โน้ตที่มีโครงสร้างจ่าย 8% นี่เป็นข้อเสนอที่ดีหรือไม่?

ที่คาสิโนของวอลล์สตรีท คุณจะเท่าเทียม ก้อยคุณแพ้

“ฉันเพิ่งเกษียณอายุและที่ปรึกษาทางการเงินแนะนำให้ฉันลงทุนในการลงทุนที่มีโครงสร้างซึ่งจ่าย 8% แต่มีความเสี่ยง ฉันยังอยู่ในคณะกรรมการการลงทุนของวัดของฉันด้วยและกำลังสงสัยว่าสิ่งเหล่านี้จะเป็นทางเลือกที่ดีแทนกองทุนพันธบัตรที่เรามีในบัญชีบริจาคหรือไม่ คุณคิดอย่างไร?"

Richard, นิวเจอร์ซีย์

คำตอบของฉัน:

ฉันดูหนังสือชี้ชวนที่คุณส่งไปพร้อมกับ Morgan Stanley Contingent Income Auto-Callable Securities ผลิตภัณฑ์อยู่ในหมวดหมู่ของบันทึกที่มีโครงสร้างซึ่งเป็นสิ่งที่ดูเหมือนพันธบัตร แต่มีการเดิมพันที่ผิดปกติในตัว ตัวนี้มันดุ๊กดิ๊ก

คุณไม่พอใจกับคูปอง 2% ที่คุณได้รับจากพันธบัตรทั่วไปหรือไม่? นั่นคือเหตุผลที่ 8% ที่กล่าวถึงในข้อเสนอนี้ดึงดูดสายตาคุณใช่หรือไม่ หัวใจของฉันออกไปหาคุณ

โน้ตแบบมีโครงสร้างนี้ ซึ่งจะครบกำหนดใน 18 เดือน เป็นสองสิ่งจริงๆ เป็นพันธบัตรที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ต่อปีที่ 8% หรืออาจมากกว่านั้นอีกเล็กน้อย (คูปองที่แน่นอนจะถูกกำหนดเมื่อสิ้นสุดวันที่ 23 กุมภาพันธ์) ก็ยังเป็นการเดินทางไปเล่นคาสิโน

หากทุกอย่างเป็นไปด้วยดีสำหรับคุณที่คาสิโน คุณจะได้รับ 8% หรือคูปองอะไรก็ตาม หากเกิดเหตุการณ์ไม่ดี คุณจะสูญเสียคูปองและอาจเป็นเงินต้นก้อนใหญ่ของคุณ

ฉันไม่สามารถใช้สูตรที่กำหนดผลลัพธ์ของคุณได้ เนื่องจากมันเกี่ยวข้องกับดัชนีหุ้นสามตัวที่แตกต่างกัน และ Morgan Stanley ต้องการ 31 หน้าเพื่ออธิบายบันทึกย่อ แต่การเปรียบเทียบนี้ทำให้คุณมีความคิดที่ดีทีเดียว:

คุณไปที่โต๊ะแบล็คแจ็คและรับสามมือที่แจกให้คุณ หากข้อใดข้อหนึ่งล้มเหลว คุณจะแพ้ อีกอย่างคือ หลังจากไพ่รอบแรก เจ้ามือสามารถเรียกออกได้ ซึ่งเขาจะทำถ้าการ์ดหงายหน้าของคุณดูดี เมื่อถึงจุดนั้น คุณจะได้รับเงินต้นคืน แต่พลาดโอกาสที่จะได้รับค่าตอบแทน 8% ต่อปี

เอ็นดาวเม้นท์ควรมีลักษณะเช่นนี้หรือไม่? นั่นเป็นคำถามสองข้อจริงๆ และสามารถตอบแยกกันได้

คำถามแรก: การบริจาคควรเป็นเจ้าของพันธบัตรแม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรในปัจจุบันจะมีน้อยหรือไม่? ฉันจะบอกว่าใช่ พันธบัตรโดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธบัตรระยะสั้น ให้ความมั่นคงเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ พฤติกรรมล่าสุดของหุ้นที่กำลังเติบโตเป็นเครื่องเตือนใจว่าตลาดสามารถพังได้

คำถามที่สอง: ธรรมศาลาควรไปที่โต๊ะแบล็คแจ็คหรือไม่? ฉันจะให้คุณและคณะกรรมการการลงทุนตอบคำถามนั้น

ตอนนี้ เป็นไปได้ว่าคุณในฐานะผู้เกษียณอายุที่ลงทุนใน IRA สามารถจัดการกับความเสี่ยงที่จะทำให้คณะกรรมการการลงทุนต้องตกตะลึงกับหน้าที่ที่ได้รับความไว้วางใจ โน้ตที่มีโครงสร้างเป็นประโยชน์สำหรับคุณหรือไม่?

ฉันไม่ชอบบันทึกที่มีโครงสร้าง ฉันชอบหุ้นและพันธบัตรแบบธรรมดา และฉันชอบกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เป็นเจ้าของหุ้นและพันธบัตรแบบเดิมๆ คุณเห็นราคาเสนอทุกวัน คุณจ่ายในราคาเดียวกับที่มหาเศรษฐีจ่าย ETF เป็นของเหลว หมายถึงขายง่าย นี่ไม่ใช่กรณีที่มีบันทึกที่มีโครงสร้าง

ณ จุดนี้ฉันควรชี้ให้เห็นว่ามอร์แกนสแตนลีย์ไม่ได้ขายผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ซับซ้อนซึ่งโลกไม่ต้องการโดยเฉพาะอย่างยิ่ง โบรกเกอร์รายใหญ่ทั้งหมดทำมัน มันเป็นวิธีที่พวกเขาชำระค่าใช้จ่าย

บันทึกย่อของ Morgan Stanley เริ่มต้นด้วยมูลค่า หากคุณต้องการใช้คำพูดของนายหน้า ที่ 955 ดอลลาร์ต่อการลงทุน 1,000 ดอลลาร์ หากคุณไม่เชื่อ ให้ประเมินด้วยตนเอง เพื่อที่คุณจะต้องจ้างนักสถิติและโปรแกรมเมอร์คอมพิวเตอร์จำนวนหนึ่ง

สมมุติว่ามูลค่าเท่ากับ 955 ดอลลาร์ จากนั้นคุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมรายปี 3% เพื่อนำเงินไปลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ที่ดูเหมือนแข็งกับฉัน

คุณสามารถซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจาก Vanguard ผ่านหุ้นของ Total Bond Market ETF ค่าธรรมเนียมรายปี: 0.035% หากคุณสามารถรับมือกับความเสี่ยงได้ ให้ใส่เงินของคุณที่นั่นและส่วนที่เหลือใน Vanguard Growth ETF (ค่าธรรมเนียม 0.04%) ค่าใช้จ่ายในการลงทุนของคุณที่ Vanguard จะต่ำกว่าที่มีหมายเหตุ 80 เท่า

หากคุณชอบเล่นการพนันจริงๆ ให้ทุ่มเงินให้กับ ETF สุดบ้าของ Cathie Wood ที่ซื้ออะไรไม่ได้นอกจากหุ้นเก็งกำไร (ชื่อกองทุนขึ้นต้นด้วย Ark) เธอเรียกเก็บเงินมากกว่าแนวหน้ามาก แต่ไม่มีที่ไหนเลยใกล้ 3%

ด้วยกองทุนหุ้นเติบโตจาก Vanguard หรือ Ark คุณจะเสี่ยงมาก แต่อย่างน้อยคุณก็มีโอกาสได้รับรางวัลมากมาย คุณไม่มีขีดจำกัดผลตอบแทน 8% คุณไม่มีเจ้ามือแบล็กแจ็กที่จะกวาดไพ่ทั้งหมดหากคุณได้ไพ่ดีๆ

คุณมีปริศนาการเงินส่วนบุคคลที่อาจควรค่าแก่การดูหรือไม่? อาจเกี่ยวข้องกับ เช่น เงินบำนาญ การวางแผนอสังหาริมทรัพย์ ทางเลือกของพนักงาน หรือเงินรายปี ส่งคำอธิบายไปที่ williambaldwinfinance—at—gmail—dot—com ใส่ "แบบสอบถาม" ในช่องหัวเรื่อง รวมชื่อและสถานะการพำนัก ใส่รายละเอียดให้เพียงพอเพื่อสร้างการวิเคราะห์ที่มีประโยชน์

จดหมายจะได้รับการแก้ไขเพื่อความชัดเจนและรัดกุม จะคัดเลือกเพียงบางส่วนเท่านั้น คำตอบมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ

เพิ่มเติมในซีรี่ส์ Reader Asks:

ฉันควรชำระสินเชื่อที่อยู่อาศัยของฉันหรือไม่?

ฉันควรใส่เงินพันธบัตรทั้งหมดลงใน TIPS หรือไม่?