'สถานที่มืดมิดอันเยือกเย็น' — Michael Burry คิดว่าตลาดมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะกระโดด แต่สุดท้ายก็เห็นคุณค่าในหุ้น 4 ตัวนี้

Michael Burry — ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่แสดงโดย Christian Bale ใน The Big Short — ได้ลงทุนอย่างจริงจังในช่วงนี้ การชะลอตัวของตลาด.

การยื่นฟ้อง 13F ล่าสุดของ Burry สำหรับไตรมาสแรกของปี 2022 แสดงให้เห็นถึงการลงทุนใหม่ๆ ที่หลากหลายและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่น่าสนใจพร้อมตัวเลือกต่างๆ นั่นเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากไตรมาสก่อนเมื่อ Burry ขายพอร์ตหุ้นส่วนใหญ่ของเขาและเรียกร้องให้ "แม่ของความผิดพลาดทั้งหมด"

เขาไม่ได้รั้นในตลาดโดยรวม โดยเพิ่งออกคำเตือนอย่างจริงจังเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

“ชั่วคราว ไม่ พีค ไม่มี สู่ดวงจันทร์? ถ้าคุณหมายถึงที่มืดที่เย็นชา” Burry เขียนในทวีตที่ถูกลบไปตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

แต่ชายผู้ทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ขาดตลาด – และชนะ – มองเห็นโอกาสได้อย่างชัดเจน

พลาดไม่ได้กับ

แพลตฟอร์ม Meta (META) และตัวอักษร (GOOG)

การเดิมพันของ Burry เกี่ยวกับเทคโนโลยีขนาดใหญ่นั้นน่าสังเกตอย่างชัดเจน

หุ้นเทคโนโลยีและการเติบโตได้รับความนิยมมาเกือบครึ่งปีแล้ว การเพิ่มหุ้นสองตัวนี้เข้าในพอร์ตเป็นครั้งแรกถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้าม ปัจจุบันพอร์ตโฟลิโอของ Burry ประกอบด้วยหุ้นของ Alphabet Inc. ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google จำนวน 6,500 หุ้น และหุ้น Meta Platforms Inc. ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Facebook อีก 80,000 หุ้น พวกเขาถือครองใหญ่เป็นอันดับสี่และหกของเขาตามลำดับ

การเคลื่อนไหวนี้ถือได้ว่าเป็นความเชื่อมั่นในการโฆษณาดิจิทัล นอกจากนี้ยังอาจเป็นสัญญาณของการประเมินค่าต่ำเกินไป หุ้นทั้งสองมีการซื้อขายที่ประมาณ 13 และ 20 เท่าของรายรับล่วงหน้าตามลำดับ

Booking.com (กทม.)

ปัจจุบันเว็บไซต์ท่องเที่ยว Booking.com ถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับสองในกลุ่มธุรกิจจัดการสินทรัพย์ Scion ของ Burry เขาซื้อหุ้นของบริษัทจำนวน 8,000 หุ้นในไตรมาสแรก

การจองหุ้นกำลังซื้อขายในอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดที่ 17 ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนจากกระแสเงินสดจะสูงถึง 5.9% ในขณะที่พรมแดนระหว่างประเทศกลับมาเปิดใหม่และการล็อกดาวน์ที่ผ่อนคลาย การจองอาจเป็นทางออกที่ดีในการฟื้นตัวของการเดินทางทั่วโลก

เรื่องราวดำเนินต่อไป

แอปเปิ้ล (AAPL)

Burry ซื้อหุ้นเทคโนโลยีจำนวนมากในไตรมาสนี้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเขามองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับภาคส่วนทั้งหมด ที่ซ่อนอยู่ในการยื่นฟ้อง 13F เป็นเดิมพันระยะสั้นที่ยิ่งใหญ่กับ Apple

เขารายงาน 206,000 ออปชั่นสำหรับหุ้นของ Apple ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 มูลค่าตามสัญญาของการเดิมพันนี้อยู่ที่ประมาณ 28 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนจริงอาจต่ำกว่านี้มากเมื่อพิจารณาจากราคาพรีเมียมของออปชั่น

อย่างไรก็ตาม น่าแปลกใจที่ผู้ขายชอร์ตสั้นที่มีชื่อเสียงที่สุดรายหนึ่งของโลกกำลังตั้งเป้าไปที่บริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก Apple สูญเสียประมาณ 18% ของมูลค่าปีจนถึงปัจจุบัน การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานในจีนประกอบกับกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ลดลงอาจส่งผลกระทบต่อ Apple ในระยะอันใกล้

หุ้นยังซื้อขายด้วยการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างสูง หุ้นของ Apple ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 22 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 15 อย่างมีนัยสำคัญ

วอร์เนอร์ บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี่ (WBD)

สื่อยักษ์ใหญ่อย่าง Warner Brothers Discovery ปัจจุบันถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับสามในพอร์ตโฟลิโอของ Burry เขาเพิ่ม 750,000 หุ้นในไตรมาสแรก

การควบรวมกิจการของ Discovery และ Warner Media ได้สร้างผู้นำด้านเนื้อหาระดับโลก กลุ่มบริษัทนี้มีสิทธิ์ในตัวละครที่เป็นสัญลักษณ์ เช่น Batman ช่องกีฬาในยุโรป HBO และ CNN

สต็อกลดลงประมาณ 44% เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินและแนวการแข่งขันสำหรับการสตรีมออนไลน์ อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้น 3.65 ดอลลาร์ในปีหน้า ซึ่งจะทำให้ผลตอบแทน FCF 26% เท่ากับมูลค่าตลาดปัจจุบัน

นี่อาจเป็นสาเหตุที่ Burry วางเดิมพันครั้งใหญ่กับมัน

บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ