การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่สำหรับตลาดกำลังดำเนินไป และจดหมายผู้ถือหุ้นเก่าของ Warren Buffett ชี้ว่าบริษัทใดจะอยู่รอด

โลกกำลังดำเนินชีวิตผ่านไม่น้อยกว่า “การมาถึงของการสิ้นสุดของกระบวนทัศน์ที่หล่อหลอมตลาดตั้งแต่การถือกำเนิดของ Greenspan Federal Reserve ทำให้เกิดวิกฤต LTCM [Long-Term Capital Management] ในปี 1998” Saxo's กล่าว Steen Jakobsen หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนในแนวโน้มไตรมาสสองของธนาคารเมื่อวันอังคาร

อ่าน: เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับ 'ระเบียบโลกใหม่' ที่ขับเคลื่อนหุ้นและพันธบัตร: BlackRock

ผลกระทบด้านอุปทานจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียและโควิด-19 ของรัสเซียได้ “เร่งเส้นทางของเราไปสู่การผลิตที่มากขึ้น นโยบายต้องพาเราไปสู่การค้นพบราคาที่มากขึ้นและผลตอบแทนที่แท้จริงในเชิงบวก ในขณะที่ผู้มีบทบาทในตลาดและรัฐบาลต่อสู้เพื่อการลงทุนในโลก ตอนนี้เราเข้าใจดีว่ามีข้อ จำกัด อย่างมากจากข้อจำกัดด้านพลังงาน สิ่งแวดล้อม และเงินทุนอย่างแท้จริง” เขากล่าว

Saxo มองเห็นวัฏจักรสามรอบที่ส่งผลกระทบต่อตลาด — วิกฤตอุปทานอย่างต่อเนื่องจาก COVID-19, สงครามในยูเครน และ "ข้อจำกัดทางกายภาพของโลก" การปรับราคาสินทรัพย์เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น และรอบใหม่ที่เข้มงวดของเฟดที่เริ่มในเดือนมีนาคม

ผลลัพธ์เหล่านี้จะทำให้การใช้จ่ายด้านพลังงาน การป้องกันประเทศ การกระจายห่วงโซ่อุปทาน และอัตราจริงติดลบกลายเป็นบวกมากขึ้นเมื่อเศรษฐกิจโลกพร้อมสำหรับการเพิ่มผลิตภาพ

นี่คือที่มาของหุ้น "ด้วยสงครามครั้งใหญ่ในยุโรปและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้ได้เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และหุ้นได้เข้าสู่สภาพแวดล้อมที่ไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่ทศวรรษ 1970 อัตราเงินเฟ้อที่สูงโดยพื้นฐานแล้วเป็นการเก็บภาษีจากทุนและยกระดับผลตอบแทนจากทุน ดังนั้นอัตราเงินเฟ้อจะกรองบริษัทที่อ่อนแอกว่าและไม่ก่อผลออกมาในลักษณะที่โหดเหี้ยม” Peter Garnry หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ด้านหุ้นของ Saxo กล่าว

และมีเพียงผู้เดียวที่ต้องดูจดหมายผู้ถือหุ้นในยุค 1970 จาก Berkshire Hathaway's
บีอาร์เคบี
-0.18%

บีอาร์เคเอ
-0.52%
วอร์เรน บัฟเฟตต์ ประธานมหาเศรษฐี ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความสามารถในการผลิต นวัตกรรม หรือราคา เป็นเครื่องมือในการเอาตัวรอดสำหรับบริษัทต่างๆ การ์นรีกล่าว

“บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกคือบริษัทสุดท้ายที่ได้รับผลกระทบจากสภาวะการเงินที่ตึงตัว และพวกเขายังมีอำนาจในการกำหนดราคาเพื่อส่งต่ออัตราเงินเฟ้อให้กับลูกค้าได้นานกว่าบริษัทขนาดเล็ก” Garnry กล่าว นั่นหมายถึงการบอกลาบริษัทซอมบี้ที่รักษาชีวิตไว้ได้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำและเงินทุนส่วนเกิน

Garnry กล่าวว่าวิธีหนึ่งในการวัดประสิทธิภาพการผลิตคือการดูรายได้สุทธิที่ปรับแล้วสำหรับพนักงาน โดยพิจารณาตามทฤษฎีว่ายิ่งบริษัทใหญ่เติบโตเท่าใด กำไรต่อพนักงานก็จะยิ่งลดลงเท่านั้น

“หากบริษัทพยายามเพิ่มผลกำไรให้สูงสุด นั่นมักจะนำไปสู่การเสียสละผลิตภาพโดยธรรมชาติ แต่สิ่งที่สูญเสียไปในผลิตภาพนั้นได้มาจากการประหยัดจากขนาดในการดำเนินงาน และสิ่งนี้ช่วยให้มีผลกำไรรวมในระดับที่สูงขึ้น” การ์นรีกล่าว

Apple . อยู่ในอันดับสูงสุดของบริษัทที่มีประสิทธิผลมากที่สุดเมื่อเทียบกับขนาด — เหนือเส้นถดถอย — คือ Apple
AAPL
-1.89%,
เขากล่าวว่า

นี่คือตัวอย่างบริษัทที่ดีที่สุดด้านประสิทธิภาพและนวัตกรรมด้วย Amazon
แอมแซด
-2.55%,
ไมโครซอฟท์
MSFT,
-1.30%,
เนสท์เล่
เอ็นเอสอาร์จี
+ 0.77%

เนส
+ 0.16%
และตัวอักษร
GOOGL
-1.67%
ที่ด้านบนสุดของรายการเหล่านั้น

คลิก โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม สำหรับบริษัทมากขึ้นและภาพรวมของ Saxo

ฉวัดเฉวียน

ประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี้ แห่งยูเครน เตือนว่าอาจมีเหตุทารุณเกิดขึ้นอีกภายหลัง หลักฐานเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่ากองกำลังรัสเซียสังหารพลเรือนใน Bucha, ใกล้ Kyiv. เขาจะกล่าวปราศรัยต่อคณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหประชาชาติในวันอังคารนี้ สหภาพยุโรปอาจพร้อมที่จะ ห้ามนำเข้าถ่านหินของรัสเซียในขณะที่กระทรวงการคลังสหรัฐมี มีรายงานว่าหยุด การชำระหนี้ของรัสเซียผ่านบัญชีของสหรัฐฯ

เทสลา
ทีเอสแอลเอ
-4.73%
CEO และ Twitter's
ทีดับเบิลยูทีอาร์
+ 2.02%
ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียรายใหญ่ที่สุดรายใหม่ Elon Musk ขอให้ผู้ใช้ลงคะแนนปุ่มแก้ไขสำหรับทวีต – มันดังก้องใช่ Twitter บังเอิญคือ มูลค่ากว่า 8.5 พันล้านดอลลาร์, ขอบคุณมัสค์

อ่าน: Elon Musk สามารถเปลี่ยนวิธีที่ผู้คนทวีตตอนนี้ว่าเขาเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Twitter ได้หรือไม่?

ขาดดุลการค้าต่างประเทศ ลดลงเหลือ 89.2 พันล้านดอลลาร์แต่กำลังใกล้ทำสถิติสูงสุด ที่จะมาถึงคือดัชนี Institute for Supply Management Services ตามด้วยวิทยากรสามคน ได้แก่ Fed Gov. Lael Brainard, Mary Daly ประธาน Fed แห่งซานฟรานซิสโก และ John Williams ประธาน Fed แห่งนิวยอร์ก

อ่าน: เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยในฤดูร้อนนี้ เนื่องจากเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค อดีตเจ้าหน้าที่เฟดเตือน

ตลาด

หุ้น
DJIA,
-0.80%

SPX,
-1.26%

COMP,
-2.26%
กลับเอียงต่ำลง เส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงกลับด้านโดย 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 2.538%
สูงกว่า 10 ปีเล็กน้อย
TMUBMUSD10Y,
ลด 2.555%.
ราคาน้ำมัน
CL00,
-2.58%

บีอาร์เอ็น 00
-1.27%
ขึ้นในขณะที่เงินดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.50%
คือขอบล่าง

สถิติ

“ปรากฎว่าเมื่อผู้บริโภคกลัวการซื้อหุ้น หนึ่งในนั้นคือ
การลงทุนที่ดีที่สุดคือหุ้นอุปโภคบริโภค!” นั่นคือ Jim Paulsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ The Leuthold Group ในหมายเหตุถึงลูกค้า นี่คือแผนภูมิที่ประเมินการมองโลกในแง่ร้ายนั้น

“เมื่อตัวบ่งชี้ภาวะหมีกระทิงของผู้บริโภคอยู่ในระดับต่ำที่สุด ผู้บริโภคจะพิจารณาตามดุลยพินิจ
หุ้นได้แซงหน้าโดย +9.4% ต่อปี เมื่อเทียบกับประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าเล็กน้อยที่ -0.8% สำหรับกลุ่มความเชื่อมั่นอีกสี่กลุ่ม” เขากล่าว โดยสังเกตว่าเป็นเวลาที่ไม่ค่อยดีนักสำหรับการเงิน สาธารณูปโภค และการสื่อสาร

ทิกเกอร์

เหล่านี้คือทิกเกอร์ที่มีการค้นหามากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ตามเวลาตะวันออก:

อ่านแบบสุ่ม

ร็อคชอล์ก! บาสเกตบอลชาย Kansas Jayhawks เอาชนะ North Carolina สำหรับตำแหน่งแชมป์แห่งชาติใน การกลับมาครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์.

คุณได้กลิ่นภาพวาดหรือไม่? แกลลอรี่มาดริดจะพยายาม ด้วยงานศตวรรษที่ 17 โดย Jan Brueghel the Elder.

อดีตผู้ตรวจสอบภาษีของเยอรมนีอยู่ระหว่างการพิจารณาคดีของ ถูกกล่าวหาว่าฉ้อโกง 306 ล้านดอลลาร์.

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ต้องการมากขึ้นสำหรับวันข้างหน้า? สมัครสมาชิก รายวันของ Barronการบรรยายสรุปสำหรับนักลงทุนในตอนเช้ารวมถึงคำบรรยายพิเศษจากนักเขียนของ Barron และ MarketWatch