หนึ่งปีหลังจากจุดสูงสุดของ Nasdaq เหตุใดหุ้นจึงพุ่งขึ้นจากที่นี่

ถึงไหนแล้ว? การชุมนุมครั้งล่าสุดที่ขับเคลื่อนโดยข้อบ่งชี้ของการลดอัตราเงินเฟ้อจะยั่งยืนได้หรือไม่? ผู้ค้าจำนวนมากดูเหมือนจะระมัดระวังเกี่ยวกับการเดิมพันในช่วงเทศกาลรื่นเริงตามประเพณีดังที่แสดงไว้ในเรื่องตลก ๆ ที่เกิดขึ้นในตลาดออปชั่น

อัตราส่วนการวาง / การโทรของตราสารทุน CBOE เพิ่มขึ้นเป็น 1.46 ในช่วงกลางสัปดาห์ ซึ่งสูงกว่าระดับ 1.3 ที่ลงทะเบียนไว้ในช่วงที่ตลาดเกิดความวุ่นวายในเดือนมีนาคม 2020 และผู้ค้าบ่งชี้ต่างกระตือรือร้นที่จะแสวงหาการป้องกันจากการร่วงลงของตลาด อย่างไรก็ตามในวันถัดไปอัตราส่วนกลับลดลงเหลือ 0.73

แต่วันนี้เป็นวันศุกร์ เรามาคิดบวกจากสิ่งนี้กันดีกว่า อัตราส่วนการโทร/การโทรที่พุ่งสูงขึ้นมักถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่านักลงทุนมองโลกในแง่ร้ายเกินไป

ในความเป็นจริงหากเรายอมรับการมองโลกในแง่ดีเช่นนี้ เรามาลุยกันให้เต็มที่และค้นหาความคิดล่าสุดของ Tom Lee นักวิเคราะห์ที่ชื่อว่า "The Glass Half Full" จะเป็นชื่อผับของเขา

Lee หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat กล่าวในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อปลายวันพฤหัสบดีย้ำถึงเหตุผลหลายประการที่ทำให้หุ้นสามารถฟื้นตัวได้จากที่นี่

ประการแรก ตัวเลขราคาผู้บริโภคในเดือนตุลาคมที่เย็นลงเป็น "ตัวเปลี่ยนเกม" เพราะมันสามารถทำซ้ำได้ โดยอ่อนลงในสามประเด็นสำคัญ ที่พักอาศัย การดูแลทางการแพทย์ และสินค้า เช่น เครื่องแต่งกายและรถยนต์มือสอง

“เราคาดว่านี่จะเพียงพอสำหรับเฟดในการชะลอการปรับขึ้น และบางทีเดือนธันวาคม 2022 อาจเป็นการปรับขึ้นครั้งสุดท้าย” ลีกล่าว

ประการที่สอง การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้ลดลงในอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.827%
มีแนวโน้มที่จะลดลงอีก ซึ่งจะสนับสนุนการขยายตัวของค่า p/e ของหุ้น

อันที่จริง สภาวะที่สงบลงในตลาดตราสารหนี้ในช่วงปลายปี ซึ่งวัดโดย CBOE 20+Year Treasury Bond Volatility ETF (VXTLT) ก็ช่วยสนับสนุนหุ้นด้วยเช่นกัน VXTLT ลดลงจาก 33 เป็น 23 ในเวลาเพียงสี่สัปดาห์และ "การล่มสลายของความผันผวนในมุมมองของเรา จะสนับสนุน S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 4,400-4,500 ก่อนสิ้นปี" Lee กล่าว

ถัดไป ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวอย่างรวดเร็ว 6.5% จากระดับสูงสุดในรอบ 20 ปีเมื่อปลายเดือนกันยายน ซึ่งช่วยผ่อนคลายความตึงเครียดในตลาดและให้สภาพแวดล้อมที่เป็นมิตรต่อผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ

Lee ยังได้รับความสะดวกสบายจากข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดหุ้นได้แสดงหลักฐานเพียงเล็กน้อยว่าได้รับผลกระทบจากการระเบิดของ FTX โดยมีสัญญาณเพียงเล็กน้อยของการแพร่ระบาดของ crypto แม้ว่าจะมี “บัญชี 300,000 บัญชีที่มีเลเวอเรจและมีทรัพย์สินมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้น”

“นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีวิจารณญาณมากขึ้น แทนที่จะ 'กดปุ่มขาย' กับข่าวร้ายใดๆ”

ในที่สุด Lee ท้าทายมุมมองที่ว่านักลงทุนจะหันเหความสนใจจากนโยบายการเงินและเริ่มกังวลว่าเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจะส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัทมากน้อยเพียงใด

“ผู้คลางแคลงจะบอกว่า 'การเติบโตเป็นปัญหาในขณะนี้' และชี้ไปที่ข้อเสียของกำไรต่อหุ้น แต่ [the] S&P 500 ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว 11-12 เดือนก่อนกำไรต่อหุ้น
รางน้ำ”

ตลาด

หุ้นถูกตั้งค่าให้เปิดสูงขึ้นในวันศุกร์พร้อมกับอนาคตของ S&P 500
อีเอส00,
-0.06%
เพิ่มขึ้น 0.9% เป็น 3992 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ XNUMX ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.827%
เพิ่มขึ้น 2.1 จุดพื้นฐานเป็น 3.792% เนื่องจากนักลงทุนยังคงดูดซับ คำแนะนำจากเจ้าหน้าที่เฟดว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยเป็น 7%. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบของสหรัฐฯ
ข้อ 1
+ 0.04%
ลดลง 2.2% เป็น 79.92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ฉวัดเฉวียน

แบ่งปันใน Palo Alto Networks
ปานว
+ 6.97%
มีการซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 8% หลังจากบริษัทรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ ได้ผลตอบรับดีและให้แง่คิดที่ดี หลังจากระฆังปิดของวันพฤหัสบดี

ตรงกันข้ามกับหุ้นของวิลเลียมส์-โซโนมา
ดับบลิวเอสเอ็ม,
-6.15%
กำลังร่วงลง 7% หลังจากผู้ค้าปลีกเครื่องใช้ในบ้านเตือน ความไม่แน่นอนในระดับมหภาคที่ส่งผลกระทบต่อยอดขายในปีต่อๆ ไป.

พนักงาน Twitter ลาออก สำนักงานปิดทำการท่ามกลาง ความโกลาหลแบบ "ฮาร์ดคอร์" ต่อเงื่อนไขที่ Elon Musk กำหนด มีส่วนร่วมในกิจการอื่น ๆ ของ Musk, Tesla
ทีเอสแอลเอ
-1.63%,
เพิ่มขึ้นในการซื้อขายล่วงหน้า

ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน มีกำหนดจะพูดคุยเกี่ยวกับตลาดแรงงานเวลา 8 น. ข้อมูลเศรษฐกิจในวันศุกร์ ได้แก่ รายงานที่อยู่อาศัยในเดือนตุลาคมและเครื่องชี้นำทางเศรษฐกิจ ซึ่งกำหนดส่งเวลา 40 น.

สัญญาณเพิ่มเติมว่าพี่น้อง crypto ไม่สนใจที่จะดูแลพวกเขาในฐานะหัวหน้า Binance Changpeng Zhou ยังคงฉีกเป็น Sam Bankman-Friedอดีตผู้นำของ FTX ที่ล่มสลาย

สหภาพแรงงานที่ใหญ่ที่สุดของเยอรมนีมี ตกลงขึ้นค่าจ้าง 8.5% จากอัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์

สวีเดนกล่าวว่าพบร่องรอยของระเบิดที่บริเวณท่อส่งก๊าซ XNUMX แห่งที่เคยขนส่งก๊าซจากรัสเซียไปยังยุโรปตอนกลาง

กาตาร์ได้แชมป์โลกเพราะบอกว่าจะจัดพร้อมกับเบียร์ในฤดูร้อน ตอนนี้กำลังเข้าสู่ฤดูหนาว ไม่มีเบียร์.

สุดยอดของเว็บ

Masayoshi Son เป็นหนี้ SoftBank มูลค่า 4.7 พันล้านดอลลาร์หลังจากความพ่ายแพ้ทางเทคโนโลยี

ปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่จางหายไปส่งสัญญาณถึงฤดูกาลที่อุดมสมบูรณ์สำหรับนักช้อปในช่วงวันหยุด.

การล่มสลายของ crypto ไม่ใช่แค่ความผิดของ FTX.  

สถิติ

หุ้นกระทิงทุกตัวต้องการเฟดเดือย แต่นั่นหมายความว่าอย่างไรสำหรับหุ้นหลังจากป๊อปร่าเริงครั้งแรก? เนื่องจากผู้พูดของเฟดพูดอยู่เสมอว่าพวกเขาจะบีบอัตราเงินเฟ้อจนกว่าเศรษฐกิจจะสั่นคลอน อาจหมายความว่าเมื่อถึงเวลาที่เฟดกำลังพิจารณาผ่อนคลายเบรก สภาพแวดล้อมสำหรับธุรกิจอาจเลวร้ายเป็นพิเศษ แผนภูมิด้านล่างจาก Pictet Asset Management ผ่าน ChartStorm แสดงให้เห็นว่ารายได้ต่อหุ้นของ S&P 500 ได้รับผลกระทบอย่างไรในช่วงที่การคุมเข้มของเฟดกำลังเร่งและชะลอตัว ข้อความถึงตลาด: ในที่สุดเมื่อเฟดให้สิ่งที่คุณต้องการ คุณอาจหวังว่าคุณจะไม่ได้รับมัน

ทิกเกอร์ยอดนิยม

นี่คือทิกเกอร์ตลาดหุ้นที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ทางตะวันออก

อ่านแบบสุ่ม

แกะเดินวนเป็นวงกลม - 12 วัน!

กระรอกฟุตบอลโลก.

แก้วน้ำมูลค่า 50 ดอลลาร์เป็นสัญลักษณ์แสดงสถานะสำนักงานใหม่ ไม่มีจริงๆ!

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ฟัง ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money podcast กับนักข่าว MarketWatch Charles Passy และนักเศรษฐศาสตร์ Stephanie Kelton