หุ้น 8 หุ้นปริมาณต่ำที่ยอดเยี่ยม ให้ผลตอบแทน 5%-9%

เรากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยทางโทรเลขมากที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกา Jay Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐกล่าวเมื่อเดือนที่แล้ว:

“ในขณะที่อัตราสูงขึ้น มันยากที่จะเห็นการลงจอดแบบนุ่มนวล”

เจย์อย่าล้อเล่นนะ เฟดของคุณบีบให้เราเข้าสู่ภาวะชะลอตัวโดยตรงด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและการเบิกงบดุล

ตอนนี้ฉันไม่ได้บอกว่ามันเป็นการเคลื่อนไหวที่ผิด เจย์ คุณพิมพ์เงินจำนวนมากในปี 2020 มากจนเราล้มลง ทาง ตามหลังเส้นเงินเฟ้อในปี 2021 เครื่องชี้เศรษฐกิจและตัวเลขราคาได้แก่ ยังคง กำลังร้อน

ดังนั้น ฉันไม่แปลกใจเลยที่จะเห็นเท้าของคุณอยู่ในช่วงพักเกือบตลอดทั้งปี แต่ขอเรียกว่าเหมือนเดิมก็แล้วกัน

ภาวะถดถอยเป็นวิธีเดียวที่เราจะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ณ จุดนี้

เศรษฐกิจตกต่ำอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าเราต้องมุ่งเน้นไปที่หุ้นปันผลที่มีความผันผวนต่ำ การค้ากำลังรับความเร็วอยู่แล้ว ปริมาณต่ำนั้น “แย่น้อยกว่า” เมื่อเทียบกับตลาดขนาดใหญ่ในปี 2022

ผู้ชนะเบต้าต่ำ ทำให้เรามีสติและพวกเขาก็จ่ายเงินให้เรา - และที่น่าประหลาดใจคือมีจำนวนพอสมควรให้เลือก ผู้จ่ายเงินทั้งแปดรายนี้โดดเด่นจากการผสมผสานระหว่างผลตอบแทนที่ดีถึงดีมาก (5.2% ถึง 9.5%!) และความผันผวนที่ต่ำสำหรับทั้งการขายสั้น และ ระยะยาว.

มาทบทวนกันทีละส่วน อย่างไรก็ตาม คุณจะสังเกตเห็นรูปแบบของอุตสาหกรรมเหล่านี้—พวกเขาทั้งหมดปลอดภัยด้วย ทนต่อภาวะถดถอย ด้านธุรกิจที่ดำเนินการอยู่ในนั้น

ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค

หน้าหนึ่งของแผนกลยุทธ์ภาวะถดถอยคือการตุนวัตถุดิบหลักของผู้บริโภคในยามที่ยากลำบาก เนื่องจากเมื่อเงินฝืด คุณอาจไม่ซื้อ AirPods หรือ Nikes คู่อื่น แต่คุณยังคงมุ่งหน้าไปที่ร้านขายของชำเพื่อหยิบขนมปัง น้ำยาบ้วนปาก และกระดาษชำระ

หรืออย่างที่คุณรู้ บุหรี่กับไข่

ยูนิเวอร์แซล คอร์ปอเรชั่น (UVV
VV
, ผลตอบแทน 5.6%) เป็นชื่อใหญ่ในวงการยาสูบ ซึ่งคุณอาจไม่รู้จัก นั่นเป็นเพราะมันไม่ได้ปั๊ม Marlboros หรือ Dunhill ออกมา แต่เป็นซัพพลายเออร์ยาสูบสำหรับผู้ผลิตใน 30 บริษัทในห้าทวีป และในฐานะผู้กระจายความหลากหลายที่ “หวานชื่น” ประมาณ 15% ของรายได้มาจากการดำเนินการแยกส่วนผสม ซึ่งรวมถึง FruitSmart, Shank's Extracts และ Silva International

กล่าวอีกนัยหนึ่ง แทนที่จะวางชิปทั้งหมดของคุณไว้เบื้องหลังแบรนด์หนึ่งหรือสองแบรนด์ที่อาจได้รับผลกระทบจากผลกระทบจากผู้บริโภค UVV เป็นตัวแทนการเล่นเบื้องหลังขั้นสุดยอดของแบรนด์ต่างๆ มากมาย รูปแบบธุรกิจนั้นขับเคลื่อนการเพิ่มเงินปันผลติดต่อกันมากกว่า 50 ปี และมันก็ค่อนข้างเงียบในการบูต Universal มีเบต้าห้าปีต่ำ 0.7 และเบต้าหนึ่งปีเพียง 0.3 เท่านั้น (โปรดจำไว้ว่า: เบต้าของตลาดคือ 1 ดังนั้นอะไรที่น้อยกว่านั้นถือว่ามีความผันผวนน้อยกว่า UVV? ค่อนข้างมาก)

ที่ด้านหน้าของอาหาร: ความคิดของคุณอาจล่องลอยไปที่บริษัทขนาดใหญ่ที่มีความหลากหลาย เช่น PepsiCo
PEP
(กปปส.) และ Mills ทั่วไป
GIS
(จีไอเอส)แต่ อาหาร Cal-Maine
เงียบสงบ
(สงบ, ผลตอบแทน 5.8%)-ที่ ฉันเน้นเมื่อสองสามเดือนที่ผ่านมา- ยังดูเหมือนเป็นผู้ชนะที่ไม่ได้รับการชื่นชม พูดให้ชัดเจน: ฉันไม่คาดหวังว่า CALM จะซ้ำรอยโชคชะตาในปี 2022 (เพิ่มขึ้น 60% ในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า!) เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ "สมบูรณ์แบบ" อาจจะไม่เกิดขึ้นซ้ำอีก แต่มันยากที่จะผิดพลาดกับความเสถียรของไข่อันทรงพลัง ข้อร้องเรียนเดียวของฉันคือการจ่ายเงินปันผลที่ไม่สอดคล้องกันซึ่งเชื่อมโยงกับผลประกอบการทางการเงินอย่างแน่นหนา แต่นั่นไม่ใช่เรื่องน่ากังวลมากนักหาก CALM เป็นเกมแนวรับระยะสั้น ซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเบต้าระยะสั้นที่ต่ำกว่า 0.5

บริการทางการเงิน

อย่างเด็ดเดี่ยว ไม่ การเล่นแบบถดถอยตามตำราคือบริการทางการเงิน ซึ่งโดยปกติแล้วต้องการเศรษฐกิจที่มั่นคงเพื่อผลลัพธ์หุ้นที่แข็งแกร่ง แต่ที่นี่มี บริษัท สองสามแห่งที่พลิกสคริปต์

Northwest Bancshares (NWBI, ผลตอบแทน 5.6%)ในปี 2022 ได้ถอนตัวออกจากภาคส่วนนี้ เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่อยู่เบื้องหลังการเงินระดับภูมิภาค Northwest Bank ซึ่งดำเนินการมากว่า 125 ปีในศูนย์ชุมชนที่ให้บริการเต็มรูปแบบ 142 แห่งในโอไฮโอ เพนซิลเวเนีย อินดีแอนา และนิวยอร์ก

สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษเกี่ยวกับ NWBI สำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะมาถึงคือสินเชื่อและการวางตำแหน่งในสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำในพื้นที่ชนบทหลายแห่ง นั่นนำทางภาคตะวันตกเฉียงเหนือได้ดีในปี 2022: หุ้น NWBI มีค่าเบต้า 1 ปีที่ราบรื่นที่ 0.4 และ YTD ภาคตะวันตกเฉียงเหนือได้ส่งมอบประสิทธิภาพที่คุ้มทุนเมื่อเทียบกับภาคการเงินและอุตสาหกรรมการธนาคารในภูมิภาคที่ตกต่ำ

NWBI ยังสามารถรักษาแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลาหลายปี แม้ว่าจะเป็นการไถพรวนเงินทุนไปสู่การเติบโตตามธรรมชาติ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอย่างน้อยควรให้เข็มชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง

สิ่งที่ควรกล่าวถึงก็คือบริษัทประกันที่มีสำนักงานใหญ่ในรัฐอิลลินอยส์ อาร์.แอล.ไอ
อาร์.แอล.ไอ
Corp. (RLI ผลตอบแทน 6.3%). RLI เป็นผู้รับประกันภัยพิเศษที่มีสายการประกันธุรกิจ ประกันส่วนบุคคล และพันธบัตรค้ำประกัน สิ่งที่น่าสังเกตคือการเติบโตอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่องในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และนักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้เป็นตัวเลขสองหลักในปี 2022 จับคู่กับเบต้า 0.6 และ 0.4 หนึ่งปีและห้าปีที่ RLI มุ่งหน้าเข้าสู่ 2023.

น่าแปลกใจที่อัตราผลตอบแทนของ RLI นั้นเป็นค่าสถานะที่ผิดพลาด: 5.4 เปอร์เซ็นต์ของ 6.3% นั้นมาจากเงินปันผลพิเศษ 7 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งมาจากการขายแว่นกันแดด Maui Jim ของบริษัท (ไม่จริง) แต่ทำไมฉันยังสนใจ? นักวิเคราะห์ของ KBW พิจารณาข่าวประชาสัมพันธ์การจ่ายเงินปันผลแล้วสังเกตว่าหุ้นพิเศษเป็นตัวแทนของ "บางส่วน" ของทุนส่วนเกินจากการขาย “เราถือว่า RLI เป็นผู้ดูแลเงินทุนที่อนุรักษ์นิยมมากซึ่งทำธุรกรรมน้อยมาก และ—เสี่ยงที่จะอ่านออกเป็นสองคำมากเกินไป—มองว่าสิ่งนี้เป็นการส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการเติบโตทั้งแบบอินทรีย์และ/หรืออนินทรีย์ที่แข็งแกร่งมากในปี 2023” อาหารอันโอชะที่น่าสนใจนั้นทำให้ RLI เป็นหนึ่งในหุ้นเฝ้าดูที่หายากไม่กี่ตัวในกลุ่มที่ไม่น่าสนใจในปีหน้า

REITs

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) จะทื่อลงในปี 2022 ซึ่งต่ำกว่าตลาดอย่างมีนัยสำคัญแม้ว่าจะมีรายได้ที่เหนือกว่าก็ตาม

ถึงกระนั้น แม้กระทั่งที่นี่ ข้อยกเว้นที่มีความผันผวนต่ำบางรายการก็ยังรักษาแนวโน้มไว้ได้ และอาจแข็งแกร่งในปี 2023

ผู้จ่ายเงินปันผลรายเดือน LTC
LTC
คุณสมบัติ (LTC, ผลตอบแทน 5.9%) ยังคงพยายามสั่นคลอนสถานะนอกรีตตั้งแต่ช่วงแรกๆ ของโควิด ซึ่งกลายเป็นการดูแลผู้สูงอายุและระยะยาว หุ้นที่ไม่ใช่ของฟรี. (ด้านล่างสุด LTC สูญเสียมูลค่าไปครึ่งหนึ่ง)

แต่แนวโน้มการเข้าพักกำลังมุ่งไปในทิศทางที่ถูกต้องสำหรับ LTC ซึ่งเป็นการผสมผสานระหว่างที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุและสถานพยาบาลที่มีทักษะแบบ 50/50 ซึ่งกระจายอยู่ทั่วกว่าครึ่งของสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ การให้ความมั่นคงคือการจ่ายเงินปันผลรายเดือนที่ให้ผลตอบแทนเกือบ 6% รวมถึงค่าเบต้าหนึ่งปีที่ 0.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นนั้นเคลื่อนไหวเพียงครึ่งเดียวเมื่อเทียบกับตลาดในวงกว้าง

จากนั้นก็มี Getty Realty (GTY ผลตอบแทน 5.2%)- REIT แบบเช่าสุทธิที่ได้รับ ยูนิคอร์นในปี 2022. ทำไม มันน่าเบื่อ! ใช่ มันมีขนาดใหญ่มากในอสังหาริมทรัพย์มากกว่า 1,000 แห่งใน 38 รัฐและวอชิงตัน ดีซี แต่สถานที่เหล่านี้ไม่ใช่สถานที่ปลายทาง: ปั๊มน้ำมัน BP (บีพี) ร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven อะไหล่รถยนต์และศูนย์บริการ Valvoline (VVV) และการเงินก็ฝืดเคือง ดังที่ฉันได้กล่าวไปเมื่อเร็วๆ นี้ นักวิเคราะห์ของ Baird เน้นย้ำถึง "เลเวอเรจต่ำ ไม่มีกำหนดชำระหนี้ในระยะสั้น และไม่มีปัญหาที่ชัดเจนในอนาคต" ที่ 0.7 เก็ตตี้มีหนึ่งในเบต้าที่สูงที่สุดในรายการนี้และมันก็เป็น ยังคง ง่วงนอนเมื่อเทียบกับหุ้น S&P 500 ทั่วไปของคุณ

พลังงาน

ในขณะที่ฉันเพิ่งแนะนำให้ผู้อ่าน CIR เงินสดในการได้รับ 114% ของเราในการถือครองพลังงานที่โดดเด่น เราแทบจะไม่เสร็จสิ้นกับน้ำมัน แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบปี แต่จีนยังคงปิดตลาดเป็นส่วนใหญ่ รัสเซียยังคงทำสงครามกับยูเครน และแรงกดดันอื่นๆ

ผู้ผลิตน้ำมันในฮูสตัน พลังงาน Coterra
ซี.ที.อาร์
(CTRA, 9.5%) เป็นชื่อที่มี ปรากฏขึ้นบนเรดาร์ของฉันครั้งแล้วครั้งเล่าในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา. เป็นผู้เล่นหลักในแอ่งเดลาแวร์ของเท็กซัสและนิวเม็กซิโก อีกทั้งยังมีพื้นที่ในแอ่ง Marcellus และ Anadarko

ใช่ CTRA ก็เหมือนกับหุ้นกลุ่มพลังงานส่วนใหญ่ ปรับตัวลงเนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นอย่างมากตลอดทั้งปี และใช่ การดึงกลับของน้ำมันดิบเมื่อเร็วๆ นี้ขู่ว่าจะดึงกำไรบางส่วนกลับคืนมา

แต่ CTRA มีความโดดเด่นในด้านผลกำไรจากการดำเนินงานในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การลงทุนจำนวนมากในการปรับปรุงการผลิตช่วยให้ Coterra สามารถรีดเงินสดจากน้ำมันทุกหยดได้มากขึ้น และแทนที่จะเปลี่ยนเงินสดนั้นให้เป็นโปรแกรมการจ่ายเงินปันผลที่แน่นอนอย่างสมบูรณ์ CTRA ได้เลือกที่จะรวมการจ่ายเงินปันผลแบบปกติและแบบพิเศษเข้าด้วยกัน ซึ่งเป็นวิธีการแบบอนุรักษ์นิยมที่ยังคงรับประกันว่าเงินปันผลจะอยู่ในระดับ “พื้น” ที่เหมาะสม แม้ว่าราคาน้ำมันจะแห้งลงก็ตาม

หมายเหตุ: Coterra เป็นหุ้นที่ “ดุร้ายที่สุด” ในรายการนี้ที่เบต้า 1 ปีที่ 0.9 แต่ส่วนใหญ่มาจากอัพไซด์สุดโต่ง ในระยะยาว มันเป็นหนึ่งในนักแสดงที่สงบที่สุดที่เบต้า 5 ปีที่ 0.5

หากคุณกำลังมองหาชื่อแบบดั้งเดิมพร้อมตารางการจ่ายเงินแบบดั้งเดิม มันยากที่จะเพิกเฉยต่อยักษ์ใหญ่ด้านโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน คินเดอร์มอร์แกน
KMI
(KMI ผลตอบแทน 6.2%). มันคือแมมมอธ มีท่อส่งน้ำมันยาวประมาณ 83,000 ไมล์ และสถานีปลายทาง 141 แห่ง และมีความหลากหลาย จัดการทุกอย่างตั้งแต่ก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดิบ ไปจนถึงสารเคมีและแม้แต่น้ำมันพืช

ฉันไม่ต้องพูดถึงว่า Kinder Morgan เป็นชื่อที่ค่อนข้างเสีย เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลที่ใกล้จะล่มสลายในปี 2015 แต่นั่นทำให้บริษัทต้องกลายเป็นผู้ดูแลเงินทุนที่มีความรับผิดชอบมากขึ้น และกลายเป็นมากขึ้น หุ้นปันผลที่เชื่อถือได้ โดยยังคงให้ผลตอบแทนสูง

ในฐานะที่เป็นการเล่นโครงสร้างพื้นฐาน ผลตอบแทนของ KMI ดูไม่เหมือนการกระโดดข้ามจากชื่อ E&P และเหมือนกับส่วนอื่น ๆ ของฟิลด์ MLP น้อยกว่า แต่ก็ยังคงส่งมอบกำไรบวก 20% ในปี 2022 อย่างใจเย็นโดยมีความผันผวนประมาณ 60% ของตลาด

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี