การถือครองคลับสี่แห่งของเรา ได้แก่ Costco Wholesale (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) และ Bausch Health (BHC) อยู่ในข่าวเมื่อวันพฤหัสบดี นี่คือความรู้สึกของเราเกี่ยวกับการพัฒนา Costco ข่าว: Costco รายงานยอดขายสำหรับเดือนค้าปลีกของเดือนตุลาคมหลังจากระฆังปิดในเย็นวันพุธ ในช่วงสี่สัปดาห์ ยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 7.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 17.73 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายที่เปรียบเทียบกันได้เพิ่มขึ้น 6% ในเดือนตุลาคม โดยอัตราเงินเฟ้อของราคาน้ำมันส่งผลกระทบในทางบวกกับยอดขายรวมที่รายงานโดยประมาณ 2.8% สต็อกเพิ่มขึ้น 0.5% ในวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากการลดลง 3.3% ของเซสชั่นก่อนหน้าบางส่วน โปรดจำไว้ว่า: ผลลัพธ์อันดับต้นๆ มีความสำคัญเสมอ แต่เมื่อพูดถึงการค้าปลีก เราชอบที่จะวิเคราะห์ยอดขายในร้านเดิมเป็นพิเศษ (หรือที่เรียกว่ายอดขายที่เทียบเท่ากัน หรือ comps) เนื่องจากตัวชี้วัดนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มทางธุรกิจ การวิเคราะห์ยอดขายที่เปรียบเทียบได้ช่วยให้เราเข้าใจว่าบริษัทสามารถดึงดูดลูกค้าและขายสินค้าได้มากขึ้นหรือไม่ นอกจากนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันอาจมีความผันผวน ตัวเลข 6% ไม่ได้แสดงถึงความต้องการสินค้าอย่างแท้จริง เพื่อให้เข้าใจถึงวิธีการดำเนินธุรกิจค้าปลีกที่ดียิ่งขึ้น Costco จึงแยกยอดขายที่เปรียบเทียบได้ออก โดยไม่รวมผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เรียกว่า "คอมพ์หลัก" ซึ่งเป็นเมตริกที่ดีที่สุดในการวิเคราะห์ เนื่องจากจะขจัดผลกระทบของรายการที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัท ในช่วงเวลาดังกล่าว คอมพ์หลักของ Costco เพิ่มขึ้น 6.7% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ 6.1% โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา core comps เพิ่มขึ้น 6.1% โดยขาดหายไปเล็กน้อยที่ 6.3% The Club take: เรายังคงรักษามุมมองที่ดีของ Costco ต่อไป หลังจากเดือนที่มีการเติบโตของยอดขายคอมพ์หลักที่แข็งแกร่งและนำหน้าตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้สองตัว — การจ่ายเงินปันผลพิเศษและการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมสมาชิก — ที่ขอบฟ้าในปีหน้า เราพร้อมที่จะรับรายงานรายได้ฉบับเต็มฉบับต่อไปของ Costco ซึ่งแตกต่างจากตัวเลขยอดขายรายเดือนซึ่งรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับผลกำไรในวันที่ 8. ด้วยความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยและผู้บริโภคที่กังวลเรื่องเงินเฟ้อ เราจึงเลือกเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลการค้าปลีกของเรา Costco เป็นหนึ่งในสองผู้ค้าปลีกที่เราเป็นเจ้าของ พร้อมด้วยบริษัท TJX (TJX) ซึ่งได้เห็นสต็อกเพิ่มขึ้นมากกว่า 13% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ข่าว Amazon : Amazon ขยายการหยุดการจ้างงานไปยังพนักงานในองค์กรทั้งหมดในบันทึกช่วยจำสำหรับพนักงานในวันพฤหัสบดี Beth Galetti หัวหน้าฝ่ายทรัพยากรบุคคลของ Amazon ได้เขียนจดหมายถึงเจ้าหน้าที่ว่า "เราคาดว่าจะหยุดนิ่งไว้ก่อนในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า" เนื่องจากปัญหาทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายลง เมื่อเดือนที่แล้ว บริษัทหยุดการจ้างงานในธุรกิจค้าปลีก ตามที่เราเรียนรู้จาก Amazon เมื่อรายงานผลประกอบการและคำแนะนำที่อ่อนแอลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บริษัทยังคงมีงานต้องทำเพื่อแก้ไขโครงสร้างต้นทุน ซึ่งพุ่งขึ้นในด้านค้าปลีกด้วยการจ้างงานจำนวนมากเพื่อตอบสนองความต้องการที่ลดลงในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ของ Covid-19 . ตอนนี้ปัญหา Covid น้อยลง Amazon ได้พยายามปรับขนาดการดำเนินงานให้เหมาะสม The Club take : เราสนับสนุนให้เห็นว่า Amazon ตระหนักถึงความจำเป็นในการรัดเข็มขัดให้รัดกุมยิ่งขึ้นในช่วงเวลาเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงเหล่านี้ จิม แครมเมอร์ ได้กล่าวว่าบริษัทเทคโนโลยีจำเป็นต้องจัดการกับระดับพนักงานที่สูงของพวกเขามาระยะหนึ่งแล้ว แม้ว่าเราไม่ต้องการให้ผู้คนตกงาน แต่การหยุดจ้างงานอาจไม่เพียงพอสำหรับธนาคารกลางสหรัฐที่ต้องการชะลอตลาดงานและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง Amazon ตกต่ำทุกวันซื้อขายตั้งแต่รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามเมื่อวันที่. 27. Humana ข่าว: บริษัท ประกันสุขภาพ Humana กำลังซื้อคืนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ ในการยื่นข้อบังคับเมื่อวันพฤหัสบดี Humana ประกาศว่าได้ทำข้อตกลงการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัดกับ Goldman Sachs และ Mizuho การซื้อคืน 1 พันล้านดอลลาร์เป็นส่วนหนึ่งของการอนุมัติการซื้อคืนที่มีมูลค่ามากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 หุ้นปรับตัวลงเพียงครั้งเดียวในช่วง 11 วันซื้อขายที่ผ่านมา รวมทั้งวันพฤหัสบดี เป็นที่ทราบกันดีว่า Humana ใช้ข้อตกลงการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัด (ASR) แทนการซื้อคืนหุ้นผ่านการซื้อในตลาดเปิดแบบเดิมๆ ล่าสุด Humana ทำเช่นนั้นในเดือนมกราคมและธันวาคม 2020 ASR ช่วยให้บริษัทสามารถซื้อหุ้นคืนได้เร็วกว่าที่จะใช้หากพวกเขาซื้อจำนวนเท่ากันในตลาดเปิด เหตุผลคือUS กฎหมายหลักทรัพย์จำกัดจำนวนหุ้นสามัญที่บริษัทสามารถซื้อในตลาดเปิดได้ภายในวันเดียว ขีดจำกัดปัจจุบันคือ 25% ของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน Club take: เราได้รับการสนับสนุนโดยการประกาศซื้อคืนของ Humana ซึ่งเกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจากผลประกอบการไตรมาสสามที่แข็งแกร่งและคำวิจารณ์ที่ดีเกี่ยวกับปีหน้า Humana เป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่สำหรับเราในปีนี้ เนื่องจากหุ้นเพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายปีและ มีรอยบากสูงสดในวันพฤหัสบดีอีก ในทางตรงกันข้าม S&P 500 ลดลงเกือบ 20% ด้วยฉากหลังดังกล่าว การตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่จะเข้ามาซื้อหุ้นคืนดูเหมือนว่าจะแนะนำว่ารู้สึกว่าอาจมี upside มากขึ้นสำหรับหุ้น ครั้งสุดท้ายที่ Humana ทำเช่นนี้คือวันที่ 6 มกราคม น้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์หลังจากที่หุ้นร่วงลง 19% เนื่องจากการประมาณการที่ลดลงอย่างมากสำหรับการเติบโตของสมาชิก Medicare Advantage (MA) หุ้น HUM เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% นับตั้งแต่ปิดเมื่อม.ค. 6. แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะทราบแน่ชัดว่าหุ้นจะไปไหนต่อจากนี้ แต่เรามองว่าข่าวการซื้อคืนในวันพฤหัสบดีเป็นแง่บวกโดยทั่วไป ในวงกว้างมากขึ้น เราคิดว่าส่วนป้องกันของตลาด เช่น การดูแลสุขภาพ ควรจะยังคงเป็นที่โปรดปรานในระยะเวลาอันใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐ นายเจอโรม พาวเวลล์ พูดจาไม่ดีเมื่อวันพุธ Bausch Health ข่าว: Bausch Health รายงานผลประกอบการไตรมาสสามก่อนระฆังเปิดในวันพฤหัสบดี ยอดขาย 2.05 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งใกล้เคียงกับที่ประมาณการไว้ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วจำนวน 766 ล้านดอลลาร์ ผิดจากประมาณการที่ฉันทามติ 781 ล้านดอลลาร์ หุ้นที่ดิ้นรนได้ขึ้นและลงในเซสชั่นของวันพฤหัสบดี ต่อไปนี้คือภาพรวมของยอดขายรายไตรมาสโดยแยกตามเซ็กเมนต์ ซึ่ง ณ ไตรมาสแรกของปี 2022 ได้ถูกปรับเปลี่ยนเป็น Salix, International, Diversified Products, Solta Medical และ Bausch + Lomb (BLCO) หลังจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม Bausch + Lomb เป็นนิติบุคคลแยกต่างหากจาก BHC อย่างไรก็ตาม BHC เป็นเจ้าของ Bausch + Lomb ส่วนใหญ่ ดังนั้นข้อมูลทางการเงินเหล่านั้นจึงยังคงปรากฏในการรายงานของ BHC Salix: 544 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 535 ล้านดอลลาร์ที่คาดหวัง ระหว่างประเทศ: 250 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 244 ล้านดอลลาร์ที่คาดหวัง Solta Medical: 72 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 72 ล้านดอลลาร์ที่คาดหวัง ผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย: 238 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 244 ล้านดอลลาร์ที่คาดหวัง Bausch + Lomb: 942 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 949 ล้านดอลลาร์ที่คาดหวัง มองไปข้างหน้าผู้บริหารคาดการณ์ รายรับทั้งปีงบประมาณ 2022 อยู่ระหว่าง 8 พันล้านดอลลาร์ถึง 8.17 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 8.05 พันล้านดอลลาร์เป็น 8.22 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม วงเล็บคำแนะนำที่ปรับปรุงใหม่ประเมินฉันทามติเป็นเอกฉันท์มูลค่า 8.11 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับแล้วทั้งปีคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 2.99 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.09 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะลดลงจากช่วงแนะนำก่อนหน้านี้ที่ 3.02 พันล้านดอลลาร์และ 3.12 พันล้านดอลลาร์ แต่ก็เทียบเท่ากับความคาดหวังที่ 3.03 พันล้านดอลลาร์ การแก้ไขที่ลดลงสะท้อนถึงคำแนะนำที่ได้รับการปรับปรุงจาก Bausch + Lomb โดยฝ่ายบริหารสังเกตเห็นความคาดหวังของพวกเขาสำหรับยอดขายรวม Bausch Pharma และ Solta Medical ทั้งปียังคงไม่เปลี่ยนแปลง The Club take: ตำแหน่งนี้ยังคงเป็นความผิดหวังอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ผิดเหมือนที่เคยเป็นมากับหุ้นนี้ ณ จุดนี้เราเชื่อว่าการขายก็อาจจะผิดเช่นกัน เนื่องจาก Bausch Health ยังคงเป็นเจ้าของ Bausch + Lomb ประมาณ 88% นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังย้ำมุมมองของตนว่าการสร้างรายได้จากหรือแจกจ่ายตำแหน่งดังกล่าวให้กับผู้ถือหุ้นของ BHC ยังคงมีความสมเหตุสมผลในเชิงกลยุทธ์ ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 4.73 พันล้านดอลลาร์ สัดส่วนการถือหุ้นของ Bausch Health มีมูลค่าประมาณ 4.2 พันล้านดอลลาร์ นั่นเป็นเพียงสองเท่าของมูลค่าตลาดเกือบ 2.4 พันล้านดอลลาร์ของ Bausch Health ที่สำคัญไม่ว่า Bausch Health จะเลือกจัดสรรหุ้น BLCO อย่างไร ไม่ว่าจะโดยการขายให้มากขึ้นในตลาดเปิดหรือแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเดิม มูลค่าจะไม่ได้รับผลกระทบ (นอกเหนือจากความผันผวนของตลาดตามปกติ) เนื่องจากไม่มีหุ้นใหม่เกิดขึ้น สร้าง. เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการซื้อขาย Bausch Health ที่ต่ำกว่าการประเมินมูลค่าหุ้น BLCO อย่างต่อเนื่องคือหนี้สิน ในขณะที่ภาระหนี้ยังคงสูงอยู่ ฝ่ายบริหารกำลังดำเนินการเพื่อให้จัดการได้มากขึ้น โดยแลกเปลี่ยนธนบัตรอาวุโสที่ไม่มีหลักประกันที่คงค้างจำนวน 5.6 พันล้านดอลลาร์เป็นตั๋วแลกเงินอาวุโสที่ออกใหม่จำนวน 3.1 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เงินต้นลดลง 2.5 พันล้านดอลลาร์ สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับข้อกำหนดเหล่านี้ จะอ้างถึงลำดับชั้นภายในโครงสร้างทุน อย่างที่คุณอาจทราบ หนี้ (เช่น พันธบัตร) ถือว่าปลอดภัยกว่าเพราะต้องชำระคืนเงินต้นตามกฎหมาย หุ้นสามัญมีความเสี่ยงมากกว่ามาก เนื่องจากไม่มีการรับประกันว่าคุณจะได้เห็นเงินต้นของคุณอีก (หุ้นบุริมสิทธิอยู่เหนือหุ้นสามัญแต่ต่ำกว่าหนี้สิน) ส่วนต่างคือการเปลี่ยนแปลงจากไม่มีหลักประกันเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน สิ่งนี้หมายถึงหลักประกัน หนี้ที่มีหลักประกันหมายความว่า Bausch Health ได้วางสินทรัพย์เป็นหลักประกัน ซึ่งหมายความว่าในกรณีที่ผิดนัด ผู้ให้กู้จะเข้าถือกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน เพื่อแลกกับการค้ำประกัน หนี้ในงบดุลได้ลดลงและจะมีการจ่ายดอกเบี้ยน้อยลงในอนาคต ดังนั้นสถานะทางการเงินของบริษัทจึงดีขึ้นด้วยการย้ายครั้งนี้ สุดท้าย เกี่ยวกับการฟ้องร้องดำเนินคดีสิทธิบัตร Xifaxan ฝ่ายบริหารไม่ได้ให้ข้อมูลมากเกินไป ยกเว้นมีการยื่นอุทธรณ์ต่อสหรัฐอเมริกา ศาลอุทธรณ์ของ Federal Circuit และคาดว่ากระบวนการนี้จะใช้เวลาประมาณ 12 ถึง 18 เดือน ย้อนกลับไปในเดือนกรกฎาคม หุ้นของ BHC ล้มเหลวหลังจากคำสั่งทางปากจากผู้พิพากษาศาลแขวงโดยทั่วไปแล้วได้เคลียร์เส้นทางสำหรับยาสามัญสำหรับ Xifaxan ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ Salix Pharmaceuticals ที่ใช้รักษาอาการลำไส้แปรปรวนที่มีอาการท้องร่วง (IBS-D) — Zev Fima ของ CNBC Investing Club และ Matthew J. Belvedere สนับสนุนรายงานนี้ (ความเชื่อถือเพื่อการกุศลของ Jim Cramer มีค่าใช้จ่ายที่ยาวนาน, AMZN, HUM และ BHC ดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดได้ที่นี่) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนทางการค้าก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนทางการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตกองทุนการกุศลของเขา หากจิมพูดถึงหุ้นใน CNBC TV เขารอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลคลับการลงทุนข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ไว้วางใจที่มีอยู่ หรือสร้างขึ้นโดยอาศัยการรับข้อมูลใดๆ ของคุณที่ให้ไว้โดยเชื่อมโยงกับสโมสรการลงทุน
ตะกร้าสินค้าเรียงรายอยู่หน้าร้าน Costco เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2021 ในเมือง Inglewood รัฐแคลิฟอร์เนีย
Mario Tama | เก็ตตี้อิมเมจ
ที่มา: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html