ในที่สุดธนาคารกลางสหรัฐก็ระงับอัตราเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นในปี 1970 แต่หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ก้าวร้าวของธนาคารกลาง อัตราการจำนองสูงสุด 18% ในปี 1981 และ ตลาดที่อยู่อาศัยเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างรวดเร็ว. ในเวลานั้น ผู้สร้างบ้านส่งไม้ไปยังเฟด เป็นการประท้วงในขณะที่ผู้เช่าบางคนสันนิษฐาน พวกเขาไม่สามารถซื้อบ้านได้.
กรอไปข้างหน้าถึงวันนี้และ การต่อสู้เงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องของเฟด ได้กระฉับกระเฉงอีกครั้ง ช็อตอัตราจำนอง. การเพิ่มขึ้นของอัตราการจำนองซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 3.22% เป็น 6.48% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาได้ผลักดันตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ การแก้ไขที่อยู่อาศัยเต็มรูปแบบ.
ในแง่หนึ่ง อัตราการจำนอง 6% แทบจะไม่ผิดปกติในอดีต ในทางกลับกัน อัตราการจำนองที่พุ่งสูงขึ้น 3.22 เปอร์เซ็นต์ในปีที่ผ่านมาได้ส่งผลสะเทือนต่อความสามารถในการจ่าย ซึ่งคล้ายกับที่เกิดขึ้นในปี 1981 เมื่ออัตราการจำนองเพิ่มขึ้น 4.9 เปอร์เซ็นต์เป็น 18%
ดูว่ามันน้อยกว่าอัตราการจำนองที่เป็นตัวเลขและอื่น ๆ เกี่ยวกับการชำระเงินจำนองต่อเดือนทั้งหมดเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ของผู้กู้ใหม่ และเมื่อพิจารณาทุกอย่าง (เช่น ราคาบ้าน รายได้ และอัตราการจำนอง) ความสามารถในการจ่ายในปี 2022 เกือบจะเทียบเท่ากับราคาที่สามารถจ่ายได้ในปี 1981
Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก Moody's Analytics กล่าวว่า "ความสามารถในการจ่ายได้หายไป และด้วยเหตุนี้ความต้องการที่อยู่อาศัยจึงลดลง" บอก โชคลาภ.
สิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ: ย้อนกลับไปในเดือนมิถุนายน 2022 เจอโรม เพาเวลล์ ประธานเฟดกล่าวว่าตลาดที่อยู่อาศัยจำเป็นต้องผ่านการ “รีเซ็ต” เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยเย็นลงและทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยและเศรษฐกิจโดยรวมเข้าสู่สมดุลที่ดีขึ้น นั่นเป็นเหตุผลที่เฟดซึ่งระงับการซื้อหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนองและขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Funds ทำให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่ออัตราดอกเบี้ยจำนองในปี 2022 ในตอนท้ายของวัน หากความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยสูงเกินไป “กดดัน”สิ่งที่เราเห็นในขณะนี้ นักลงทุนและผู้ซื้อบ้านเป็นครั้งแรกจะหยุดเสนอราคา (เช่น ชะลออัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัย) และจากนั้นผู้สร้างบ้านจะถอยกลับ (เช่น ให้พื้นที่หายใจแก่ซัพพลายเชน)
“ในระยะยาวสิ่งที่เราต้องการคืออุปสงค์และอุปทานเพื่อให้สอดคล้องกันมากขึ้น เพื่อให้ราคาที่อยู่อาศัยสูงขึ้นในระดับที่เหมาะสมและในจังหวะที่เหมาะสม และผู้คนสามารถซื้อบ้านได้อีกครั้ง เราอาจอยู่ในตลาดที่อยู่อาศัยต้องผ่านการแก้ไข [ที่อยู่อาศัย] เพื่อกลับไปยังสถานที่นั้น” พาวเวลล์กล่าวกับผู้สื่อข่าวในเดือนกันยายน. “การแก้ไข [ที่อยู่อาศัย] ที่ยากลำบากนี้น่าจะทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยกลับมามีความสมดุลที่ดีขึ้น”
ดูแผนภูมิแบบโต้ตอบนี้บน Fortune.com
ตราบใดที่ความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยยังคงมีแรงกดดันเช่นนี้ Zandi เชื่อว่ายอดขายบ้านจะยังคงอ่อนแอและราคาบ้านในประเทศจะยังคงลดลงต่อไป ในอนาคต Zandi กล่าวว่ามีกลไกสามประการที่สามารถกดดันความสามารถในการจ่ายที่อยู่อาศัย: รายได้ที่เพิ่มขึ้น ราคาบ้านที่ลดลง และอัตราการจำนองที่ลดลง
ในบรรดาคันโยกทั้งสามนั้น ตัวแทนและผู้สร้างต่างก็เฝ้าดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าอัตราการจำนองจะลดลงหรือไม่ อย่างแรกคือคันโยกที่สามารถเลื่อนขึ้นและลงได้อย่างง่ายดายที่สุด ประการที่สอง ตลาดการเงินซึ่งเชื่อมากขึ้นว่าเฟดกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้กดดันให้อัตราดอกเบี้ยจำนองลดลง เดอะ เฉลี่ยคงที่ 30 ปี การอ่านอัตราจำนองในวันพฤหัสบดี (6.48%) อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของวัฏจักรในเดือนพฤศจิกายน (7.08%) หากเงื่อนไขทางการเงินยังคงผ่อนคลาย อัตราการจำนองก็จะยังคงลดลง
เพื่อให้ได้มาตรวัดที่ดีขึ้นของผู้ซื้อและผู้ขาย อาจ ดูในปี 2023 โชคลาภ ติดตามการคาดการณ์อัตราการจำนองจากบริษัทวิจัยชั้นนำ XNUMX แห่ง (โชคลาภ ได้ทำการสรุปที่คล้ายกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสำหรับการคาดการณ์ราคาบ้านในปี 2023). โปรดจำไว้ว่าในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อดำเนินไป มันเป็นเรื่องท้าทายอย่างยิ่งที่จะคาดการณ์ความผันผวนของอัตราการจำนองในอนาคต
สมาคมนายธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย: กลุ่มการค้าที่ใช้ DC โครงการที่อัตราการจำนองคงที่ 30 ปีจะเฉลี่ย 5.2% ในปี 2023. เกินปีนี้คาดว่าอัตราการจำนองเฉลี่ยจะอยู่ที่ประมาณ 4.4% ในปี 2024 และ 2025
แฟนนี่ เม: นักเศรษฐศาสตร์ที่ Fannie Mae ซึ่งได้รับอนุญาตจากรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาในปี 1938 เพื่อจัดหาสินเชื่อเพื่อการจำนองในราคาย่อมเยา โครงการว่าอัตราการจำนองคงที่ 30 ปีจะเฉลี่ย 6.3% ในปี 2023 และ 5.6% ในปี 2024
เฟรดดี้ แมค: นักเศรษฐศาสตร์ที่ Freddie Mac ซึ่งเช่นเดียวกับ Fannie Mae ก็ได้รับการว่าจ้างให้จัดหาสินเชื่อเพื่อการจำนองในราคาย่อมเยาคาดการณ์ว่าอัตราการจำนองคงที่ 30 ปีจะเฉลี่ย 6.4% ใน 2023.
โกลด์แมน แซคส์: ธนาคารเพื่อการลงทุนคาดการณ์ว่าอัตราการจำนองคงที่ 30 ปีจะอยู่ที่ระดับเฉลี่ย 6.2% ในปี 2023 (นี่คือ แนวโน้มราคาบ้านของ Goldman Sach)
การวิเคราะห์ของมูดี้ส์: หน่วยข่าวกรองทางการเงินของ Moody's คาดการณ์ว่าอัตราการจำนองคงที่ 30 ปีจะเฉลี่ย 6.5% ไปจนถึงตลาดที่อยู่อาศัยในฤดูใบไม้ผลิปี 2023 (คุณสามารถดูแนวโน้มราคาบ้านระดับภูมิภาคและระดับชาติของ Moody's Analytics ได้ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม)
มอร์แกน สแตนลีย์: นักยุทธศาสตร์ Agency MBS ที่ Morgan Stanley เชื่อว่าอัตราการจำนองจะลดลงเหลือ 6% ภายในสิ้นปี 2023 (นี่คือ แนวโน้มราคาบ้านของวาณิชธนกิจ)
Realtor.com: นักเศรษฐศาสตร์ที่เว็บไซต์รายชื่อบ้านเชื่อว่าอัตราการจำนองคงที่ 30 ปี จะเฉลี่ยอยู่ที่ 7.4% ในปี 2023.
ต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับ การแก้ไขที่อยู่อาศัย? ติดตามผมได้ที่ Twitter at @Newsแลมเบิร์ต.
เรื่องนี้เดิมเป็นจุดเด่นบน Fortune.com
เพิ่มเติมจากฟอร์จูน:
แอร์อินเดียโดนตำหนิ 'ระบบล้มเหลว' หลังผู้โดยสารชายเกเรในชั้นธุรกิจปัสสาวะใส่ผู้หญิงที่เดินทางจากนิวยอร์ก
บาปที่แท้จริงของ Meghan Markle ที่สาธารณชนชาวอังกฤษไม่สามารถให้อภัยได้และชาวอเมริกันไม่สามารถเข้าใจได้
'มันไม่ได้ผล' ร้านอาหารที่ดีที่สุดในโลกกำลังปิดตัวลงเนื่องจากเจ้าของเรียกรูปแบบการรับประทานอาหารที่ทันสมัยว่า 'ไม่ยั่งยืน'
Bob Iger เพิ่งวางเท้าลงและบอกให้พนักงานของ Disney กลับมาที่สำนักงาน
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html