อาลีบาบาจับมือ Tik Tok ขยายเวลายกเว้นภาษีขาย EV วิเคราะห์มูลค่าการซื้อขายสั้น ทบทวนสัปดาห์

ทบทวนสัปดาห์

• ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้เนื่องจากค่าเงินที่อ่อนตัว การเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัว และการขายชอร์ตในฮ่องกง
• เมื่อวันจันทร์ ธนาคารกลางจีน (PBOC) ธนาคารกลางจีนได้ประกาศลดวงเงินสินเชื่อระยะกลางโดยไม่คาดคิด โดยปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักเป็น 2.75% จาก 2.85% และอัตราดอกเบี้ยซื้อคืน 2 วันเป็น 2.1% จากเดิม XNUMX% ตามข้อมูลสินเชื่อเดือนก.ค.ต่ำกว่าคาด
• รายงานเมื่อวันอังคารยืนยันว่าพันธบัตรใหม่จำนวนมากที่ออกโดยผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในประเทศจีนเพื่อรับประกันการสิ้นสุดโครงการจะได้รับการสนับสนุน/รับประกันโดยรัฐวิสาหกิจ นำไปสู่ความแข็งแกร่งในภาคอสังหาริมทรัพย์
• Tencent รายงานผลประกอบการที่หลากหลาย แม้จะมีความคาดหวังต่ำ เนื่องจากบริษัทมีรายได้ 134 พันล้านหยวนในไตรมาสที่สอง ในขณะเดียวกัน NetEase บริษัทเกมยักษ์ใหญ่ในจีนก็เอาชนะการประมาณการได้ทั่วกระดาน
• เข้าร่วม Xiabing ในขณะที่เธอฟื้นฟูผลงานชิ้นเอกของจีนโดยใช้เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ของ Baidu ในสัปดาห์นี้ อัปเดตวิดีโอ.

การวิเคราะห์การหมุนเวียนในระยะสั้น

เราได้พูดคุยกันถึงวิธีที่ผู้ขายชอร์ตใช้ประโยชน์จากปริมาณการซื้อขายช่วงฤดูร้อนเพียงเล็กน้อยโดยการชอร์ตหุ้นทางอินเทอร์เน็ตของจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกง โดยการผลักดันเดิมพันของพวกเขาภายในเทปบาง ชอร์ตสามารถก้าวร้าวได้เนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์จำนวนมากไม่ได้ปกป้องหุ้นเนื่องจากการวางตำแหน่งที่เบา ปัจจัยหลักคือส่วนที่ยื่นที่เกี่ยวข้องกับพระราชบัญญัติการถือครองบริษัทต่างประเทศ (HFCAA) ฉันใช้เวลาเมื่อวานนี้เพื่อพยายามหาจำนวนผลกระทบของการขายชอร์ตในช่วงซัมเมอร์นี้

• ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา มูลค่าการขายชอร์ตคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดในฮ่องกงมีค่าเฉลี่ย 12%
• ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา เปอร์เซ็นต์ดังกล่าวมีค่าเฉลี่ย 50% คิดเป็นมูลค่าการขายชอร์ตเพิ่มขึ้น +10% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย XNUMX ปี
• ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา (2,324 วันทำการตั้งแต่วันที่ 20 สิงหาคม 2012 ถึง 24 มกราคม 2022) ไม่เคยมีวันใดที่มูลค่าการซื้อขายระยะสั้นคิดเป็นมูลค่าการซื้อขายรวม 20% หรือมากกว่า
• ตั้งแต่วันที่ 25 มกราคม พ.ศ. 2022 จนถึงปัจจุบัน มี 22 วันที่ยอดขายชอร์ตโอเวอร์คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 20% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด

น่าตกใจใช่มั้ยล่ะ? เมื่อถึงจุดหนึ่ง กระแสน้ำจะเปลี่ยน ทำให้วันกางเกงขาสั้นเป็นวันที่น่าเศร้า เราจะหารือเรื่องนี้เพิ่มเติมในระหว่างการสัมมนาผ่านเว็บในเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ คอยติดตาม!

ข่าวสำคัญ

ตลาดหุ้นเอเชียปิดตัวลงในช่วงสัปดาห์ที่ต่ำกว่าเนื่องจากความกลัวของเฟดส่งผลกระทบต่อค่าเงินเอเชีย ดัชนีบลูมเบิร์ก JP Morgan Asia Dollar แตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในวันนี้ โดยปิดต่ำกว่าระดับต่ำสุดของโควิดในเดือนมีนาคม 2020 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปี 2004 วันนี้ยังเป็นวันหมดอายุสำหรับตัวเลือกทั้งหมด ซึ่งอาจสร้างความน่าสนใจ วันในสหรัฐอเมริกา

หุ้นที่มีมูลค่าซื้อขายสูงสุดในฮ่องกงคือ Tencent ซึ่งเพิ่มขึ้น +0.77% เนื่องจากมูลค่าการซื้อขายสั้นคิดเป็น 21% ของการซื้อขายทั้งหมด Meituan ซึ่งลดลง -0.7%, อาลีบาบาซึ่งเพิ่มขึ้น +1.42% และ Kuaishou ซึ่งได้รับ +4.67 % เมื่อความกลัวการขายของ Tencent หายไป

ตามรายงาน Ele.me บริการจัดส่งร้านอาหารของอาลีบาบาจะร่วมมือกับ TikTok ของ ByteDance ซึ่งเรียกว่า “Douyin” ในประเทศจีน นี่เป็นข่าวใหญ่และอธิบายจุดอ่อนใน Meituan ซึ่งเห็นการขายในระดับปานกลางโดยนักลงทุนแผ่นดินใหญ่ผ่าน Southbound Stock Connect ในชั่วข้ามคืน นี่ก็เป็นอีกหนึ่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าวงจรการกำกับดูแลอินเทอร์เน็ตของจีนสิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากบริษัทขนาดใหญ่สองแห่งสามารถเป็นพันธมิตรกันได้

NetEase ลดลง -6.34% แม้จะมีผลประกอบการทางการเงินที่เป็นบวก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดแปลกที่เราพบอยู่ในปัจจุบันเป็นอย่างไร ในขณะเดียวกัน Baidu ตกลง -0.47% แม้ว่าหลังจากปิดแล้ว Hang Seng ได้ประกาศความตั้งใจที่จะเพิ่มหุ้นในดัชนีในวันที่ 2 กันยายน^nd.

หุ้นระบบนิเวศ EV ของจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงปิดในชั่วข้ามคืน อย่างไรก็ตาม หลังการปิดตลาด สื่อแผ่นดินใหญ่รายงานว่าการยกเว้นภาษีการขายสำหรับการซื้อรถยนต์ไฟฟ้าจะขยายออกไปอีกครั้งจนถึงสิ้นปี 2023

โต๊ะซื้อขายในพื้นที่ของบริษัทระดับโลกระบุว่า 80% ของไฟฟ้าในมณฑลเสฉวนมาจากไฟฟ้าพลังน้ำ ซึ่งถูกจำกัดเนื่องจากภัยแล้งที่เกิดจากคลื่นความร้อน ข้อมูลเชิงลึกที่ดี! คลื่นความร้อนทั่วโลกในปีนี้กำลังดึงความสนใจไปที่มาตรการบรรเทาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ เมื่อพระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อผ่านในสหรัฐอเมริกา โอกาสของบริษัทพลังงานสะอาดไม่เคยสดใสเท่านี้มาก่อน

Tencent รายงานผลลัพธ์ที่หลากหลายเมื่อวานนี้ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่โดดเด่นคือความสามารถในการควบคุมต้นทุนของผู้บริหาร ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดลดลงอย่างมาก -21% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ บริษัทได้สรุปว่าการเปิดเผยจะเปิดเผยต่อการฟื้นตัวของจีนอย่างไร โดยรายได้ประมาณ 46% ขึ้นอยู่กับความต้องการของผู้บริโภค เช่น รายได้จากโฆษณา นักลงทุนไม่ได้ให้ความสำคัญกับบริษัทนี้อย่างเหมาะสม เนื่องจากการฟื้นตัวของความต้องการของผู้บริโภคจะนำไปสู่รายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับโซเชียลมีเดียและเกมยักษ์ใหญ่

สุดสัปดาห์นี้จะมีการประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ (LPR) ระยะ 1 และ 5 ปี ความคาดหวังมีไว้เพื่อลดจุดพื้นฐาน 10 จุดเป็น 3.6% และ 4.35% ตามลำดับ

CNY ลดลง -0.43% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ปิดที่ 6.82 CNY/USD ความเหลื่อมล้ำระหว่างวัฏจักรการผ่อนคลายของจีนกับวัฏจักรที่เข้มงวดในสหรัฐฯ ส่งผลต่อ CNY เมื่อเทียบเป็นดอลลาร์

อสังหาริมทรัพย์เป็นภาคที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดทั้งในฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ เนื่องจากการลด LPR จะช่วยลดอัตราการจำนอง ซึ่งจะช่วยกระตุ้นอุปสงค์ ควบคู่ไปกับการสนับสนุนนโยบายอย่างต่อเนื่องสำหรับภาคส่วน

จีนแผ่นดินใหญ่หยุดให้บริการในชั่วข้ามคืนโดยเน้นที่เซมิคอนดักเตอร์ทั้งๆ ที่ผลประกอบการที่ดีจาก AMAT เมื่อวานนี้ โดยทั่วไป ชื่อการเติบโตถูกปิดข้ามคืนบนแผ่นดินใหญ่

ดัชนี Hang Seng และ Hang Seng Tech ปิด +0.05% และ -0.01% ตามลำดับ จากปริมาณที่ลดลง -8% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 62% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี เพิ่มขึ้น 288 หุ้น ขณะที่หุ้นลดลง 173 หุ้น มูลค่าการซื้อขายชอร์ตของฮ่องกงลดลง -1.74% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 74% ของค่าเฉลี่ยใน 1 ปี เนื่องจากมูลค่าการซื้อขายชอร์ตคิดเป็น 20% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด ปัจจัยด้านมูลค่าและการเติบโตทำงานได้ดีกับหุ้นขนาดใหญ่ที่ทำได้ดีกว่าหุ้นขนาดเล็ก ภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ สาธารณูปโภค ซึ่งเพิ่มขึ้น +2.17% พลังงาน ซึ่งเพิ่มขึ้น +2.06% และภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเพิ่มขึ้น +1.71% ด้านการดูแลสุขภาพลดลง -2.67% ลวดเย็บกระดาษลดลง -0.59% และเทคโนโลยีสารสนเทศลดลง -0.33% ภาคย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ หุ้นนิวเคลียร์ ถ่านหิน และพลังงานสะอาด ในขณะที่สุรา CROCRO
, เทคโนโลยีชีวภาพ, AppleAAPL
ระบบนิเวศและหุ้นชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าปิดหมด ปริมาณ Southbound Stock Connect นั้นเบาบาง เนื่องจากนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ซื้อหุ้นฮ่องกงมูลค่าสุทธิ 131 ล้านดอลลาร์ เนื่องจาก Tencent และ Meituan ถูกขายสุทธิ และ Kuaishou เห็นการซื้อสุทธิในระดับปานกลาง

เซี่ยงไฮ้ เซินเจิน และ STARAR
บอร์ดลดลง -0.59%, -1.28% และ -3.33% ตามลำดับ จากปริมาณที่เพิ่มขึ้น +6% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 106% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นขึ้น 1,330 หุ้น ขณะที่หุ้นลดลง 3,128 หุ้น ปัจจัยด้านมูลค่าดีกว่าปัจจัยการเติบโตเนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่มีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นขนาดเล็ก ภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ สาธารณูปโภคซึ่งได้รับ +2.3% อสังหาริมทรัพย์ซึ่งได้รับ +2.03% และพลังงานซึ่งได้รับ +1.44% ในขณะที่เทคโนโลยีสารสนเทศลดลง -3.33% วัสดุลดลง -2.02% และดุลยพินิจของผู้บริโภคลดลง -1.86% ภาคย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ สาธารณูปโภคไฟฟ้า เครื่องกำเนิดพลังงานความร้อน ไก่ และถ่านหิน ในขณะที่ลิเธียม เซมิคอนดักเตอร์ และรถยนต์อยู่ในกลุ่มที่แย่ที่สุด ปริมาณ Northbound Stock Connect อยู่ในระดับปานกลางเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นแผ่นดินใหญ่มูลค่า 127 ล้านดอลลาร์ พันธบัตรกระทรวงการคลังลดลงเล็กน้อย CNY ลดลง -0.43% เมื่อเทียบกับ US $ เป็น 6.82 จาก 6.79 เมื่อวานนี้และทองแดงเพิ่มขึ้น 1.15%

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY / USD 6.82 เทียบกับ 6.79 เมื่อวานนี้
• CNY / EUR 6.85 เมื่อเทียบกับ 6.88 เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1 วัน 1.08% เทียบกับ 1.08% เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี 2.59% เทียบกับ 2.58% เมื่อวานนี้
• ผลตอบแทนพันธบัตรจีนธนาคารเพื่อการพัฒนา 10 ปี 2.79% เทียบกับ 2.78% เมื่อวานนี้
• ราคาทองแดง + 1.15% ในชั่วข้ามคืน