Adani ส่งมอบ Tome เพื่อตอบสนองต่อการขายชอร์ต 'Attack on India'

Adani Group ตอบโต้กลับหลังจากการโจมตีโดย Hindenburg Research ผู้ขายชอร์ต โดยพยายามเสริมภาพลักษณ์องค์กรหลังจากสูญเสียมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐ

Adani ได้เปิดตัว PowerPoint สั้น ๆ ว่า มันให้สิทธิ์ “ความเชื่อผิดๆ ของนักขายชอร์ต” พร้อมทั้งนำเสนอ 413 หน้า PDF เล่ม ของการตอบสนอง

มันเปรียบรายงานของผู้ขายสั้นๆ เกี่ยวกับ Adani กับการโจมตีทั้งประเทศของอินเดีย การจู่โจมด้วยความรักชาติที่คล้ายกับการทำสงครามกับประชาธิปไตยที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย

“นี่ไม่ใช่แค่การโจมตีบริษัทใดบริษัทหนึ่งโดยไม่มีเหตุผล แต่เป็นการโจมตีอินเดีย ความเป็นอิสระ ความสมบูรณ์ และคุณภาพของสถาบันในอินเดีย ตลอดจนเรื่องราวการเติบโตและความทะเยอทะยานของอินเดีย” Adani ยืนยัน

มีการกล่าวหาว่ากลุ่ม Adani และผู้ก่อตั้ง Gautam Adani มีความใกล้ชิดกับนายกรัฐมนตรี Narendra Modi ของอินเดียมากเกินไป Modi ดำเนินนโยบายชาตินิยมฮินดูและมักเปรียบเทียบความสำเร็จของเขาเองกับความสำเร็จของอินเดีย

ดังนั้น แถลงการณ์นี้ไม่ได้ช่วยปัดเป่าความคิดที่ว่า Adani ประสบความสำเร็จในแง่มุมหนึ่งของ "การยึดครองรัฐ" ผ่านทางโฮสต์ของบริษัทสาธารณูปโภคและบริการสาธารณะ มันได้ประโยชน์จากสัญญาของรัฐบาลมากมาย และในสายตาบางคนมองว่า “ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว” เนื่องจากหนี้และหลักทรัพย์ของบริษัทถูกถือครองอย่างกว้างขวางโดยธนาคารของรัฐและบริษัทประกันชีวิตของอินเดีย

แต่มันไร้สาระที่จะบอกว่า Hindenburg ได้โจมตีประเทศอินเดีย มันไม่มี มันมีเหมือนฉัน อธิบายเมื่อวันพุธที่แล้วได้ตั้งข้อกล่าวหาและยกประเด็นต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของ Adani Group ไม่มากไปกว่านั้น

Adani อยู่บนพื้นฐานที่ชัดเจนกว่าเมื่อกล่าวว่า Hindenburg เลือกสรร เข้าใจผิด หรือผิดพลาดในข้อเท็จจริงที่นำเสนอ Adani อธิบายลักษณะของผู้ขายชอร์ตว่าเป็น “แมดอฟฟ์แห่งแมนฮัตตัน” ซึ่งค่อนข้างละเลยข้อเท็จจริงที่ว่าแมดอฟฟ์แท้จริงแล้วอยู่ในแมนฮัตตัน

รายงานของ Hindenburg เป็น “การผสมผสานที่มุ่งร้ายของการเลือกข้อมูลที่ผิดและข้อเท็จจริงที่ปกปิดเกี่ยวกับข้อกล่าวหาที่ไม่มีมูลความจริงและน่าอดสู เพื่อผลักดันแรงจูงใจที่ซ่อนเร้น” คำตอบของ Adani ระบุ เดอะ สุจริต งาน “เต็มไปด้วยความขัดแย้งทางผลประโยชน์” และตั้งใจเพียงเพื่อให้ Hindenburg ได้รับประโยชน์จากตำแหน่งระยะสั้น บริษัทยืนยัน “เป็นเรื่องน่ากังวลอย่างยิ่งที่แถลงการณ์ของหน่วยงานซึ่งอยู่ห่างออกไปหลายพันไมล์ โดยไม่มีความน่าเชื่อถือหรือจริยธรรมได้ก่อให้เกิดผลกระทบร้ายแรงต่อนักลงทุนของเราอย่างไม่เคยมีมาก่อน”

หุ้นในกลุ่มเรือธง Adani Enterprises (NSE:ADANIENT) ทรงตัวในวันจันทร์ ปิดด้วยกำไร 3.9% ในมุมไบ นั่นคือหลังจากที่พวกเขาร่วงลง 18.7% ในวันศุกร์ ซึ่งเข้าใกล้ขีดจำกัดการซื้อขาย 20% ต่อวันในทิศทางใดทิศทางหนึ่งที่อนุญาตสำหรับหุ้นอินเดีย

บริษัท Adani อื่น ๆ หลายแห่งทำยอดหยุดขาดทุน 20% ในวันศุกร์และทำอีกครั้งในวันนี้ เครื่องกำเนิดไฟฟ้าพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์ Adani Green Energy (NSE:ADANIGREEN) ได้ลดลงอีก 20% ในวันจันทร์ จำลองการขาดทุนของวันศุกร์ เช่นเดียวกับ Adani Total Gas (NSE:ATGL) ผู้จัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ ระบบส่งกำลังไฟฟ้า Adani Transmission (NSE:ADANITRANS) ก็ร่วงลง 20% ในวันศุกร์เช่นกัน และลดลงจำนวนดังกล่าวในวันจันทร์ก่อนที่จะมีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงปิดตลาด ซึ่งจบลงที่ 15.2%

Hindenburg เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเปิดตัว วิจัยของตัวเอง ตั้งคำถามถึงหนี้ระดับสูงที่บริษัทในกลุ่ม Adani เช่นเดียวกับการใช้บริษัทเชลล์โดยครอบครัวของ Gautam Adani ผู้ก่อตั้ง Hindenburg ซึ่งก่อตั้งโดยอดีตผู้จัดสรรกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Nate Anderson อ้างว่า Gautam Adani บุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในเอเชียกำลัง "ดึงการต้มตุ๋นครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์องค์กร" มีการเปิดสถานะขายหุ้นกู้ของบริษัท Adani และตราสารอนุพันธ์ในต่างประเทศ

การโจมตีการขายชอร์ตเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เปราะบางสำหรับ Adani Enterprises ซึ่งกำลังพยายามขายหุ้นมูลค่า 2.45 พันล้านเหรียญสหรัฐในข้อเสนอรอง ระยะเวลาการชักชวนเปิดในวันศุกร์สำหรับนักลงทุนรายย่อยและดำเนินไปจนถึงวันอังคาร แต่หุ้นที่ราคาปิดตลาดวันจันทร์อยู่ที่ 2,870 รูปี ยังคงต่ำกว่าช่วงข้อเสนอระหว่าง 3,112 ถึง 3,276 รูปีต่อหุ้น

นักลงทุนสถาบันหลักได้ให้คำมั่นที่จะซื้อหุ้นบางส่วนแล้วในขณะที่ฉัน อธิบายเมื่อวันศุกร์โดยมีผู้สนับสนุน เช่น Maybank ในมาเลเซีย, Abu Dhabi Investment Authority, Citigroup (C) , โกลด์แมน แซคส์ (GS) , มอร์แกน สแตนลีย์ (MS) และ Life Insurance Corporation ขนาดใหญ่ของอินเดีย (NSE:LICI) โดยรวมแล้วพวกเขาส่งคำสั่งซื้อขายที่ 1.5 เท่าของจำนวนหุ้นที่เสนอขาย

แต่ก็ยังต้องดูกันต่อไปว่าจะมีความต้องการที่สำคัญจากนักลงทุนรายย่อยซึ่งสามารถซื้อหุ้น Adani Enterprises ในตลาดเปิดในราคาที่ถูกกว่าข้อเสนอได้หรือไม่

วันนี้มีการแบ่งแยกค่อนข้างมากในการปฏิบัติงานของบริษัท Adani ซีเมนต์ Ambuja ในเครือ (NSE:AMBUJACEM) ก็สูงขึ้นเช่นกันในวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้น 1.6% หลังจากขาดทุนอย่างหนักในวันศุกร์ และ Adani Ports และเขตเศรษฐกิจพิเศษ (NSE:ADANIPORTS) ปิดด้วยกำไรเล็กน้อยเพียง 0.6% Adani Wilmar ผู้ผลิตอาหาร (NSE:AWL) ปรับลงอีกครั้ง 5.0% เช่นเดียวกับวันศุกร์ โดยมีการซื้อขายจำกัด ผู้ผลิตพลังงานความร้อน Adani Power (NSE:ADANIPOWER) แสดงรูปแบบเดียวกันโดยลดลงอีก 5% ในวันนี้

Hindenburg ซึ่งในความเป็นจริงได้พัฒนาความน่าเชื่อถือในชุมชนการขายชอร์ตสำหรับการโจมตี Nikola ผู้ผลิตรถบรรทุกไฟฟ้าที่ประสบความสำเร็จ (สนช) ถามคำถาม 88 ข้อที่หวังว่า Adani จะตอบ หลังจาก Adani ขู่ว่าจะดำเนินการทางกฎหมาย ผู้เชี่ยวชาญด้านการขายชอร์ตกล่าวว่ายินดีรับการฟ้องร้องเนื่องจากจะทำให้มีโอกาสเรียกร้องเอกสารที่หวังว่าจะได้เห็นผ่านกระบวนการค้นพบทางกฎหมาย

ในการนำเสนอ Adani กล่าวว่า "ไม่มีข้อผูกมัดใด ๆ ที่จะต้องตอบสนองต่อข้อกล่าวหาที่ไม่มีมูลความจริงเหล่านี้" แต่พยายามที่จะตอบคำถามเหล่านั้น มันแสดงลักษณะสำคัญสามประเด็น: "การนำเสนอแบบเลือกสรรและบิดเบือน" ของข้อมูลในสาธารณสมบัติ; “เพิกเฉยหรือจงใจละเลย” กฎหมายและมาตรฐานการบัญชีตลอดจนแนวทางปฏิบัติในอุตสาหกรรม และ “ดูหมิ่น” สถาบันต่างๆ ของอินเดีย รวมทั้งหน่วยงานกำกับดูแลและศาลยุติธรรม

Gautam Adani ได้เห็นโชคชะตาของเขาอย่างแท้จริงด้วยรายงานของ Hindenburg เขาเป็นคนที่รวยเป็นอันดับสามของโลกใน ฟอร์บ มีรายชื่อมากมาย แต่หลังจากการสูญเสียตลาดในบริษัทของเขา ตอนนี้เขาอยู่ในอันดับที่แปด Adani Enterprises เห็นว่าหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 25 เท่าตั้งแต่ระดับต่ำสุดที่เกิดจากโควิดในเดือนมีนาคม 2020 ทำให้โชคลาภส่วนตัวของ Gautam ขึ้นไปทางเหนือ 133 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงปลายปีที่แล้ว ซึ่งเป็นกำไรที่มากที่สุดโดยทุกคนในปี 2022 แต่ War Chest นั้นกลับหดตัวเหลือ 88 เหรียญสหรัฐ พันล้านใน ฟอร์บ รายชื่อมหาเศรษฐีแบบเรียลไทม์.

Hindenburg กล่าวว่าคำตอบ 413 หน้าที่เผยแพร่เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาล้มเหลวในการตอบคำถาม 62 ข้อจาก 88 คำถาม มีเพียงประมาณ 30 หน้าเท่านั้นที่เกี่ยวข้องกับคำถามของ Hindenburg พวกเขาโต้กลับ โดยประมาณ 330 หน้าที่คัดลอกมาจากบันทึกของศาล และข้อมูลทั่วไป 53 หน้า ความคิดริเริ่มขององค์กรที่ไม่เกี่ยวข้อง เช่น การผลิตผักปลอดภัย และการเงินระดับสูง

Hindenburg กล่าวว่า "การฉ้อฉลไม่สามารถทำให้ลัทธิชาตินิยมสับสนได้" หรือการตอบสนองขององค์กรที่บวม Anderson และ Hindenburg ได้หยิบยกประเด็นเกี่ยวกับบริษัทเชลล์นอกชายฝั่งหลายแห่งที่ควบคุมโดย Vinod Adani น้องชายของ Gautam รวมถึง 38 บริษัทในมอริเชียส ซึ่งมักใช้เป็นฐานนอกชายฝั่งสำหรับการค้าในอินเดีย Hindenburg กล่าวว่า บริษัทเหล่านี้ถูกใช้เพื่อ "การพักสต็อก/การจัดการสต็อก" หรือเพื่อ "วิศวกร" ของบัญชีของ Adani

คำตอบของ Adani กล่าวว่ากลุ่มได้เปิดเผยการทำธุรกรรมใด ๆ กับบุคคลที่เกี่ยวข้อง "ตามกฎหมายของอินเดีย" และ "Vinod Adani ไม่มีตำแหน่งผู้บริหารในหน่วยงานที่จดทะเบียนใน Adani หรือบริษัทย่อย และไม่มีบทบาทในแต่ละวัน เรื่อง”

Hindenburg กล่าวว่ากลุ่ม "ดูเหมือนจะไม่โต้แย้งการมีอยู่ของธุรกรรมเหล่านี้และไม่ได้พยายามอธิบายความผิดปกติที่เห็นได้ชัด" แต่แทนที่จะโต้แย้งว่า Vinod Adani ไม่ใช่บุคคลที่เกี่ยวข้องกับ Adani Group แม้จะมีธุรกรรมที่ "มีการเคลื่อนย้ายเงินหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐรวมกันผ่านหน่วยงานของ Adani Group โดยส่วนใหญ่ผ่านบริษัทเชลล์นอกชายฝั่ง" กลุ่มได้กล่าวว่า "ไม่ได้รับรู้หรือจำเป็นต้องรับรู้" ถึงแหล่งเงินทุนที่อยู่เบื้องหลังการทำธุรกรรมของ Vinod Adani กับกลุ่ม

“หากสิ่งเหล่านี้เป็นจริง Gautam สามารถไขปริศนาได้อย่างง่ายดายด้วยการโทรหาพี่ชายของเขาหรือถามเขาในงานเลี้ยงอาหารค่ำของครอบครัวครั้งต่อไปว่าทำไมเขาจึงส่งเงินหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับหน่วยงานที่ควบคุมโดย Adani ผ่านเครือข่ายหน่วยงานเปลือกนอกชายฝั่งที่ทึบแสง ” ฮินเดนเบิร์กกล่าว แต่ “คำอธิบายเหล่านี้ขัดกับสามัญสำนึก”

Adani ตอบสนองได้ดีกว่าหลายบริษัทที่เผชิญกับการโจมตีของผู้ขายชอร์ต ยังคงต้องรอดูว่าการยืนยันและการประท้วงจะฟื้นฟูความเชื่อมั่นในหน่วยงานที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือไม่ และให้หลักฐานเพียงพอสำหรับนักลงทุนในการสนับสนุนการขายหุ้นสำรอง