รายได้ของ Amazon: 'ข่าวดีก็คือผู้บริโภคยังคงใช้จ่ายอยู่ ข่าวร้ายก็คือพวกเขาไม่ได้ใช้จ่ายไปกับอีคอมเมิร์ซ'

เมื่ออเมซอน
แอมแซด
+ 3.53%
รายงานผลประกอบการไตรมาสสามในบ่ายวันพฤหัสบดี นักลงทุนจะพบว่าข้อกังวลเหล่านั้นถูกต้องหรือไม่ ความวิตกกังวลนั้นส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความต้องการซื้อออนไลน์ที่ลดลงเนื่องจากลูกค้าประหยัดค่าใช้จ่ายสำหรับ "การเดินทางแก้แค้น” และคอนเสิร์ตหรือค่าของชำและค่าน้ำมันท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงหลายทศวรรษ

ผู้ค้าปลีกทั่วสหรัฐฯ กำลังลดราคาเพื่อเคลียร์สต๊อกสินค้าที่ติดขัดหลังจากความล่าช้าของห่วงโซ่อุปทาน และการที่ผู้บริโภคเปลี่ยนไปสู่พื้นฐานทำให้ร้านค้ามีเสื้อผ้าที่ไม่ต้องการ เครื่องใช้ไฟฟ้า และสินค้ายุทโธปกรณ์มากมาย Forte กล่าวว่าการตัดสินใจของ Amazon ที่จะถือ งานช้อปปิ้ง Prime Day ครั้งที่ XNUMX ของปีนี้ แนะนำว่าผู้ค้าปลีกออนไลน์อาจกำลังเผชิญกับปัญหาที่คล้ายคลึงกัน

อย่าพลาด: ช่วงเทศกาลช้อปปิ้งในช่วงวันหยุดปีนี้มีปัญหาที่ต่างไปจากปีที่แล้ว และอาจนำไปสู่ข้อตกลงบางอย่างได้

“การตีความอย่างหนึ่งของการมีเหตุการณ์นั้นคือ Amazon ต้องการโอกาสในการยกเลิกการโหลดสินค้าคงคลังส่วนเกิน หรือ Amazon เปิดโอกาสให้ผู้ขายที่เป็นบุคคลที่สามบนแพลตฟอร์มของตนทำเช่นนั้นได้” เขากล่าว

อย่างไรก็ตาม Sucharita Kodali นักวิเคราะห์ของ Forrester Research บอกกับนักวิเคราะห์ของ DA Davidson ว่า Amazon ได้ปรับปรุง Prime Day ใหม่ทุกปี ตามบันทึกการวิจัยในสัปดาห์นี้ และเธอกล่าวว่าการตัดสินใจดังกล่าวสามารถช่วย Amazon ได้โดยการดึงยอดขายในช่วงวันหยุดยาวไปเป็นเดือนตุลาคม และ "(ทื่อ) ผลกระทบของการโปรโมตของคู่แข่งในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม"

ความกลัวของ Amazon ไม่ได้จบลงด้วยการช้อปปิ้งออนไลน์ เนื่องจาก Amazon กำลังเติบโตในระดับสากล ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะทำให้เกิดปัญหา นอกจากนี้ยังมีคำถามเกี่ยวกับการลงทุนด้านความบันเทิงขนาดใหญ่หรือไม่ เช่น ฟุตบอลคืนวันพฤหัสบดี และ “เดอะลอร์ดออฟเดอะริงส์: วงแหวนแห่งอำนาจ” - จะจ่ายออก และในขณะที่ข้อตกลงวันหยุดฤดูหนาวคืบคลานเข้าสู่ฤดูใบไม้ร่วงทุกปี นักวิเคราะห์มักจะจับตาดูเบาะแสว่าผู้บริโภคมีความระมัดระวังมากขึ้นหรือไม่

Forte กล่าวว่าความต้องการสำหรับธุรกิจ AWS ของ Amazon อาจได้รับแรงผลักดันจากความพยายามของธุรกิจในการประหยัดเงินในด้านเทคโนโลยี เนื่องจากต้องเผชิญกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของตัวเอง แต่เขาตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับความพยายามของบริษัทในการสร้างรายได้ให้กับ NFL ผ่านทางฟุตบอลในคืนวันพฤหัสและ “The Rings of Power” ที่ดัดแปลงมาจากนิยายแฟนตาซีของ JRR Tolkien

ความคิดเห็น: 'ผู้คนจะตื่นตระหนก': บูมของคลาวด์กำลังกลับมายังโลก และนั่นอาจเป็นเรื่องที่น่ากลัวสำหรับหุ้นเทคโนโลยี

รายงานของสื่อต่างๆ ได้ระบุค่าใช้จ่ายในการเปิดตัว "The Rings of Power" ซึ่งเป็นซีรีส์ภาคต่อของหนังสือของโทลคีนที่มีอยู่ใน Amazon Prime ได้จากทุกที่ $ 715 ล้าน ไปยัง สูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์. ข้อตกลง 11 ปีของ Amazon ในการนำเกม Thursday Night Football มาสู่ Prime Video ในปีนี้จะมีค่าใช้จ่ายประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ตามรายงาน

แต่หลังจากนั้น Amazon ขึ้นค่าสมาชิก US Prime อีก 20 ดอลลาร์ในปีนี้ เพื่อถ่วงดุลต้นทุนที่เพิ่มขึ้น Forte กล่าวว่าเขาสงสัยว่านักช็อปของ Amazon ส่วนใหญ่สนใจฟุตบอลและแฟนตาซีมากแค่ไหน

CNBC รายงานว่าเกม Thursday Night Football เกมแรกของ Amazon ดึงบันทึกการลงทะเบียนระดับไพร์มในเวลาไม่กี่ชั่วโมง. ในขณะที่นักวิจารณ์ Rotten Tomatoes สำหรับ "Rings of Power" อยู่ที่ 85% คะแนนผู้ชมเฉลี่ยสำหรับซีรีส์คือ 39%

“ฉันคาดหวังอย่างเต็มที่ว่าอเมซอนจะพูดถึงเรื่อง 'Lord of the Rings' และ Thursday Night Football อย่างกระฉับกระเฉงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เพราะพวกเขาลงทุนมหาศาล” Forte กล่าว “แต่ฉันคิดว่าพวกเขามีความเสี่ยงที่จะสูญเสียสมาชิก Prime คุณไม่ต้องการที่จะจ่ายเพิ่มอีก 20 เหรียญหากพวกเขาไม่ใช่แฟนของโทลคีนหรือไม่ใช่แฟนฟุตบอล”

ถึงกระนั้น Wall Street คาดว่า Amazon จะแกว่งตัวไปสู่ผลกำไรในไตรมาสที่สาม หลังจากขาดทุนสองไตรมาสติดต่อกันเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นและการลงทุนใน Rivian Automotive Inc. ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าที่ประสบปัญหา
อาร์ไอเอ็น
+ 3.87%.
และธุรกิจบริการคลาวด์ AWS ของ Amazon คาดว่าจะยังคงเป็นจุดสว่างในงบกำไรขาดทุนของบริษัท

แต่หลังจากขาดทุนติดต่อกัน XNUMX ครั้ง ผลลัพธ์ก็จะมาถึงในขณะที่ Amazon พยายามกระชับการดำเนินงานท่ามกลางความกังวลเรื่องภาวะถดถอย เมื่อต้นเดือนนี้ หนังสือพิมพ์ New York Times รายงานว่า Amazon จะหยุดการจ้างงานระดับองค์กรในธุรกิจค้าปลีก. อเมซอนก็มี ดึงกลับมาเปิดสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่, ข้อมูลบางส่วนแสดงให้เห็น และ is หยุดการทดสอบหุ่นยนต์ส่งถึงบ้านตามรายงานของบลูมเบิร์ก

สิ่งที่คาดหวัง

รายได้: นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet คาดว่า Amazon จะได้รับ 22 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสที่สาม ลดลงจาก 31 เซนต์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว Contributors to Estimize — แพลตฟอร์ม Crowdsourcing ที่รวบรวมการประมาณการจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street รวมถึงนักวิเคราะห์ฝ่ายซื้อ ผู้จัดการกองทุน ผู้บริหารบริษัท นักวิชาการ และอื่นๆ คาดการณ์รายได้เฉลี่ย 26 เซนต์ต่อหุ้น

อเมซอนรายงานขาดทุนในครั้งแรกและ ไตรมาสที่สองต่อไปนี้ ราคาหุ้นของ Rivian ลดลงอย่างต่อเนื่องในปีนี้. ขาดทุนของ Amazon ในไตรมาสแรกคือ ครั้งแรกในรอบเจ็ดปี.

รายได้: นักวิเคราะห์คาดว่าอเมซอนจะรายงานรายรับสุทธิในไตรมาสที่สามที่ 127.49 พันล้านดอลลาร์ตาม FactSet เพิ่มขึ้นจาก 110.81 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ผู้มีส่วนร่วมประมาณการคาดว่าจะมีรายได้ 127.88 พันล้านดอลลาร์

ราคาหุ้น: สต็อกของ Amazon ร่วงลง 30% จนถึงปีนี้ นั่นแย่กว่าดัชนี S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
ซึ่งลดลง 23% เมื่อเทียบเป็นรายปี

สิ่งที่นักวิเคราะห์พูด

อเมซอนกำลังมองหาที่จะตัดกลับท่ามกลางสัญญาณของ ผู้ซื้อในช่วงวันหยุดที่สงวนไว้มากขึ้นจะได้รับผลตอบแทนน้อยลง. นักวิเคราะห์ที่ Deloitte ในสัปดาห์นี้กล่าวว่าพวกเขาคาดว่าราคาที่สูงขึ้นจะช่วยควบคุมการซื้อในช่วงวันหยุดของผู้บริโภค พวกเขาคาดหวังการใช้จ่ายในช่วงวันหยุดปีต่อปีโดยประมาณโดยเฉลี่ยที่ 1,455 ดอลลาร์ต่อลูกค้าหนึ่งราย ซึ่งเป็นจำนวนที่สะท้อนถึงการใช้จ่ายเพื่อซื้อของขวัญ การซื้อที่ไม่ใช่ของขวัญ และสิ่งต่างๆ เช่น ความบันเทิง แต่พวกเขายังกล่าวอีกว่าผู้ซื้อวางแผนที่จะซื้อของขวัญ 16 ชิ้นให้กับครอบครัวและเพื่อนฝูงในปีนี้ เทียบกับ XNUMX ชิ้นในปีที่แล้ว

นักวิเคราะห์บางคนมองว่าการตัดทอนของ Amazon เป็นแง่บวก นักวิเคราะห์ของ UBS ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 165 ดอลลาร์จาก 180 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนรายงาน แต่ยังคงอันดับซื้อและเขียนว่า “ส่วนโค้งที่กว้างขึ้นเป็นหนึ่งในระเบียบวินัยที่มากกว่า ประสิทธิภาพที่มากกว่า และอัตรากำไรที่สูงกว่า”

ความคิดเห็น: รายได้จากเทคโนโลยีกำลังจะดิ่งลง และไม่มีผู้พิทักษ์ชีวิตอยู่ในสายตา

“เรายังคงเห็นว่า Amazon ขับเคลื่อนอัตรากำไรขั้นต้นได้ดีขึ้น โดยได้แรงหนุนจาก (1) ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นใน Prime, FBA, ค่าธรรมเนียมเชื้อเพลิง และค่าธรรมเนียมการขนส่งในวันหยุด (2) ค่าพลังงานที่ลดลง (~20% ของค่าขนส่ง) และค่าขนส่งที่ลดลง (3 ) การหาเหตุผลเข้าข้างความสามารถของ FC (~10% ของพื้นที่เป็นตารางฟุตถูกปิด/ยกเลิก/ล่าช้า) (4) การลดจำนวนพนักงานที่มากเกินไป เห็นได้ชัดจากการกลับมาของโบนัสการจ้างงานตามฤดูกาลและค่าจ้างที่สูงขึ้น (5) วินัยเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อการเติบโต (การปิด) ร้านค้าทางกายภาพ ตัด Amazon Care ปรับขนาด Grand Challenge)” พวกเขาเขียน

นอกเหนือจากอีคอมเมิร์ซแล้ว นักวิเคราะห์ของ UBS ยังเห็นว่าส่วนต่างได้รับความช่วยเหลือจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องใน Amazon Web Services และธุรกิจโฆษณาที่กำลังเติบโตของ Amazon ซึ่งให้อัตรากำไรที่สูงกว่าธุรกิจค้าปลีก

“เราคิดว่าแนวโน้มนี้ปรากฏในแนวโน้ม 3Q / 4Q และสนับสนุนการขยายหุ้น AMZN หลายครั้ง” พวกเขาเขียน

แนวโน้มไตรมาสสี่อาจเป็นข้อมูลที่สำคัญที่สุดที่ผู้บริหารของ Amazon จัดเตรียมไว้สำหรับเส้นทางของหุ้น นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยคาดว่ารายรับช่วงเทศกาลวันหยุดจะอยู่ที่ 155.35 พันล้านดอลลาร์ในรายงาน ตาม FactSet

See also: Amazon ปิดร้านค้าออนไลน์ fabric.com เพื่อลดต้นทุน

นักวิเคราะห์ของ Citi ที่มีอันดับซื้อและราคาเป้าหมายที่ 4 ดอลลาร์สหรัฐฯ ระบุว่า “เรามุ่งเน้นที่คำแนะนำ 185Q มากที่สุดหลังจากการขาย Prime Early Access ของ Amazon ในช่วงกลางเดือนตุลาคม และมุมมองของเราว่าการดำเนินงานโดยรวมมีประสิทธิภาพมากขึ้น” ดูตัวอย่าง “จากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น 2.5 พันล้านดอลลาร์ของ Amazon มูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ที่คาดว่าจะสิ้นสุดในไตรมาส 3 นั้นส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับต้นทุนเงินเฟ้อและประสิทธิภาพของ FC เนื่องจากต้นทุนการขนส่งและการขนส่งที่ดีขึ้นพร้อมกับค่าธรรมเนียม FBA ที่เพิ่มขึ้น (ชดเชยแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้บ้าง) เรามองหา คืบหน้าที่นี่สำหรับไตรมาสที่ 4”

โดยรวมแล้ว นักวิเคราะห์ 47 คนจากทั้งหมด 52 คนติดตามโดย FactSet อัตราหุ้นของ Amazon ที่เทียบเท่ากับการซื้อ ในขณะที่สี่คนเรียกว่าการถือครอง และมีเพียงอัตราเดียวเท่านั้นที่ประเมินต่อหุ้นเมื่อขาย ราคาเฉลี่ยเป้าหมายเมื่อเช้าวันศุกร์อยู่ที่ 163.29 ดอลลาร์