4 ปัจจัยใหญ่ที่กระทบตลาดและเศรษฐกิจตอนนี้

HUNTINGTON BEACH, Calif. — มีแนวโน้มใหญ่ XNUMX อย่างที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นในขณะนี้ และความไม่แน่นอนรอบ ๆ แต่ละรายการกำลังสร้างความท้าทายสำหรับนักลงทุน ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด และนักยุทธศาสตร์การลงทุนกล่าวเมื่อวันจันทร์ที่งาน Future Proof Wealth

แนวโน้มระดับสูงเหล่านั้นได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า และการรุกรานยูเครนของรัสเซีย

“สภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบันไม่แน่นอน” Anastasia Amoroso กรรมการผู้จัดการและหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ iCapital Network กล่าว

“เราอยู่ที่นี่มา XNUMX เดือนแล้ว และเราพบอะไรกันแน่” เว้นแต่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยาวนานเกินคาด เธอกล่าวเสริม

เพิ่มเติมจากชุดเครื่องมือนักลงทุน:
ทำอย่างไรจึงจะมีสิทธิ์ได้รับมากกว่า 10,000 ดอลลาร์ในสิ่งจูงใจด้านสภาพอากาศของรัฐบาลกลาง
คำแนะนำพอร์ตการลงทุนของที่ปรึกษาท่ามกลางความกลัวภาวะถดถอย
แม้จะมีการตรวจสอบสองครั้งในเดือนกันยายน แต่รายได้เสริมด้านความปลอดภัยก็สั้น

Federal Reserve ได้เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างดื้อรั้น

เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้อัปเดตความคาดหวังว่าพวกเขาจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง - อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางได้เร็วเพียงใดและเท่าใดเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย

“เป้าหมายที่เคลื่อนไหว” นั้นเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในปีนี้เมื่อเทียบกับความผันผวนของราคาในตลาดหุ้น Michael Arone หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนสำหรับธุรกิจ US SPDR ของ State Street Global Advisors กล่าว

สงครามในยูเครนยังส่งผลกระทบต่อราคาพลังงาน อาหาร และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ทั่วโลกอีกด้วย

และดอลลาร์สหรัฐคือ ซื้อขายที่แข็งแกร่งที่สุด ในทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับสกุลเงินเช่น ยูโร และ ปอนด์อังกฤษ. ความเข้มแข็งดังกล่าวสามารถ “เป็นลมปะทะได้ในหลาย ๆ ด้าน” อาโรนกล่าว ประการหนึ่ง ประมาณ 45% ของรายได้ของบริษัทใน ดัชนี S&P 500 เกิดขึ้นนอกสหรัฐอเมริกา และเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าอาจส่งผลเสียต่อรายได้เหล่านั้น เขากล่าว สินค้านำเข้าอาจมีราคาถูกลง แต่การส่งออกของสหรัฐฯ จะมีราคาแพงกว่าสำหรับประเทศอื่นๆ

ในขณะเดียวกัน Federal Reserve พยายามที่จะบรรลุ "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" โดย ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว และควบคุมราคาผู้บริโภคที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่อย่าทำให้เกิดภาวะถดถอยหรือการว่างงานจำนวนมาก

เจ้าหน้าที่ของ Fed ได้รับทราบถึงความยากลำบากของภารกิจนั้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่ Amoroso เชื่อว่าธนาคารกลางกำลังอยู่ในขั้นตอนการดำเนินการให้สำเร็จ

“เรากำลังเริ่มที่จะแยกแยะปริศนาเงินเฟ้อ” เธอกล่าว

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐกำลังชะลอตัว แต่ “ไม่ตกหน้าผา” เธออธิบาย ราคาพลังงานกำลังลดลง ซึ่งเมื่อเวลาผ่านไปจะเข้าสู่ ปรับราคาอาหาร, เธอพูด. (ราคาอาหารส่วนหนึ่งสะท้อนถึงต้นทุนพลังงานที่เกี่ยวข้องกับการขนส่ง) ผู้บริโภคก็เริ่มที่จะผลักดันบริษัทต่างๆ ให้ขึ้นราคาค่าโดยสารของสายการบิน ราคาอาหารและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่สูงขึ้น Amoroso กล่าว

“ฉันคิดว่ามันยากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับบริษัทที่จะปรับราคาขึ้น” เธอกล่าวเสริม

แน่นอน “เศรษฐกิจไม่ใช่ตลาด และในทางกลับกัน” อาโรนกล่าว

บ่อยครั้ง ตลาดหุ้นจะเริ่มกำหนดราคาในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจก่อนที่ข้อมูลทางเศรษฐกิจจะถึงจุดต่ำสุด เนื่องจากนักลงทุนมองว่าวันที่ดีกว่าข้างหน้า Arone กล่าว ที่เกิดขึ้นระหว่างการระบาดใหญ่ เช่น ตลาดหุ้นแตะจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 23 มีนาคม แต่ก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วแม้ในช่วงวิกฤตสุขภาพ

บทเรียนสำหรับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย: ก้าวนำเทรนด์ด้วยการซื้อสินทรัพย์ที่ทำได้ดีในช่วงเริ่มต้นของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ Arone กล่าว ซึ่งรวมถึงหุ้นมูลค่า หุ้นขนาดเล็ก และภาคอุตสาหกรรม เช่น พลังงาน อุตสาหกรรม และการเงิน เขากล่าวเสริม

ตามหัวข้อทั่วไป Amoroso ยังแนะนำให้ซื้อ “เมื่อรู้สึกแย่ที่ต้องทำเช่นนั้น”

“แม้จะรู้สึกแย่และอาจยังคงทำอยู่ การซื้อของในตอนลดราคาก็สมเหตุสมผลดี” เธอกล่าว