ทุกสายตาจับจ้องไปที่เฟดในวันนี้—และวิธีจัดการกับความผันผวนของตลาดตราสารทุนสำหรับผลงานของคุณ

ความผันผวนของตลาดที่รุนแรง - ด้วยความกลัวและความโลภ - สามารถนำนักลงทุนไปสู่การตัดสินใจทางอารมณ์มากกว่าการตัดสินใจเชิงตรรกะ และระยะเวลาของตลาดอาจเป็นนิสัยที่มีราคาแพง

หุ้นกำลังเข้าสู่ขั้นตอนล็อคอีกครั้งในรูปแบบเสี่ยงต่อความเสี่ยง ตลาดมุ่งเน้นไปที่การดำเนินการของเฟดและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นซึ่งท้าทายการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว CPI เดือนสิงหาคมที่ร้อนแรงเกินคาดได้จุดประกายให้ดัชนี S&P ลดลงมากกว่า 500% ในวันอังคารที่ 4 มากกว่า 5% โดยหุ้นเติบโตร่วงลงมากกว่า 500% สำหรับมุมมองเมื่อวันอังคารที่แล้วเป็นวันที่แย่ที่สุดของการแสดง S&P 2020 ตั้งแต่กลางปี ​​400 เมื่อเราจัดการกับข่าวของตัวแปรเดลต้าและผลกระทบของมัน นอกจากนี้ การดำเนินการของตลาดในสัปดาห์ที่แล้วตามสองช่วงที่หุ้น 500 ตัวจากทั้งหมด 500 ตัวใน S&P XNUMX เพิ่มขึ้น

เป็นการยากที่จะคงอยู่ในหลักสูตรที่มีการลงทุนเมื่อมีการเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรงเช่นนี้ ขึ้นอยู่กับว่าพอร์ตหุ้นของเราอยู่ในตำแหน่งใด พวกเราหลายคนรู้สึกสดใส โชคดี หรือแค่กลัวธรรมดา—

แม้ว่าเวลาที่ผันผวนสามารถกำหนดขั้นตอนสำหรับผู้จัดการที่กระตือรือร้นที่จะส่องแสง ราคาของการทำสิ่งผิดปกติแม้เพียงเล็กน้อยในตลาดที่มีความผันผวนและสัมพันธ์กันในปัจจุบันก็มีค่าใช้จ่ายสูง และเรารู้อยู่แล้วว่ามีผู้จัดการที่กระตือรือร้นเพียงไม่กี่คนที่ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดในช่วงเวลาหนึ่ง

จังหวะเวลาที่ไม่ถูกต้องสามารถลงโทษนักลงทุนได้อย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาไม่ได้ลงทุนในช่วงที่ตลาดได้กำไรมากที่สุดในวันเดียว จากรายงานของ Bloomberg News การไม่ลงทุนในช่วง 2022 วันที่ดีที่สุดจนถึงปี 500 ส่งผลให้ดัชนี S&P 30 ขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 19 เปอร์เซ็นต์จาก XNUMX เปอร์เซ็นต์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมในหัวข้อนี้ โปรดดูคอลัมน์ก่อนหน้าของฉันเกี่ยวกับอันตรายของการพลาดโอกาสในวันที่ตลาดใหญ่เคลื่อนไหว- “เหตุใดระยะเวลาของตลาดจึงเป็นแนวคิดที่ไม่ดี”.

ดังนั้นการลงทุนจึงเป็นสิ่งสำคัญ. จากข้อมูลของ Olivia Schwern นักยุทธศาสตร์การลงทุนระดับโลกของ JPMorgan มีเวลา 51 วันนับตั้งแต่ปี 1980 ที่ดัชนี S&P 500 ลดลงมากกว่า 4% ในเซสชันเดียว เช่นเดียวกับเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว 21 วันนั้นเกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินโลกในปี 2008/2009 และอีก 9 วันเกิดขึ้นในปี 2020 หลังจากแต่ละครั้ง ตลาดฟื้นตัวเพื่อทำจุดสูงสุดใหม่

และต่อไป การควบคุมพลังของการกระจายความเสี่ยงในระยะยาวในพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นสิ่งสำคัญ ใช่ ตราสารหนี้สามารถเป็นเพื่อนของคุณได้—อันที่จริง ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนหลายคนพิจารณาเฉพาะรายได้คงที่เป็นบัลลาสต์ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ซึ่งช่วยให้พวกเขาได้รับส่วนแบ่งเพิ่มขึ้น เจพีมอร์แกนรายงาน แม้ว่าผลตอบแทนของหุ้นในระยะเวลา 12 เดือนจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากตั้งแต่ปี 1950 (จาก +60 เปอร์เซ็นต์เป็น -41 เปอร์เซ็นต์) แต่การผสมผสานระหว่างหุ้นและพันธบัตร 50/50 ไม่ได้รับผลตอบแทนติดลบต่อปีในช่วง 70 ปีที่ผ่านมา XNUMX ปี.

ฉันเพิ่มข้อแม้ที่นี่ว่าต้องคำนึงถึงกรอบเวลาการลงทุนด้วย ตัวอย่างเช่น หากคุณเกษียณอายุเมื่ออายุ 60 ปี คุณอาจต้องการตรวจสอบการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของคุณอีกครั้งและดำเนินการโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ต่ำลง ไม่มีใครอยากติดอยู่กับกรอบเวลาที่จำกัดในตลาดที่ตกต่ำ

พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและหลากหลายรูปแบบช่วยให้นักลงทุนบรรลุเป้าหมายทางการเงินผ่านสภาพแวดล้อมของตลาดทุกประเภท ดังที่แผนภูมิด้านล่างจาก JPMorgan แสดงให้เห็นเพิ่มเติม จากระดับปัจจุบัน ตลาดต้องการผลตอบแทน 25 เปอร์เซ็นต์เพื่อกลับไปสู่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ แม้ว่าจะต้องใช้เวลาสามหรือสี่ปี แต่ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ต้องการ—ที่ร้อยละ 9 หรือ 7 ตามลำดับ—แสดงตามบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์

แน่นอนว่า การคาดการณ์ทิศทางของตลาดเป็นเรื่องที่น่าดึงดูดใจ แต่พอร์ตโฟลิโอที่มีการกำหนดและหลากหลายยังคงเป็นวิธีที่ปลอดภัยที่สุดในการเข้าร่วมในตลาดที่มีความผันผวน