5 หุ้นค้าปลีกที่น่าจับตามอง และ 1 ที่ควรหลีกเลี่ยง

ขนาดตัวอักษร

ตอลสตอยเขียนว่าครอบครัวที่มีความสุขทุกคนเหมือนกัน เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้เกี่ยวกับหุ้นของผู้ค้าปลีกที่น่าซื้อหลังจากการเทขายครั้งล่าสุดของภาคส่วน: แต่ละหุ้นมีแนวโน้มที่จะ เลี่ยงการเพิ่มขึ้นของการลดราคา ท่ามกลางร้านค้ากล่องใหญ่

การค้าปลีกอยู่ในเชือกมาหลายสัปดาห์แล้ว หลังจาก

Walmart

(สัญลักษณ์: WMT) และ

เป้า

(TGT) รายงานผลประกอบการในช่วงกลางเดือนพ.ค.และปรับลดคาดการณ์ สินค้าคงคลังเป็นปัญหาหนึ่ง ทั้งสองรีบวิ่งไปที่ชั้นวางท่ามกลางการขนส่งและปัญหาห่วงโซ่อุปทาน เช่นเดียวกับที่ผู้บริโภคกำลังขยับการใช้จ่าย ไม่ว่าจะเป็นการรัดเข็มขัดเพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อ หรือจัดลำดับความสำคัญของประสบการณ์และโอกาสพิเศษที่ต้องแต่งตัวให้เรียบร้อย

ขณะนี้ร้านค้ากำลังลดราคาสินค้าบางประเภท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครื่องแต่งกาย ทำให้เกิดกระแสความกังวลสำหรับอุตสาหกรรมนี้ ความกังวลเหล่านั้นทวีความรุนแรงขึ้นในวันที่ 7 มิถุนายน เมื่อ Target ลดการคาดการณ์ลง เป็นครั้งที่สองในรอบสามสัปดาห์ที่กล่าวถึงประเด็นนี้

อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าปลีกเช่น

สถาบันกีฬาและกิจกรรมกลางแจ้ง

(ASO) ได้วาดภาพที่สว่างกว่า แม้แต่ Walmart ก็ไม่ได้เตือนว่าสินค้าคงคลังจะส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ “ปัญหาของเป้าหมายดูเหมือนจะเป็นเรื่องเฉพาะบริษัท” จอห์น โซลิดิส ประธาน Quo Vadis Capital กล่าว

ที่สร้างโอกาสให้กับนักลงทุน แต่ในการตัดสินใจเลือกที่ถูกต้อง พวกเขาต้องเลือกปฏิบัติ หุ้นที่ถูกทารุณเช่น

ช่องว่าง
's
(GPS) ถูกทุบตีอย่างมีเหตุผล

มันอาจจะดึงดูดให้ หลีกเลี่ยงเซกเตอร์โดยสิ้นเชิงเนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวและความจริงที่ว่าผู้บริโภคกำลังเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง “ค่าจ้างเฉลี่ยสูงขึ้นช้ากว่าราคาอาหาร พลังงาน และที่อยู่อาศัยมาก ผู้บริโภคต้องถอยกลับไปที่ไหนสักแห่ง” Brian Frank ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุน Frank Value กล่าว “ฉันกลัวว่าจะตกเป็นของบริษัทคุณภาพสูง”

แต่กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการมองหาบริษัทป้องกันที่ไม่ได้เปิดเผยเหมือนจักรพรรดิในชุดใหม่ของเขา หากพวกเขาเข้าใจผิดเกี่ยวกับสูตรแฟชั่น

สถาบันกีฬาและกิจกรรมกลางแจ้ง

บริษัท / Ticker	ราคาล่าสุด	YTD เปลี่ยน	12-ม. ส่งต่อ P/E	มูลค่าตลาด (บิล)
Academy Sports & Outdoors / ASO	$38.22	-12.9%	5.3	$3.3

ที่มา: FactSet

Academy Sports and Outdoors ส่งผลกำไรรายไตรมาสที่แข็งแกร่งและไม่ได้ระมัดระวังในมุมมองของคู่แข่งที่ใหญ่กว่า

Dick's Sporting Goods

(ดีเคเอส). Academy Sports ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์ได้ประกาศแผนการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 600 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นหดตัวน้อยกว่าที่คาดไว้ และได้รับความช่วยเหลือจากการขยายอัตรากำไรจากการขายสินค้า ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไม่สังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงใดๆ ต่อจังหวะของธุรกิจในไตรมาสนี้ ซึ่งตรงกันข้ามกับ Target อย่างมาก Ken Hicks ซีอีโอบอก ของบาร์รอน ที่ Academy Sports ไม่เคยเห็นลูกค้าซื้อขายสินค้าราคาถูกลง

AutoZone

บริษัท / Ticker	ราคาล่าสุด	YTD เปลี่ยน	12-ม. ส่งต่อ P/E	มูลค่าตลาด (บิล)
ออโต้โซน / AZO	$2,092.35	-0.2%	17.0	$41.5

ที่มา: FactSet

AutoZone

(AZO) ผู้ค้าปลีกชิ้นส่วนยานยนต์เป็นหนึ่งในหุ้นที่ถูกที่สุดในกลุ่มการค้าปลีกนั้น มันซื้อขายมากกว่า 17 เท่าของรายได้ล่วงหน้าที่คาดหวัง ผู้ค้าอะไหล่รถยนต์มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวได้ดีในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ ในขณะที่ผู้บริโภคอาจถอยกลับจากการขับรถเป็นระยะทางไกลท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ตัวเร่งปฏิกิริยาการขายอื่นๆ สามารถชดเชยแรงกดดันนั้นได้ กองยานยนต์ของอเมริกากำลังเก่า แต่ราคาสูงสำหรับรถยนต์มือสอง ประกอบกับการขาดแคลนชิปเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งทำให้การผลิตรุ่นใหม่ลดลง กำลังผลักดันให้ผู้ขับขี่รถยนต์ซ่อมแซมรถของตนต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขากังวลเกี่ยวกับทิศทางของเศรษฐกิจ

ราคาขายส่ง

บริษัท / Ticker	ราคาล่าสุด	YTD เปลี่ยน	12-ม. ส่งต่อ P/E	มูลค่าตลาด (บิล)
คอสโค / ต้นทุน	$467.99	-17.6%	33.2	$207.4

ที่มา: FactSet

ราคาขายส่ง

(COST) ผู้ชนะระยะยาว ได้เปรียบคู่แข่งมากขึ้นตลอดช่วงการระบาดใหญ่ บริษัทได้รับคะแนนสูงจากผู้บริโภคในด้านมูลค่า ซึ่งเป็นปัจจัยที่มีความสำคัญสูงสุด เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างดื้อรั้น ค่าธรรมเนียมสมาชิกของ chain ช่วยสร้างความมั่นคงให้กับผลกำไรเล็กน้อย อันที่จริงแล้ว Costco เป็นผู้ค้าปลีกรายใหญ่เพียงรายเดียวที่ยังคงให้การอัปเดตยอดขายในร้านเดิมทุกเดือน และสิ่งเหล่านี้ก็มีความแข็งแกร่งมาโดยตลอด หุ้นไม่ถูก แต่นักลงทุนไม่ลังเลที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับพวกเขาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ทั่วไปดอลลาร์

บริษัท / Ticker	ราคาล่าสุด	YTD เปลี่ยน	12-ม. ส่งต่อ P/E	มูลค่าตลาด (บิล)
ดอลลาร์ทั่วไป / DG	$233.73	-0.9%	19.7	$53.1

ที่มา: FactSet

ทั่วไปดอลลาร์

(DG) ส่งมอบไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่เป็นบวกเมื่อรายงานผลประกอบการเมื่อเดือนที่แล้ว ตรงกันข้ามกับ Walmart เมื่อเทียบกับผู้ค้าปลีกรายใหญ่ ร้านค้าจำนวนมากของ Discounter มีแนวโน้มที่จะใกล้ชิดกับผู้บริโภคที่มีรายได้ต่ำกว่าซึ่งอาจดูอย่างใกล้ชิดมากขึ้นว่าพวกเขาขับรถไปกี่ไมล์ เนื่องจากราคาน้ำมันสูง Dollar General มีความก้าวหน้าในด้านต่างๆ เช่น อาหารสด และถึงแม้จะเป็นผู้ชนะในหมู่ผู้บริโภคที่ซื้อขายกันเพื่อประหยัดเงิน แต่ประวัติการทำงานระยะยาวของบริษัทก็แสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวทำงานได้ดีในช่วงเวลาที่ดีเช่นกัน

โฮมดีโป

บริษัท / Ticker	ราคาล่าสุด	YTD เปลี่ยน	12-ม. ส่งต่อ P/E	มูลค่าตลาด (บิล)
โฮมดีโป / HD	$297.53	-28.3%	17.6	$305.8

ที่มา: FactSet

โฮมดีโป

(HD) รายงานไตรมาสตีแล้วเพิ่มเมื่อเดือนที่แล้ว นั่นแสดงให้เห็นว่าลูกค้าของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้เชี่ยวชาญด้านการก่อสร้างและปรับปรุงที่ทำงานผ่านงานในมือจำนวนมาก ยังคงใช้จ่ายอยู่ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลเสียต่อยอดขายบ้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากราคาบ้านที่สูงอยู่แล้ว แต่นั่นไม่ได้เลวร้ายสำหรับ Home Depot เช่นเดียวกับผู้สร้างบ้าน อันที่จริง ภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันอาจผลักดันให้เจ้าของบ้านจำนวนมาก—ซึ่งมีแนวโน้มจะมีรายได้สูงกว่าผู้เช่าและได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อน้อยกว่า—ต้องปรับปรุงบ้านของพวกเขาใหม่ แทนที่จะย้าย

ช่องว่าง

บริษัท / Ticker	ราคาล่าสุด	YTD เปลี่ยน	12-ม. ส่งต่อ P/E	มูลค่าตลาด (บิล)
ช่องว่าง / GSP	$10.61	-39.9%	15.4	$3.9

ที่มา: FactSet

หุ้นช่องว่างได้จมลง และไม่มีสัญญาณว่าพวกเขาจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มยอดขายและกำไรที่อ่อนแอของบริษัท เช่นเดียวกับ Target Gap มีแนวโน้มที่จะขายเครื่องแต่งกายขั้นพื้นฐานซึ่งไม่เป็นที่พอใจของผู้บริโภค ดังนั้นจึงอาจรู้สึกกดดันมากขึ้นในการลดราคาสินค้า หน่วย Old Navy ของ Gap ซึ่งเดิมเป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโต ในขณะเดียวกันก็จัดการกับการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำ นอกจากนี้ ในขณะที่รายได้ของ Gap ลดลงในไตรมาสแรก และบริษัทได้ลดคำแนะนำด้านรายได้สำหรับปี 2022 ทั้งหมด

เขียนถึง Teresa Rivas ที่ [ป้องกันอีเมล]