งานเลี้ยงหลังวันขอบคุณพระเจ้าของหุ้น GARP

GARP ย่อมาจากการเติบโตในราคาที่เหมาะสม นี่คือจุดกึ่งกลางระหว่างการลงทุนแบบเน้นคุณค่า (ซื้อสิ่งที่ไม่เป็นที่นิยม) และการลงทุนเพื่อการเติบโต (มองหา Nvidia รุ่นถัดไป)

ฉันเป็นคนย้อมผ้าขนสัตว์ แต่ในคอลัมน์นี้ปีละครั้ง ผมแนะนำหุ้น GARP สองสามตัว

เพื่อให้โลกง่ายขึ้น สมมติว่าหุ้นมูลค่าโดยทั่วไปขายได้น้อยกว่ากำไรของบริษัทต่อหุ้น 15 เท่า หรือน้อยกว่านั้น หุ้นเติบโตมักขายได้กำไร 20 เท่าขึ้นไป ตรงกลางบนพื้นดินของ GARP เป็นหุ้นที่ขายเพื่อผลกำไร 16 ถึง 19 เท่า นี่คือห้าหุ้น GARP ที่ฉันชอบตอนนี้

โฆษณา

ระบบซิสโก้CSCO
ซึ่งเป็นบริษัทเครือข่ายคอมพิวเตอร์ เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีการเติบโตสูงสุดในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ตอนนี้เป็นบริษัทที่เติบโตมากขึ้น แต่ก็ยังเป็นบริษัทที่ดีในความคิดของฉัน

บริษัทได้รับ $2.82 ต่อหุ้นในปีงบการเงินล่าสุด (สิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม) นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นในปีปัจจุบันและอีก 4.03 ปีข้างหน้า โดยแตะ 2025 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีงบประมาณ XNUMX

ด้วยการเติบโตแบบนั้น ผมคาดว่าหุ้นตัวนี้จะขายได้ 20 เท่าของกำไรหรือมากกว่านั้น แต่ในความเป็นจริงแล้ว ตัวคูณของมันคือ 17 ตัว หุ้นเทคโนโลยีโดยทั่วไปถูกทำลายล้างในปีนี้ และผมเชื่อว่า Cisco—ลดลง 23% จากปีจนถึงปัจจุบัน —เป็นหนึ่งในหุ้นหลายกลุ่มที่น่าลงทุนในขณะนี้

โฆษณา

หุ้นเทคโนโลยีอีกตัวที่ผมชอบคือ เครื่องมือเท็กซัสTXN
. บริษัทตั้งอยู่ในดัลลัส เป็นหนึ่งในผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุดในโลก และเป็นหนึ่งในผู้ผลิตที่ทำกำไรได้มากที่สุดอย่างต่อเนื่อง ได้รับอย่างน้อย 15% จากส่วนของผู้ถือหุ้นในแต่ละ 15 ปีที่ผ่านมา และมากกว่า 30% ในเจ็ดปีที่ผ่านมา ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ตัวเลขดังกล่าวสูงถึง 65%

Texas Instruments เป็นผู้ผลิตชิปอะนาล็อกรายใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งใช้ในการมอดูเลตสัญญาณที่แปรผันอย่างต่อเนื่อง เช่น เสียงและกำลัง ได้รับรายได้ประมาณ 95% จากเซมิคอนดักเตอร์และประมาณ 5% จากเครื่องคิดเลข หุ้นขายได้กำไรประมาณ 19 เท่า

บริษัทขนาดกลางที่เติบโตอย่างรวดเร็วคือ ก้าวย่างLRN
บริษัทการศึกษาออนไลน์ ในช่วงที่เกิดโรคระบาด ให้บริการนักเรียนที่กลับบ้านตั้งแต่ชั้นอนุบาลจนถึงผู้อาวุโสในโรงเรียนมัธยม ด้วยความคืบหน้าในการต่อต้าน Covid-19 ธุรกิจดังกล่าวกำลังจางหายไป แต่การศึกษาด้านอาชีพและการศึกษาผู้ใหญ่กำลังเติบโต

โฆษณา

เหตุผลของฉันที่นี่หยาบคาย แต่ฉันคิดถูกต้อง ผู้คนยุ่งมาก แต่ข้อมูลประจำตัวทางการศึกษาก็จำเป็นสำหรับความก้าวหน้าในอาชีพ ซึ่งมอบความได้เปรียบให้กับโปรแกรมการเรียนรู้ออนไลน์ โดยเฉพาะโปรแกรม (เช่น Stride's ส่วนใหญ่) ที่ได้รับการสนับสนุนจากโรงเรียนที่ได้รับการยอมรับ หุ้นอยู่ที่ 17 เท่าของกำไร

ส่วนผสมที่รัก (DAR) และรีไซเคิลเศษอาหารต่างๆ เช่น น้ำมันปรุงอาหารใช้แล้วและเศษเบเกอรี่ โดยจะเปลี่ยนเป็นอาหารสัตว์ ส่วนผสมอาหาร (เช่น เจลาติน) และปุ๋ย ได้แสดงผลกำไรในแต่ละปีที่ผ่านมา 15 และผลกำไรได้เร่งตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้

บริษัทได้ทำการซื้อกิจการไม่กี่ครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งทำให้บริษัทมีหนี้สินล้นพ้นตัว หนี้สินยังน้อยกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น แต่ก็เฉียดๆ เท่านั้น หุ้นขายได้ 16 เท่าของกำไร แต่มีเพียง 11 เท่าของกำไรที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ในปี 2023

โฆษณา

รีเจนเนอรอน ฟาร์มาซูติคอลส์REGN
ซึ่งตั้งอยู่ในทาร์รีทาวน์ นิวยอร์ก เป็นบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพที่มีผลิตภัณฑ์หลายตัวในตลาดอยู่แล้ว ผู้ขายรายใหญ่ที่สุด ได้แก่ ยารักษาตา Eylea (ยอดขายประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ต่อปี), Regen-Cov สำหรับ Covid-19 (มากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์) และ Dupixent ซึ่งรักษาอาการต่างๆ รวมถึงกลากและหลอดอาหารอักเสบ (ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์)

อัตราการเติบโตของยอดขาย 10 ปีของ Regeneron อยู่ที่ประมาณ 30% ต่อปี เมื่อพิจารณาแล้ว ผมว่าหุ้นมีราคาพอประมาณที่กำไรมากกว่า 15 เท่าเล็กน้อย

บันทึก

นี่คือ 22^nd คอลัมน์ที่ผมเคยเขียนเกี่ยวกับหุ้น GARP ผลตอบแทนเฉลี่ยหนึ่งปีตามคำแนะนำของฉันในซีรี่ส์นี้คือ 10.6% ซึ่งดีกว่าค่าเฉลี่ย 9.2% เล็กน้อยสำหรับดัชนีผลตอบแทนรวม 500 ของ Standard & Poor ในช่วงเวลาเดียวกัน

โฆษณา

คอลัมน์ 21 จาก 12 คอลัมน์สามารถทำกำไรได้ และ 500 คอลัมน์สามารถเอาชนะ S&P XNUMX ได้ โปรดทราบว่าผลลัพธ์ในคอลัมน์ของฉันเป็นเพียงสมมติฐานและไม่ควรสับสนกับผลลัพธ์ที่ฉันได้รับจากลูกค้า นอกจากนี้ ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้ทำนายอนาคต

คอลัมน์ของปีที่แล้วมีผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสองในซีรีส์ทั้งหมด การเลือกของฉันทั้งห้ารายการถูกปฏิเสธ โดยขาดทุนเฉลี่ย 29.96% ผู้ที่มีผลงานแย่ที่สุดคือ T. Rowe Price Group Inc. ลดลง 38% สำหรับการเปรียบเทียบ ดัชนีผลตอบแทนรวม S&P 500 ลดลง 13.13%

การเปิดเผยข้อมูล: ฉันเป็นเจ้าของ Texas Instruments เป็นการส่วนตัวและสำหรับลูกค้าเกือบทั้งหมดของฉัน