วิกฤตการณ์ธนาคารทำให้นักเทรดที่ชื่นชอบคนเก่ากลับมา

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกในบทสรุปตอนเช้า รับบทสรุปตอนเช้าที่ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ภายในเวลา 6 น. ET สมัครรับจดหมายข่าว

อังคาร, มีนาคม 28, 2023

จดหมายข่าววันนี้โดย จูลี่ ไฮแมน, ผู้ประกาศข่าวและนักข่าวที่ Yahoo Finance ติดตาม Julie บน Twitter @juleshyman. อ่านสิ่งนี้และข่าวตลาดอื่น ๆ ในระหว่างการเดินทางด้วย แอพ Yahoo Finance.

หลังจากช้ำในปี 2022 หุ้นเทคโนโลยีพบว่าตัวเองอยู่ในตำแหน่งที่ไม่ปกติในปี 2023 ซึ่งเป็นสวรรค์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในภาคการธนาคาร

หุ้นบริการสื่อสารและไอทีอยู่ในอันดับสูงสุดใน S&P 500 และนักลงทุนยังคงซื้อต่อไป

มีเหตุผลหลายประการสำหรับประสิทธิภาพที่ดีกว่านั้น การตีกลับบางส่วนเป็นการคืนทุนสำหรับสิ่งที่นักลงทุนบางคนเห็นว่าเป็นการตีกลับที่ใหญ่เกินไปในปีที่แล้ว บางส่วนเป็นความคาดหวังว่าอัตราจะเริ่มลดลงเนื่องจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank และ Signature ได้นำไปสู่สภาวะทางการเงินที่เข้มงวดขึ้น (อัตราผลตอบแทน 10 ปี (^TNX) ลดลงแล้ว 0.5% ตั้งแต่ต้นเดือนท่ามกลางวิกฤติธนาคาร)

ผลลัพธ์คือแม้บริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Microsoft (MSFT) จะเพิ่มขึ้น 15% ในปีนี้ และ Apple (AAPL) เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% – และแม้ว่าอัตราส่วนราคา/กำไรล่วงหน้าของทั้งคู่จะสูงกว่า 25 – ผู้ซื้อก็ยังเต็มใจที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัย เพื่อหวังผลตอบแทนที่มากขึ้น

Tom Lee ผู้ก่อตั้งและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat เป็นหนึ่งในนั้น เขายังคงแน่วแน่ในศรัทธาที่มีต่อ FAANG โดยเฉพาะอย่างยิ่ง: “ในรายงาน Outlook ปี 2023 ของเรา ซึ่งตีพิมพ์เมื่อต้นเดือนธันวาคม เราระบุว่า FAANG และเทคโนโลยีเป็นหุ้นชั้นนำประจำปี 2023 ของเรา และแย้งว่า FAANG อาจเพิ่มขึ้น 40% หรือมากกว่านั้นในปี 2023 วิกฤตการธนาคารไม่ได้เกิดขึ้น เปลี่ยนมุมมองนี้ แต่ด้วยความตระหนักว่าความเสี่ยงด้านลบมีความสำคัญ แต่ไม่ใช่ตัวทำลายวิทยานิพนธ์” เขาเขียนในบันทึกถึงนักลงทุน

Dan Ives จาก Wedbush นักวิเคราะห์เทคโนโลยีที่มีอยู่ทุกหนทุกแห่งเป็นอีกคนหนึ่ง ซึ่งนอกจาก Microsoft และ Apple แล้ว ยังแนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้นด้านความปลอดภัยในโลกไซเบอร์, Salesforce และ Tesla: “ในขณะที่ดูเหมือนว่า [a] Twilight Zone จะแสดงความคิดเห็นกับนักลงทุนจำนวนมาก หุ้นเทคโนโลยีได้กลายเป็นการซื้อขายที่ปลอดภัยใหม่โดยมี Big Tech เป็นผู้นำ”

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Microsoft และ Apple ทำได้ดีมาก (และกลุ่มต่างๆ เช่น พลังงานและการเงินทำได้ไม่ดีนัก) ที่น้ำหนักของหุ้นสองตัวนั้นเพียงอย่างเดียวได้เพิ่มขึ้นเป็น 13% ของ S&P 500 และ 25% ของ Nasdaq 100 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาล .

ไม่ใช่ทุกคนที่มีอารมณ์ฉุนเฉียวกับเทคโนโลยี หรือผลกระทบที่ความกระตือรือร้นในเทคโนโลยีมีต่อตลาดในวงกว้าง

“สิ่งหนึ่งที่ทำให้ฉันกังวลคือความเข้มข้นของหุ้นตัวโปรดของทุกคน” Steve Sosnick หัวหน้านักกลยุทธ์ของ Interactive Brokers กล่าวกับ Yahoo Finance ในการให้สัมภาษณ์

เขาติดตามผลในอีเมล: “การจำกัดความเป็นผู้นำนั้นไม่ค่อยดีสำหรับสุขภาพของตลาด… บริษัทเหล่านี้เป็นที่ยอมรับกันดีว่ามีรายได้ที่มั่นคงและงบดุลที่ยอดเยี่ยม แต่ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าและการถ่วงน้ำหนักของดัชนีจำนวนมากหมายความว่าหากพวกเขาสะดุด พวกเขาก็จะนำพาทั้งตลาดไปด้วย” (เขาเขียนยาวกว่านี้เกี่ยวกับปัญหาที่นี่)

ตัวเร่งปฏิกิริยาถัดไปที่คาดว่าจะมาในปลายเดือนเมษายน เมื่อ Microsoft และ Apple มีกำหนดรายงานรายได้

วันนี้มีอะไรให้ดูบ้าง

เศรษฐกิจ

• ดัชนีราคาบ้าน FHFA เดือนมกราคม

• ดัชนีราคาบ้าน S&P Case-Shiller เดือนมกราคม

• ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board มีนาคม (101.5 ที่คาดไว้ 102.9 ก่อนหน้านี้)

• Richmond Fed Manufacturing Index, มีนาคม (-8 คาด, -16 ก่อนหน้านี้)

• สินค้าคงเหลือ, กุมภาพันธ์; สินค้าคงเหลือประจำเดือนกุมภาพันธ์

รายได้

• เทคโนโลยีไมครอน (MU), Walgreen Boots Alliance (WBA), Luluemon (LULU), Cal-Maine Foods (CALM), Dave & Busters (DAVE), Jefferies (JEF), McCormick (MKC)

-

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube