การชุมนุมของตลาดที่แข็งแกร่งอาจอยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่สัปดาห์หากการเลือกตั้งกลางภาคของสหรัฐสามารถทำให้นักลงทุนหุ้นกังวลสบายใจได้

ฉันหมายถึงรูปแบบประวัติศาสตร์ในตลาดหุ้นของความอ่อนแอก่อนกลางภาคและความแข็งแกร่งหลังกลางภาค รูปแบบนี้ถูกวาดไว้ในแผนภูมิด้านล่าง ซึ่งอิงจากค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ในเดือนกรกฎาคมถึงธันวาคมโดยเฉลี่ย
DJIA,
+ 1.19%
ในช่วงการเลือกตั้งกลางภาค 17 ปีที่ผ่านมา (ตั้งแต่ พ.ศ. 1954)

แม้ว่าวันที่ของค่าเฉลี่ยในแผนภูมินี้จะอยู่ในเดือนตุลาคม แต่ค่าต่ำสุดที่เกิดขึ้นจริงในบันทึกในอดีตอาจเกิดขึ้นเร็วกว่าหรือช้ากว่านั้น มากขึ้นอยู่กับว่าตลาดหุ้นเริ่มคาดการณ์ผลของกลางภาคเมื่อใดและลดราคา การคาดเดาที่ดีคือช่วงต่ำสุดในปีนี้จะเกิดขึ้นในภายหลัง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลการเลือกตั้ง — โดยเฉพาะในวุฒิสภาสหรัฐอเมริกา

เป็นไปได้เสมอว่าค่าต่ำสุดก่อนมิดเทอมจะเกิดขึ้นก่อนวันเลือกตั้ง มันจะไม่สอดคล้องกับบันทึกทางประวัติศาสตร์สำหรับระดับต่ำสุดของปีนี้ที่จะเกิดขึ้นในวันหลังจากวันแรงงานในความเป็นจริง ณ วันที่ 9 กันยายน S&P 500
SPX,
+ 1.53%
สูงกว่าระดับต่ำสุดนั้นมากกว่า 4%

เป็นที่น่าสังเกตว่ารูปแบบใด ๆ ที่ปรากฏขึ้นมานั้นน่าทึ่งเพียงใดเมื่อทำการเฉลี่ยความปั่นป่วนของตลาดหุ้นร่วมกันเป็นเวลาหลายปี แม้ว่าในแต่ละปีจะมีเส้นทางที่ไม่เหมือนใคร แต่จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดมักจะหักล้างซึ่งกันและกัน โดยปล่อยให้ค่าเฉลี่ยเป็นเส้นที่ลาดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป รูปแบบจะต้องมีความชัดเจนในข้อมูลทางประวัติศาสตร์เพื่อให้ส่วนเบี่ยงเบนปรากฏอย่างชัดเจนเหมือนกับที่แสดงในแผนภูมิประกอบ

รูปแบบก่อนและหลังกลางภาคนี้เด่นชัดมากจนเป็นที่มาของรูปแบบตามฤดูกาลที่มีชื่อเสียงที่เรียกว่า “ดัชนีฮาโลวีน” ซึ่งตลาดหุ้นจะแข็งแกร่งที่สุดระหว่างวันที่ 31 ต.ค. ถึง 1 พ.ค. และอ่อนแอที่สุดในอีก XNUMX เดือน ของปี. ทว่าต้องใช้เวลาหกเดือนก่อนและหลังการเลือกตั้งกลางภาคและตัวบ่งชี้วันฮัลโลวีนก็หายไป

ข้อมูลพื้นฐานปรากฏในตารางด้านล่าง เซลล์ที่มีเครื่องหมายดอกจันเดียว (*) หมายถึงช่วงหกเดือนปัจจุบัน ในขณะที่เซลล์ที่มีเครื่องหมายดอกจันคู่ (**) จะสัมพันธ์กับระยะเวลาหกเดือนที่เริ่มในปลายเดือนตุลาคม 2022

ดังนั้นหากคุณอยากเดิมพันกับอินดิเคเตอร์ฮาโลวีน เวลาของคุณใกล้เข้ามาแล้ว หากคุณพลาด คุณจะไม่มีโอกาสอีกจนกว่าจะถึงกลางภาคปี 2026

เครดิตสำหรับการค้นพบว่า Halloween Indicator สืบย้อนไปถึงเดือนก่อนและหลังช่วงกลางภาคเป็นของ Terry Marsh ศาสตราจารย์ด้านการเงินกิตติมศักดิ์ที่ University of California, Berkeley และ CEO ของ Quantal International และ Kam Fong Chan อาจารย์อาวุโสใน การเงินที่มหาวิทยาลัยควีนส์แลนด์ในออสเตรเลีย งานวิจัยของพวกเขาในรูปแบบนี้ปรากฏในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2021 ในวารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน.

แหล่งที่มาของรูปแบบที่เป็นไปได้ตามที่นักวิจัยระบุคือความไม่แน่นอนที่มีอยู่ก่อนสอบกลางภาคและการแก้ปัญหาความไม่แน่นอนนั้นหลังการเลือกตั้ง พวกเขาสังเกตเห็นว่าไม่สำคัญว่าฝ่ายใดจะครองสภาคองเกรสก่อนช่วงสอบกลางภาคและพรรคใดจะกลายเป็นพรรคเสียงข้างมากในภายหลัง พวกเขาเชื่อว่ารูปแบบมีอยู่เพราะตลาดหุ้นต้องการความแน่นอนแม้ว่าแหล่งที่มาของความแน่นอนนั้นอาจไม่สอดคล้องกับความชอบทางการเมืองของนักลงทุนทุกคน

Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล]

เพิ่มเติม: นักลงทุนรายใหญ่ชื่นชอบหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงที่เหลือของปี 2022 – บางทีคุณก็ควรเช่นกัน