ทั้งหมดอยู่บนหุ้นรถไฟทั้งสามนี้หรือไม่

บริษัทขนส่งทางรางตกเป็นเป้าสายตาของสื่อ เนื่องจากเหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับการตกราง ในช่วง XNUMX-XNUMX เดือนที่ผ่านมา สิทธิของคนงานการรถไฟได้รับการถกเถียงอย่างเผ็ดร้อน โดยคนงานขู่นัดหยุดงานเนื่องจากค่าจ้างต่ำและไม่มีวันลาป่วย หลังจากเหตุการณ์รถไฟตกรางในนอร์โฟล์คเซาเทิร์นในอีสต์ปาเลสไตน์ รัฐโอไฮโอ คนงานบางคนอ้างถึงวิธีการลดต้นทุนที่บริษัทต่างๆ ใช้เป็นตัวเร่งให้เกิดเหตุการณ์ตกรางเพิ่มขึ้น ด้วยความเสียหายทางระบบนิเวศที่อาจเกิดขึ้นอย่างมหาศาล อาจมีการออกกฎหมายเพื่อป้องกันเหตุการณ์ในอนาคต

สำหรับนักลงทุนที่เน้นบริษัทที่ขนส่งโครงสร้างพื้นฐานและสินค้าของโลก หุ้นรถไฟ ซีเอสเอ็กซ์ (CSX), นอร์ฟอล์กเซาเทิร์น (NSC) และ ยูเนี่ยนแปซิฟิก (UNP) อาจเป็นที่สนใจของพอร์ตโฟลิโอของคุณ

การจราจรทางรถไฟลดลงในปี 2022 สาเหตุที่น่ากังวล?

ภาคการขนส่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยที่น่าเชื่อถือสำหรับเศรษฐกิจ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2022 สมาคมรถไฟอเมริกัน (AAR) รายงานว่าการจราจรทางรถไฟทั้งหมดของสหรัฐฯ ลดลง 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 25.4 ล้านตู้และหน่วยขนส่ง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปริมาณรถลดลง 0.3% เป็น 11.9 ล้าน และปริมาณขนส่งลดลง 4.9% เป็น 13.4 ล้าน กลุ่มสินค้าคาร์โหลดสี่ในสิบกลุ่มมีขึ้นสำหรับปี ได้แก่ ถ่านหิน ผลิตภัณฑ์จากฟาร์ม (ไม่รวมธัญพืชและอาหาร) ยานยนต์และชิ้นส่วน รวมถึงแร่อโลหะ

นอกจากนี้ โครงสร้างพื้นฐานของประธานาธิบดี Biden มีแผนจะใช้จ่ายหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างถนน สะพาน สนามบิน ทางรถไฟ แหล่งพลังงานหมุนเวียน โครงข่ายไฟฟ้า และโครงการโครงสร้างพื้นฐานสำคัญอื่นๆ ได้รับการสนับสนุนจากสองฝ่าย เมื่อร่างกฎหมายการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ได้ผ่านไปแล้ว ก็น่าจะช่วยเพิ่มยอดขายและรายได้ให้กับบริษัทต่างๆ ในภาควัสดุพื้นฐานและอุตสาหกรรม นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารของ Biden ได้ขยายมาตรฐานอย่างมากเพื่อกำหนดให้โครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับทุนสนับสนุนจากรัฐบาลกลางใช้เหล็ก เหล็กกล้า วัสดุก่อสร้าง และผลิตภัณฑ์ที่ผลิตในอเมริกา นั่นหมายถึงเงินภาษีของผู้เสียภาษีที่สนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐานของประเทศได้รับเงินลงทุนกลับคืนสู่งานของชาวอเมริกันและการผลิตของชาวอเมริกัน

อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดด้านสิ่งแวดล้อมที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับการปล่อยคาร์บอนที่กำหนดโดยฝ่ายบริหารและฝ่ายบริหารในอนาคต อาจเพิ่มต้นทุนให้กับการขนส่งภาคพื้นดินในทางรถไฟของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีบทบาทน้อยลงในโครงการพลังงานหมุนเวียน เนื่องจากไม่จำเป็นต้องมีการขนส่งซ้ำสำหรับโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเช่นนี้ สำหรับโรงงานเชื้อเพลิงฟอสซิลและโรงกลั่น

เหตุการณ์รถไฟตกรางในปาเลสไตน์ตะวันออก รัฐโอไฮโอ เมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับกฎระเบียบของระบบรางรถไฟและขั้นตอนด้านความปลอดภัย ไวนิลคลอไรด์เป็นสารเคมีที่ไวไฟและเป็นสารก่อมะเร็ง อยู่บนรถไฟที่ตกราง ทำให้เกิดการรั่วไหลปริมาณมหาศาลซึ่งท้ายที่สุดแล้วถูกกำหนดให้สลายไปโดยผ่าน “การควบคุมการเผาไหม้” หัวหน้าสหภาพแรงงานตั้งข้อสังเกตว่าพวกเขาได้แจ้งเตือนผู้ตรวจการรถไฟของรัฐบาลกลางถึงลูกเรือที่ไม่สนใจมาตรการความปลอดภัย ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอุบัติเหตุครั้งนี้ยังไม่เป็นที่ประจักษ์หรือคาดหมายได้ แต่อาจส่งผลกระทบต่อบริษัทขนส่งที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งทั่วอเมริกาเหนือ

คัดเกรดหุ้นรถไฟด้วยเกรดหุ้น A+ ของ AAII

เมื่อวิเคราะห์บริษัท การมีกรอบวัตถุประสงค์ที่ช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบบริษัทในลักษณะเดียวกันได้จะเป็นประโยชน์ นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ AAAI สร้าง เกรดหุ้นนักลงทุน A+ซึ่งประเมินบริษัทจากปัจจัย XNUMX ประการที่แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่เอาชนะตลาดในระยะยาว ได้แก่ มูลค่า การเติบโต โมเมนตัม การแก้ไขประมาณการรายได้ (และความประหลาดใจ) และคุณภาพ

การใช้เกรดหุ้น A+ ของ AAII ตารางต่อไปนี้สรุปความน่าดึงดูดใจของหุ้นการขนส่งทางรางสามตัว ได้แก่ CSX, Norfolk Southern และ Union Pacific ตามปัจจัยพื้นฐาน

สรุปเกรดหุ้น A+ ของ AAII สำหรับหุ้นขนส่งสินค้าอุตสาหกรรมและโลจิสติกส์สามรายการ

เกรดหุ้น A + เปิดเผยอะไร

ซีเอส ให้บริการขนส่งสินค้าทางราง รวมถึงบริการรถไฟแบบดั้งเดิมและการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์และรถพ่วงขนส่ง รวมถึงบริการขนส่งอื่นๆ เช่น การขนส่งทางรถไฟสู่รถบรรทุกและการดำเนินการขนส่งสินค้าจำนวนมาก โดยแบ่งประเภทผลิตภัณฑ์ออกเป็นสายธุรกิจหลัก เช่น สินค้า สินค้าขนส่ง และถ่านหิน

ธุรกิจขนส่งสินค้าเชื่อมโยงลูกค้ากับทางรถไฟผ่านรถบรรทุกและสถานีปลายทาง ธุรกิจสินค้าประกอบด้วยการจัดส่งในตลาดต่างๆ เช่น สินค้าเกษตรและอาหาร ยานยนต์ แร่ธาตุ ผลิตภัณฑ์จากป่า โลหะและอุปกรณ์ และปุ๋ย ขนส่งถ่านหินในประเทศ โค้ก และแร่เหล็กไปยังโรงไฟฟ้าที่ผลิตไฟฟ้า ผู้ผลิตเหล็กและโรงงานอุตสาหกรรม และส่งออกถ่านหินไปยังท่าเรือน้ำลึก บริษัทในเครือที่ดำเนินงานหลักคือ CSX Transportation มอบการเชื่อมโยงที่สำคัญไปยังห่วงโซ่อุปทานการขนส่งผ่านเส้นทางรถไฟ 20,000 ไมล์

ในเดือนกุมภาพันธ์ CSX บรรลุข้อตกลงกับสหภาพแรงงานสี่แห่งเกี่ยวกับการลาป่วยโดยได้รับค่าจ้างสำหรับพนักงานรถไฟ ซึ่งเป็นก้าวสำคัญของบริษัทขนส่งทางรถไฟ

CSX มี Value Grade เป็น D จากคะแนน 40 ซึ่งถือว่าแพง การจัดอันดับ Value Score ของบริษัทนั้นผสมผสานระหว่างเมตริกการประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมหลายรายการ โดยมีอันดับเปอร์เซ็นไทล์ที่ 10 สำหรับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น 85 สำหรับอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B) และ 56 สำหรับอัตราส่วนของมูลค่าองค์กรต่อรายได้ก่อนหน้า ดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Ebitda) การลงทุนหุ้นที่ประสบความสำเร็จเกี่ยวข้องกับการซื้อต่ำและการขายสูง ดังนั้นการประเมินมูลค่าหุ้นจึงเป็นสิ่งสำคัญในการพิจารณาเลือกหุ้น

Value Grade คืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของเมตริกการประเมินมูลค่าที่กล่าวถึงข้างต้นพร้อมกับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P/S) และราคาต่อฟรี -อัตราส่วนกระแสเงินสด (P/FCF).

CSX มีโมเมนตัมเกรด C ตามคะแนนโมเมนตัมที่ 45 ซึ่งหมายความว่าอยู่ในอันดับเฉลี่ยของหุ้นทั้งหมดในแง่ของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบถ่วงน้ำหนักในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา อันดับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์สี่ไตรมาสแบบถ่วงน้ำหนักคือการเปลี่ยนแปลงราคาสัมพัทธ์สำหรับแต่ละช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา

การปรับประมาณการกำไรเป็นการบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์กำลังคิดอย่างไรเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของบริษัท CSX's Earnings Estimate Revisions Grade คือ C ซึ่งถือว่าเป็นกลาง เกรดจะขึ้นอยู่กับนัยสำคัญทางสถิติของรายได้ที่น่าประหลาดใจในสองไตรมาสล่าสุดและเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในการประมาณการฉันทามติสำหรับปีบัญชีปัจจุบันในเดือนที่ผ่านมาและสามเดือนที่ผ่านมา

CSX มีกำไรที่น่าประหลาดใจเล็กน้อยสำหรับสองไตรมาสล่าสุด โดยได้แรงหนุนจากค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูงขึ้น การปรับราคาที่เพิ่มขึ้น และการเพิ่มขึ้นของพื้นที่จัดเก็บและรายได้อื่นๆ สภาพอากาศในฤดูหนาวที่รุนแรงในช่วงปลายเดือนธันวาคมทำให้ปริมาณและรายได้ในไตรมาสนี้ลดลงเล็กน้อย ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดปี 2023 ได้ลดลงจาก 1.90 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 1.865 ดอลลาร์ต่อหุ้น มีการแก้ไขเพิ่มขึ้นหกครั้งสำหรับประมาณการปีงบประมาณ 2023 และการแก้ไขลง 15 ครั้ง

นอร์ฟอล์กเซาเทิร์น เป็นบริษัทขนส่งสินค้าอุตสาหกรรมและโลจิสติกส์ ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการขนส่งวัตถุดิบ ผลิตภัณฑ์ขั้นกลาง และสินค้าสำเร็จรูปทางรถไฟ ให้บริการในภูมิภาคตะวันออกเฉียงใต้ ตะวันออก และตะวันตกตอนกลางผ่านการแลกเปลี่ยนกับผู้ให้บริการรถไฟไปและกลับจากส่วนที่เหลือของสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ยังขนส่งสินค้าจากต่างประเทศผ่านท่าเรือต่างๆ ในมหาสมุทรแอตแลนติกและชายฝั่งอ่าว บริษัทให้บริการด้านลอจิสติกส์และให้บริการเครือข่ายการขนส่งในซีกตะวันออกของสหรัฐอเมริกา ระบบของบริษัทเข้าถึงโรงงานผลิต โรงงานไฟฟ้า เหมือง ศูนย์กระจายสินค้า โรงงานขนถ่ายสินค้า และธุรกิจอื่นๆ ในพื้นที่ให้บริการ

Norfolk Southern มีระดับการเติบโตเป็น B ระดับการเติบโตพิจารณาทั้งการเติบโตของรายได้ กำไรต่อหุ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในอดีตในระยะสั้นและระยะยาว

บริษัทมียอดขายที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงสองปีที่ผ่านมา ยอดขายเพิ่มขึ้น 14.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีสำหรับงวด 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2022 และ 13.8% สำหรับงวด 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2021 เพิ่มขึ้น 48.1% และเพิ่มขึ้น 8.1% ใน 2022 บริษัทมีความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 49.4% ในปี 2021 และ 8.8% ในปี 2022 บริษัทตกอยู่ภายใต้การควบคุมจากการจัดการ East Palestine, Ohio, รถไฟตกราง ทำให้หลายคนสงสัยว่าบริษัทใช้ประโยชน์อย่างไร กำไรที่เพิ่มขึ้น

บริษัทมีโมเมนตัมเกรด D ตามคะแนนโมเมนตัมที่ 35 Norfolk Southern มีค่าความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบถ่วงน้ำหนักที่ –4.2% สิ่งนี้แปลเป็นคะแนนโมเมนตัมที่ 35 ซึ่งถือว่าอ่อนแอ อันดับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์สี่ไตรมาสแบบถ่วงน้ำหนักคือการเปลี่ยนแปลงราคาสัมพัทธ์สำหรับแต่ละช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงราคารายไตรมาสล่าสุดมีน้ำหนัก 40% และแต่ละไตรมาสในสามไตรมาสก่อนหน้ามีน้ำหนัก 20% จากเหตุรถไฟตกรางในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2023 จนถึงปิดวันที่ 21 กุมภาพันธ์ 2023 Norfolk Southern มีราคาลดลง 10.9% เทียบกับราคาที่ลดลง 3.4% สำหรับดัชนี S&P 500

การปรับประมาณการกำไรเป็นการบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์กำลังคิดอย่างไรเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของบริษัท Norfolk Southern's Earnings Estimate Revisions Grade คือ C ซึ่งถือว่าเป็นกลาง เกรดจะขึ้นอยู่กับนัยสำคัญทางสถิติของรายได้ที่น่าประหลาดใจในสองไตรมาสล่าสุดและเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในการประมาณการฉันทามติสำหรับปีบัญชีปัจจุบันในเดือนที่ผ่านมาและสามเดือนที่ผ่านมา

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สำหรับปีงบประมาณ 2023 ได้ลดลงจาก 13.972 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 13.752 ดอลลาร์ต่อหุ้น มีการแก้ไขเพิ่มขึ้นสามครั้งสำหรับประมาณการปีงบประมาณ 2023 และการแก้ไขลง 23 ครั้ง

สหภาพแปซิฟิก เป็นบริษัทที่ดำเนินการรถไฟในสหรัฐอเมริกา บริษัทดำเนินการผ่าน Union Pacific Railroad Co. (UPRR) บริษัทเชื่อมต่อประมาณ 23 รัฐใน XNUMX ใน XNUMX ทางตะวันตกของประเทศโดยทางรถไฟ และคงไว้ซึ่งตารางการประสานงานกับผู้ให้บริการรถไฟรายอื่นในการจัดการขนส่งสินค้าเข้าและออกจากชายฝั่งแอตแลนติก ชายฝั่งแปซิฟิก ตะวันออกเฉียงใต้ ตะวันตกเฉียงใต้ แคนาดา และเม็กซิโก . ส่วนผสมทางธุรกิจที่หลากหลายของทางรถไฟของบริษัท ได้แก่ สินค้าขนาดใหญ่ สินค้าอุตสาหกรรม และสินค้าพรีเมี่ยม

การขนส่งจำนวนมากของ Union ประกอบด้วยธัญพืชและผลิตภัณฑ์ธัญพืช ปุ๋ย อาหาร และตู้เย็น ถ่านหินและพลังงานหมุนเวียน การขนส่งทางอุตสาหกรรมของบริษัทประกอบด้วยหลายประเภท ได้แก่ การก่อสร้าง เคมีอุตสาหกรรม พลาสติกและผลิตภัณฑ์จากป่า และอื่นๆ การจัดส่งระดับพรีเมียมประกอบด้วยรถยนต์สำเร็จรูป ชิ้นส่วนยานยนต์ และสินค้าในตู้คอนเทนเนอร์ขนส่งทั้งในและต่างประเทศ

เกรดคุณภาพ A+ คืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) ผลตอบแทนจากเงินลงทุน (ROIC) กำไรขั้นต้นต่อสินทรัพย์ ผลตอบแทนการซื้อคืน การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ เงินคงค้าง Z สองเท่า คะแนนความเสี่ยงการล้มละลายที่สำคัญ (Z) และคะแนน F คะแนนเป็นตัวแปร หมายความว่าสามารถพิจารณาการวัดทั้งแปดหรือหากการวัดใดในแปดนั้นไม่ถูกต้อง ให้วัดที่เหลือที่ถูกต้อง หากต้องการกำหนดคะแนนคุณภาพ หุ้นจะต้องมีการวัดผลที่ถูกต้อง (ไม่เป็นค่าว่าง) และการจัดอันดับที่สอดคล้องกันสำหรับการวัดคุณภาพอย่างน้อยสี่ในแปดการวัด

Union Pacific มีเกรดคุณภาพ A ทำให้อยู่ในระดับสูงสุดในบรรดาหุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ บริษัทอยู่ในอันดับสูงในแง่ของผลตอบแทนจากสินทรัพย์และคะแนน F-Score โดยอยู่ในลำดับที่ 88 และ 86 เปอร์เซ็นต์ไทล์ของหุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาทั้งหมด อย่างไรก็ตาม อันดับนี้อยู่ในระดับต่ำในแง่ของการเปลี่ยนแปลงในหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ โดยอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 35 บริษัทมีอัตราผลตอบแทนการซื้อคืนที่ 4.3% ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 90 เปอร์เซ็นต์ไทล์

ปัจจุบัน UNP มีระดับการเติบโตเป็น B ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 64 เปอร์เซ็นต์ไทล์ของหุ้นสหรัฐทั้งหมด บริษัทอยู่ในอันดับที่ 63 เปอร์เซ็นต์ไทล์สำหรับการเติบโตของยอดขายประจำปีห้าปีที่ 3.2% แต่ตามหลังค่ามัธยฐานของภาคที่ 6.0% ในช่วงเวลาเดียวกัน ยูเนี่ยนแปซิฟิคสร้างเงินสดประจำปีที่เป็นบวกจากการดำเนินงานในช่วงห้าปีบัญชีที่ผ่านมา ซึ่งแปลเป็นอันดับที่ 65 ยูเนี่ยน แปซิฟิคมียอดขายเพิ่มขึ้นปีต่อปีเป็นเวลาสามปีจากห้าปีบัญชีที่ผ่านมา โดยอยู่ในอันดับที่ 47 เปอร์เซ็นต์ไทล์

หุ้นที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ของวิธีการไม่ได้แสดงรายการ "แนะนำ" หรือ "ซื้อ" มันเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินการเนื่องจากความขยัน

หากคุณต้องการความได้เปรียบตลอดทั้งความผันผวนของตลาดนี้ สมัครเป็นสมาชิก AAII.