รายงานใหม่จาก Bank of America จับตลาดปัจจุบันได้อย่างสมบูรณ์แบบ

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Yahoo Finance ตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทต่างๆ สามารถ “รู้สึกว่าเศรษฐกิจอ่อนแอ” ทั้งๆ ที่ข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ให้เห็นเป็นอย่างอื่น

ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนชี้ให้เห็นเช่นเดียวกัน

Michael Hartnett แห่ง Bank of America Global Research เผยแพร่รายงานรายสัปดาห์ที่มีการติดตามอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับกระแสเงินทุนของลูกค้าสำหรับบริษัท ซึ่งให้ข้อบ่งชี้แบบเรียลไทม์ว่านักลงทุนจะนำเงินไปใช้ที่ไหน

รายงานล่าสุดของ บริษัท ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเป็นผู้ซื้อเกือบทั่วทั้งกระดานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วโดยมีพันธบัตรมูลค่า 11.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ 7.1 พันล้านดอลลาร์ย้ายเข้าหุ้นและ 4.3 พันล้านดอลลาร์ ออก ของการถือเงินสด เงินก็ย้ายออกจากสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ด้วยหุ้นที่พร้อมสำหรับพวกเขา กำไรประจำสัปดาห์ที่สี่ ซึ่งตรงกับสตรีคการชนะที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่เงินจะไหลกลับคืนสู่ตลาด

จากระดับต่ำสุดกลางเดือนมิถุนายน Nasdaq (^ IXIC) เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% และ S&P 500 (^ GSPC) ได้ลดการขาดทุนจากปีที่แล้วเหลือ 11% หลังจากที่ดัชนีอ้างอิงลดลง 20% ในช่วงครึ่งแรกของปี มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970.

สำหรับหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ลูกค้าของ BofA เป็นผู้ซื้อสุทธิเป็นเวลา 8 สัปดาห์ติดต่อกัน และเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเงินจำนวน 2.5 พันล้านดอลลาร์ได้ย้ายเข้ากองทุนที่เน้นการเติบโตของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นเงินทุนไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021 เมื่อการซื้อที่ลดลงจากการอ่อนตัวทั้งหมดยังคงเป็นกระแสนิยม

แม้จะมีกระแสไหลเข้าที่บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่ “ตัวบ่งชี้ Bull & Bear” ของ Bank of America ซึ่งเผยแพร่ในรายงานฉบับเดียวกัน ยังคงตรึงไว้ที่ 0.0 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนไม่สามารถหมีหุ้นได้มากขึ้น

ซึ่งตาม BofA หมายความว่าเป็นเวลาที่ดีที่จะซื้อ และนักลงทุนได้ปฏิบัติตาม

ตัวบ่งชี้นี้วัดองค์ประกอบหลักหกส่วน และการอ่านสามค่าที่โดดเด่น — ตำแหน่งกองทุนป้องกันความเสี่ยง ตำแหน่งระยะยาวเท่านั้น และความกว้างของตลาด

การจัดตำแหน่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ตามลำดับ หรือจำนวนเงินที่นักลงทุนเหล่านี้จัดสรรให้กับหุ้นเมื่อเทียบกับการจัดสรรตามปกติ แสดงให้เห็นว่า "เงินที่ฉลาด" ไม่ได้ซื้อการชุมนุมนี้ ตัวบ่งชี้นี้ในงานของ BofA แสดงให้เห็นว่าการจัดสรรส่วนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์อยู่ในร้อยละ 14 เมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์

เรื่องราวดำเนินต่อไป

การวางตำแหน่งเฉพาะระยะยาวเป็นเรื่องเดียวกัน มีแต่ตลาดหมีมากขึ้นเท่านั้น นักลงทุนเหล่านี้ ซึ่งบริหารกองทุนที่เล่นได้เพียงด้านเดียวของตลาด ซึ่งในกรณีนี้คือหุ้นที่กำลังขึ้น มีการจัดสรรที่ปัจจุบันอยู่ในเปอร์เซ็นต์ที่ 2 เมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ กล่าวอีกนัยหนึ่งกองทุนระยะยาวแทบไม่มีเงินในที่ทำงานน้อยลง

และความกว้างของตลาดตราสารทุนซึ่งวัดจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับที่ลดลงยังคงบางอยู่เพียงร้อยละ 5 เมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์

ในบันทึกถึงลูกค้าที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ Tom Lee ของ Fundstrat เขียนว่าการพบปะกับนักลงทุนสถาบันเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้เกิด “ความสงสัยอย่างสุดซึ้ง” เกี่ยวกับการชุมนุมครั้งล่าสุดนี้ ซึ่งติดตามผลการสำรวจล่าสุดของ Bank of America

เช่นเดียวกับ ข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง เมื่อรวมกับความคิดเห็นที่ไม่ค่อยดีนักแสดงให้เห็นว่าธุรกิจต่างๆ พูดคุยกันแบบหนึ่งและอีกแบบหนึ่ง ข้อมูลกระแสของ BofA ก็แสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่ชอบการชุมนุมนี้ แต่ก็ยังเริ่มซื้อ

และเมื่อเราเปรียบเทียบว่าไตรมาสที่ XNUMX เป็นอย่างไรกับนักลงทุนเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว เราจำได้ว่าการลงทุนไม่ค่อยสะดวก และเรื่องราวที่เราบอกตัวเองมักไม่สอดคล้องกับความเป็นจริง

ระหว่างการชุมนุมหุ้นมีม การเปิดเศรษฐกิจใหม่ ฟองสบู่คริปโต และ "ฤดูร้อนสาวสุดฮอต" ไม่ต้องสงสัยเลยว่านักลงทุนมีความสนุกสนานมากขึ้นในปีที่ผ่านมา ในปีนี้ สงครามในยุโรป อัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 40 ปี และ Crypto Winter ได้นำวัฒนธรรมป๊อปออกจากการลงทุน

แต่ถ้าเราดูผลตอบแทนที่แท้จริงของ S&P 500 ในไตรมาสที่สามของปี 2021 เราจะพบว่ามันเป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดของปีสำหรับดัชนี — S&P 500 ได้รับเพียง 0.2% ในช่วงไตรมาสที่ครอบคลุมเดือนกรกฎาคม สิงหาคม และกันยายน จนถึงไตรมาสที่สามของปีนี้ S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 12%

เช่นเดียวกับ ทุกคนทำนาย.

-

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube