้านดอลลาร์

ผลลัพธ์ที่ได้ดูเหมือนจะกระจายความกลัวไปยังบริษัทอีคอมเมิร์ซอื่นๆ และบริษัทที่เน้นระบบคลาวด์ เวย์แฟร์ อิงค์
W,
+ 0.37%,
อีเบย์อิงค์
อีเบย์
+ 0.71%
และ Etsy Inc.
ETSY
-0.48%
หุ้นทั้งหมดลดลงประมาณ 5% หรือมากกว่าในการซื้อขายนอกเวลาทำการ เช่นเดียวกับผู้ให้บริการซอฟต์แวร์คลาวด์ Snowflake Inc.
หิมะ,
-0.20%,
MongoDB อิงค์
เอ็มดีบี
-0.35%
และ Datadog Inc.
ดีดีโอ๊ก
+ 0.81%
หุ้นของ Microsoft ลดลงประมาณ 1.5%

หุ้นอเมซอนร่วงลง 33.5% จนถึงปีนี้เนื่องจากดัชนี S&P 500
SPX,
-0.61%
ลดลง 19.6%