(บลูมเบิร์ก) — สองปีหลังจากการควบรวมกิจการของ SPAC สำหรับสตาร์ทอัพรถยนต์ไฟฟ้า บริษัทต่างๆ ต่างประสบปัญหาในการหาเงินสดเพื่อผลิตรถยนต์จริงๆ
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
First Lordstown Motors Corp. กล่าวว่าจะเลิกลงทุนในเครื่องมือในการสร้างรถบรรทุกไฟฟ้าจนกว่าตลาดทุนจะคลายตัว สองวันต่อมา EV Startup Canoo Inc. ได้ออกหนังสือแจ้ง Going Concern เพื่อเตือนนักลงทุนว่าเงินสดอาจหมด
หากไม่มีเงินมากขึ้น บางคนต้องเผชิญกับอันตรายอย่างแท้จริงที่จะไม่สร้างมันขึ้นมา ผู้ที่สามารถหาเงินได้อาจจบลงด้วยการจ่ายเงินมากขึ้นหรือเพียงแค่ไม่ได้รับมากเท่าที่พวกเขาต้องการ
Joel Levington นักวิเคราะห์ของ Bloomberg Intelligence กล่าวว่า "เรื่องราวเปลี่ยนไปแล้ว “บริษัทเหล่านี้กำลังเผาเงินสดจำนวนมหาศาล ทุก ๆ วันที่ตลาดตก สภาพคล่องก็ถูกท้าทายมากขึ้น”
ปัญหา Levington กล่าวคือหนี้แปลงสภาพสำหรับบริษัท EV ขนาดเล็กหลายแห่งที่มีรายได้น้อยหรือไม่มีเลยมีต้นทุนมากกว่า 10% พวกเขาไม่สามารถออกตราสารหนี้ที่มีหลักประกันได้มากนักเนื่องจากไม่มีทรัพย์สินที่ยากจะค้ำประกัน เมื่อราคาหุ้นตกต่ำ การออกหุ้นจะทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมลดน้อยลงอย่างมาก
Canoo เป็นบริษัทล่าสุดที่รายงานปัญหาสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้น บริษัท กล่าวเมื่อวันที่ 10 พฤษภาคมว่าได้ระดมทุน 300 ล้านดอลลาร์จากผู้ถือหุ้นเดิมและข้อตกลงซื้อหุ้นกับ Yorkville Advisors พร้อมกับยื่นขอเสนอขายหุ้นมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการสำรองเงินสดเพียง 104.9 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 31 มีนาคม
อัตราการเผาไหม้
บริษัทน่าจะต้องการอีกมาก Bloomberg Intelligence คาดการณ์ว่า Canoo จะเผาผลาญได้ถึง 1.1 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้และในปี 2023 ซึ่งหมายความว่าจะต้องพยายามระดมทุนต่อไป
เมื่อสองเดือนก่อน Anthony Aquila ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าบริษัทของเขา “มุ่งเน้นอย่างมาก” ในการหลีกเลี่ยงการเจือจาง Aquila กล่าวในเดือนมีนาคมว่า Canoo กำลังมองหาสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนแทน - ตัวเลือกที่เขาไม่ได้กล่าวถึงในการเรียกผลประกอบการไตรมาสแรกในสัปดาห์นี้
Lordstown Motors กำลังชะลอแผนสำหรับรถกระบะ Endurance บริษัทตั้งเป้าที่จะระดมทุน 250 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยบอกว่าจะแสวงหาเงิน 150 ล้านดอลลาร์แทน
“อย่างที่คุณทราบดีว่าตลาดทุนยังไม่เปิดสำหรับภาคส่วนนี้ แม้ว่าเราจะยังคงทำงานร่วมกับที่ปรึกษาของเราในการจัดหาทางเลือกทางการเงินที่มีอยู่” Adam Kroll หัวหน้าฝ่ายการเงินของ Lordstown Motors กล่าวในผลประกอบการไตรมาสแรกของการเริ่มต้น เรียกร้องในวันที่ 9 พฤษภาคม “อย่างไรก็ตาม ด้วยทางเลือกของเราที่จำกัดในขณะนี้ เรากำลังใช้วิธีการที่สมดุลและมีระเบียบวินัยในการจัดสรรทุนปัจจุบันของเรา”
หากไม่มีเงินทุนดังกล่าว ค่าใช้จ่ายในการผลิตรถกระบะ Endurance จะ "สูงกว่าราคาขายอย่างมีนัยสำคัญ" ประธานาธิบดี Edward Hightower กล่าวกับนักวิเคราะห์ทางโทรศัพท์
ยอร์กวิลล์เพิ่มเติม
Lordstown ทำข้อตกลงในปี 2021 เพื่อขายหุ้นมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ผ่านกองทุนเพื่อการลงทุนที่จัดการโดย Yorkville ซึ่งเป็นบริษัทเดียวกันกับ Canoo ในขณะนี้ แต่ราคาหุ้นของสตาร์ทอัพที่ลดลงนั้นบีบจำนวนเงินที่สามารถทำได้จากข้อตกลงดังกล่าว .
Lordstown ตัดสินใจขายโรงงานในรัฐโอไฮโอที่ซื้อจาก General Motors Co. ให้กับ Hon Hai Precision Technology Co. หรือ Foxconn ในราคา 230 ล้านดอลลาร์แทน ข้อตกลงดังกล่าวทำให้บริษัทมีชีวิตรอด ผู้ผลิต iPhone ของ Apple Inc. ชาวไต้หวันยังลงทุน 55 ล้านดอลลาร์ในการร่วมทุนที่จะช่วย Lordstown พัฒนาผลิตภัณฑ์ในอนาคต แต่บริษัทจะต้องหาเงินเพิ่มด้วยตัวเอง
บริษัทสตาร์ทอัพ EV ส่วนใหญ่ที่เปิดเผยต่อสาธารณะในช่วงคลื่น SPAC ตอนนี้พบว่าตัวเองกลับมาอยู่ในสถานะทางการเงินที่อ่อนแอ คล้ายกับที่เคยเป็นมาก่อนการควบรวมกิจการ
เงินสด Infusion
Canoo มีเงินสดเพียง 150 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนการควบรวมกิจการในเดือนธันวาคม 2020 Faraday Future Intelligent Electric Inc. มีเงิน 2 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2020 ก่อนเปิดเผย SPAC ของตัวเองในเดือนมกราคม 2021
การควบรวมกิจการเปลี่ยนโชคชะตาของพวกเขา อย่างน้อยก็ชั่วขณะหนึ่ง Canoo ระดมทุนได้ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ Faraday Future ราว 1 พันล้านดอลลาร์ และ Lordstown ราว 675 ล้านดอลลาร์ และทั้งหมดนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการควบรวมกิจการใช้เวลาเพียงไม่กี่เดือน เมื่อเทียบกับกระบวนการ IPO แบบเดิมๆ ที่ยืดเยื้อกว่า
อย่างน้อยหนึ่งคนก็สามารถใช้ประโยชน์จากการมองโลกในแง่ดีที่บินได้สูงในขณะที่มันยังคงอยู่ Fisker Inc. ซึ่งเป็นบริษัทออกแบบรถยนต์ของ Hernik Fisker ได้เพิ่มเงินจำนวน 625 ล้านดอลลาร์ให้กับกิจการสงครามการควบรวมกิจการ SPAC มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว โดยเสนอธนบัตรแปลงสภาพได้เมื่อมีอัตราที่ต่ำกว่า
อย่างไรก็ตาม CFO Geeta Gupta-Fisker กล่าวในเดือนนี้ว่าในขณะที่ บริษัท มีเงินสดเพียงพอที่จะนำ Ocean SUV ออกสู่ตลาด แต่ผู้ผลิตรถยนต์ก็ยังจำเป็นต้องหาเงินเพิ่ม บริษัทกำลังมองหาหนี้ธนาคารหรือขายเครดิตที่ไม่มีการปล่อยมลพิษให้กับผู้ผลิตรถยนต์ทั่วไป
“เรากำลังพูดคุยกับธนาคารหลายแห่งเพื่อดูว่าเราสามารถทำอะไรได้บ้างเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียน” Gupta-Fisker กล่าวในการเรียกรายได้ของบริษัท
แม้ว่าบริษัทเหล่านี้จะสามารถยืนหยัดผ่านความผันผวนในตลาดได้ในปัจจุบัน แต่บริษัทเหล่านี้ยังคงมีหนทางอีกยาวไกลในการหาเงินที่ Tesla Inc. ระดมทุนได้ $23.5 พันล้านดอลลาร์ ไม่ต้องพูดถึงผลกำไรขั้นต้นทศวรรษที่ให้การสนับสนุนการพัฒนา
Elon Musk ซีอีโอของเทสลากล่าวในการประชุมในสัปดาห์นี้ว่าการเริ่มต้นบริษัทรถยนต์ "เป็นความเจ็บปวดอย่างมาก"
“มันเป็นสิ่งที่ไกลที่สุดจากเงินง่าย ๆ ที่คุณอาจจินตนาการได้” เขากล่าว
เมื่อถูกถามว่าเขามีคำแนะนำสำหรับสตาร์ทอัพ EV รายอื่นๆ หรือไม่ มัสค์กล่าวว่า: “ให้แน่ใจว่าคุณมีทุนสำรองมากพอแล้วค่อยสร้างจากเรื่องโง่ๆ ที่คุณทำในตอนแรกและค่อย ๆ โง่น้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป — ไม่อย่างนั้นอะไรนะ” ที่จะเกิดขึ้นคือการสูญเสียเงินมหาศาล”
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/spac-mania-electric-vehicle-startups-140000632.html