การคำนวณการทำฟาร์มสภาพคล่อง Uniswap v3 ทั้งหมดของคุณนั้นผิดไปแล้ว! นี่คือเหตุผล

X = 2 2 5

คุณรู้ว่ามันผิด แต่เมื่อคุณเห็นมันครั้งแรก คุณเดาตัวเองอีกครั้งและคิดว่า: "บางทีการคำนวณของฉันอาจมีบางอย่างผิดปกติ" ใช่ไหม

นั่นคือความรู้สึกของฉันจริงๆ เมื่อพบว่าตัวเลขสภาพคล่องและ TVL (Total Value Locked) ที่แสดงบนอินเทอร์เฟซผู้ใช้ Uniswap V3 นั้นผิดทั้งหมด

Uniswap เป็นการเงินกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุด (Defi) โครงการบน Ethereum และทั้งหมด blockchain อุตสาหกรรม. ผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายพันรายใช้ตัวเลขเหล่านี้ทุกวันเพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุน แล้วตัวเลขเหล่านี้จะไม่ถูกต้องได้อย่างไร?

ฉันใช้เวลาหลายชั่วโมงในการค้นหาข้อผิดพลาดในการคำนวณของฉัน และเดาอะไร ฉันไม่ได้ทำผิดพลาด และสถานการณ์เลวร้ายยิ่งกว่า TVL ที่ไม่ถูกต้องเสียอีก

แต่ให้ไปทีละขั้นตอนและเริ่มต้นด้วยปัญหา

ปัญหา

ประการแรก TVL คืออะไรและใช้อย่างไร? กล่าวโดยย่อ TVL ถูกกำหนดให้เป็นมูลค่าดอลลาร์ของสินทรัพย์ crypto ทั้งหมดที่ผู้ใช้มอบหมายให้บล็อกเชนหรือโปรโตคอลในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์เหล่านี้อาจเป็นสภาพคล่องทั้งหมดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ บริดจ์หรือโปรโตคอลการให้ยืม หรือสินทรัพย์ที่เดิมพันทั้งหมดของบล็อคเชน PoS

นักลงทุนในตลาด Crypto และผู้เข้าร่วมอื่น ๆ ใช้ TVL ในหลายกรณี:

1. การประเมินความสมบูรณ์ของโปรโตคอล นี่คือเหตุผลที่โปรโตคอลยอดนิยมมี TVL อยู่ในหน้าหลัก TVL ที่ใหญ่กว่า = ความไว้วางใจของผู้ใช้มากขึ้น = ความเสี่ยงที่ต่ำกว่า = ผลกำไรที่มั่นคง
2. เปรียบเทียบระหว่างโปรโตคอล หากฉันเป็นเทรดเดอร์ crypto ฉันต้องการใช้เครื่องมือ DeFi เช่น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจหรือสะพานที่มี TVL ที่สูงกว่า
3. การวัดการเติบโตของโปรโตคอล นักลงทุนที่เห็นว่าโปรโตคอลหรือ TVL ของโครงการกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ถือว่าเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงราคาโทเค็นของโปรโตคอลรั้น

ดูเหมือนเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องรู้ ถูกต้อง หมายเลข TVL ใช่ไหม

แต่ถ้าฉันบอกว่าข้อมูลที่มีอยู่มากที่สุดเกี่ยวกับ Uniswap v3 TVL นั้นทำให้เข้าใจผิด ที่เซอร์ไพรส์ที่สุดสำหรับฉันคือเจ้าหน้าที่ แอพแผนภูมิ Uniswap ก็เป็นปัญหาเช่นกัน! นี่คือวิธีที่ฉันค้นพบ

ฉันกำลังทำงานในโครงการวิเคราะห์สภาพคล่อง โดยเปรียบเทียบข้อมูลอย่างเป็นทางการใน Uniswap v3 กับการคำนวณของฉันโดยใช้ข้อมูลดิบของบล็อกเชน ขั้นตอนนี้มีความสำคัญต่อการปฏิบัติตามมาตรฐานคุณภาพข้อมูลสูงสุด ในการเริ่มต้นการตรวจสอบ ฉันเลือกกลุ่มสภาพคล่องยอดนิยม USDC-WETH (ค่าธรรมเนียมระดับ 0,3%)

ดูพูล 3 บน Uniswap v3—มี TVL ที่น่าประทับใจที่ 333 ล้านดอลลาร์ (อิงจากชาร์ตทางการของ Uniswap ณ เวลาที่เขียน) และปริมาณรายวันที่ดีอยู่ที่ 61 ล้านดอลลาร์

ฉันพบปัญหาทันที: ค่า TVL ที่คำนวณได้ของฉันคือ 176 ล้านดอลลาร์ แทนที่จะเป็น 333 ล้านดอลลาร์ที่รายงานบนเว็บไซต์ Uniswap ตกลงดังนั้นข้อบกพร่องเกิดขึ้น แต่ก่อนที่จะทำการดีบั๊ก ฉันตัดสินใจที่จะตรวจสอบ TVL บน Ethereum blockchain explorer ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด Etherscan. ในทางเทคนิค Uniswap v3 แต่ละพูลเป็นสัญญาที่ชาญฉลาด ดังนั้นนักสำรวจบล็อคเชนสามารถแสดงยอดคงเหลือโทเค็นที่อยู่ในความครอบครองของพูล ซึ่งก็คือสิ่งที่ TVL เป็น

ฉันคาดว่ายอดโทเค็นของพูลจะมากกว่า TVL ที่รายงานโดย Uniswap เล็กน้อย นั่นเป็นเพราะว่าพูลมีสภาพคล่องและค่าธรรมเนียมที่ค้างชำระแล้วแต่ยังไม่ได้อ้างสิทธิ์ แต่ยอดดุลนี้เกือบครึ่งหนึ่งของจำนวนที่ Uniswap รายงาน และน่าประหลาดใจที่มันเป็นตัวเลขเดียวกับการคำนวณของฉัน!

การเปรียบเทียบสภาพคล่อง สินทรัพย์โดยสินทรัพย์ ยังแสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างมาก ณ จุดนี้ ฉันตระหนักว่าข้อผิดพลาดไม่เกี่ยวข้องกับทักษะทางคณิตศาสตร์ของฉัน

แต่สิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร? หลังจากค้นคว้า ฉันพบว่า Uniswap อาศัยบริการสร้างดัชนีบล็อกเชนแบบกระจายอำนาจ กราฟ. ด้วยบริการนี้ นักพัฒนาทุกรายสามารถเพิ่มรหัสการวิเคราะห์ส่วนบุคคล (เรียกว่ากราฟย่อย) สำหรับกรณีการใช้งานข้อมูลบล็อกเชนเฉพาะ และทำให้การวิเคราะห์พร้อมใช้งานผ่าน API

Uniswap Labs ได้สร้างกราฟย่อยของตนเองสำหรับการวิเคราะห์โปรโตคอล Uniswap และทำให้ใช้งานได้ผ่าน บริการโฮสต์กราฟ. ข้อดีคือโค้ดของมันคือ ที่เปิดเผยต่อสาธารณชน. สิ่งที่ไม่ดีคือข้อผิดพลาดในการคำนวณ TVL

การวิเคราะห์โดยย่อของรหัสแสดงให้เห็นว่า มันใช้บัญชีสำหรับเหตุการณ์สวอปและสภาพคล่องทั้งหมด แต่ไม่ได้คิดค่าธรรมเนียม พูล Uniswap มีค่าธรรมเนียม 0.01% ถึง 1% ในทุกการแลกเปลี่ยน ค่าธรรมเนียมนี้หักจากสินทรัพย์ที่ซื้อขายและนำไปรวมกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในทางกลับกัน ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถเก็บค่าธรรมเนียมค้างจ่ายได้ตลอดเวลา

แม้ว่ากราฟย่อยของ Uniswap v3 ในปัจจุบันจะแสดงตัวเลขราวกับว่าไม่มีการเรียกเก็บและเก็บค่าธรรมเนียมใดๆ ดังนั้น ตัวเลข Uniswap v3 TVL จึงเบี่ยงเบนไปจากความเป็นจริงในการแลกเปลี่ยนแต่ละครั้ง

คุณอาจสงสัยว่า: “คุณส่งตั๋วปัญหาบน GitHub ก่อนเขียนบทความนี้หรือไม่” ใช่ นั่นเป็นความตั้งใจแรกของฉันหลังจากค้นพบข้อผิดพลาด และคุณรู้อะไรไหม ประเด็นนั้นคือ เข้าสู่ระบบแล้วสร้างขึ้นโดยนักพัฒนาหลักในเดือนพฤศจิกายน 2021!

เหตุใดจึงไม่แก้ไขปัญหานี้ ฉันไม่รู้. บางทีข้อผิดพลาดนั้นเล็กน้อยมากในขณะที่ค้นพบจุดบกพร่องนี้ อย่างไรก็ตาม นี่เป็นข้อผิดพลาดสะสมที่เพิ่มขึ้นจากการสลับแต่ละครั้ง ดังนั้น เมื่อค่าธรรมเนียมและปริมาณการซื้อขายในกลุ่มเติบโต ความคลาดเคลื่อนของ TVL ที่เกิดจากข้อผิดพลาดจะส่งผลให้เกิดความแตกต่างจากความเป็นจริงมากขึ้น และเราจะเห็นได้ว่าในกลุ่มใหญ่อย่าง USDC-ETH โดยมีค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งควบคุมไม่ได้แล้ว! ปัจจุบันเกือบสองเท่าของตัวเลขที่แท้จริง

มาตรวจสอบ Total TVL . กันเถอะ

โอเค ตอนนี้เรารู้แล้วว่าตัวเลข TVL ในแต่ละพูลผิดเพี้ยน เราจะสำรวจว่าสิ่งนี้จะส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างไรด้านล่าง แต่ก่อนจะถึงจุดนั้น เรามาดูกันว่าข้อผิดพลาดเหล่านี้ส่งผลต่อ TVL ทั้งหมดของโปรโตคอล Uniswap v3 อย่างไร TVL นี้มีการรายงานที่เกือบ 12 พันล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน

คุณไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิทยาศาสตร์ข้อมูลเพื่อดูสิ่งผิดปกติที่นี่

เราสามารถเห็นข้างต้นว่า TVL ได้รับการรายงานอย่างช้าๆ แต่เติบโตอย่างต่อเนื่องจาก $500m เป็น $4.5b ในวันที่ 6 มีนาคม 2022 จากนั้นมีบางสิ่งที่บ้าเกิดขึ้น และ TVL ถูกรายงานว่าเป็น $254b ในวันที่ 7 มีนาคม 2022 ซึ่งมากกว่า 2,5x TVL สูงสุดของเครือข่าย Ethereum ทั้งหมด—ในหนึ่งวัน! เห็นได้ชัดว่าเป็นความผิดพลาดในข้อมูล ในสัปดาห์ต่อมา TVL ถูกรายงานเป็น $10-20b

ณ จุดนี้ ฉันหมดความเชื่อถือในข้อมูลการวิเคราะห์ Uniswap แต่เราจะรู้ได้อย่างไรว่า TVL ที่แท้จริงคืออะไร? ฉันมี 2 ทางเลือก

ตัวเลือกที่ 1—แยกออกและแก้ไขกราฟย่อย Uniswap v3 สิ่งที่ไม่ดีเกี่ยวกับตัวเลือกนี้คือต้องใช้เวลาหลายวันกว่าที่กราฟย่อยจะทำดัชนีใหม่ และฉันก็ไม่ใช่แฟนของภาษา GraphQL ที่ Graph ใช้

โชคดีที่ฉันมีตัวเลือก 2— – ดาต้ามิ้นท์ฐานข้อมูลการวิเคราะห์ที่มีประสิทธิภาพสูงสำหรับข้อมูล Uniswap v3 และ Ethereum ทั้งหมด พร้อมให้ใช้งานสำหรับการสืบค้นออนไลน์ที่ซับซ้อน

หลังจากการทดลอง ฉันได้สร้างอัลกอริธึมต่อไปนี้สำหรับการคำนวณ TVL ที่แม่นยำ ตรวจสอบกระบวนการทีละขั้นตอนด้านล่าง

1. คำนวณ TVL สำหรับพูล Uniswap v3 ที่มีอยู่ทั้งหมดโดยใช้สองขั้นตอนเหล่านี้
   1. เพิ่มการโอนโทเค็น ERC-20 ทั้งหมดไปและกลับจากสัญญาพูล (ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมที่ไม่มีการอ้างสิทธิ์ทั้งหมด) และจับคู่ยอดคงเหลือโทเค็นใน Etherscan
   2. เพิ่มเหตุการณ์สภาพคล่อง ขาเข้าและขาออก จากนั้นเพิ่มกิจกรรมสวอปทั้งหมดไปที่ บัญชีสำหรับค่าธรรมเนียม
2. เปรียบเทียบทั้งสองวิธีและให้แน่ใจว่าไม่มีความคลาดเคลื่อนที่ไม่ได้อธิบายเหลืออยู่
3. ลบพูลที่ถูกละทิ้งและว่างเปล่าที่มีการแลกเปลี่ยนน้อยกว่า 50 ครั้งหรือจำนวนโทเค็น 0.00000000000001 (โดยตรวจพบพูล 7,863 รายการ (รวมถึง 2,083 คู่กับคอกม้า) อัลกอริทึมของฉันลบ 112 พูลว่าว่าง/ถูกละทิ้ง)
4. ค้นหาเส้นทางสู่เหรียญที่มีเสถียรภาพสำหรับแต่ละโทเค็นเพื่อแปลงมูลค่าพูล TVL เป็น USD
5. ลบกลุ่มสภาพคล่องต่ำที่มีค่า USD เสีย เนื่องจากบางกลุ่มสามารถแสดงค่าที่ไม่เพียงพอได้หลังจากลบสภาพคล่องออกโดยสมบูรณ์แล้ว (โปรดดูแผนภูมิด้านล่างเป็นตัวอย่าง)

6. แปลง TVL ของคู่เงินที่เหลือทั้งหมดเป็นมูลค่า USD และเพิ่ม

หลังจากตรวจสอบหลายๆ ครั้งแล้ว ฉันก็คิดค่า TVL ขึ้นมา ฉันเริ่มต้นและต้องการดื่มกาแฟในขณะที่กำลังคำนวณ แต่มันเสร็จก่อนที่ฉันจะลุกขึ้น นี่เป็นข้อเสียเพียงอย่างเดียวของการใช้ฐานข้อมูลการวิเคราะห์ที่มีประสิทธิภาพสูง

คุณพร้อมที่จะเห็นผลหรือไม่?

เกือบแล้ว น้อยกว่า 4 เท่า กว่าที่รายงาน $11,8ข… มันขึ้นอยู่กับคุณที่จะสรุป

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การคำนวณของฉันอาจมีข้อผิดพลาด ในโปรเจ็กต์ข้อมูลสำหรับไคลเอ็นต์ระดับองค์กร เราใช้วิธีเอกสาร การทดสอบอัตโนมัติ และเครื่องมืออื่นๆ อีกมากมายเพื่อให้ได้ข้อมูลคุณภาพสูงสุด เครื่องมือเหล่านี้จะใช้เกินความสามารถสำหรับโครงการวิจัยส่วนบุคคลเช่นนี้ งานวิจัยนี้เน้นย้ำถึงปัญหาที่ชัดเจนในข้อมูลที่มีอยู่ แทนที่จะเสนอวิธีแก้ปัญหาขั้นสุดท้าย

ตกลง เราจะแก้ไขการคำนวณ TVL จะช่วยได้ไหม

ปัญหาไม่ใช่ตัวเลขที่ไม่ถูกต้อง แต่เป็นการตัดสินใจที่เราทำตามตัวเลขเหล่านั้น ตัวอย่างเช่น เครื่องคำนวณกำไรส่วนใหญ่สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องใช้ตัวเลขเหล่านี้ในการทำนาย

อย่างไรก็ตาม การแก้ไขการคำนวณ TVL นั้นไม่ใช่เรื่องยาก Uniswap Labs จะแก้ไขในโค้ดย่อย หรือนักพัฒนาเครื่องคิดเลขเริ่มใช้แหล่งข้อมูลอื่น คำถามหลักคือเราสามารถมั่นใจได้หรือไม่ว่าการคาดคะเนของเครื่องคิดเลขนั้นถูกต้อง

ฉันคำนวณมาแล้ว และคำตอบสั้น ๆ คือ—ไม่ได้ใกล้เคียง.

ฉันรู้ข้อเรียกร้องที่เป็นตัวหนา ผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากใช้เครื่องคำนวณที่มีอยู่และส่งผลต่อการตัดสินใจที่มีมูลค่าหลายสิบล้านดอลลาร์ แต่เรามาดูขั้นตอนการคำนวณกันเพื่อให้คุณสามารถตัดสินใจได้เอง

ก่อนอื่น มาทบทวนแนวคิดหลักบางประการของโปรโตคอล Uniswap v3

หนึ่งในนวัตกรรมหลักคือสภาพคล่องที่เข้มข้น โดยพื้นฐานแล้ว ด้วย Uniswap v3 คุณสามารถเลือกช่วงราคาที่คุณต้องการให้เงินของคุณทำงานเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องได้ นี่เป็นแนวคิดที่น่าทึ่งที่สามารถสร้างมูลค่ามหาศาลให้กับผู้ใช้โปรโตคอลได้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องจำกัดความเสี่ยงต่อการสูญเสียชั่วคราว และผู้ค้าสามารถเพลิดเพลินกับการเลื่อนหลุดของราคาที่น้อยลงเมื่อมีความผันผวนต่ำ แต่ทั้งหมดนี้ ที่มีศักยภาพ ผลประโยชน์มีค่าใช้จ่าย-ความซับซ้อน.

ดังนั้น เราต้องการทำความเข้าใจวิธีคำนวณรายได้ของผู้ให้บริการสภาพคล่อง Uniswap v3

ใน Uniswap v3 ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะเลือกช่วงราคาเพื่อให้มีสภาพคล่อง เขาจะได้รับการยกเว้นค่าธรรมเนียมสวอปเมื่อราคาอยู่ในช่วงนี้ เมื่อมองแวบแรก ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องการให้ช่วงราคาของสถานะสภาพคล่องของเขากว้างที่สุด อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องมีการกระจายตามสัดส่วนในช่วงนี้ ดังนั้น ยิ่งช่วงกว้าง ค่าธรรมเนียมสวอปก็จะยิ่งต่ำลงสำหรับแต่ละดีล

ในตัวอย่างนี้ ตัวเลือก A จะแสดงผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยเลือกช่วงราคาที่กว้างขึ้น และตัวเลือกที่ 2 แสดงช่วงที่แคบกว่าด้วยจำนวนที่เท่ากัน โดยมีเงื่อนไขว่า ในทั้งสองกรณี ราคาอยู่ในช่วงราคาที่เลือก ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 3 เท่าในตัวเลือก B อย่างไรก็ตาม หากราคามีความผันผวนมากขึ้น ผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจลงเอยด้วยผลกำไรที่สูงขึ้นในตัวเลือก A

ดังนั้น ในความเป็นจริง การเลือกช่วงราคาที่เหมาะสมจึงต้องอาศัยการหาสมดุลที่ดีที่สุดระหว่างความเสี่ยงที่จะพลาดราคาและรับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในแต่ละดีล

พารามิเตอร์อีกตัวหนึ่งมีอิทธิพลต่อผลกำไรของผู้ให้บริการสภาพคล่องและมักถูกมองข้าม ฉันไม่ทราบว่าเครื่องคำนวณกำไรของ LP ใดที่พิจารณา และพารามิเตอร์นี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกอย่าง คุณกำลังสงสัยว่าตอนนี้คืออะไร มันคือการกระจายของ LPs พิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้:

ในตัวอย่างนี้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องสองราย (LP1 และ LP2) มีตำแหน่ง LP1 มีสถานะแคบที่ $3 LP2 มีตำแหน่งกว้างที่ $5 ในกรณีนี้ หากราคาไม่ออกจากช่วงตำแหน่งของ LP1 เขาจะได้รับค่าธรรมเนียมมากกว่า LP3 ถึง 2 เท่า นั่นเป็นเพราะว่า LP2 มีเพียง $1 ในช่วงนี้ และ $1 นี้กำลังแข่งขันกับ $3 ของ LP1

หากคุณดูการกระจายสภาพคล่องของกลุ่ม Uniswap v3 คุณจะเห็นว่ามันไม่สม่ำเสมอ

แถบที่สูงขึ้นการแข่งขันที่สูงขึ้น ผู้ให้บริการสภาพคล่องจำเป็นต้องค้นหาสมดุลระหว่างการเลือกช่วงการแข่งขันและช่วงที่มีโอกาสโดนราคาต่ำกว่า นั่นเป็นเหตุผลที่การกระจายนี้มีบทบาทสำคัญในการคาดการณ์กำไรของ LP และการสร้างกลยุทธ์ ปัญหาเดียวคือ… ฉันไม่แน่ใจว่าการแจกแจงนี้คำนวณอย่างถูกต้อง

ราวกับว่ายังไม่เพียงพอ—นักแม่นปืนสภาพคล่อง

การเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องคือการคาดเดาราคา สถานะการแข่งขัน และปริมาณการซื้อขาย หาก LP มีความปรารถนา ก็จะต้องรู้อนาคตของการซื้อขายเพื่อปรับสถานะสภาพคล่องล่วงหน้า

แต่ถ้าผมบอกคุณว่ามันเป็นไปได้?

ขณะค้นคว้า ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ผิดปกติบางรายได้รับความสนใจจากฉัน พวกเขาเพิ่มและลบสถานะสภาพคล่องที่สำคัญ (มากกว่า 10 ล้านเหรียญสหรัฐ) หลายครั้งต่อวัน ที่น่าแปลกใจยิ่งกว่านั้นคือ พวกเขาเพิ่มและลบสภาพคล่องในบล็อกเดียวกันเสมอ

ลองดูตัวอย่าง:

เรามีธุรกรรมสามรายการ ทั้งหมดอยู่ในบล็อก 15413416 ตำแหน่ง 3-5 ดำเนินการตามลำดับจากล่างขึ้นบน ธุรกรรมแรกด้วยวิธี Execute คือสัญญาชื่อ “MEV Bot” ซึ่งเพิ่มสภาพคล่อง 22 ล้านดอลลาร์ให้กับกลุ่ม USDC-WETH

ธุรกรรมที่สองคือการแลกเปลี่ยนจาก USDC เป็น DogeChain ผ่าน WETH นี่คือการแลกเปลี่ยนปกติที่มีมูลค่าประมาณ 16,500 เหรียญสหรัฐ

ธุรกรรมที่สามคือ “MEV Bot” อีกครั้ง โดยลบสภาพคล่อง 22 ล้านดอลลาร์ออกจากกลุ่ม USDC-WETH

สิ่งที่เกิดขึ้นในตัวอย่างนี้เรียกว่า "การกลั่นกรองสภาพคล่อง" ให้ฉันอธิบายว่าสิ่งนี้ทำงานอย่างไร:

1. มีคนส่งธุรกรรมเพื่อแลก USDC เป็น DogeChain
2. MEV Bot ตรวจพบธุรกรรมนี้ใน mempool และเปิดใช้งานลิงก์ส่วนตัวกับพูลการขุดโดยใช้เทคโนโลยี Flashbots หรือสิ่งที่คล้ายกัน
3. MEV Bot จ่ายให้นักขุดรวมธุรกรรมแลกเปลี่ยนและธุรกรรมสองรายการในลำดับเฉพาะที่อนุญาตให้แยกมูลค่าได้
4. MEV Bot เพิ่มสภาพคล่องอย่างมาก ($22m) ให้กับช่วงราคาที่แคบมาก อย่างมีประสิทธิภาพ กำไรค่าธรรมเนียมทั้งหมดจากการซื้อขาย USDC-DogeChain เฉพาะนั้นได้รับมาจากเขา
5. MEV Bot ลบสภาพคล่องและรับค่าธรรมเนียม (ประมาณ 35 ดอลลาร์)

ดังนั้น กำไรขั้นต้นของเขาหลังจากค่าธรรมเนียมน้ำมันอยู่ที่ประมาณ 30 ดอลลาร์ ไม่มาก? ใช่ แต่เขาใช้กลยุทธ์นี้หลายครั้งต่อนาที ซึ่งทั้งหมดนี้รวมกัน คุณสามารถ ตรวจสอบตัวเอง.

สิ่งนี้มีความหมายสำหรับคุณในฐานะผู้ให้บริการสภาพคล่องอย่างไร? หมายความว่านักแม่นปืนด้านสภาพคล่องสามารถลดผลกำไรค่าธรรมเนียมของคุณได้อย่างมาก

สรุป

ให้ฉันสรุปผลการวิจัยของฉัน:

1. ตัวเลข TVL ในแผนภูมิ Uniswap v3 นั้นไม่ถูกต้องอย่างยิ่ง มีข้อผิดพลาดเดียวกันนี้ในเครื่องมือวิเคราะห์ทั้งหมดโดยอาศัยกราฟย่อยอย่างเป็นทางการของ Uniswap v3
2. Total Uniswap v3 TVL คือ 3,14 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ 11,8 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานโดยเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ (ในขณะที่เขียน)
3. เครื่องคำนวณสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง Uniswap v3 มีคุณค่าเพียงเล็กน้อยสำหรับกลยุทธ์ในชีวิตจริง เนื่องจากไม่ได้คำนึงถึงการแข่งขันและการซุ่มยิงด้านสภาพคล่อง

โชคดีที่ตอนนี้คุณสามารถเข้าใจได้ดีขึ้นว่า Uniswap v3 liquidity pool ทำงานอย่างไรในชีวิตจริง และสามารถปรับการวิจัยของคุณได้ตามนั้น

ฉันไม่อยู่ในฐานะที่จะให้คำแนะนำทางการเงินได้ แต่ฉันเห็นเพียง 2 ตัวเลือกในการสร้างกลยุทธ์การจัดหาสภาพคล่องที่โดดเด่น:

1. SIMPLE. ใช้ข้อมูลประสิทธิภาพในอดีต ลองใช้ตำแหน่งสภาพคล่องด้วยเงินเดิมพันเล็กน้อยและดูว่าตัวเลือกใดทำงานได้ดีกว่า เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้ใช้ได้ภายใต้สมมติฐานที่ว่าตลาดมีเสถียรภาพเท่านั้น
2. ADVANCED. ดำเนินการวิจัยและเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ LP ให้เหมาะสม ดังที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้น จำเป็นต้องมีความเข้าใจในเชิงลึกเกี่ยวกับโปรโตคอล Uniswap v3 ความสามารถทางคณิตศาสตร์และทฤษฎีเกม และเครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลอันทรงพลังเพื่อประมวลผลข้อมูลจำนวนมหาศาลในแบบเรียลไทม์

ทั้งสองตัวเลือกมีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกัน—คุณกำลังตัดสินใจโดยใช้ข้อมูลเป็นหลัก แทนที่จะเป็นความรู้สึกนึกคิดหรือเครื่องมือแบบสุ่ม บางครั้งการทำงานกับข้อมูลอาจเป็นเรื่องยาก แต่ก็ได้ผลตอบแทน

ที่ Datamint เราพร้อมเสมอที่จะช่วยเหลือคุณในโครงการข้อมูลที่กำหนดเองของคุณ

ขอให้ข้อมูลอยู่กับคุณ!