5 หุ้นที่ผู้จัดการหญิงเหล่านี้เห็นคุณค่าใน

สรุป

• แม้ว่าพวกเธอจะมีกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน แต่ผู้หญิงสองคนก็มีส่วนแบ่งที่เหมือนกันหลายอย่าง

ไม้แคทเธอรีน (Trades, Portfolio) ผู้ก่อตั้ง หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน และ CEO ของ ARK Investment Management สร้างชื่อให้ตัวเองผ่านการลงทุนในหุ้นที่ “ก่อกวนนวัตกรรม” การใช้กระบวนการวนซ้ำที่รวมการวิจัยจากบนลงล่างและจากล่างขึ้นบน บริษัทของเธอในนิวยอร์กพยายามลงทุนในบริษัทที่อาจได้รับประโยชน์จากนวัตกรรมข้ามภาค เช่น ปัญญาประดิษฐ์ หุ่นยนต์ การจัดเก็บพลังงาน การจัดลำดับดีเอ็นเอ และเทคโนโลยีบล็อกเชน

เมื่อเทียบกับ Causeway Capital's ซาราห์ เคตเตอร์เรอร์ (Trades, Portfolio) พยายามที่จะบรรลุผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยงที่เหนือกว่าโดยการลงทุนในหุ้นที่ตีราคาผิดทั้งในตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ บริษัทกูรูในลอสแองเจลิส ซึ่งเธอก่อตั้งร่วมกับแฮร์รี่ ฮาร์ตฟอร์ดในปี 2001 มองหาโอกาสที่เป็นไปได้ในหมู่บริษัทขนาดกลางและขนาดใหญ่โดยใช้วิธีการเชิงปริมาณและเชิงมูลค่า หุ้นแต่ละตัวยังได้รับคะแนนความเสี่ยงตามปริมาณความผันผวนที่เพิ่มเข้าไปในพอร์ต จากนั้นทีมการลงทุนจะเข้าสู่ตำแหน่งในหุ้นที่มีผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยงที่คาดหวังสูงสุดซึ่งมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ต่ำกว่าและอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงกว่าตลาด

ในขณะที่ปรมาจารย์ทั้งสองใช้แนวทางที่แตกต่างกันในการเลือกหุ้น พวกเขายังคงมีการถือครองหุ้นหลายอย่างเหมือนกัน

จากรายงานของ Aggregated Portfolio ซึ่งเป็นฟีเจอร์ GuruFocus ระดับพรีเมียม นักลงทุนที่มีคุณค่าทั้งสองมีตำแหน่งใน Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co
GE
. (GE, การเงิน), Meta Platforms Inc. (FB, การเงิน), JD.com Inc. (JD, การเงิน) และ The Walt Disney Co
DIS
. (DIS, Financial) ณ สิ้นไตรมาสที่ XNUMX

การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวัน

Ketterer ลดสัดส่วนการถือหุ้นใน Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) ลง 3.93% เป็น 4.12 ล้านหุ้นในช่วงไตรมาสดังกล่าว ขณะที่ Wood ออกจากตำแหน่งไม่เปลี่ยนแปลงที่ 10 หุ้น พวกเขามีน้ำหนักพอร์ตหุ้นรวม 10.35% ในหุ้น

บริษัทไต้หวันซึ่งผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ มีมูลค่าตลาด 742.98 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 142.17 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 32.59 อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ 8.92 และอัตราส่วนราคาขายที่ 12.28

เดอะ จีเอฟ แวลู ไลน์
VALU
แสดงให้เห็นว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างมากในปัจจุบันโดยพิจารณาจากอัตราส่วนในอดีต ประสิทธิภาพในอดีต และการคาดการณ์รายได้ในอนาคต

ความแข็งแกร่งทางการเงินของ Taiwan Semiconductor ได้รับคะแนน 7 จาก 10 โดย GuruFocus แม้ว่าบริษัทจะออกเงินกู้ระยะยาวใหม่ประมาณ 424.2 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (15.4 พันล้านดอลลาร์) ในช่วงสามปีที่ผ่านมา แต่ก็สามารถจัดการได้เนื่องจากระดับการครอบคลุมดอกเบี้ยที่สะดวกสบาย Altman Z-Score ที่แข็งแกร่งที่ 10.3 บ่งชี้ว่าบริษัทอยู่ในสถานะที่ดีแม้ว่าสินทรัพย์จะเติบโตขึ้นในอัตราที่เร็วกว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนยังบดบังต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน ซึ่งบ่งชี้ว่าการสร้างมูลค่าที่ดีกำลังเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทเติบโตขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้คะแนน 9 เต็ม 10 โดยได้แรงหนุนจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ตลอดจนผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ และเงินทุนที่แข็งแกร่งซึ่งเหนือคู่แข่งส่วนใหญ่ นอกจากนี้ยังมีคะแนน Piotroski F-Score ปานกลางที่ 5 จาก 9 ซึ่งหมายความว่าเงื่อนไขเป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่มั่นคง รายได้และการเติบโตของรายได้ที่สม่ำเสมอของ Taiwan Semiconductor มีส่วนทำให้อันดับความสามารถในการคาดการณ์อยู่ที่ 3.5 จากห้าดาว จากข้อมูลของ GuruFocus บริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 9.3% ต่อปีในช่วง 10 ปี

GuruFocus กล่าวว่า Ketterer ได้รับผลตอบแทนประมาณ 185.38% จากการลงทุนระยะยาวของเธอ และ Wood ได้รับผลตอบแทนประมาณ 43.53% จากการถือครองของเธอตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2018

ของกูรูที่ลงทุนใน Taiwan Semiconductor Manufacturing เคนฟิชเชอร์ (เทรด, พอร์ตโฟลิโอ) มีสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุด 0.49% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมด แฟรงค์แซนด์ (การค้า, ผลงาน), การลงทุนอินทรีครั้งแรก (การค้า, ผลงาน), Baillie Gifford (การค้า, ผลงาน), เรือนเรน (Trades, Portfolio) และ สปิรอส เซกาลาส (Trades, Portfolio) และอื่นๆ ยังมีตำแหน่งสำคัญในหุ้นอีกด้วย

ไฟฟ้าทั่วไป

Ketterer เข้าถือหุ้น 1 ล้านหุ้นใน General Electric (GE, Financial) ในช่วงไตรมาสดังกล่าว ขณะที่ Wood ได้เพิ่มการถือหุ้นของเธอ 22.54% เป็น 55,649 หุ้น น้ำหนักพอร์ตหุ้นรวมอยู่ที่ 2.33%

กลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในบอสตัน ซึ่งเพิ่งประกาศว่าจะแบ่งออกเป็นสามบริษัทแยกกัน มีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 113.17 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายที่ประมาณ 103.06 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรโดยไม่มีรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำที่ 47.76 อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ 3.03 และอัตราส่วนราคาขายที่ 1.44

ตาม GF Value Line หุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างมีนัยสำคัญในปัจจุบัน

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ General Electric 3 เต็ม 10 จากอัตราส่วนที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินที่ต่ำ และ Altman Z-Score ที่ 1.44 ที่เตือนว่าอาจมีความเสี่ยงต่อการล้มละลาย ROIC ยังถูก WACC บดบัง ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำลังดิ้นรนเพื่อสร้างมูลค่า

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้คะแนน 5 เต็ม 10 เนื่องจากอัตรากำไรและผลตอบแทนต่ำกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ GE ได้รับการสนับสนุนโดย Piotroski F-Score ระดับปานกลางที่ 4 อันเป็นผลมาจากรายได้ต่อหุ้นที่ลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม อันดับความสามารถในการคาดการณ์ระดับ 1.1 ดาวอยู่ในการเฝ้าระวัง GuruFocus กล่าวว่าบริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย XNUMX% ต่อปี

ข้อมูล GuruFocus แสดงให้เห็นว่า Ketterer สูญเสียเงินลงทุนไปประมาณ 8.04% จนถึงตอนนี้ ขณะที่ Wood สร้างผลตอบแทนได้ 3.23%

ด้วยเงินเดิมพัน 1.54% อันเดรียส ฮาลวอร์เซ่น (Trades, Portfolio) เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของเจเนอรัลอิเล็กทริก นักลงทุนกูรูชั้นนำอื่นๆ ได้แก่ Hotchkis & Wiley ริชาร์ด พีเซนา (การค้า, ผลงาน), กองทุนเปิด T Rowe Price Equity Income (Trades, Portfolio) และ เนลสัน เพลทซ์ (การค้าผลงาน).

แพลตฟอร์ม Meta

ในไตรมาสที่สาม Wood ปรับสถานะ Meta Platforms (FB, Financial) ของเธอลง 27.4% เป็น 210,084 หุ้น ในขณะที่ Ketterer เพิ่มการถือครองของเธอ 9.11% เป็น 257,700 หุ้น ผู้เชี่ยวชาญด้านนี้มีน้ำหนักพอร์ตหุ้นรวมกันที่ 2.14% ในหุ้น

หลังจากเปลี่ยนชื่อจาก Facebook เมื่อเร็วๆ นี้ Menlo Park บริษัทโซเชียลมีเดียในแคลิฟอร์เนียมีส่วนแบ่งการตลาด 921.65 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 331.32 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 23.64 อัตราส่วนราคาต่อหนังสือที่ 6.94 และอัตราส่วนราคาขายที่ 8.48

ตาม GF Value Line หุ้นดูเหมือนจะถูกตีราคาต่ำเกินไปในปัจจุบัน

ความแข็งแกร่งทางการเงินของ Meta Platforms ได้รับคะแนน 7 จาก 10 โดย GuruFocus โดยได้แรงหนุนจากระดับความครอบคลุมของดอกเบี้ยที่สะดวกสบายและ Altman Z-Score ที่ 18.01 ที่แข็งแกร่ง ROIC ยังเหนือกว่า WACC อีกด้วย ซึ่งบ่งบอกว่าบริษัทกำลังสร้างมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเติบโตขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้นด้วยคะแนน 9 เต็ม 10 แม้จะบันทึกอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ลดลง แต่ Meta ยังได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนที่แข็งแกร่งเหนือคู่แข่งส่วนใหญ่ รวมถึงคะแนน F-Score ระดับปานกลางของ Piotroski ที่ 6 รายได้และการเติบโตของรายได้ที่มั่นคงมีส่วนทำให้อันดับที่คาดการณ์ได้ระดับ 12.1 ดาว ข้อมูล GuruFocus แสดงบริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนโดยเฉลี่ย XNUMX% ต่อปี

GuruFocus ประมาณการว่า Ketterer ได้รับ 2.45% จากการลงทุนของเธอตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2021 ในขณะที่ Wood's ได้ผลตอบแทนประมาณ 18.86% นับตั้งแต่ก่อตั้งในไตรมาสที่สองของปี 2019

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของ Meta ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 0.28% ฟิชเชอร์, แซนด์ส, เชสโคลแมน (เทรด, พอร์ตโฟลิโอ), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, สตีฟแมนเดล (เทรด, พอร์ตโฟลิโอ) และผู้เชี่ยวชาญด้านอื่น ๆ อีกมากมายยังเป็นเจ้าของการแบ่งปัน Meta Platforms

JD.com

ในขณะที่ Wood ลดสัดส่วนการถือหุ้นใน JD.com (USB) ลง 61.76% ในช่วงไตรมาสที่สามเหลือ 2.4 ล้านหุ้น แต่ Ketterer ได้ลดสถานะของเธอลง 33.71% เป็น 1.03 ล้านหุ้น ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้มีน้ำหนักพอร์ตหุ้นรวม 2.09%

บริษัทอีคอมเมิร์ซของจีนมีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 113.50 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายที่ประมาณ 72.98 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 29.62 อัตราส่วนราคาต่อหนังสือที่ 3.41 และอัตราส่วนราคาขายที่ 0.84

GF Value Line แนะนำว่าปัจจุบันหุ้นมีมูลค่าพอสมควร

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ JD.com อยู่ที่ 7 เต็ม 10 จากการครอบคลุมดอกเบี้ยที่เพียงพอและ Altman Z-Score ที่ 4.21 ที่สูง อย่างไรก็ตาม WACC เหนือกว่า ROIC ซึ่งชี้ให้เห็นถึงปัญหาในการสร้างมูลค่า

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทไม่ได้ผลเช่นกัน โดยได้คะแนน 4 จาก 10 คะแนน แม้ว่าผลตอบแทนจากการดำเนินงานจะต่ำกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมมากกว่าครึ่งหนึ่ง แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังต่ำกว่าบริษัทอื่นๆ JD.com ยังมีคะแนน Piotroski F-Score ปานกลางที่ 6 ซึ่งหมายความว่าสภาพธุรกิจมีเสถียรภาพ

จากข้อมูลของ GuruFocus Wood สูญเสียเงินลงทุนไปประมาณ 16.90% โดยประมาณ Ketterer ได้รับประมาณ 77.23% ตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2019

ในบรรดาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนใน JD.com นั้น Coleman มีสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุด 3.29% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ คริสเดวิส (การค้า, ผลงาน), Dodge & Cox, ฟิลิปป์ ลัฟฟอนต์ (การค้า, ผลงาน), Halvorsen และ Fisher ก็มีส่วนได้ส่วนเสียเช่นกัน

ดิสนีย์วอลท์

ในระหว่างไตรมาส Ketterer ลดการถือ Walt Disney (DIS, Financial) ของเธอลง 14.68% เป็น 461,244 หุ้น Wood เพิ่มสถานะของเธอขึ้น 158.44% เป็น 393,879 หุ้น ปรมาจารย์ทั้งสองมีน้ำหนักพอร์ตหุ้นรวมกันที่ 1.92% ในหุ้น

ยักษ์ใหญ่ด้านสื่อและความบันเทิงซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเบอร์แบงก์ รัฐแคลิฟอร์เนีย มีมูลค่าตลาด 284.59 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 156.57 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 143.64 อัตราส่วนราคาต่อราคา 3.22 และอัตราส่วนราคาขายที่ 4.24

ตาม GF Value Line หุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปเล็กน้อยในขณะนี้

ความแข็งแกร่งทางการเงินของดิสนีย์ได้รับคะแนน 4 เต็ม 10 โดย GuruFocus จากการออกตราสารหนี้ระยะยาวใหม่ประมาณ 11.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา บริษัทจึงมีการครอบคลุมดอกเบี้ยที่ไม่ดี Altman Z-Score ที่ 2.25 ยังบ่งชี้ว่าบริษัทอยู่ภายใต้แรงกดดัน นอกจากนี้ยังพยายามดิ้นรนเพื่อสร้างมูลค่าเนื่องจาก ROIC ลดลงต่ำกว่า WACC

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้คะแนน 7 จาก 10 คะแนน แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงและให้ผลตอบแทนต่ำกว่าคู่แข่งมากกว่าครึ่ง แต่ Disney ก็มีคะแนน F-Score ระดับปานกลางที่ 6 ของ Piotroski แม้ว่าจะบันทึกการขาดทุนในรายได้จากการดำเนินงานและรายได้ต่อหุ้นที่ลดลง แต่ก็มีอันดับที่คาดการณ์ได้ระดับหนึ่งดาว

Ketterer ได้รับเงินลงทุนประมาณ 36.77% ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2020 จากข้อมูล GuruFocus ในขณะที่ Wood สูญเสีย 12.5% ​​ตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2021

ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 0.61% ฟิชเชอร์เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของดิสนีย์ นักลงทุนกูรูชั้นนำอื่นๆ ได้แก่ Laffont แดเนียล โลบ (การค้า, ผลงาน), ไดมอนด์ฮิลล์แคปิตอล (การค้า, ผลงาน), การจัดการ PRIMECAP (การค้า, ผลงาน), เรือนเรน (Trades, Portfolio) และ การจัดการสินทรัพย์ Yacktman (การค้าผลงาน).

การถือครองหุ้นและองค์ประกอบพอร์ตการลงทุนอื่นๆ

หุ้นเพิ่มเติมที่ผู้เชี่ยวชาญทั้งสองคนถือครอง ณ วันที่ 30 กันยายน 2021 ได้แก่ Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
เมลี
(MELI การเงิน), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, การเงิน) และ InMode Ltd. (INMD, การเงิน)

พอร์ตหุ้นมูลค่า 41.63 พันล้านดอลลาร์ของ Wood ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 298 หุ้น ส่วนใหญ่ลงทุนในด้านการดูแลสุขภาพและเทคโนโลยี

พอร์ตหุ้นทุน 4.44 พันล้านดอลลาร์ของ Ketterer ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 81 ตัว ลงทุนอย่างหนักในด้านเทคโนโลยี อุตสาหกรรม และวัฏจักรของผู้บริโภค

การเปิดเผยข้อมูล

ฉัน/เราไม่มีสถานะในหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึง และไม่มีแผนที่จะเริ่มตำแหน่งใด ๆ ภายใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า

ความคิดเห็นของผู้เขียนนี้เป็นความคิดเห็นของตนเองแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้รับการรับรองหรือรับประกันโดย GuruFocus.com