การอ่านตลาดหุ้นเป็นขาลงเป็นขาขึ้น

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกในบทสรุปตอนเช้า รับบทสรุปตอนเช้าที่ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ภายในเวลา 6 น. ET สมัครรับจดหมายข่าว

วันพุธ, มกราคม 4, 2023

จดหมายข่าววันนี้โดย จูลี่ ไฮแมน, ผู้ประกาศข่าวและนักข่าวที่ Yahoo Finance ติดตาม Julie บน Twitter @juleshyman. อ่านข่าวการตลาดนี้และข่าวสารอื่นๆ ได้ทุกที่ด้วย แอพการเงินของ Yahoo

เป็นความจริงของตลาดที่ให้ความรู้สึกเหมือน "Seinfeld" แบบเก่า ตอน: Sentiment ของนักลงทุนแย่มาก มันต้องดีสิ

นั่นคือ เมื่อทุกคนคิดว่าหุ้นจะลงเรื่อยๆ บางครั้งอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้ามซึ่งพวกเขาอาจถูกกำหนดให้พุ่งขึ้น

และตอนนี้อารมณ์เสียอย่างแน่นอน

ในขณะที่นักยุทธศาสตร์ส่วนใหญ่ไม่คิดว่า S&P 500 จะมีปีตกต่ำอีก แต่พวกเขาก็เป็นเช่นนั้น การพยากรณ์การกลับมาของโรคโลหิตจาง ในปี 2023 นักเศรษฐศาสตร์หลายคนคาดการณ์ว่า ภาวะถดถอย. ขณะที่ผู้บริโภคเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวแต่ยังสูงอยู่

แต่ในรายงานที่ออกเมื่อวันจันทร์ นักยุทธศาสตร์จาก Bank of America Global Research ระบุว่า “ตัวบ่งชี้ด้านการขาย” ของบริษัทบ่งชี้ว่าสิ่งที่กล่าวมาทั้งหมดอาจทำให้วันนี้เป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจในการซื้อหุ้น

มาตรการดังกล่าวซึ่งติดตามการจัดสรรที่แนะนำโดยนักยุทธศาสตร์ไปยังหุ้นสหรัฐฯ นั้นใกล้เคียงที่สุดกับสัญญาณ "ซื้อ" ที่ชัดเจนนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2017

“วอลล์สตรีทเป็นขาลง นี่เป็นแง่บวก” ทีมงานของ Bank of America นำโดย Savita Subramanian เขียน “การจัดสรรหุ้นโดยฉันทามติของวอลล์สตรีทเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้ามที่เชื่อถือได้เมื่อเวลาผ่านไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันเป็นสัญญาณที่ดีเมื่อนักยุทธศาสตร์ของวอลล์สตรีทแสดงท่าทีเป็นขาลงอย่างมาก และในทางกลับกัน”

จากข้อมูลของ BofA ที่ระดับปัจจุบัน “ตัวบ่งชี้ฝั่งขาย” บ่งชี้ถึงราคาที่คาดว่าจะได้รับคืนสำหรับ S&P 500 ที่ 16% ในช่วง 12 เดือน ในอดีต เมื่อตัวบ่งชี้อยู่ที่ระดับปัจจุบันหรือต่ำกว่า หุ้นจะสูงขึ้นในปีต่อมา 95% ของเวลาทั้งหมด

มาตรการความเชื่อมั่นอีกประการหนึ่งที่วอลล์สตรีทจับตามองอย่างใกล้ชิดคือ American Association of Individual Investors' แบบสำรวจรายสัปดาห์. การอ่านล่าสุดของแบบสำรวจสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 ธันวาคม แสดงให้เห็นว่า 47.6% ของนักลงทุนบางส่วนอยู่ในภาวะขาลง ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 31%

เรื่องราวดำเนินต่อไป

และนี่ก็เป็นตัวบ่งชี้ที่ขัดแย้งกันค่อนข้างดี การสำรวจของ AAII ถึงจุดสูงสุดล่าสุดสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 มกราคม 2022 แท้จริงแล้ว หุ้นทำจุดสูงสุดสำหรับปีทันทีเมื่อออกจากประตู

การอ่านล่าสุดของการสำรวจคือ 60.9% สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 21 กันยายน 2022 จุดต่ำสุดของ S&P 500 สำหรับปีอยู่ที่ 12 ตุลาคม

แน่นอนว่าอาจมีตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่ซับซ้อนกว่านั้นที่ช่างเทคนิคมืออาชีพใช้เพื่อตัดสินความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปที่มีแนวโน้มมากที่สุดของตลาด (เรากำลังเข้าสู่ความเป็นจริง จาเร็ด บลิเคร ดินแดนที่นี่)

ตัวอย่างเช่น Jonathan Krinsky หัวหน้าฝ่ายเทคนิคการตลาดของ BTIG คิดว่าการสำรวจของ AAII ไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมด และแนะนำว่ามีสัญญาณการขายล่าสุดไม่ได้ทำให้นักลงทุนหมดแรง ซึ่งทิ้งข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นไว้บนโต๊ะ

“ในขณะที่ความเชื่อมั่นของ AAII ยังคงเป็นขาลง การจัดสรรหุ้น [ของนักลงทุน] พุ่งขึ้นในเดือนพฤศจิกายนเป็น 62.35%” Krinsky เขียนในบันทึกล่าสุด “นักลงทุนรายย่อยยังคง 'พูดหยาบคาย แต่ทำตัวเป็นรั้น' สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าเรายังไม่เห็นการยอมจำนนทั้งหมด”

ในวันอังคาร, หุ้นเปิดปี 2023 ด้วยการขาดทุน.

วันนี้มีอะไรให้ดูบ้าง

เศรษฐกิจ

• 7:00 น. ET: ใบสมัครสินเชื่อที่อยู่อาศัย MBA, สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 30 ธ.ค

• 10:00 น. ET: การผลิต ISM, ธันวาคม (48.5 ที่คาดไว้, 49.0 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: การจ้างงาน ISM, ธันวาคม (48.4 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: ISM คำสั่งซื้อใหม่, ธันวาคม (47.2 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: ราคา ISM จ่ายแล้ว, ธันวาคม (42.9 ที่คาดไว้, 43.0 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: JOLTS ตำแหน่งงานว่าง, พฤศจิกายน (คาดว่าจะมี 10.050 ล้านคน, 10.334 คนในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 2:00 น. ET: รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ, 14 ธ.ค.

• Wards ยอดขายยานพาหนะทั้งหมด, ธันวาคม (13.40 ล้าน, 14.14 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

รายได้

-

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube