ผลงาน 3 กองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสำหรับการลองครั้ง

นักลงทุนจำนวนมากเกินไปละเลยการจ่ายเงินปันผล แม้แต่ในตลาดกระทิง เมื่อมีการแก้ไข เช่นเดียวกับที่เราได้เห็นในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา พวกเขาจะพลิกบท ทำให้การจ่ายเงินปันผลที่ปลอดภัยเป็นที่นิยมมากขึ้น

โชคดีสำหรับเรา มีมุมหนึ่งของตลาดที่ถูกมองข้ามซึ่งเราสามารถคว้าเงินรางวัลได้เพิ่มขึ้นสามเท่าของที่หุ้นทั่วไปเลี้ยงออกมา

นั่นจะเป็นพันธบัตรของเทศบาลหรือเรียกสั้น ๆ ว่า "มูนิส" เราถือกองทุนหนึ่งที่เป็นเจ้าของพันธบัตรดังกล่าว the กองทุนรายได้เทศบาลระยะเวลาจัดการ RiverNorth (RMM) ในของเรา CEF วงใน พอร์ตโฟลิโอ

Munis เป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่ออกโดยรัฐบาลท้องถิ่นเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน สิ่งที่ดีที่สุดเกี่ยวกับพวกเขาคือเงินปันผลที่สูงและปลอดภัย โดยให้ผลตอบแทน 5%, 6% หรือแม้แต่ 7% CEF พันธบัตร Muni-bond ส่วนใหญ่ รวมถึง RMM จ่ายเงินปันผลปลอดภาษีให้กับเรา ซึ่งสามารถช่วยเพิ่มมูลค่าของกระแสรายได้ให้กับคุณได้มาก ขึ้นอยู่กับช่วงภาษีของคุณ

การเทขายพันธบัตรของ Muni-Bond ทำให้เรามี In . ของเรา

มีการพูดคุยกันมากมายเกี่ยวกับการขายพันธบัตรของเทศบาลตั้งแต่ต้นปี 2022 เราได้พูดคุยถึงสถานการณ์นี้ ซึ่งคุณจะเห็นด้านล่าง ฉันคิดว่าเป็นโอกาสในการซื้อ CEF พันธบัตรรัฐบาล ในบทความ 14 กุมภาพันธ์ที่ Contrarian แนวโน้ม

การเทขายเริ่มลดระดับลงตั้งแต่นั้นมา ดังนั้นจึงเป็นเวลาที่ดีที่จะพูดคุยกับ CEF ของ muni-bond อีกครั้ง เนื่องจากทำให้เรามีช่วงเวลาที่ดีที่จะเพิ่มการถือครอง CEF ของ muni-bond ด้วยส่วนลดที่น่าดึงดูดใจ และแม้ในกรณีที่เกิด downdraft เพิ่มเติม ส่วนลด Muni-bond CEF ที่เสนอในขณะนี้ (พร้อมกับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงขึ้น ต้องขอบคุณการดึงกลับ) จะช่วยปกป้องผลตอบแทนของเรา ทำให้เราเก็บเงินปันผลมากมายได้อย่างสบายใจ

ตัวอย่างเช่น RMM เสนอส่วนลดมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) 6.4% ให้กับเรา ลดลงจากค่าเฉลี่ย 1.8% ในปีที่แล้ว และ 3% ตลอดอายุกองทุน ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (ตามราคาตลาด) ได้เพิ่มขึ้นเป็น 6.3% อย่าลืมว่าหากคุณอยู่ในกลุ่มภาษีอันดับต้นๆ การจ่ายเงินนั้นมีค่าเท่ากับ 10.4% สำหรับคุณ

ตอนนี้ฉันรั้นกับ CEF ของ muni-bond ด้วยเหตุผลอื่น ๆ เช่นกัน: ประการหนึ่งเมื่อหุ้นตกและนักลงทุนมองหารายได้ที่ปลอดภัยทุกที่ที่พวกเขาสามารถหาได้พวกเขาจะไหลกลับเข้าสู่พันธบัตรเทศบาล

ประการที่สอง สาเหตุของการดึงกลับคือนักลงทุนกังวลว่าการลงทุนที่รับประกันเงินต้นของคุณ เช่น กระทรวงการคลัง จะเห็นผลตอบแทนที่แข่งขันกับ munis เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น แต่ฉันคิดว่าคุณจะเห็นด้วยว่าจะต้องใช้เวลานาน (ถ้าเคย!) ก่อนที่กระทรวงการคลังจะจ่ายมากกว่า CEF พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทน 6%+

ต่อไปนี้คือ "ผลงานทันที" ของ CEF สามรายการเพื่อให้คุณพิจารณา

A 3-Buy Muni-Bond “Mini-Portfolio” ให้ผลตอบแทน 6%+

มาเริ่มกันที่ผลตอบแทนสูงสุดในบรรดาสามคนของเรา the Guggenheim Taxable Municipal Managed-Duration Fund (GBAB) กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ซึ่งจ่ายเงินปันผลหนัก 7.5% (โปรดทราบว่าการจ่ายเงินปันผลนี้ไม่ได้ปลอดภาษีตามที่ชื่อระบุไว้ แต่ GBAB ชดเชยด้วยการจ่ายเงินที่สูงกว่าข้อเสนอ CEF ของ Muni-bond จำนวนมาก)

GBAB ยังแสดงให้เห็นว่าด้วย munis (และ CEF ทั้งหมด) สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสนใจกับ NAV ของกองทุน หรือประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุน NAV แตกต่างจากราคาตลาดของกองทุนตรงที่ปราศจากความหงุดหงิดของนักลงทุน ทำให้เป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนที่สุดสำหรับประสิทธิภาพการจัดการ

ดังที่คุณเห็นด้านล่าง ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ก่อนเกิดการระบาดใหญ่ ผลตอบแทน NAV ทั้งหมดของ GBAB นั้นคงที่ ตามที่คุณคาดหวังจากกองทุนรวมตราสารหนี้ ราคาตลาดของมันได้ติดตาม NAV เป็นส่วนใหญ่ จนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อมันลดราคาลงอย่างมาก นั่นทำให้ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการซื้อ และขี่ส่วนลดที่ผิดปกตินั้นกลับคืนมา!

ตอนนี้ ส่วนลดของ GBAB คือ 6% แม้ว่าจะมีการซื้อขายที่ระดับพรีเมียมมามากในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและเป็นผู้ชนะในระยะยาว โดยได้รับผลกำไรมากกว่า 123% ในทศวรรษที่ผ่านมา เทียบกับเพียง 41.5% สำหรับ muni ผูกพันกันมากขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน

สาเหตุส่วนใหญ่มาจากพอร์ตโฟลิโอของ GBAB ซึ่งมีพันธบัตรจากทั่วสหรัฐอเมริกาที่ได้รับการคัดเลือกเพื่อศักยภาพสูงสุด เนื่องจากผู้จัดการของ GBAB เป็นหนึ่งในคนกลุ่มแรกๆ ที่ได้รับโทรศัพท์เมื่อผู้ออกพันธบัตรออกพันธบัตรใหม่ ต้องขอบคุณสายสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งของกุกเกนไฮม์ เชื่อหรือไม่ การเข้าถึงของผู้เสนอญัตติครั้งแรกนี้ไม่เพียงแต่ถูกกฎหมายเท่านั้น แต่ยังเป็นบรรทัดฐานในพันธบัตร muni ซึ่งเป็นอีกเหตุผลที่ดีในการซื้อจากกองทุนและไม่ใช่โดยตรง

กองทุนต่อไปของเราให้ผลตอบแทน 6.6% กองทุนตราสารหนี้เทศบาลแบล็กร็อคที่ต้องเสียภาษี (BBN) ใช้กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกันกับ GBAB และลดราคาในทำนองเดียวกันด้วยส่วนลด 6.7% สำหรับ NAV แต่มันก็คุ้มค่าที่จะถือไว้ด้วยเนื่องจากผลการดำเนินงานในอดีตที่แข็งแกร่ง โดยมี GBAB ที่แซงหน้า GBAB ไปเล็กน้อยในระยะยาว ในขณะที่ CEF ทั้งสองได้เอาชนะกองทุนดัชนีได้ค่อนข้างดี

เช่นเดียวกับ GBAB BBN มีสิทธิ์ในการเข้าถึง munis แบบดูก่อนใคร ซึ่งไม่แปลกใจเลย BlackRock มีรายได้เกือบ 10 เหรียญ ล้านล้าน ในทรัพย์สินภายใต้การบริหารและเป็นหนึ่งในผู้ลงทุนพันธบัตรในเขตเทศบาลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดังนั้นโบรกเกอร์จึงไปที่บริษัทก่อน ไม่น่าแปลกใจเลยที่ BBN ได้ทำลายตลาดให้นานเท่าที่มี

สุดท้าย คุณสามารถปัดเศษการถือครอง muni-bond ด้วย the กองทุนเปิดโอกาสรายได้สูงเทศบาลนูเวน (NMZ). สิ่งที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับ NMZ ก็คือมีประวัติอันยาวนาน มีอายุมากกว่าหนึ่งทศวรรษ และได้ทำลายดัชนีมาหลายปีแล้ว

ประสิทธิภาพที่เหนือกว่านี้มาในขณะที่ NMZ ให้ผลตอบแทนที่ดี 5.8% ซึ่งเทียบเท่ากับ 8% หรือแม้กระทั่ง 9% ขึ้นอยู่กับช่วงภาษีของคุณ เนื่องจากกระแสรายได้ของกองทุนปลอดภาษีสำหรับชาวอเมริกันส่วนใหญ่

พลัส NMZ น่าสนใจเป็นพิเศษเพราะมีความสามารถพิเศษในการซื้อพันธบัตรเทศบาลในราคาส่วนลด: ผู้จัดการจะสำรวจตลาดและดูว่าใครต้องการขายพันธบัตร muni อย่างรวดเร็ว จากนั้นมันก็จะหยิบพันธบัตรเหล่านั้นขึ้นมาและรวบรวมรายได้ของพวกเขาจากนั้นก็ส่งมอบให้กับคุณ

นี่เป็นเพียงสามตัวอย่างของการกระจายความเสี่ยง ความมั่นคง และรายได้ที่คุณจะได้รับจาก CEF แบบผูกมัด ทำให้พวกเขาเป็นส่วนเสริมที่แข็งแกร่งในพอร์ตโฟลิโอของคุณในระหว่างการดึงกลับเช่นเดียวกับที่เราเคยเผชิญมา

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 7.5% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี