การขาดทุนในตลาดหุ้น Adani แตะ 145 พันล้านดอลลาร์หนึ่งเดือนหลังจากการโจมตีของผู้ขายระยะสั้น

อาณาจักรธุรกิจของ Gautam Adani มีมูลค่าหายไปกว่า 145 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนดังกล่าว นับตั้งแต่ผู้ขายชอร์ตของสหรัฐฯ กล่าวหาว่าฉ้อฉล เปิดฉากการต่อสู้ที่เจ้าพ่ออินเดียยังคงเผชิญหน้าอยู่เพื่อเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับคืนมา

การเทขายเกิดขึ้นโดย Hindenburg Research ซึ่งกล่าวหาว่า Adani การจัดการหุ้นและการฉ้อโกงทางบัญชีได้ลบมากกว่าร้อยละ 60 จากมูลค่าของ บริษัท การค้าสาธารณะของ Adani และเขย่าอาณาจักรที่ครอบคลุมตั้งแต่ท่าเรือไปจนถึงสนามบินไปจนถึงพลังงาน

Adani ได้ปฏิเสธข้อกล่าวหาของ Hindenburg อย่างหนักแน่น แต่หุ้นยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน การร่วงลงของวันศุกร์ทำให้มูลค่าตลาดโดยรวมของกลุ่มจดทะเบียนอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ Hindenburg ยกระดับข้อกล่าวหา

วิกฤตที่กลืนกินกลุ่มธุรกิจที่แผ่กิ่งก้านสาขาได้ช่วยลดความมั่งคั่งของมหาเศรษฐีลงถึง 79 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นปี ทำให้มูเคช อัมบานี นักอุตสาหกรรมคู่แข่งของอินเดียสามารถทวงตำแหน่งบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในเอเชียกลับคืนมาได้

Abhishek Jain หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Arihant Capital ในเมืองมุมไบ กล่าวว่า “บริษัทบางแห่งมีราคาแพง แพงเกินไป โดยมีการประเมินค่า PE มากกว่า 100 เท่า” เขาเสริมว่า "การทุบ" โดยนักลงทุนหมายความว่าหุ้นบางตัวมีราคาที่น่าสนใจมากขึ้นและ "น่าสนใจที่จะดู [ที่]"

ก่อนเกิดความวุ่นวายในปีนี้ Adani ได้ขยายอาณาจักรของเขาอย่างรวดเร็ว รับภาระหนี้สินมากขึ้น และรุกเข้าสู่พื้นที่ที่ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก ซึ่งรวมถึงธุรกิจไฮโดรเจนและพลังงานแสงอาทิตย์

แต่ตอนนี้มีสัญญาณของการลดทอน บริษัท Adani หลายแห่งได้หยุดการลงทุนที่กำลังจะเกิดขึ้นชั่วคราว รวมถึง โรงไฟฟ้าถ่านหินมูลค่า 847 ล้านเหรียญสหรัฐ การเข้าซื้อกิจการ. เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ข้อตกลงโดย Adani Power Maharashtra Limited ในการจัดตั้ง หน่วยบดซีเมนต์ กับ Orient Cements ถูกยกเลิก

“เราจะไม่ให้คำมั่นสัญญาใหม่จนกว่าเราจะยุติช่วงเวลาที่ผันผวนนี้” Jugeshinder “Robbie” Singh ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของกลุ่มกล่าวกับนักวิเคราะห์ หลังจากทราบผลในเดือนนี้จาก Adani Enterprises ซึ่งเป็นบริษัทเรือธงของกลุ่ม

การตัดสินใจยกเลิกการขายหุ้นมูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์โดย Adani Enterprises เมื่อต้นเดือนถือเป็นหนึ่งในผลกระทบที่โดดเด่นที่สุดที่เกิดจากวิกฤต ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา บริษัทจัดอันดับ Moody's ได้ปรับลดมุมมองต่อบริษัทในเครือ Adani Group หลายแห่ง

พันธบัตรดอลลาร์ที่ออกโดยธุรกิจของ Adani ถูกขายออกไปแล้ว โดยมีพันธบัตรมูลค่า 750 ล้านดอลลาร์แยกต่างหากจาก Adani Green Energy และ Adani Ports ซึ่งจะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2024 และ 2027 ตามลำดับ โดยแต่ละหุ้นซื้อขายกันที่ประมาณ 0.80 ดอลลาร์ต่อดอลลาร์

“ผู้คนไม่มีปัญหาในการซื้อสินเชื่อของอินเดีย” หัวหน้าฝ่ายพันธบัตรเอเชียของธนาคารเพื่อการลงทุนตะวันตกกล่าว “มันคือ Adani ที่พวกเขาจะไม่แตะต้อง”

เนื่องจากอาณาจักร Adani ยังคงอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มข้น นักวิเคราะห์ได้กล่าวว่ากลุ่มควรมุ่งเน้นไปที่การลดเลเวอเรจและสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของธุรกิจพื้นฐาน

Varun Fatehpuria ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Daulat ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการความมั่งคั่งแบบดิจิทัลในโกลกาตากล่าวว่า "เขาต้องมุ่งเน้นไปที่การสงวนเงินสดและจ่ายหนี้ล่วงหน้า" “ผู้คนกำลังมองหาความชัดเจนและความโปร่งใสมากขึ้นในสถานะที่แท้จริงของธุรกิจ”

ความวุ่นวายในตลาดหุ้นยังนำไปสู่ความเครียดเกี่ยวกับเงินกู้ยืมที่ครอบครัวของ Adani ได้รับการสนับสนุนจากหุ้นในบริษัทจดทะเบียน เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา Adani ชำระคืนเงินกู้ที่มีหุ้นหนุนหลังมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเผชิญกับการเรียกเงินประกันมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์

จากข้อมูลของบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ ผู้บริหารของ Adani Group ต้องการจะชำระเงินกู้หุ้นที่ค้างชำระโดยครอบครัวหรือ "ผู้ก่อการ" อีกมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์

เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับผู้ถือหุ้นกู้ บริษัท Adani กำลังจ่ายเงินให้เจ้าหนี้บางส่วนก่อนกำหนด Karan Adani กรรมการผู้จัดการ Adani Ports และเขตเศรษฐกิจพิเศษกล่าวว่า บริษัทจะชำระคืนหรือชำระล่วงหน้ามากกว่า $600 ล้านของเงินกู้ในปีงบการเงินที่จะถึงนี้ เพื่อลดอัตราส่วนหนี้สินต่อกำไร บริษัทได้ชำระคืนเงิน 5 พันล้านรูปี (60.3 ล้านเหรียญสหรัฐ) ให้กับกองทุนรวมของอินเดียเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

Abhishek Jain หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Arihant Capital ในมุมไบกล่าวว่า "เพื่อเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้เข้าร่วมตลาดหรือผู้ถือหุ้นกู้ พวกเขาได้ชำระหนี้จำนวนมากก่อนกำหนด"

แม้จะมีการถอนกำลังในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่มีสัญญาณว่า Adani ยังคงมีความทะเยอทะยานในระดับนานาชาติ — เป็นเวลาหนึ่งเดือนแล้วที่ Adani ไปเยือนอิสราเอลเพื่อเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการร่วมกันของกลุ่มในท่าเรือ Haifa ทางยุทธศาสตร์ของอิสราเอล ในขณะเดียวกัน Adani Group กล่าวว่าได้ประมูลโรงงานเหล็กที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างในรัฐ Chhattisgarh ทางตอนกลางของอินเดียซึ่งรัฐบาลกำลังขายอยู่

ในวิดีโอที่เผยแพร่หลังจากขายหุ้น Adani Enterprises ได้ไม่นาน Adani กล่าวว่า "เราจะยังคงมุ่งเน้นไปที่การสร้างมูลค่าและการเติบโตในระยะยาว"