ก่อนปิด Xilinx Deal การเติบโตเกินขนาดมาในราคา

ด้วยการอนุมัติที่จำเป็นในขณะนี้ the อุปกรณ์ไมโครขั้นสูง (เอเอ็มดี)/ข้อตกลง Xilinx มักจะปิดในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม Chris Caso จาก Raymond James ตั้งข้อสังเกตว่าเนื่องจากความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของ AMD นับตั้งแต่การประกาศข้อตกลง การบรรลุข้อตกลงจึงมาพร้อมกับราคา

“ในขณะที่มีการประกาศข้อตกลงในเดือนตุลาคม 2020 AMD คาดว่าธุรกรรมดังกล่าวจะช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้น อัตรากำไร และกระแสเงินสดทันที” นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวกล่าว “ตั้งแต่นั้นมา ผลกำไรของ AMD ได้เติบโตในอัตราที่สูงกว่ารายได้ของ Xilinx อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น เมื่อเทียบกับเดือนตุลาคม 2020 การวิเคราะห์ของเราตอนนี้แสดงให้เห็นว่าการปรับลดจากกำไรหลักของ AMD (ซึ่งจะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นที่สูงขึ้นหลังจากทำข้อตกลง) เกินกว่าการเพิ่มจากการเพิ่มรายได้ของ Xilinx (ซึ่งเติบโตในอัตราที่ช้ากว่าเมื่อเทียบกับ เอเอ็มดี)”

ดังนั้นการนำ Xilinx มาอยู่ภายใต้ส่วนควบจะ "เพิ่ม" ให้กับมาร์จิ้นและกระแสเงินสด แต่ EPS ที่ไม่ใช่ GAAP จะได้รับผลกระทบ สมมติว่าแทบไม่มีการประสานต้นทุนในระยะสั้นเลย กำไรปี 2022 จะเห็นการเจือจางประมาณ 0.43 ดอลลาร์ (ประมาณ 11%) และเมื่อมีการทำงานร่วมกันในปี 2023 จะมีการปรับลด EPS ประจำปี 0.39 ดอลลาร์ (ประมาณ 8%)

แม้ว่าสิ่งนี้จะแตกต่างจากความคาดหวังในขณะที่มีการประกาศข้อตกลง แต่ก็ไม่ได้ช่วยอะไรที่จะเปลี่ยนแปลงภาพรวมและท้ายที่สุดก็แสดงให้เห็นถึงก้าวที่ AMD กำลังเติบโต

เช่นนี้ Caso ถือว่าปัญหานี้เป็น “ปัจจัยเพียงเล็กน้อยในวิทยานิพนธ์ AMD ของเขา และมีผลกระทบน้อยกว่าไดนามิกของส่วนแบ่งกำไรและการเติบโตขั้นพื้นฐานในกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์ของพวกเขา” ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะยังคงส่งมอบ “ผลกำไรจากส่วนแบ่งที่น่าประทับใจ” ต่อไป โดยอิงจากแผนงานที่แข็งแกร่งและ “ผู้นำด้านเทคโนโลยี” ที่บริษัทมีอยู่ในขณะนี้เหนือ Intel

ดังนั้นจึงเป็นการให้คะแนนความเชื่อมั่นจาก Caso ที่รักษาอันดับคะแนนที่เหนือกว่า (เช่น ซื้อ) บน AMD และสำรองด้วยราคาเป้าหมายที่ 160 ดอลลาร์ หากวิทยานิพนธ์ของเขาได้รับการพิสูจน์ว่าถูกต้อง นักลงทุนกำลังมองหาผลตอบแทนในหนึ่งปีที่ 38% (เพื่อดูประวัติของ Caso คลิกที่นี่)

ส่วนที่เหลือของถนนสร้างโอกาสให้กับ AMD อย่างไร อ้างอิงจากการซื้อ 14 ครั้งกับการถือครอง 9 ครั้ง หุ้นมีคะแนนฉันทามติปานกลางซื้อ เป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ภายใต้วัตถุประสงค์ของ Caso; ที่ 156.95 ดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ว่าหุ้นแข็งค่าประมาณ 35% ในปีหน้า (ดูการวิเคราะห์หุ้น AMD ใน TipRanks)

เรื่องราวดำเนินต่อไป

หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ที่การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจแวะไปที่ 'Best Stocks to Buy ของ TipRanks ซึ่งเป็นเครื่องมือที่เปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ