กองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่เพิ่งเตือนว่าภาวะเงินเฟ้อรุนแรงอาจนำไปสู่ ​​'การล่มสลายของสังคมทั่วโลก' และกล่าวโทษธนาคารกลาง

วิกฤตการณ์ทางการเงินที่เลวร้ายที่สุดในโลกในรอบหลายทศวรรษอาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม

อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ใหญ่ที่สุดในโลก ในอีกสองทศวรรษ ได้กำหนดขั้นตอนสำหรับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ XNUMX ตามรายงานของ Elliott Management ซึ่งเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่จัดการ เกือบ 56 พันล้านเหรียญ ในสินทรัพย์

เงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่ไม่เหมือนใครและ "ไม่ธรรมดา" กำลังนำพาโลกไปสู่วิกฤตที่เลวร้ายยิ่งกว่าตลาดหุ้นตกหรือไฟฟ้าช็อตในช่วง 70 ปีที่ผ่านมา เอลเลียตเตือนในจดหมายฉบับล่าสุดถึงลูกค้า ไทม์ทางการเงิน รายงาน วันพุธ

อย่างไรก็ตาม จดหมายยอมรับว่าสถานการณ์เลวร้ายนั้นไม่รับประกัน แต่เศรษฐกิจถดถอยในระดับหนึ่งที่เริ่มต้นในปีหน้านั้นมีแนวโน้มเพิ่มมากขึ้นในฐานะธนาคารกลาง รวมทั้งธนาคารกลางสหรัฐได้ตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกที่สถาบันระหว่างประเทศรวมถึง ธนาคารโลก และ UN ได้เตือนอาจก่อให้เกิดภาวะถดถอยทั่วโลก

แต่ผลลัพธ์อาจเลวร้ายยิ่งกว่านั้น ตามรายงานของ Elliott ซึ่งอ้างว่าธนาคารกลางได้จุดประกายวิกฤตเงินเฟ้อเมื่อพวกเขาผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ของ COVID-19

ผลลัพธ์ของเกลียวเศรษฐกิจที่กำลังคืบคลานนี้อาจนำไปสู่ ​​“การล่มสลายของสังคมโลกและความขัดแย้งทางแพ่งหรือระหว่างประเทศ” ตามที่เอลเลียตกล่าว

เอลเลียตปฏิเสธ โชค'ขอความคิดเห็น

ธนาคารกลางอยู่ในความสนใจ

ในจดหมายของ Elliott กล่าวหาผู้กำหนดนโยบายว่า "ไม่ซื่อสัตย์" เกี่ยวกับสาเหตุที่แท้จริงที่อยู่เบื้องหลังเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น และไม่รับผิดชอบต่อส่วนที่ธนาคารกลางเล่นในการสร้าง

ในปี 2020 ธนาคารกลางหลายแห่ง รวมถึง เฟด, ของสหราชอาณาจักร ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษและ ธนาคารกลางยุโรป—ทั้งหมดลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อบันทึกระดับต่ำสุดที่ใกล้ศูนย์เพื่อพยายามกระตุ้นการเติบโตหลังจาก อัตราดอกเบี้ยใช้เวลากว่าทศวรรษที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ หลังวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008

นโยบายการเงินที่หลวมมากนั้นตอบโต้การลากทางเศรษฐกิจที่เกิดจากคำสั่งอยู่ที่บ้านและการปิดธุรกิจ แต่อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำเกินไปนานเกินไปอาจสร้างความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมได้ หากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวจุดชนวนการเติบโตที่มากเกินไปและภาวะเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ผลระยะยาวของยุคอัตราต่ำอาจทำให้โลกอยู่ใน "เส้นทางสู่ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง" เอลเลียตเขียน อัตราเงินเฟ้อที่รวดเร็ว อยู่ได้ด้วยตนเอง และส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุม โดยทั่วไปกำหนดเป็นอัตราเงินเฟ้อรายเดือนของ อย่างน้อย 50%

Hyperinflation เกิดขึ้นได้ยากมากทั่วโลก เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ 50% ต่อเดือนจะแปลเป็นอัตรา 12,875% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีปัจจุบันของสหรัฐฯ ที่ ลด 8.2%.

นักเศรษฐศาสตร์ที่มีชื่อเสียง รวมทั้ง Mohamed El-Erian ประธานของ Queens' College, Cambridge ได้วิพากษ์วิจารณ์ธนาคารกลางสหรัฐเมื่อปีที่แล้วใน วอชิงตันโพสต์ สหกรณ์ -ed เพื่อรักษาอัตราดอกเบี้ยให้ใกล้ศูนย์นานเกินไป

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำนั้น “เคยจำเป็นและมีประสิทธิภาพ” El-Erian เขียนไว้ แต่เมื่อถึงกลางปี ​​2021 พวกเขาเสี่ยงที่จะ “ต่อต้านการผลิตทางเศรษฐกิจมากขึ้น” และอาจทำให้เกิด “พายุที่สมบูรณ์แบบ” ของอัตราเงินเฟ้อที่สูง การเติบโตที่ช้า และความไม่มั่นคงทางการเงิน .

แลร์รี่ ซัมเมอร์ส อดีตรัฐมนตรีกระทรวงการคลังยังวิพากษ์วิจารณ์ท่าทีทางการเงินของเฟด โดยเตือนเมื่อปีที่แล้วว่าธนาคารกลางมีความเสี่ยงที่จะความพึงพอใจที่เป็นอันตราย” สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากระยะเวลายืดเยื้อของอัตราที่ต่ำเป็นประวัติการณ์

ทั้ง El-Erian และ Summers เตือนว่าหากรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ต่ำเป็นเวลานานพอ อัตราเงินเฟ้อที่หลีกเลี่ยงไม่ได้อาจบังคับให้เฟดเข้าสู่ท่าทีตึงเครียดทางการเงินที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างรุนแรง

เรื่องนี้เดิมเป็นจุดเด่นบน Fortune.com

เพิ่มเติมจากฟอร์จูน:

ชนชั้นกลางของอเมริกาอยู่ในจุดสิ้นสุดของยุคสมัย

Elon Musk กำลังเผชิญกับการพิจารณาคดีอีกครั้งเกี่ยวกับเช็คเงินเดือน Tesla มูลค่า 56 พันล้านดอลลาร์ซึ่ง 'ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษย์'

ผู้ถูกรางวัลแจ็กพอต Powerball มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์อาจจะรับเป็นเงินสด นั่นเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

สหรัฐฯ อาจกำลังมุ่งหน้าไปสู่ ​​'Tripledemic'—แพทย์คนหนึ่งออกคำเตือนอย่างเร่งด่วน