ในตลาดหมีนี้ นักลงทุนกำลังมองหาหุ้นที่มั่นคงซึ่งสามารถให้ผลตอบแทนที่มั่นคงได้
แม้ว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะสนใจพันธบัตรในช่วงเวลาที่มีความผันผวน Vanguard ก็เน้นย้ำถึงความน่าดึงดูดใจของพันธบัตร ETF โดยเฉพาะ
ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถช่วยคุณประเมินว่าพันธบัตร ETF เหมาะสมกับกลยุทธ์ทางการเงินของคุณหรือไม่ ลองจับคู่กับ ที่ปรึกษาทางการเงินฟรี.
ETF พันธบัตรคืออะไร
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือ ETFsเป็นเครื่องมือทางการเงินที่รวมสินทรัพย์ผสมของกองทุนรวมเข้ากับสภาพคล่องของหุ้นทุน
โดยสรุป ETF เป็นสินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอ ซึ่งหมายความว่าแต่ละกองทุนมีพอร์ตของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น พันธบัตร อนุพันธ์ หรืออสังหาริมทรัพย์ ผลการดำเนินงานของกองทุนขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานรวมของสินทรัพย์อ้างอิง ในทางกลับกัน นักลงทุนแต่ละรายจะได้รับผลตอบแทนตามสัดส่วนความเป็นเจ้าของกองทุน เป็นเจ้าของ 1% ของหุ้นของกองทุนพูดและคุณจะได้รับผลตอบแทน 1% ของกองทุน
ในขณะที่บริษัทสามารถสร้าง ETF จากสินทรัพย์ทางการเงินใดๆ ที่เลือกได้ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่มีโครงสร้างตามเป้าหมาย พวกเขาอาจมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะ พูด หรือประเภทสินทรัพย์เฉพาะ นี่เป็นกรณีของ ETF ที่มีรายได้คงที่ เหล่านี้เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่สร้างขึ้นจากพันธบัตร เป้าหมายของอีทีเอฟรายได้คงที่คือการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอจากการจ่ายดอกเบี้ยจากพันธบัตรอ้างอิง พันธบัตรก่อให้เกิดการจ่ายดอกเบี้ย และการเพิ่มทุนเป็นครั้งคราวเมื่อกองทุนขายได้ และเป็นประจำ กองทุนจะออกการชำระเงินเหล่านั้นตามสัดส่วนให้กับผู้ถือหุ้น
นี่เป็นวิธีการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ ตามที่ บริษัท การลงทุน Vanguard เพิ่งตั้งข้อสังเกต ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาการลงทุนในพันธบัตร ETF เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว ณ เดือนมิถุนายน 2022 บริษัทต่างๆ ถือหุ้นมากกว่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในกองทุนเหล่านี้ และในแต่ละวันมีการซื้อขายมูลค่าตั้งแต่ 40 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 60 พันล้านดอลลาร์
เนื่องจากได้รับความสนใจอย่างสูง ทีมงานของ Vanguard เพิ่งเผยแพร่ คำแนะนำสี่ข้อ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าสู่วงการนี้
1. มองหาบริษัทที่เข้าใจตลาดตราสารหนี้
พันธบัตรเป็นเหมือน "ตลาดทึบ" ตามที่ Vanguard เขียน
หนึ่งในปัญหาล่าสุดในตลาดการเงินคือการเพิ่มขึ้นของนักลงทุนรายบุคคลหรือ "ค้าปลีก" โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนรายย่อยมักจะแห่กันไปที่ทรัพย์สินตามธรรมเนียมของผู้เชี่ยวชาญและบริษัท ปัญหาคือคนส่วนใหญ่เข้าใจตลาดการเงินผ่านเลนส์ของหุ้น โดยทั่วไปแล้วผู้คนจะเข้าใจว่าหุ้นคืออะไรและทำงานอย่างไร ตั้งแต่การขาดทุนต่อยอดไปจนถึงตลาดรวมศูนย์และการกำหนดราคาแบบเรียลไทม์ และพวกเขาคาดหวังโดยสัญชาตญาณว่าการลงทุนอื่นๆ จะทำงานในลักษณะเดียวกัน
ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าไม่เป็นเช่นนั้น พันธบัตรเป็นสินทรัพย์ประเภทของตนเองและปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ของตนเอง ดังที่ Vanguard เขียนไว้ว่า "[w]ในที่นี้หุ้นมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนสาธารณะและมีความโปร่งใสแบบเรียลไทม์ในการกำหนดราคาระหว่างวัน การซื้อขายพันธบัตรส่วนบุคคลผ่านเคาน์เตอร์และอาจขาดความโปร่งใสในการกำหนดราคา... [T]เขาการซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ทำให้เป็นเรื่องที่ท้าทาย เพื่อให้ผู้ค้าตราสารหนี้และผู้จัดการสินทรัพย์สามารถระบุแหล่งที่มาของพันธบัตรและกำหนดราคามูลค่ายุติธรรมได้”
สิ่งนี้สามารถทำให้ตลาดตราสารหนี้มีเทคนิคและมีความท้าทายมากกว่าหุ้น สิ่งสำคัญคือต้องหาผู้ออก ETF ที่เข้าใจเรื่องนี้ และมีความเชี่ยวชาญอย่างแท้จริงในเรื่องพันธบัตร
2. ทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างการจำลองแบบดัชนีและการสุ่มตัวอย่างดัชนี
ทั้งหุ้นและพันธบัตร ETF มักสร้างขึ้นจากดัชนี ซึ่งหมายถึงเกณฑ์มาตรฐานภายนอกที่กองทุนจะพยายามทำซ้ำ ตัวอย่างเช่น คุณอาจลงทุนในกองทุนดัชนี S&P 500 ในกรณีนั้น กองทุนจะถูกสร้างขึ้นเพื่อพยายามและติดตามผลการดำเนินงานของ S&P 500 เมื่อเพิ่มขึ้น 10% กองทุนก็จะเพิ่มขึ้นตามอุดมคติ และอื่นๆ
สำหรับหุ้น กองทุนจำนวนมากทำได้โดยเพียงแค่ถือสินทรัพย์ทั้งหมดไว้ในดัชนีอ้างอิง จากตัวอย่างข้างต้น กองทุนดัชนี S&P 500 ETF อาจถือทุกหุ้นที่ประกอบเป็น S&P 500 เอง ด้วยวิธีนี้ ตามคำนิยาม กองทุนจะติดตามดัชนีนั้น
พันธบัตร ETFs ค่อนข้างไม่ค่อยทำเช่นนี้เนื่องจากค่าใช้จ่ายและความเป็นไปไม่ได้ แต่พวกเขาใช้วิธีปฏิบัติที่เรียกว่า "การสุ่มตัวอย่าง" แทน ซึ่งหมายความว่ากองทุนพยายามที่จะถือครองสินทรัพย์ที่เป็นตัวแทน ตามหลักการแล้วกองทุนจะถือเงินลงทุนที่ติดตามเกณฑ์มาตรฐานซึ่งนำไปสู่ผลการดำเนินงานที่เป็นตัวแทน
ก่อนที่คุณจะลงทุน โปรดดูประวัติผลการดำเนินงานของกองทุนของคุณ มีการติดตามเกณฑ์มาตรฐานในช่วงเวลาหนึ่งอย่างใกล้ชิดเพียงใด? การสุ่มตัวอย่างสามารถทำงานได้ดีเมื่อบริษัทได้รับการผสมผสานสินทรัพย์ที่เหมาะสม แต่ต้องแน่ใจว่าพวกเขาทำให้ถูกต้อง
3. การประเมิน ETF ของหุ้นและพันธบัตรแตกต่างกัน
ทุกสินทรัพย์ที่ซื้อขายมีสิ่งที่เรียกว่าสเปรดราคาเสนอ นี่คือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อของสินทรัพย์ (ราคาที่ผู้ซื้อจะจ่าย) และราคาเสนอขาย (ราคาที่ผู้ขายจะยอมรับ) ราคาตลาดต่อหุ้นของ ETF ไม่ว่าจะเป็นหุ้นหรือพันธบัตร จะขึ้นอยู่กับจุดกึ่งกลางระหว่างสองค่านี้
เมื่อสิ้นสุดแต่ละวัน ETF จะต้องคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือ NAV ด้วย นี่คือมูลค่าสินทรัพย์รวมของกองทุนลบด้วยหนี้สิน ตัวอย่างเช่น กองทุนอาจรวมสินทรัพย์มูลค่า $200,000 และค้างชำระ $50,000 จากการซื้อที่เกิดขึ้น ในกรณีนี้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิจะอยู่ที่ 150,000 ดอลลาร์ นี่เป็นข้อมูลที่สำคัญเพราะจะบอกให้ผู้ถือหุ้นทราบถึงมูลค่าที่พวกเขาเป็นเจ้าของต่อหุ้น
ETF ของหุ้นและพันธบัตรคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่างกัน ด้วยหุ้น ETF มูลค่าสินทรัพย์สุทธิจะคำนวณตามราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงแต่ละรายการ ด้วยเหตุนี้ NAV จึงอิงจากจุดกึ่งกลางของราคาเสนอซื้อและขอราคาสำหรับพอร์ตการลงทุนทั้งหมด แต่เนื่องจากตลาดตราสารหนี้มีการรวมศูนย์น้อยกว่า ตลาดจึงคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิโดยใช้ราคาเสนอซื้อสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น เนื่องจากราคาเสนอซื้อมักจะต่ำกว่าราคาที่ขอ ซึ่งหมายความว่า ETF ของพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ต่ำกว่า และด้วยเหตุนี้ มูลค่าต่อหุ้นจึงสูงขึ้นด้วยพันธบัตร ETF มากกว่ากองทุนหุ้น
ซึ่งจะทำให้ดูเหมือนพันธบัตร ETF มีช่องว่างขนาดใหญ่ผิดปกติระหว่างราคาตลาดและมูลค่าสินทรัพย์ นี่เป็นสิ่งประดิษฐ์ของวิธีคำนวณราคา ไม่จำเป็นต้องสะท้อนมูลค่าที่แท้จริง วิธีที่ดีในการแก้ไขปัญหานี้คือให้ความสนใจกับความสอดคล้องของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนต่อหุ้น และการเปรียบเทียบกับ ETF แบบพันธบัตรอื่น ๆ
4. ให้ความสนใจกับโครงสร้างผลตอบแทนของกองทุน
ETF รายได้คงที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้สองรูปแบบหลัก ผลตอบแทนส่วนใหญ่จะมาจากการจ่ายดอกเบี้ยที่ออกโดยพันธบัตรอ้างอิงของกองทุน อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนบางส่วนอาจมาจากการเพิ่มทุนเนื่องจากกองทุนซื้อและขายสินทรัพย์เหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะเกิดขึ้นเมื่อกองทุนขายพันธบัตรที่ใกล้ครบกำหนด
นี่ไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีเสมอไป แต่อาจนำไปสู่การหยุดชะงักทางภาษีได้ ขึ้นอยู่กับว่าคุณวางแผนการเงินของตัวเองอย่างไร ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณให้ความสนใจกับจำนวนเงินที่กองทุนสร้างจากกำไรจากการลงทุนในช่วงหลายปีที่ผ่านมา กองทุนนี้เป็นกองทุนที่ซื้อขายอย่างแข็งขันหรือเป็นกองทุนที่มีแนวโน้มที่จะถือครองสินทรัพย์ในระยะเวลานาน? มีพันธบัตรที่มีอายุมากกว่าหรือตราสารระยะสั้นหรือไม่? สิ่งนี้สามารถบอกคุณได้ว่าคุณสามารถคาดหวังที่จะสร้างกำไรจากเงินทุนได้มากน้อยเพียงใด ซึ่งจะทำให้สามารถแจ้งการวางแผนภาษีของคุณได้
บรรทัดด้านล่าง
ETF ตราสารหนี้คือกองทุนที่ประกอบด้วยพันธบัตร สิ่งเหล่านี้ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามและสามารถเป็นแหล่งลงทุนที่ยอดเยี่ยม แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจวิธีการทำงาน
เคล็ดลับในการลงทุน
เครดิตภาพ: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
โพสต์ สี่สิ่งที่แนวหน้าต้องการให้คุณรู้เกี่ยวกับพันธบัตร ETFs ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ บล็อก SmartAsset.
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html